États financiers détaillés de Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Travere Therapeutics, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 490,7 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 19,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 94,4 %, marge opérationnelle -6,8 %, marge nette -7,4 %.
À 49,97 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), TVTX affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -55,79 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 133,6 M$ | 154,9 M$ | 164,2 M$ | 175,3 M$ | 198,3 M$ | 131,8 M$ | 109,5 M$ | 145,2 M$ | 233,2 M$ | 490,7 M$ |
| Coût des Ventes | 4,6 M$ | 3,6 M$ | 5,5 M$ | 5,2 M$ | 6,1 M$ | 3,8 M$ | 4,4 M$ | 11,4 M$ | 7,7 M$ | 10,3 M$ |
| Marge Brute | 129,0 M$ | 151,3 M$ | 158,7 M$ | 170,1 M$ | 192,2 M$ | 128,0 M$ | 105,0 M$ | 133,8 M$ | 225,4 M$ | 480,4 M$ |
| R&D | 70,9 M$ | 78,2 M$ | 123,8 M$ | 141,0 M$ | 131,8 M$ | 201,2 M$ | 227,3 M$ | 245,0 M$ | 282,7 M$ | 206,0 M$ |
| Frais Généraux | 98,0 M$ | 104,0 M$ | 103,7 M$ | 129,0 M$ | 135,8 M$ | 126,3 M$ | 197,5 M$ | 265,5 M$ | 264,1 M$ | 337,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 168,9 M$ | 182,1 M$ | 227,4 M$ | 269,9 M$ | 368,4 M$ | 327,4 M$ | 424,9 M$ | 521,9 M$ | 549,3 M$ | 543,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | -58,2 M$ | -53,8 M$ | -80,0 M$ | -99,8 M$ | -176,2 M$ | -199,4 M$ | -319,8 M$ | -388,1 M$ | -323,8 M$ | -62,8 M$ |
| EBITDA | -38,8 M$ | -38,7 M$ | -73,4 M$ | -107,2 M$ | -145,2 M$ | -184,5 M$ | -299,4 M$ | -326,2 M$ | -265,8 M$ | 22,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 4,7 M$ | 4,4 M$ | 9,8 M$ | 18,8 M$ | 19,1 M$ | 19,7 M$ | 11,0 M$ | 11,3 M$ | 11,2 M$ | 10,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -57,6 M$ | -58,4 M$ | -101,9 M$ | -146,4 M$ | -188,8 M$ | -216,9 M$ | -331,2 M$ | -376,1 M$ | -320,5 M$ | -49,3 M$ |
| Impôts | -9,7 M$ | 1,4 M$ | 811 000 $ | -21 000 $ | -19,4 M$ | 409 000 $ | 313 000 $ | 223 000 $ | 120 000 $ | 988 000 $ |
| Résultat Net | -47,9 M$ | -59,7 M$ | -102,7 M$ | -146,4 M$ | -169,4 M$ | -180,1 M$ | -278,5 M$ | -111,4 M$ | -321,5 M$ | -25,5 M$ |
| BPA | -1,29 $ | -1,54 $ | -2,54 $ | -3,46 $ | -3,56 $ | -3,01 $ | -4,37 $ | -1,50 $ | -4,08 $ | -0,56 $ |
| BPA Dilué | -1,25 $ | -1,54 $ | -2,54 $ | -3,46 $ | -3,56 $ | -3,01 $ | -4,37 $ | -1,50 $ | -4,08 $ | -0,56 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 38,3 M | 38,8 M | 40,4 M | 42,3 M | 47,5 M | 59,8 M | 63,8 M | 74,3 M | 78,9 M | 89,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 164,9 M$ | 129,7 M$ | 127,2 M$ | 169,6 M$ |
| Marge Brute | 163,3 M$ | 127,1 M$ | 100,4 M$ | 167,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 24,9 M$ | -32,4 M$ | -36,9 M$ | 4,0 M$ |
