États financiers détaillés de Trex Company, Inc. (TREX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Trex Company, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,17 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,9 %. Le résultat net a atteint 190,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 1,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 38,2 %, marge opérationnelle 20,2 %, marge nette 14,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 53,8 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 43,56 $, TREX se négocie à un PER de 26,32 et un ROE de 17,38 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 479,6 M$ | 565,2 M$ | 684,2 M$ | 745,3 M$ | 880,8 M$ | 1,20 Md $ | 1,11 Md $ | 1,09 Md $ | 1,15 Md $ | 1,17 Md $ |
| Coût des Ventes | 292,5 M$ | 321,8 M$ | 389,4 M$ | 438,8 M$ | 521,4 M$ | 736,4 M$ | 702,1 M$ | 642,4 M$ | 665,8 M$ | 714,3 M$ |
| Marge Brute | 187,1 M$ | 243,4 M$ | 294,9 M$ | 306,5 M$ | 359,5 M$ | 460,5 M$ | 404,0 M$ | 452,4 M$ | 485,7 M$ | 460,0 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 83,1 M$ | 101,0 M$ | 118,2 M$ | 118,3 M$ | 125,8 M$ | 139,6 M$ | 141,8 M$ | 176,2 M$ | 180,0 M$ | 202,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 83,1 M$ | 101,0 M$ | 118,2 M$ | 118,3 M$ | 125,8 M$ | 185,1 M$ | 157,3 M$ | 176,2 M$ | 180,0 M$ | 202,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 104,0 M$ | 142,4 M$ | 176,7 M$ | 188,2 M$ | 233,6 M$ | 275,4 M$ | 246,7 M$ | 276,2 M$ | 305,7 M$ | 258,0 M$ |
| EBITDA | 118,5 M$ | 159,2 M$ | 193,3 M$ | 202,2 M$ | 251,6 M$ | 356,8 M$ | 306,5 M$ | 326,4 M$ | 360,4 M$ | 320,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 1,1 M$ | 461 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 000 $ | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 102,8 M$ | 141,9 M$ | 176,9 M$ | 189,7 M$ | 234,6 M$ | 275,4 M$ | 246,8 M$ | 276,2 M$ | 305,7 M$ | 258,0 M$ |
| Impôts | 35,0 M$ | 46,8 M$ | 42,3 M$ | 45,0 M$ | 59,0 M$ | 66,7 M$ | 62,2 M$ | 70,8 M$ | 79,3 M$ | 67,5 M$ |
| Résultat Net | 67,8 M$ | 95,1 M$ | 134,6 M$ | 144,7 M$ | 175,6 M$ | 208,7 M$ | 184,6 M$ | 205,4 M$ | 226,4 M$ | 190,4 M$ |
| BPA | 0,58 $ | 0,81 $ | 1,15 $ | 1,24 $ | 1,52 $ | 1,81 $ | 1,65 $ | 1,89 $ | 2,09 $ | 1,78 $ |
| BPA Dilué | 0,57 $ | 0,81 $ | 1,14 $ | 1,23 $ | 1,51 $ | 1,80 $ | 1,65 $ | 1,89 $ | 2,09 $ | 1,78 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 118,5 M$ | 118,3 M$ | 118,1 M$ | 117,3 M$ | 116,3 M$ | 115,8 M$ | 111,9 M$ | 108,8 M$ | 108,3 M$ | 107,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 285,3 M$ | 161,1 M$ | 343,4 M$ | 418,0 M$ |
| Marge Brute | 115,4 M$ | 48,7 M$ | 139,0 M$ | 158,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 70,4 M$ | 3,5 M$ | 83,5 M$ | 86,2 M$ |
| EBITDA | 86,4 M$ | 20,4 M$ | 101,9 M$ | 86,2 M$ |
| Résultat Net | 51,8 M$ | 2,3 M$ | 61,4 M$ | 61,9 M$ |
| BPA | 0,48 $ | 0,02 $ | 0,58 $ | 0,60 $ |
| BPA Dilué | 0,48 $ | 0,02 $ | 0,58 $ | 0,60 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 18,7 M$ | 30,5 M$ | 105,7 M$ | 148,8 M$ | 121,7 M$ | 141,1 M$ | 12,3 M$ | 2,0 M$ | 1,3 M$ | 3,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 48,0 M$ | 75,4 M$ | 102,1 M$ | 89,6 M$ | 123,5 M$ | 160,6 M$ | 98,1 M$ | 50,7 M$ | 88,4 M$ | 50,2 M$ |
