États financiers détaillés de Trimble Inc. (TRMB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Trimble Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,59 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,6 %. Le résultat net a atteint 424,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 1,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 68,4 %, marge opérationnelle 17,5 %, marge nette -2,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -26,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 58,81 $, TRMB affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -1,87 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,36 Md $ | 2,65 Md $ | 3,11 Md $ | 3,26 Md $ | 3,15 Md $ | 3,66 Md $ | 3,68 Md $ | 3,80 Md $ | 3,68 Md $ | 3,59 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,12 Md $ | 1,26 Md $ | 1,43 Md $ | 1,48 Md $ | 1,39 Md $ | 1,62 Md $ | 1,57 Md $ | 1,47 Md $ | 1,29 Md $ | 1,14 Md $ |
| Marge Brute | 1,24 Md $ | 1,39 Md $ | 1,68 Md $ | 1,78 Md $ | 1,75 Md $ | 2,03 Md $ | 2,11 Md $ | 2,33 Md $ | 2,40 Md $ | 2,45 Md $ |
| R&D | 349,6 M$ | 370,2 M$ | 446,1 M$ | 469,7 M$ | 475,9 M$ | 536,6 M$ | 542,1 M$ | 664,3 M$ | 662,3 M$ | 630,7 M$ |
| Frais Généraux | 633,6 M$ | 706,5 M$ | 829,6 M$ | 834,8 M$ | 767,9 M$ | 875,9 M$ | 975,8 M$ | 1,07 Md $ | 1,15 Md $ | 1,13 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,05 Md $ | 1,14 Md $ | 1,35 Md $ | 1,41 Md $ | 1,34 Md $ | 1,47 Md $ | 1,59 Md $ | 1,88 Md $ | 1,94 Md $ | 1,84 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 181,0 M$ | 246,0 M$ | 320,7 M$ | 375,9 M$ | 419,8 M$ | 561,0 M$ | 510,9 M$ | 448,8 M$ | 460,7 M$ | 607,5 M$ |
| EBITDA | 388,3 M$ | 478,1 M$ | 590,0 M$ | 634,4 M$ | 692,9 M$ | 819,9 M$ | 747,4 M$ | 768,6 M$ | 2,33 Md $ | 763,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 25,9 M$ | 25,0 M$ | 73,2 M$ | 82,4 M$ | 77,6 M$ | 65,4 M$ | 71,1 M$ | 161,0 M$ | 90,7 M$ | 74,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 176,7 M$ | 259,1 M$ | 278,0 M$ | 344,8 M$ | 395,0 M$ | 574,6 M$ | 569,1 M$ | 357,0 M$ | 2,01 Md $ | 509,4 M$ |
| Impôts | 44,5 M$ | 137,9 M$ | -5,3 M$ | -169,7 M$ | 4,4 M$ | 81,8 M$ | 119,4 M$ | 45,7 M$ | 501,5 M$ | 85,4 M$ |
| Résultat Net | 132,4 M$ | 121,1 M$ | 282,8 M$ | 514,3 M$ | 389,9 M$ | 492,8 M$ | 449,7 M$ | 311,3 M$ | 1,50 Md $ | 424,0 M$ |
| BPA | 0,53 $ | 0,48 $ | 1,13 $ | 2,05 $ | 1,56 $ | 1,96 $ | 1,81 $ | 1,26 $ | 6,13 $ | 1,77 $ |
| BPA Dilué | 0,52 $ | 0,47 $ | 1,12 $ | 2,03 $ | 1,55 $ | 1,94 $ | 1,80 $ | 1,25 $ | 6,09 $ | 1,75 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 253,9 M$ | 256,7 M$ | 253,4 M$ | 252,9 M$ | 252,3 M$ | 254,3 M$ | 250,2 M$ | 249,1 M$ | 247,2 M$ | 239,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 901,2 M$ | 969,8 M$ | 939,9 M$ | 972,0 M$ |
| Marge Brute | 593,9 M$ | 698,1 M$ | 619,2 M$ | 674,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 166,0 M$ | 216,2 M$ | 146,9 M$ | 132,0 M$ |
| EBITDA | 196,3 M$ | 233,9 M$ | 205,8 M$ | -372,8 M$ |
| Résultat Net | 111,5 M$ | 156,6 M$ | 98,9 M$ | -471,7 M$ |
| BPA | 0,47 $ | 0,66 $ | 0,42 $ | -2,02 $ |
| BPA Dilué | 0,46 $ | 0,65 $ | 0,42 $ | -2,02 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 216,1 M$ | 358,5 M$ | 172,5 M$ | 189,2 M$ | 237,7 M$ | 325,7 M$ | 271,0 M$ | 229,8 M$ | 738,8 M$ | 253,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 111,1 M$ | 178,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 390,2 M$ | 470,5 M$ | 545,8 M$ | 608,2 M$ | 620,5 M$ | 624,8 M$ | 643,3 M$ | 706,6 M$ | 725,8 M$ | 856,0 M$ |
| Stocks | 218,8 M$ | 271,8 M$ | 298,0 M$ | 312,1 M$ | 301,7 M$ | 363,3 M$ | 402,5 M$ | 235,7 M$ | 194,3 M$ | 186,3 M$ |
| Actifs Courants | 978,7 M$ | 1,32 Md $ | 1,09 Md $ | 1,21 Md $ | 1,28 Md $ | 1,45 Md $ | 1,52 Md $ | 1,83 Md $ | 2,27 Md $ | 1,63 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 144,2 M$ | 174,0 M$ | 212,9 M$ | 381,7 M$ | 380,7 M$ | 374,2 M$ | 340,2 M$ | 326,5 M$ | 311,9 M$ | 182,8 M$ |
| Goodwill | 2,08 Md $ | 2,29 Md $ | 3,54 Md $ | 3,68 Md $ | 3,88 Md $ | 3,98 Md $ | 4,14 Md $ | 5,35 Md $ | 4,99 Md $ | 5,24 Md $ |
| Actifs Incorporels | 333,3 M$ | 364,8 M$ | 744,3 M$ | 678,7 M$ | 580,1 M$ | 506,6 M$ | 498,1 M$ | 1,24 Md $ | 998,1 M$ | 924,1 M$ |
| Actifs Totaux | 3,67 Md $ | 4,30 Md $ | 5,78 Md $ | 6,64 Md $ | 6,88 Md $ | 7,10 Md $ | 7,27 Md $ | 9,54 Md $ | 9,49 Md $ | 9,31 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 109,8 M$ | 146,0 M$ | 147,6 M$ | 159,3 M$ | 143,2 M$ | 207,3 M$ | 175,5 M$ | 165,3 M$ | 161,6 M$ | 168,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 130,3 M$ | 128,4 M$ | 256,2 M$ | 219,0 M$ | 255,8 M$ | 35,0 M$ | 300,0 M$ | 530,4 M$ | 21,2 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 688,2 M$ | 809,2 M$ | 1,06 Md $ | 1,19 Md $ | 1,31 Md $ | 1,19 Md $ | 1,46 Md $ | 1,83 Md $ | 1,79 Md $ | 1,50 Md $ |
| Dette à Long Terme | 489,6 M$ | 785,5 M$ | 1,71 Md $ | 1,62 Md $ | 1,29 Md $ | 1,29 Md $ | 1,22 Md $ | 2,54 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,37 Md $ | 1,93 Md $ | 3,10 Md $ | 3,52 Md $ | 3,28 Md $ | 3,15 Md $ | 3,22 Md $ | 5,04 Md $ | 3,74 Md $ | 3,48 Md $ |
| Réserves | 1,18 Md $ | 1,04 Md $ | 1,27 Md $ | 1,60 Md $ | 1,89 Md $ | 2,17 Md $ | 2,23 Md $ | 2,44 Md $ | 3,76 Md $ | 3,39 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,31 Md $ | 2,37 Md $ | 2,67 Md $ | 3,12 Md $ | 3,60 Md $ | 3,94 Md $ | 4,05 Md $ | 4,50 Md $ | 5,75 Md $ | 5,84 Md $ |
| Dette Totale | 619,9 M$ | 913,9 M$ | 1,97 Md $ | 1,96 Md $ | 1,66 Md $ | 1,45 Md $ | 1,63 Md $ | 3,19 Md $ | 1,54 Md $ | 1,39 Md $ |
| Dette Nette | 292,7 M$ | 376,5 M$ | 1,80 Md $ | 1,77 Md $ | 1,42 Md $ | 1,12 Md $ | 1,35 Md $ | 2,96 Md $ | 796,4 M$ | 1,14 Md $ |
| Fonds de Roulement | 290,5 M$ | 507,9 M$ | 33,9 M$ | 21,5 M$ | -29,9 M$ | 262,0 M$ | 56,1 M$ | 1,6 M$ | 482,4 M$ | 128,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 232,7 M$ | 253,4 M$ | 234,1 M$ | 214,4 M$ |
| Actifs Totaux | 9,02 Md $ | 9,31 Md $ | 8,99 Md $ | 8,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,23 Md $ | 3,48 Md $ | 3,35 Md $ | 3,43 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,79 Md $ | 5,84 Md $ | 5,64 Md $ | 5,11 Md $ |
| Dette Totale | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,41 Md $ | 1,46 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 132,2 M$ | 121,2 M$ | 283,3 M$ | 514,5 M$ | 390,6 M$ | 492,8 M$ | 449,7 M$ | 311,3 M$ | 1,50 Md $ | 424,0 M$ |
| Amortissements | 187,8 M$ | 183,4 M$ | 215,2 M$ | 207,2 M$ | 197,5 M$ | 179,9 M$ | 171,8 M$ | 250,6 M$ | 232,0 M$ | 199,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 52,6 M$ | 64,8 M$ | 76,9 M$ | 75,0 M$ | 83,0 M$ | 122,6 M$ | 120,4 M$ | 145,4 M$ | 158,6 M$ | 146,5 M$ |
| Variation du BFR | 39,6 M$ | 65,1 M$ | -105,3 M$ | 10,8 M$ | 23,6 M$ | 6,8 M$ | -253,4 M$ | -8,0 M$ | 203,4 M$ | -472,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 407,1 M$ | 411,9 M$ | 486,7 M$ | 585,0 M$ | 672,0 M$ | 750,5 M$ | 391,2 M$ | 597,1 M$ | 531,4 M$ | 386,2 M$ |
| CapEx | -26,3 M$ | -43,7 M$ | -67,6 M$ | -69,0 M$ | -56,8 M$ | -46,1 M$ | -43,2 M$ | -42,0 M$ | -33,6 M$ | -253,0 M$ |
| Acquisitions | -25,9 M$ | -273,0 M$ | -1,76 Md $ | -220,8 M$ | -201,9 M$ | -168,8 M$ | -158,1 M$ | -2,07 Md $ | -22,0 M$ | -8,8 M$ |
| Rachat d'Actions | -119,5 M$ | -285,3 M$ | -93,0 M$ | -179,8 M$ | -81,6 M$ | -195,1 M$ | -394,7 M$ | -100,0 M$ | -181,5 M$ | -863,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 380,8 M$ | 368,2 M$ | 419,1 M$ | 516,0 M$ | 615,2 M$ | 704,4 M$ | 348,0 M$ | 555,1 M$ | 497,8 M$ | 133,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 123,8 M$ | 160,3 M$ | 274,7 M$ | 240,3 M$ |
| CapEx | -7,2 M$ | -233,3 M$ | -6,1 M$ | -7,1 M$ |
| Free Cash Flow | 116,6 M$ | -73,0 M$ | 268,6 M$ | 233,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 34,8 M$ | 70,2 M$ | 41,8 M$ | 43,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +12,4 % | +17,1 % | +5,0 % | -3,6 % | +16,2 % | +0,5 % | +3,3 % | -3,0 % | -2,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -8,5 % | +133,5 % | +81,9 % | -24,2 % | +26,4 % | -8,7 % | -30,8 % | +383,3 % | -71,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -9,4 % | +135,4 % | +81,4 % | -23,9 % | +25,6 % | -7,7 % | -30,4 % | +386,5 % | -71,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,1 % | -1,3 % | -0,2 % | -0,2 % | +0,8 % | -1,6 % | -0,4 % | -0,8 % | -3,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -3,3 % | +13,8 % | +23,1 % | +19,2 % | +14,5 % | -50,6 % | +59,5 % | -10,3 % | -73,2 % | |
| Marge Brute | 52,4 % | 52,5 % | 54,1 % | 54,6 % | 55,8 % | 55,6 % | 57,3 % | 61,4 % | 65,1 % | 68,3 % |
| Marge Opérationnelle | 7,7 % | 9,3 % | 10,3 % | 11,5 % | 13,3 % | 15,3 % | 13,9 % | 11,8 % | 12,5 % | 16,9 % |
| Marge EBITDA | 16,4 % | 18,0 % | 19,0 % | 19,4 % | 22,0 % | 22,4 % | 20,3 % | 20,2 % | 63,2 % | 21,3 % |
| Marge Nette | 5,6 % | 4,6 % | 9,1 % | 15,8 % | 12,4 % | 13,5 % | 12,2 % | 8,2 % | 40,8 % | 11,8 % |
| Marge FCF | 16,1 % | 13,9 % | 13,5 % | 15,8 % | 19,5 % | 19,3 % | 9,5 % | 14,6 % | 13,5 % | 3,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,2 % | 53,2 % | -1,9 % | -49,2 % | 1,1 % | 14,2 % | 21,0 % | 12,8 % | 25,0 % | 16,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,50 $ | 1,43 $ | 1,65 $ | 2,04 $ | 2,44 $ | 2,77 $ | 1,39 $ | 2,23 $ | 2,01 $ | 0,56 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 250,5 M$ | 252,1 M$ | 250,0 M$ | 250,8 M$ | 250,5 M$ | 251,4 M$ | 248,6 M$ | 247,9 M$ | 245,5 M$ | 237,4 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -1,87 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,25 % |
| Rentabilité des actifs | -1,23 % |
| Marge brute | 68,36 % |
| Marge opérationnelle | 17,48 % |
| Marge nette | -2,77 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,29 |
| Ratio de liquidité | 0,95 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 4,34 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 56,89 | 84,67 | 29,12 | 20,34 | 42,80 | 44,48 | 27,93 | 42,22 | 11,51 | 44,25 |
| P/B | 3,28 | 4,33 | 3,08 | 3,35 | 4,65 | 5,56 | 3,10 | 2,93 | 3,02 | 3,19 |
| P/V | 3,20 | 3,86 | 2,65 | 3,20 | 5,31 | 5,99 | 3,42 | 3,47 | 4,70 | 5,18 |
| Marge Brute | 52,4 % | 52,5 % | 54,1 % | 54,6 % | 55,8 % | 55,6 % | 57,3 % | 61,4 % | 65,1 % | 68,3 % |
| Marge Opérationnelle | 7,7 % | 9,3 % | 10,3 % | 11,5 % | 13,3 % | 15,3 % | 13,9 % | 11,8 % | 12,5 % | 16,9 % |
| Marge Nette | 5,6 % | 4,6 % | 9,1 % | 15,8 % | 12,4 % | 13,5 % | 12,2 % | 8,2 % | 40,8 % | 11,8 % |
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