États financiers détaillés de UDR, Inc. (UDR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
UDR, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,71 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,6 %. Le résultat net a atteint 377,7 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 42,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 55,7 %, marge opérationnelle 28,2 %, marge nette 30,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 7,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 33,84 $, UDR se négocie à un PER de 21,19 et un ROE de 16,33 %. La capitalisation boursière s'établit à 10,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 959,9 M$ | 995,8 M$ | 1,05 Md $ | 1,15 Md $ | 1,24 Md $ | 1,29 Md $ | 1,52 Md $ | 1,63 Md $ | 1,67 Md $ | 1,71 Md $ |
| Coût des Ventes | 721,1 M$ | 742,9 M$ | 760,5 M$ | 863,8 M$ | 1,03 Md $ | 1,06 Md $ | 1,19 Md $ | 1,23 Md $ | 1,25 Md $ | 1,27 Md $ |
| Marge Brute | 238,8 M$ | 252,9 M$ | 286,4 M$ | 288,4 M$ | 214,6 M$ | 228,0 M$ | 331,0 M$ | 392,5 M$ | 417,0 M$ | 438,2 M$ |
| R&D | 0 $ | 0 $ | 0 $ | 0 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 49,8 M$ | 48,6 M$ | 47,0 M$ | 51,5 M$ | 49,9 M$ | 57,5 M$ | 64,1 M$ | 69,9 M$ | 84,3 M$ | 115,8 M$ |
| Charges Opérationnelles | -162,0 M$ | 25,0 M$ | -68,3 M$ | 67,3 M$ | -34,5 M$ | -39,9 M$ | 80,2 M$ | -242,5 M$ | 132,4 M$ | 115,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 400,8 M$ | 227,9 M$ | 354,7 M$ | 221,1 M$ | 249,1 M$ | 268,0 M$ | 250,8 M$ | 635,0 M$ | 284,6 M$ | 322,4 M$ |
| EBITDA | 654,4 M$ | 697,6 M$ | 792,1 M$ | 882,3 M$ | 892,9 M$ | 968,5 M$ | 935,3 M$ | 1,35 Md $ | 1,00 Md $ | 1,08 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 123,0 M$ | 128,7 M$ | 134,2 M$ | 170,9 M$ | 202,7 M$ | 186,3 M$ | 162,8 M$ | 180,9 M$ | 208,0 M$ | 196,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 105,8 M$ | 89,0 M$ | 86,0 M$ | 203,4 M$ | 71,5 M$ | 162,4 M$ | 92,9 M$ | 476,6 M$ | 96,8 M$ | 404,6 M$ |
| Impôts | -3,8 M$ | -240 000 $ | 688 000 $ | 3,8 M$ | 2,5 M$ | 1,4 M$ | 349 000 $ | 2,1 M$ | 879 000 $ | 835 000 $ |
| Résultat Net | 292,7 M$ | 121,6 M$ | 203,1 M$ | 185,0 M$ | 64,3 M$ | 150,0 M$ | 86,9 M$ | 444,4 M$ | 89,6 M$ | 377,7 M$ |
| BPA | 1,09 $ | 0,44 $ | 0,76 $ | 0,63 $ | 0,20 $ | 0,49 $ | 0,26 $ | 1,34 $ | 0,26 $ | 1,13 $ |
| BPA Dilué | 1,08 $ | 0,44 $ | 0,75 $ | 0,63 $ | 0,20 $ | 0,48 $ | 0,26 $ | 1,34 $ | 0,26 $ | 1,13 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 267,3 M$ | 268,8 M$ | 269,5 M$ | 286,0 M$ | 294,9 M$ | 301,7 M$ | 322,7 M$ | 329,1 M$ | 330,1 M$ | 331,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 431,9 M$ | 433,1 M$ | 425,8 M$ | 425,4 M$ |
| Marge Brute | 294,7 M$ | 116,8 M$ | 262,1 M$ | 282,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 76,4 M$ | 85,9 M$ | 229,8 M$ | 92,5 M$ |
| EBITDA | 216,4 M$ | 406,4 M$ | 416,5 M$ | 279,4 M$ |
| Résultat Net | 40,4 M$ | 222,9 M$ | 189,8 M$ | 69,0 M$ |
| BPA | 0,11 $ | 0,68 $ | 0,58 $ | 0,21 $ |
| BPA Dilué | 0,11 $ | 0,67 $ | 0,57 $ | 0,22 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,1 M$ | 2,0 M$ | 185,2 M$ | 8,1 M$ | 1,4 M$ | 967 000 $ | 1,2 M$ | 2,9 M$ | 1,3 M$ | 36,9 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 19,8 M$ | 19,5 M$ | 42,3 M$ | 153,7 M$ | 158,0 M$ | 26,9 M$ | 54,7 M$ | 228,8 M$ | 247,8 M$ | 150,0 M$ |