| Stocks | 28,5 M$ | 34,5 M$ | 57,8 M$ | 56,1 M$ | 68,2 M$ | 83,8 M$ | 141,4 M$ | 107,1 M$ | 207,3 M$ | 238,7 M$ |
| Actifs Courants | 105,6 M$ | 148,8 M$ | 270,2 M$ | 303,2 M$ | 322,0 M$ | 401,1 M$ | 286,8 M$ | 172,3 M$ | 318,9 M$ | 310,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 103,3 M$ | 103,1 M$ | 117,1 M$ | 211,3 M$ | 370,9 M$ | 494,9 M$ | 620,9 M$ | 735,6 M$ | 975,1 M$ | 1,10 Md $ |
| Goodwill | 10,5 M$ | 68,5 M$ | 68,5 M$ | 67,8 M$ | 67,4 M$ | 14,2 M$ | 14,2 M$ | 14,2 M$ | 14,2 M$ | 14,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 2,9 M$ | 6,0 M$ | 6,3 M$ | 6,3 M$ | 4,8 M$ | 4,4 M$ | 4,0 M$ | 7,8 M$ | 17,3 M$ |
| Actifs Totaux | 221,4 M$ | 326,2 M$ | 465,1 M$ | 592,2 M$ | 770,5 M$ | 920,3 M$ | 933,7 M$ | 932,9 M$ | 1,32 Md $ | 1,49 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 10,8 M$ | 10,0 M$ | 31,1 M$ | 15,2 M$ | 38,6 M$ | 24,9 M$ | 19,9 M$ | 24,0 M$ | 61,3 M$ | 34,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 222,0 M$ | 5,5 M$ | 202,6 M$ | 145,6 M$ |
| Passifs Courants | 51,4 M$ | 62,5 M$ | 92,8 M$ | 78,7 M$ | 106,4 M$ | 88,7 M$ | 290,6 M$ | 91,1 M$ | 342,5 M$ | 250,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 41,8 M$ |
| Passifs Totaux | 87,3 M$ | 95,0 M$ | 122,2 M$ | 143,1 M$ | 182,0 M$ | 195,3 M$ | 415,4 M$ | 216,2 M$ | 474,2 M$ | 456,5 M$ |
| Réserves | 187,2 M$ | 282,4 M$ | 416,9 M$ | 561,7 M$ | 737,3 M$ | 946,0 M$ | 1,13 Md $ | 1,34 Md $ | 1,56 Md $ | 1,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 134,2 M$ | 231,2 M$ | 343,0 M$ | 449,2 M$ | 588,5 M$ | 725,0 M$ | 518,3 M$ | 716,7 M$ | 850,1 M$ | 1,03 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 41,3 M$ | 35,3 M$ | 35,3 M$ | 253,5 M$ | 32,0 M$ | 255,4 M$ | 229,1 M$ |
| Dette Nette | -18,7 M$ | -30,5 M$ | -105,7 M$ | -107,5 M$ | -86,4 M$ | -105,7 M$ | 241,1 M$ | 30,0 M$ | 254,1 M$ | 225,3 M$ |
| Fonds de Roulement | 54,3 M$ | 86,3 M$ | 177,4 M$ | 224,5 M$ | 215,6 M$ | 312,4 M$ | -3,8 M$ | 81,2 M$ | -23,6 M$ | 59,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 11,4 M$ | 3,8 M$ | 4,5 M$ | 6,5 M$ |
| Actifs Totaux | 1,45 Md $ | 1,49 Md $ | 1,73 Md $ | 1,63 Md $ |
| Passifs Totaux | 410,0 M$ | 456,5 M$ | 734,1 M$ | 616,4 M$ |
| Capitaux Propres | 1,04 Md $ | 1,03 Md $ | 995,8 M$ | 1,01 Md $ |
| Dette Totale | 158,3 M$ | 229,1 M$ | 435,2 M$ | 290,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 67,8 M$ | 95,1 M$ | 134,6 M$ | 144,7 M$ | 175,6 M$ | 208,7 M$ | 184,6 M$ | 204,1 M$ | 238,4 M$ | 190,4 M$ |
| Amortissements | 14,5 M$ | 16,9 M$ | 16,6 M$ | 14,0 M$ | 17,9 M$ | 35,9 M$ | 44,3 M$ | 50,2 M$ | 54,7 M$ | 63,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,8 M$ | 5,2 M$ | 6,3 M$ | 6,9 M$ | 7,1 M$ | 8,4 M$ | 5,3 M$ | 10,2 M$ | 12,6 M$ | 9,1 M$ |
| Variation du BFR | -6,8 M$ | -16,8 M$ | -20,1 M$ | -17,1 M$ | -26,5 M$ | -70,3 M$ | -57,6 M$ | 118,0 M$ | -152,4 M$ | 78,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 85,3 M$ | 101,9 M$ | 138,1 M$ | 156,4 M$ | 187,3 M$ | 258,1 M$ | 216,2 M$ | 389,4 M$ | 143,9 M$ | 358,1 M$ |
| CapEx | -14,6 M$ | -15,0 M$ | -33,8 M$ | -67,3 M$ | -172,8 M$ | -159,4 M$ | -176,2 M$ | -166,1 M$ | -236,6 M$ | -233,6 M$ |