| EBITDA | 44,3 M$ | -632 000 $ | -9,2 M$ | -28,6 M$ |
| Résultat Net | 25,7 M$ | 2,7 M$ | -37,1 M$ | -34,8 M$ |
| BPA | 0,29 $ | 0,03 $ | -0,40 $ | -0,37 $ |
| BPA Dilué | 0,25 $ | 0,03 $ | -0,40 $ | -0,37 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 41,0 M$ | 99,4 M$ | 102,9 M$ | 62,4 M$ | 84,8 M$ | 165,8 M$ | 61,7 M$ | 58,2 M$ | 58,5 M$ | 93,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 214,9 M$ | 201,2 M$ | 368,7 M$ | 336,1 M$ | 276,8 M$ | 387,1 M$ | 388,6 M$ | 508,7 M$ | 312,2 M$ | 229,8 M$ |
| Créances | 65,4 M$ | 13,9 M$ | 14,5 M$ | 18,0 M$ | 33,1 M$ | 15,9 M$ | 16,6 M$ | 21,2 M$ | 27,1 M$ | 80,1 M$ |
| Stocks | 2,8 M$ | 5,4 M$ | 5,6 M$ | 6,1 M$ | 7,6 M$ | 7,3 M$ | 4,5 M$ | 9,4 M$ | 6,2 M$ | 5,9 M$ |
| Actifs Courants | 332,4 M$ | 325,8 M$ | 495,7 M$ | 429,1 M$ | 410,4 M$ | 582,8 M$ | 486,4 M$ | 616,8 M$ | 416,7 M$ | 437,6 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 2,6 M$ | 3,2 M$ | 3,1 M$ | 9,9 M$ | 9,4 M$ | 34,3 M$ | 30,0 M$ | 25,5 M$ | 19,6 M$ | 14,6 M$ |
| Goodwill | 936 000 $ | 936 000 $ | 936 000 $ | 936 000 $ | 936 000 $ | 900 000 $ | 800 000 $ | 753 000 $ | 753 000 $ | 0 |
| Actifs Incorporels | 182,0 M$ | 184,8 M$ | 186,7 M$ | 157,2 M$ | 153,2 M$ | 147,5 M$ | 96,3 M$ | 103,7 M$ | 103,2 M$ | 113,1 M$ |
| Actifs Totaux | 525,3 M$ | 520,3 M$ | 709,2 M$ | 604,8 M$ | 607,4 M$ | 776,6 M$ | 672,6 M$ | 788,9 M$ | 594,1 M$ | 605,2 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 7,5 M$ | 18,9 M$ | 7,0 M$ | 26,6 M$ | 12,1 M$ | 15,1 M$ | 17,3 M$ | 41,7 M$ | 23,5 M$ | 24,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 22,5 M$ | 2,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 68,7 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 83,3 M$ | 85,7 M$ | 104,6 M$ | 95,4 M$ | 92,7 M$ | 124,1 M$ | 142,2 M$ | 177,9 M$ | 200,8 M$ | 159,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 44,4 M$ | 45,1 M$ | 195,1 M$ | 204,9 M$ | 215,3 M$ | 226,6 M$ | 375,5 M$ | 377,3 M$ | 310,3 M$ | 311,7 M$ |
| Passifs Totaux | 217,5 M$ | 227,2 M$ | 390,9 M$ | 383,6 M$ | 396,2 M$ | 474,5 M$ | 629,7 M$ | 588,1 M$ | 535,0 M$ | 490,4 M$ |
| Réserves | -113,1 M$ | -177,7 M$ | -270,0 M$ | -416,4 M$ | -585,9 M$ | -766,0 M$ | -1,01 Md $ | -1,13 Md $ | -1,45 Md $ | -1,47 Md $ |
| Capitaux Propres | 307,8 M$ | 293,1 M$ | 318,3 M$ | 221,2 M$ | 211,2 M$ | 302,1 M$ | 42,9 M$ | 200,8 M$ | 59,1 M$ | 114,8 M$ |
| Dette Totale | 44,4 M$ | 45,1 M$ | 217,5 M$ | 214,9 M$ | 244,0 M$ | 262,0 M$ | 407,5 M$ | 404,8 M$ | 401,6 M$ | 328,7 M$ |
| Dette Nette | -211,5 M$ | -255,6 M$ | -254,0 M$ | -183,7 M$ | -117,6 M$ | -290,9 M$ | -42,8 M$ | -162,1 M$ | 30,9 M$ | 5,9 M$ |
| Fonds de Roulement | 249,1 M$ | 240,1 M$ | 391,1 M$ | 333,6 M$ | 317,7 M$ | 458,7 M$ | 344,3 M$ | 438,9 M$ | 216,0 M$ | 277,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 110,9 M$ | 93,0 M$ | 78,4 M$ | 117,7 M$ |
| Actifs Totaux | 538,6 M$ | 605,2 M$ | 555,2 M$ | 799,4 M$ |
| Passifs Totaux | 465,0 M$ | 490,4 M$ | 456,5 M$ | 774,8 M$ |
| Capitaux Propres | 73,6 M$ | 114,8 M$ | 98,7 M$ | 24,5 M$ |
| Dette Totale | 329,7 M$ | 339,9 M$ | 327,7 M$ | 616,9 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -47,9 M$ | -59,7 M$ | -102,7 M$ | -146,4 M$ | -169,4 M$ | -217,3 M$ | -331,5 M$ | -376,3 M$ | -320,6 M$ | -25,5 M$ |
| Amortissements | 16,1 M$ | 17,8 M$ | 18,7 M$ | 20,4 M$ | 24,6 M$ | 12,7 M$ | 20,7 M$ | 38,5 M$ | 43,6 M$ | 60,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 29,1 M$ | 26,9 M$ | 19,8 M$ | 21,1 M$ | 23,6 M$ | 29,6 M$ | 38,1 M$ | 44,2 M$ | 36,9 M$ | 44,9 M$ |
| Variation du BFR | 5,5 M$ | 3,8 M$ | 11,1 M$ | 2,6 M$ | -26,0 M$ | 80,8 M$ | 875 000 $ | -25,5 M$ | -63,0 M$ | -14,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -1,6 M$ | 7,4 M$ | -25,0 M$ | -58,2 M$ | -42,7 M$ | -14,8 M$ | -186,3 M$ | -280,0 M$ | -237,5 M$ | 37,8 M$ |
| CapEx | -11,9 M$ | -14,0 M$ | -19,7 M$ | -15,6 M$ | -119,8 M$ | -24,2 M$ | -28,4 M$ | -41,6 M$ | -101,2 M$ | -58,2 M$ |
| Acquisitions | -500 000 $ | -13,1 M$ | -15,0 M$ | 0 | 113,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -13,5 M$ | -6,6 M$ | -44,7 M$ | -73,8 M$ | -162,6 M$ | -38,9 M$ | -214,7 M$ | -321,6 M$ | -338,7 M$ | -20,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 14,3 M$ | 60,7 M$ | -40,4 M$ | 58,1 M$ |
| CapEx | -140 000 $ | -18,9 M$ | -22,2 M$ | 0 |
| Free Cash Flow | 14,2 M$ | 41,8 M$ | -62,5 M$ | 58,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 11,3 M$ | 11,5 M$ | 16,1 M$ | 21,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +16,0 % | +6,0 % | +6,8 % | +13,1 % | -33,5 % | -17,0 % | +32,7 % | +60,5 % | +110,5 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -24,7 % | -71,9 % | -42,6 % | -15,7 % | -6,3 % | -54,6 % | +60,0 % | -188,6 % | +92,1 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -19,4 % | -64,9 % | -36,2 % | -2,9 % | +15,4 % | -45,2 % | +65,7 % | -172,0 % | +86,3 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +1,3 % | +4,3 % | +4,7 % | +12,3 % | +25,9 % | +6,6 % | +16,5 % | +6,2 % | +13,1 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +51,1 % | -576,0 % | -65,2 % | -120,4 % | +76,0 % | -451,2 % | -49,8 % | -5,3 % | +94,0 % |
| Marge Brute | 96,6 % | 97,7 % | 96,6 % | 97,0 % | 96,9 % | 97,1 % | 96,0 % | 92,1 % | 96,7 % | 97,9 % |
| Marge Opérationnelle | -43,6 % | -34,7 % | -48,7 % | -56,9 % | -88,8 % | -151,3 % | -292,2 % | -267,2 % | -138,9 % | -12,8 % |
| Marge EBITDA | -29,0 % | -25,0 % | -44,7 % | -61,1 % | -73,2 % | -139,9 % | -273,5 % | -224,6 % | -114,0 % | 4,5 % |
| Marge Nette | -35,9 % | -38,6 % | -62,5 % | -83,5 % | -85,4 % | -136,6 % | -254,4 % | -76,7 % | -137,9 % | -5,2 % |
| Marge FCF | -10,1 % | -4,3 % | -27,2 % | -42,1 % | -82,0 % | -29,5 % | -196,1 % | -221,4 % | -145,3 % | -4,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 16,8 % | -2,3 % | -0,8 % | 0,0 % | 10,3 % | -0,2 % | -0,1 % | -0,1 % | -0,0 % | -2,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,35 $ | -0,17 $ | -1,10 $ | -1,74 $ | -3,42 $ | -0,65 $ | -3,37 $ | -4,33 $ | -4,29 $ | -0,23 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 37,0 M | 38,8 M | 40,4 M | 42,3 M | 47,5 M | 59,8 M | 63,8 M | 74,3 M | 78,9 M | 89,2 M |
Que regarder dans les biotechs
La plupart des petites biotechs perdent de l'argent. Les analyser avec le PER n'a aucun sens : regardez la trésorerie et le portefeuille de molécules.
- Autonomie de trésorerie — Mois de trésorerie au rythme de dépense actuel. <18 mois = risque de dilution imminente
- Consommation de trésorerie annuelle — Rythme auquel l'entreprise consomme sa trésorerie d'exploitation. À comparer à la trésorerie disponible pour estimer son autonomie
- Dette totale — Biotech sans chiffre d'affaires + dette = recette de la faillite
- R&D / capitalisation — Combien elle investit dans sa recherche face à ce que vaut l'entreprise : intensité de R&D
- Capitalisation / trésorerie — Si elle cote près de sa trésorerie, le marché donne ~0 valeur au portefeuille de molécules : opportunité ou piège
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -55,79 % |
| Rentabilité du capital investi | -6,19 % |
| Rentabilité des actifs | -5,44 % |
| Marge brute | 94,41 % |
| Marge opérationnelle | -6,84 % |
| Marge nette | -7,35 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 25,16 |
| Ratio de liquidité | 4,05 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,78 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -14,67 | -13,68 | -8,91 | -4,10 | -7,66 | -10,31 | -4,81 | -5,99 | -4,27 | -68,23 |
| P/B | 2,28 | 2,79 | 2,87 | 2,72 | 6,13 | 6,15 | 31,29 | 3,32 | 23,26 | 29,69 |
| P/V | 5,24 | 5,27 | 5,57 | 3,43 | 6,53 | 14,09 | 12,25 | 4,60 | 5,89 | 6,95 |
| Marge Brute | 96,6 % | 97,7 % | 96,6 % | 97,0 % | 96,9 % | 97,1 % | 96,0 % | 92,1 % | 96,7 % | 97,9 % |
| Marge Opérationnelle | -43,6 % | -34,7 % | -48,7 % | -56,9 % | -88,8 % | -151,3 % | -292,2 % | -267,2 % | -138,9 % | -12,8 % |
| Marge Nette | -35,9 % | -38,6 % | -62,5 % | -83,5 % | -85,4 % | -136,6 % | -254,4 % | -76,7 % | -137,9 % | -5,2 % |