| Stocks | 342,3 M$ | 588,6 M$ | 0 | 69,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 384,2 M$ | 629,9 M$ | 251,2 M$ | 186,9 M$ | 182,2 M$ | 55,3 M$ | 84,9 M$ | 263,7 M$ | 283,3 M$ | 151,2 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 204,2 M$ | 200,9 M$ | 197,5 M$ | 194,1 M$ | 190,6 M$ | 187,0 M$ | 187,6 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,3 M$ | 0 |
| Actifs Totaux | 7,68 Md $ | 7,73 Md $ | 7,71 Md $ | 9,64 Md $ | 9,64 Md $ | 10,78 Md $ | 11,04 Md $ | 11,37 Md $ | 10,90 Md $ | 10,61 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 103,8 M$ | 103,0 M$ | 76,3 M$ | 90,0 M$ | 111,0 M$ | 137,0 M$ | 153,2 M$ | 141,3 M$ | 115,1 M$ | 0 |
| Dette à Court Terme | 21,4 M$ | 321,8 M$ | 101,1 M$ | 316,6 M$ | 218,0 M$ | 249,5 M$ | 328,0 M$ | 412,7 M$ | 299,3 M$ | 801,7 M$ |
| Passifs Courants | 293,0 M$ | 599,9 M$ | 369,6 M$ | 639,0 M$ | 568,5 M$ | 645,7 M$ | 751,8 M$ | 848,9 M$ | 726,7 M$ | 45,6 M$ |
| Dette à Long Terme | 3,38 Md $ | 3,35 Md $ | 3,45 Md $ | 4,39 Md $ | 4,76 Md $ | 5,16 Md $ | 5,16 Md $ | 5,39 Md $ | 5,53 Md $ | 5,20 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,67 Md $ | 3,95 Md $ | 3,82 Md $ | 5,23 Md $ | 5,52 Md $ | 6,00 Md $ | 6,10 Md $ | 6,42 Md $ | 6,44 Md $ | 6,46 Md $ |
| Réserves | -1,59 Md $ | -1,87 Md $ | -2,06 Md $ | -2,46 Md $ | -2,69 Md $ | -3,49 Md $ | -3,45 Md $ | -3,55 Md $ | -4,18 Md $ | -4,24 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,09 Md $ | 2,83 Md $ | 2,91 Md $ | 3,36 Md $ | 3,23 Md $ | 3,44 Md $ | 4,10 Md $ | 3,99 Md $ | 3,44 Md $ | 3,29 Md $ |
| Dette Totale | 3,40 Md $ | 3,67 Md $ | 3,55 Md $ | 4,91 Md $ | 5,17 Md $ | 5,61 Md $ | 5,68 Md $ | 5,98 Md $ | 6,01 Md $ | 6,19 Md $ |
| Dette Nette | 3,40 Md $ | 3,67 Md $ | 3,36 Md $ | 4,90 Md $ | 5,17 Md $ | 5,60 Md $ | 5,68 Md $ | 5,98 Md $ | 6,01 Md $ | 6,15 Md $ |
| Fonds de Roulement | 91,2 M$ | 30,1 M$ | -118,4 M$ | -452,1 M$ | -386,4 M$ | -590,5 M$ | -666,9 M$ | -585,2 M$ | -443,4 M$ | 105,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,2 M$ | 36,9 M$ | 1,3 M$ | 1,2 M$ |
| Actifs Totaux | 10,60 Md $ | 10,61 Md $ | 10,33 Md $ | 10,27 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,45 Md $ | 6,46 Md $ | 7,05 Md $ | 7,33 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,27 Md $ | 3,29 Md $ | 3,29 Md $ | 2,94 Md $ |
| Dette Totale | 6,01 Md $ | 6,19 Md $ | 5,85 Md $ | 5,99 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 320,4 M$ | 132,7 M$ | 221,5 M$ | 199,6 M$ | 69,0 M$ | 161,0 M$ | 92,6 M$ | 474,5 M$ | 95,9 M$ | 403,7 M$ |
| Amortissements | 425,6 M$ | 436,5 M$ | 435,7 M$ | 507,9 M$ | 618,6 M$ | 619,8 M$ | 679,6 M$ | 691,8 M$ | 695,5 M$ | 680,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,4 M$ | 12,9 M$ | 14,2 M$ | 24,3 M$ | 19,6 M$ | 22,1 M$ | 27,5 M$ | 32,9 M$ | 32,6 M$ | 26,5 M$ |
| Variation du BFR | -25,1 M$ | -13,0 M$ | 11,1 M$ | -3,1 M$ | -46,8 M$ | -22,0 M$ | -3,3 M$ | -36,4 M$ | -35,9 M$ | -22,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 536,9 M$ | 519,2 M$ | 560,7 M$ | 630,7 M$ | 604,3 M$ | 664,0 M$ | 820,1 M$ | 832,7 M$ | 876,8 M$ | 902,9 M$ |
| CapEx | -96,3 M$ | -126,1 M$ | -117,2 M$ | -184,3 M$ | -174,1 M$ | -166,5 M$ | -236,0 M$ | -312,3 M$ | -271,7 M$ | -288,9 M$ |
| Acquisitions | -40,2 M$ | -123,8 M$ | -113,0 M$ | -105,2 M$ | -77,6 M$ | -112,3 M$ | -201,4 M$ | -72,4 M$ | -49,3 M$ | -83,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -20,0 M$ | 0 | -19,8 M$ | 0 | -49,0 M$ | -25,0 M$ | 0 | -117,8 M$ |
| Dividendes Payés | -312,6 M$ | -331,5 M$ | -346,1 M$ | -387,1 M$ | -423,6 M$ | -438,0 M$ | -488,0 M$ | -544,6 M$ | -563,3 M$ | -572,7 M$ |
| Free Cash Flow | 440,6 M$ | 393,0 M$ | 443,5 M$ | 446,4 M$ | 430,2 M$ | 497,4 M$ | 584,1 M$ | 520,3 M$ | 605,2 M$ | 613,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 234,9 M$ | 261,4 M$ | 128,7 M$ | 265,6 M$ |
| CapEx | -71,3 M$ | 213,2 M$ | -45,1 M$ | -65,9 M$ |
| Free Cash Flow | 163,7 M$ | 474,6 M$ | 83,7 M$ | 199,7 M$ |
| Dividendes Payés | -143,7 M$ | 429,2 M$ | -142,5 M$ | -142,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 9,9 M$ | 274 000 $ | 9,6 M$ | 6,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,7 % | +5,1 % | +10,1 % | +7,7 % | +4,0 % | +17,6 % | +7,3 % | +2,7 % | +2,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -58,5 % | +67,1 % | -8,9 % | -65,3 % | +133,4 % | -42,1 % | +411,2 % | -79,8 % | +321,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -59,6 % | +72,7 % | -17,1 % | -68,3 % | +145,0 % | -46,9 % | +415,4 % | -80,6 % | +334,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,6 % | +0,2 % | +6,1 % | +3,1 % | +2,3 % | +7,0 % | +2,0 % | +0,3 % | +0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -10,8 % | +12,8 % | +0,7 % | -3,6 % | +15,6 % | +17,4 % | -10,9 % | +16,3 % | +1,5 % | |
| Marge Brute | 24,9 % | 25,4 % | 27,4 % | 25,0 % | 17,3 % | 17,7 % | 21,8 % | 24,1 % | 24,9 % | 25,6 % |
| Marge Opérationnelle | 41,8 % | 22,9 % | 33,9 % | 19,2 % | 20,1 % | 20,8 % | 16,5 % | 39,0 % | 17,0 % | 18,8 % |
| Marge EBITDA | 68,2 % | 70,1 % | 75,7 % | 76,6 % | 71,9 % | 75,0 % | 61,6 % | 82,9 % | 59,8 % | 63,3 % |
| Marge Nette | 30,5 % | 12,2 % | 19,4 % | 16,1 % | 5,2 % | 11,6 % | 5,7 % | 27,3 % | 5,4 % | 22,1 % |
| Marge FCF | 45,9 % | 39,5 % | 42,4 % | 38,7 % | 34,7 % | 38,5 % | 38,5 % | 32,0 % | 36,2 % | 35,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -3,6 % | -0,3 % | 0,8 % | 1,9 % | 3,6 % | 0,9 % | 0,4 % | 0,4 % | 0,9 % | 0,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,65 $ | 1,46 $ | 1,65 $ | 1,56 $ | 1,46 $ | 1,65 $ | 1,81 $ | 1,58 $ | 1,83 $ | 1,85 $ |
| Dividende par Action | 1,17 $ | 1,23 $ | 1,28 $ | 1,35 $ | 1,44 $ | 1,45 $ | 1,51 $ | 1,65 $ | 1,71 $ | 1,73 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 265,4 M$ | 267,0 M$ | 268,2 M$ | 285,2 M$ | 294,5 M$ | 300,3 M$ | 321,7 M$ | 328,8 M$ | 329,3 M$ | 330,3 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 16,33 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,94 % |
| Rentabilité des actifs | 5,09 % |
| Marge brute | 55,71 % |
| Marge opérationnelle | 28,23 % |
| Marge nette | 30,43 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,04 |
| Ratio de liquidité | 0,15 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 0,84 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 33,47 | 87,55 | 52,13 | 74,13 | 192,15 | 122,43 | 148,96 | 28,57 | 166,96 | 32,46 |
| P/B | 3,13 | 3,64 | 3,66 | 3,97 | 3,50 | 5,23 | 3,04 | 3,15 | 4,15 | 3,68 |
| P/V | 10,09 | 10,33 | 10,15 | 11,56 | 9,12 | 13,96 | 8,21 | 7,73 | 8,55 | 7,08 |
| Marge Brute | 24,9 % | 25,4 % | 27,4 % | 25,0 % | 17,3 % | 17,7 % | 21,8 % | 24,1 % | 24,9 % | 25,6 % |
| Marge Opérationnelle | 41,8 % | 22,9 % | 33,9 % | 19,2 % | 20,1 % | 20,8 % | 16,5 % | 39,0 % | 17,0 % | 18,8 % |
| Marge Nette | 30,5 % | 12,2 % | 19,4 % | 16,1 % | 5,2 % | 11,6 % | 5,7 % | 27,3 % | 5,4 % | 22,1 % |
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