| Acquisitions | 0 | -71,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -55,2 M$ | -3,6 M$ | -30,1 M$ | -46,5 M$ | -44,9 M$ | -82,5 M$ | -398,4 M$ | -18,4 M$ | -105,9 M$ | -54,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 70,7 M$ | 86,8 M$ | 104,3 M$ | 89,1 M$ | 14,5 M$ | 98,7 M$ | 40,0 M$ | 223,3 M$ | -92,7 M$ | 124,5 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 196,9 M$ | 65,5 M$ | -118,4 M$ | 214,2 M$ |
| CapEx | -57,3 M$ | -43,4 M$ | -25,0 M$ | -27,8 M$ |
| Free Cash Flow | 139,6 M$ | 22,1 M$ | -143,4 M$ | 186,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 1,2 M$ | 2,7 M$ | 2,6 M$ | 2,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +17,8 % | +21,1 % | +8,9 % | +18,2 % | +35,9 % | -7,6 % | -1,0 % | +5,2 % | +2,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +40,2 % | +41,5 % | +7,6 % | +21,3 % | +18,8 % | -11,6 % | +11,2 % | +10,2 % | -15,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +39,7 % | +42,0 % | +7,8 % | +22,6 % | +19,1 % | -8,8 % | +14,5 % | +10,6 % | -14,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,1 % | -0,1 % | -0,7 % | -0,9 % | -0,4 % | -3,4 % | -2,7 % | -0,4 % | -1,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +22,7 % | +20,1 % | -14,6 % | -83,8 % | +581,8 % | -59,5 % | +458,4 % | -141,5 % | +234,3 % | |
| Marge Brute | 39,0 % | 43,1 % | 43,1 % | 41,1 % | 40,8 % | 38,5 % | 36,5 % | 41,3 % | 42,2 % | 39,2 % |
| Marge Opérationnelle | 21,7 % | 25,2 % | 25,8 % | 25,2 % | 26,5 % | 23,0 % | 22,3 % | 25,2 % | 26,5 % | 22,0 % |
| Marge EBITDA | 24,7 % | 28,2 % | 28,2 % | 27,1 % | 28,6 % | 29,8 % | 27,7 % | 29,8 % | 31,3 % | 27,3 % |
| Marge Nette | 14,1 % | 16,8 % | 19,7 % | 19,4 % | 19,9 % | 17,4 % | 16,7 % | 18,8 % | 19,7 % | 16,2 % |
| Marge FCF | 14,7 % | 15,4 % | 15,2 % | 12,0 % | 1,6 % | 8,2 % | 3,6 % | 20,4 % | -8,1 % | 10,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 34,0 % | 33,0 % | 23,9 % | 23,7 % | 25,1 % | 24,2 % | 25,2 % | 25,6 % | 25,9 % | 26,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,60 $ | 0,73 $ | 0,88 $ | 0,76 $ | 0,12 $ | 0,85 $ | 0,36 $ | 2,05 $ | -0,86 $ | 1,16 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 117,6 M$ | 117,6 M$ | 117,5 M$ | 116,9 M$ | 115,9 M$ | 115,5 M$ | 111,7 M$ | 108,7 M$ | 108,2 M$ | 107,0 M$ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 17,38 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,53 % |
| Rentabilité des actifs | 10,90 % |
| Marge brute | 38,20 % |
| Marge opérationnelle | 20,17 % |
| Marge nette | 14,68 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,29 |
| Ratio de liquidité | 1,06 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 8,02 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 27,76 | 33,45 | 25,81 | 36,24 | 55,08 | 74,60 | 25,65 | 43,80 | 33,03 | 19,71 |
| P/B | 14,11 | 13,78 | 10,17 | 11,69 | 16,49 | 21,50 | 9,12 | 12,55 | 8,78 | 3,63 |
| P/V | 3,95 | 5,64 | 5,10 | 7,05 | 11,01 | 13,03 | 4,28 | 8,22 | 6,49 | 3,20 |
| Marge Brute | 39,0 % | 43,1 % | 43,1 % | 41,1 % | 40,8 % | 38,5 % | 36,5 % | 41,3 % | 42,2 % | 39,2 % |
| Marge Opérationnelle | 21,7 % | 25,2 % | 25,8 % | 25,2 % | 26,5 % | 23,0 % | 22,3 % | 25,2 % | 26,5 % | 22,0 % |
| Marge Nette | 14,1 % | 16,8 % | 19,7 % | 19,4 % | 19,9 % | 17,4 % | 16,7 % | 18,8 % | 19,7 % | 16,2 % |
Entreprises liées : ACA · BZ · CPA · ECG · FBIN · GVA · KBR
Explorer le secteur : Matériaux de Base · Construction Materials
Plus de sections de TREX : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions