États financiers détaillés de Trane Technologies plc (TT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Trane Technologies plc a enregistré un chiffre d'affaires de 21,32 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,4 %. Le résultat net a atteint 2,92 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 27,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 35,4 %, marge opérationnelle 17,9 %, marge nette 13,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 16,9 % sur 5 ans.
À 448,47 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), TT se négocie à un PER de 33,98 et un ROE de 34,49 %. La capitalisation boursière s'établit à 98,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 13,51 Md $ | 14,20 Md $ | 12,34 Md $ | 13,08 Md $ | 12,45 Md $ | 14,14 Md $ | 15,99 Md $ | 17,68 Md $ | 19,84 Md $ | 21,32 Md $ |
| Coût des Ventes | 9,33 Md $ | 9,81 Md $ | 8,58 Md $ | 9,09 Md $ | 8,65 Md $ | 9,67 Md $ | 11,03 Md $ | 11,82 Md $ | 12,76 Md $ | 13,61 Md $ |
| Marge Brute | 4,20 Md $ | 4,39 Md $ | 3,76 Md $ | 4,03 Md $ | 3,80 Md $ | 4,47 Md $ | 4,96 Md $ | 5,86 Md $ | 7,08 Md $ | 7,71 Md $ |
| R&D | 207,9 M$ | 210,8 M$ | 166,7 M$ | 174,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 347,6 M$ |
| Frais Généraux | 2,61 Md $ | 2,50 Md $ | 2,25 Md $ | 2,13 Md $ | 2,27 Md $ | 2,45 Md $ | 2,55 Md $ | 2,96 Md $ | 3,58 Md $ | 3,84 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,61 Md $ | 2,71 Md $ | 2,25 Md $ | 2,36 Md $ | 2,27 Md $ | 2,45 Md $ | 2,55 Md $ | 2,96 Md $ | 3,58 Md $ | 3,74 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,60 Md $ | 1,67 Md $ | 1,51 Md $ | 1,67 Md $ | 1,53 Md $ | 2,02 Md $ | 2,42 Md $ | 2,89 Md $ | 3,50 Md $ | 3,97 Md $ |
| EBITDA | 2,31 Md $ | 1,99 Md $ | 2,16 Md $ | 1,93 Md $ | 1,83 Md $ | 2,32 Md $ | 2,72 Md $ | 3,15 Md $ | 3,86 Md $ | 4,21 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 221,5 M$ | 215,8 M$ | 221,0 M$ | 243,0 M$ | 248,7 M$ | 233,7 M$ | 223,5 M$ | 234,5 M$ | 238,4 M$ | 227,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,74 Md $ | 1,42 Md $ | 1,26 Md $ | 1,40 Md $ | 1,29 Md $ | 1,79 Md $ | 2,17 Md $ | 2,57 Md $ | 3,24 Md $ | 3,68 Md $ |
| Impôts | 281,5 M$ | 80,2 M$ | 234,9 M$ | 238,6 M$ | 296,8 M$ | 333,5 M$ | 375,9 M$ | 498,4 M$ | 627,6 M$ | 705,9 M$ |
| Résultat Net | 1,48 Md $ | 1,30 Md $ | 1,34 Md $ | 1,41 Md $ | 854,9 M$ | 1,42 Md $ | 1,76 Md $ | 2,02 Md $ | 2,57 Md $ | 2,92 Md $ |
| BPA | 5,70 $ | 5,22 $ | 5,53 $ | 5,84 $ | 3,56 $ | 5,96 $ | 7,55 $ | 8,85 $ | 11,44 $ | 13,09 $ |
| BPA Dilué | 5,65 $ | 5,05 $ | 5,35 $ | 5,77 $ | 3,52 $ | 5,87 $ | 7,48 $ | 8,77 $ | 11,24 $ | 12,98 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 261,7 M | 258,1 M | 250,1 M | 244,4 M | 243,1 M | 242,3 M | 234,9 M | 230,7 M | 228,4 M | 223,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 5,74 Md $ | 5,14 Md $ | 4,97 Md $ | 6,35 Md $ |
| Marge Brute | 2,12 Md $ | 1,75 Md $ | 1,73 Md $ | 2,26 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,17 Md $ | 819,0 M$ | 776,1 M$ | 1,22 Md $ |
| EBITDA | 1,24 Md $ | 887,7 M$ | 892,5 M$ | 1,33 Md $ |
| Résultat Net | 847,6 M$ | 591,3 M$ | 584,4 M$ | 925,7 M$ |
| BPA | 3,82 $ | 2,67 $ | 2,62 $ | 4,19 $ |
| BPA Dilué | 3,78 $ | 2,64 $ | 2,62 $ | 4,16 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,71 Md $ | 1,55 Md $ | 903,4 M$ | 1,30 Md $ | 3,29 Md $ | 2,16 Md $ | 1,22 Md $ | 1,10 Md $ | 1,59 Md $ | 1,76 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,22 Md $ | 2,48 Md $ | 2,68 Md $ | 2,18 Md $ | 2,20 Md $ | 2,43 Md $ | 2,78 Md $ | 3,42 Md $ | 3,09 Md $ | 3,24 Md $ |
| Stocks | 1,39 Md $ | 1,56 Md $ | 1,68 Md $ | 1,71 Md $ | 1,19 Md $ | 1,53 Md $ | 1,99 Md $ | 2,15 Md $ | 1,97 Md $ | 2,10 Md $ |
| Actifs Courants | 5,58 Md $ | 6,12 Md $ | 5,73 Md $ | 6,22 Md $ | 6,91 Md $ | 6,47 Md $ | 6,38 Md $ | 6,87 Md $ | 7,34 Md $ | 7,86 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,51 Md $ | 1,55 Md $ | 1,73 Md $ | 1,81 Md $ | 1,35 Md $ | 1,40 Md $ | 1,54 Md $ | 2,29 Md $ | 2,02 Md $ | 2,25 Md $ |
| Goodwill | 5,66 Md $ | 5,94 Md $ | 5,96 Md $ | 6,78 Md $ | 5,34 Md $ | 5,50 Md $ | 5,50 Md $ | 6,10 Md $ | 6,13 Md $ | 6,46 Md $ |
| Actifs Incorporels | 3,79 Md $ | 3,74 Md $ | 3,63 Md $ | 4,15 Md $ | 3,29 Md $ | 3,31 Md $ | 3,26 Md $ | 3,44 Md $ | 3,31 Md $ | 3,24 Md $ |
| Actifs Totaux | 17,40 Md $ | 18,17 Md $ | 17,91 Md $ | 20,49 Md $ | 18,16 Md $ | 18,06 Md $ | 18,08 Md $ | 19,39 Md $ | 20,15 Md $ | 21,42 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,33 Md $ | 1,56 Md $ | 1,71 Md $ | 1,38 Md $ | 1,52 Md $ | 1,79 Md $ | 2,09 Md $ | 2,03 Md $ | 2,15 Md $ | 2,15 Md $ |
| Dette à Court Terme | 360,8 M$ | 1,11 Md $ | 350,6 M$ | 650,3 M$ | 775,6 M$ | 350,4 M$ | 1,05 Md $ | 801,9 M$ | 452,2 M$ | 693,0 M$ |
| Passifs Courants | 3,59 Md $ | 4,83 Md $ | 4,32 Md $ | 4,86 Md $ | 4,34 Md $ | 4,75 Md $ | 5,69 Md $ | 6,05 Md $ | 6,07 Md $ | 6,29 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,71 Md $ | 2,96 Md $ | 3,74 Md $ | 4,92 Md $ | 4,50 Md $ | 4,49 Md $ | 3,79 Md $ | 3,98 Md $ | 4,32 Md $ | 3,92 Md $ |
| Passifs Totaux | 10,68 Md $ | 10,97 Md $ | 10,85 Md $ | 13,18 Md $ | 11,73 Md $ | 11,79 Md $ | 11,98 Md $ | 12,37 Md $ | 12,66 Md $ | 12,82 Md $ |
| Réserves | 8,02 Md $ | 8,90 Md $ | 9,44 Md $ | 9,73 Md $ | 8,50 Md $ | 8,35 Md $ | 8,32 Md $ | 9,13 Md $ | 9,79 Md $ | 10,42 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,72 Md $ | 7,21 Md $ | 7,06 Md $ | 7,31 Md $ | 6,43 Md $ | 6,27 Md $ | 6,11 Md $ | 7,00 Md $ | 7,46 Md $ | 8,60 Md $ |
| Dette Totale | 4,07 Md $ | 4,06 Md $ | 4,09 Md $ | 5,57 Md $ | 5,27 Md $ | 4,84 Md $ | 4,84 Md $ | 4,78 Md $ | 5,38 Md $ | 4,62 Md $ |
| Dette Nette | 2,36 Md $ | 2,51 Md $ | 3,19 Md $ | 4,27 Md $ | 1,98 Md $ | 2,68 Md $ | 3,62 Md $ | 3,68 Md $ | 3,79 Md $ | 2,85 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,99 Md $ | 1,29 Md $ | 1,42 Md $ | 1,36 Md $ | 2,57 Md $ | 1,72 Md $ | 692,4 M$ | 816,4 M$ | 1,27 Md $ | 1,58 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,13 Md $ | 1,76 Md $ | 1,07 Md $ | 1,32 Md $ |
| Actifs Totaux | 21,37 Md $ | 21,42 Md $ | 22,75 Md $ | 23,93 Md $ |
| Passifs Totaux | 13,03 Md $ | 12,82 Md $ | 14,14 Md $ | 15,28 Md $ |
| Capitaux Propres | 8,35 Md $ | 8,60 Md $ | 8,61 Md $ | 8,65 Md $ |
| Dette Totale | 4,62 Md $ | 4,62 Md $ | 4,62 Md $ | 4,62 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,48 Md $ | 1,30 Md $ | 1,34 Md $ | 1,39 Md $ | 991,4 M$ | 1,46 Md $ | 1,80 Md $ | 2,07 Md $ | 2,57 Md $ | 2,97 Md $ |
| Amortissements | 352,2 M$ | 353,3 M$ | 282,3 M$ | 288,8 M$ | 294,3 M$ | 299,4 M$ | 323,6 M$ | 348,1 M$ | 379,4 M$ | 376,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 69,6 M$ | 70,8 M$ | 52,5 M$ | 66,4 M$ | 69,5 M$ | 66,5 M$ | 56,3 M$ | 64,3 M$ | 82,9 M$ | 86,6 M$ |
| Variation du BFR | -400,7 M$ | -80,5 M$ | -266,0 M$ | 171,0 M$ | 480,5 M$ | -162,2 M$ | -421,1 M$ | -72,8 M$ | 238,9 M$ | -281,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,50 Md $ | 1,52 Md $ | 1,41 Md $ | 1,92 Md $ | 1,44 Md $ | 1,59 Md $ | 1,50 Md $ | 2,39 Md $ | 3,15 Md $ | 3,19 Md $ |
| CapEx | -182,7 M$ | -221,3 M$ | -365,6 M$ | -254,1 M$ | -146,2 M$ | -223,0 M$ | -291,8 M$ | -300,7 M$ | -370,6 M$ | -383,0 M$ |
| Acquisitions | 300 000 $ | -153,4 M$ | -263,8 M$ | -1,53 Md $ | -192,3 M$ | -269,2 M$ | -234,7 M$ | -862,8 M$ | -180,3 M$ | -276,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -250,1 M$ | -1,02 Md $ | -900,2 M$ | -750,1 M$ | -250,0 M$ | -1,10 Md $ | -1,20 Md $ | -669,3 M$ | -1,28 Md $ | -1,48 Md $ |
| Dividendes Payés | -348,6 M$ | -430,1 M$ | -479,5 M$ | -510,1 M$ | -507,3 M$ | -561,1 M$ | -620,2 M$ | -683,7 M$ | -757,5 M$ | -837,3 M$ |
| Free Cash Flow | 1,32 Md $ | 1,30 Md $ | 1,04 Md $ | 1,67 Md $ | 1,29 Md $ | 1,37 Md $ | 1,21 Md $ | 2,09 Md $ | 2,77 Md $ | 2,81 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,00 Md $ | 1,16 Md $ | 626,2 M$ | 1,09 Md $ |
| CapEx | -68,4 M$ | -105,8 M$ | -79,7 M$ | -76,4 M$ |
| Free Cash Flow | 935,6 M$ | 1,05 Md $ | 546,5 M$ | 1,01 Md $ |
| Dividendes Payés | -209,1 M$ | -208,2 M$ | -231,5 M$ | -231,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 19,9 M$ | 19,3 M$ | 26,8 M$ | 24,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,1 % | -13,1 % | +5,9 % | -4,8 % | +13,5 % | +13,1 % | +10,5 % | +12,2 % | +7,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -11,8 % | +2,7 % | +5,5 % | -39,4 % | +66,5 % | +23,4 % | +15,2 % | +26,9 % | +13,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -8,4 % | +5,9 % | +5,6 % | -39,0 % | +67,4 % | +26,7 % | +17,2 % | +29,3 % | +14,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,4 % | -3,1 % | -2,3 % | -0,5 % | -0,3 % | -3,1 % | -1,8 % | -1,0 % | -2,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -1,2 % | -20,0 % | +59,8 % | -22,6 % | +5,9 % | -11,2 % | +72,3 % | +32,8 % | +1,3 % | |
| Marge Brute | 31,1 % | 30,9 % | 30,5 % | 30,8 % | 30,5 % | 31,6 % | 31,0 % | 33,1 % | 35,7 % | 36,2 % |
| Marge Opérationnelle | 11,9 % | 11,7 % | 12,2 % | 12,8 % | 12,3 % | 14,3 % | 15,1 % | 16,4 % | 17,6 % | 18,6 % |
| Marge EBITDA | 17,1 % | 14,0 % | 17,5 % | 14,8 % | 14,7 % | 16,4 % | 17,0 % | 17,8 % | 19,5 % | 19,8 % |
| Marge Nette | 10,9 % | 9,2 % | 10,8 % | 10,8 % | 6,9 % | 10,1 % | 11,0 % | 11,4 % | 12,9 % | 13,7 % |
| Marge FCF | 9,8 % | 9,2 % | 8,4 % | 12,7 % | 10,3 % | 9,7 % | 7,6 % | 11,8 % | 14,0 % | 13,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 16,2 % | 5,7 % | 18,7 % | 17,1 % | 23,0 % | 18,6 % | 17,3 % | 19,4 % | 19,4 % | 19,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,03 $ | 5,05 $ | 4,17 $ | 6,81 $ | 5,30 $ | 5,63 $ | 5,16 $ | 9,05 $ | 12,15 $ | 12,57 $ |
| Dividende par Action | 1,33 $ | 1,67 $ | 1,92 $ | 2,09 $ | 2,09 $ | 2,32 $ | 2,64 $ | 2,96 $ | 3,32 $ | 3,74 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 259,0 M | 249,5 M | 241,9 M | 241,6 M | 240,1 M | 238,7 M | 232,6 M | 227,2 M | 224,5 M | 223,6 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 34,49 % |
| Rentabilité du capital investi | 19,89 % |
| Rentabilité des actifs | 12,33 % |
| Marge brute | 35,39 % |
| Marge opérationnelle | 17,94 % |
| Marge nette | 13,28 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,53 |
| Ratio de liquidité | 1,07 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 6,45 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 10,21 | 13,25 | 12,80 | 17,66 | 40,78 | 33,90 | 22,26 | 27,56 | 32,29 | 29,73 |
| P/B | 2,24 | 2,40 | 2,42 | 3,41 | 5,42 | 7,69 | 6,40 | 7,92 | 11,12 | 10,12 |
| P/V | 1,12 | 1,22 | 1,39 | 1,91 | 2,80 | 3,41 | 2,44 | 3,13 | 4,18 | 4,08 |
| Marge Brute | 31,1 % | 30,9 % | 30,5 % | 30,8 % | 30,5 % | 31,6 % | 31,0 % | 33,1 % | 35,7 % | 36,2 % |
| Marge Opérationnelle | 11,9 % | 11,7 % | 12,2 % | 12,8 % | 12,3 % | 14,3 % | 15,1 % | 16,4 % | 17,6 % | 18,6 % |
| Marge Nette | 10,9 % | 9,2 % | 10,8 % | 10,8 % | 6,9 % | 10,1 % | 11,0 % | 11,4 % | 12,9 % | 13,7 % |
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