États financiers détaillés de UGI Corporation (UGI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
UGI Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 7,29 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,1 %. Le résultat net a atteint 678,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 5,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 46,7 %, marge opérationnelle 14,0 %, marge nette 9,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -2,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 36,78 $, UGI se négocie à un PER de 11,92 et un ROE de 13,15 %. La capitalisation boursière s'établit à 7,9 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 5,69 Md $ | 6,12 Md $ | 7,65 Md $ | 7,32 Md $ | 6,56 Md $ | 7,45 Md $ | 10,11 Md $ | 8,93 Md $ | 7,21 Md $ | 7,29 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,44 Md $ | 2,84 Md $ | 4,08 Md $ | 4,32 Md $ | 3,15 Md $ | 2,61 Md $ | 5,97 Md $ | 6,94 Md $ | 3,53 Md $ | 3,65 Md $ |
| Marge Brute | 3,25 Md $ | 3,28 Md $ | 3,58 Md $ | 3,00 Md $ | 3,41 Md $ | 4,83 Md $ | 4,13 Md $ | 1,99 Md $ | 3,68 Md $ | 3,63 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,88 Md $ | 1,87 Md $ | 2,01 Md $ | 1,96 Md $ | 1,91 Md $ | 2,01 Md $ | 2,03 Md $ | 2,16 Md $ | 2,13 Md $ | 2,01 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,26 Md $ | 2,27 Md $ | 2,51 Md $ | 2,38 Md $ | 2,43 Md $ | 2,48 Md $ | 2,47 Md $ | 3,44 Md $ | 2,91 Md $ | 2,53 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 988,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,06 Md $ | 617,0 M$ | 982,0 M$ | 2,35 Md $ | 1,67 Md $ | -1,44 Md $ | 770,0 M$ | 1,11 Md $ |
| EBITDA | 1,34 Md $ | 1,34 Md $ | 1,54 Md $ | 1,11 Md $ | 1,47 Md $ | 2,80 Md $ | 2,23 Md $ | -926,0 M$ | 1,28 Md $ | 1,67 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 224,4 M$ | 219,6 M$ | 225,1 M$ | 253,3 M$ | 309,0 M$ | 310,0 M$ | 329,0 M$ | 379,0 M$ | 394,0 M$ | 411,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 710,0 M$ | 701,4 M$ | 855,0 M$ | 401,0 M$ | 667,0 M$ | 1,99 Md $ | 1,39 Md $ | -1,84 Md $ | 340,0 M$ | 696,0 M$ |
| Impôts | 221,2 M$ | 177,6 M$ | 33,0 M$ | 93,0 M$ | 135,0 M$ | 522,0 M$ | 313,0 M$ | -335,0 M$ | 71,0 M$ | 18,0 M$ |
| Résultat Net | 364,7 M$ | 436,6 M$ | 719,0 M$ | 256,0 M$ | 532,0 M$ | 1,47 Md $ | 1,07 Md $ | -1,50 Md $ | 269,0 M$ | 678,0 M$ |
| BPA | 2,11 $ | 2,51 $ | 4,13 $ | 1,44 $ | 2,55 $ | 7,02 $ | 5,11 $ | -7,16 $ | 1,27 $ | 3,15 $ |
| BPA Dilué | 2,08 $ | 2,46 $ | 4,06 $ | 1,41 $ | 2,53 $ | 6,92 $ | 4,97 $ | -7,16 $ | 1,25 $ | 3,09 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 175,6 M$ | 177,2 M$ | 176,9 M$ | 181,1 M$ | 209,9 M$ | 212,1 M$ | 215,8 M$ | 209,8 M$ | 215,3 M$ | 219,2 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,20 Md $ | 2,08 Md $ | 2,69 Md $ | 1,33 Md $ |
| Marge Brute | 604,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,16 Md $ | 573,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 13,0 M$ | 454,0 M$ | 602,0 M$ | -44,0 M$ |
| EBITDA | 164,0 M$ | 602,0 M$ | 687,0 M$ | 86,0 M$ |
| Résultat Net | -13,0 M$ | 297,0 M$ | 520,0 M$ | -133,0 M$ |
| BPA | -0,06 $ | 1,38 $ | 2,42 $ | -0,62 $ |
| BPA Dilué | -0,06 $ | 1,34 $ | 2,33 $ | -0,62 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 502,8 M$ | 558,4 M$ | 452,6 M$ | 447,0 M$ | 336,0 M$ | 855,0 M$ | 405,0 M$ | 241,0 M$ | 213,0 M$ | 355,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 564,4 M$ | 640,1 M$ | 765,9 M$ | 656,0 M$ | 746,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,28 Md $ | 947,0 M$ | 801,0 M$ | 790,0 M$ |
| Stocks | 210,3 M$ | 278,6 M$ | 318,2 M$ | 230,0 M$ | 241,0 M$ | 469,0 M$ | 665,0 M$ | 433,0 M$ | 411,0 M$ | 385,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,42 Md $ | 1,70 Md $ | 1,89 Md $ | 1,57 Md $ | 1,54 Md $ | 3,27 Md $ | 3,80 Md $ | 2,04 Md $ | 1,65 Md $ | 1,77 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 5,24 Md $ | 5,54 Md $ | 5,81 Md $ | 6,69 Md $ | 6,96 Md $ | 7,56 Md $ | 8,04 Md $ | 8,97 Md $ | 8,76 Md $ | 9,50 Md $ |
| Goodwill | 2,99 Md $ | 3,11 Md $ | 3,16 Md $ | 3,46 Md $ | 3,52 Md $ | 3,77 Md $ | 3,61 Md $ | 3,03 Md $ | 2,87 Md $ | 2,85 Md $ |
| Actifs Incorporels | 580,3 M$ | 611,7 M$ | 513,6 M$ | 709,0 M$ | 677,0 M$ | 583,0 M$ | 500,0 M$ | 443,0 M$ | 391,0 M$ | 328,0 M$ |
| Actifs Totaux | 10,85 Md $ | 11,58 Md $ | 11,98 Md $ | 13,35 Md $ | 13,98 Md $ | 16,72 Md $ | 17,57 Md $ | 15,40 Md $ | 15,10 Md $ | 15,46 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 391,2 M$ | 439,6 M$ | 561,8 M$ | 439,0 M$ | 475,0 M$ | 837,0 M$ | 891,0 M$ | 613,0 M$ | 544,0 M$ | 511,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 321,2 M$ | 544,4 M$ | 443,7 M$ | 820,0 M$ | 400,0 M$ | 477,0 M$ | 517,0 M$ | 706,0 M$ | 700,0 M$ | 694,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,44 Md $ | 1,69 Md $ | 1,73 Md $ | 2,03 Md $ | 1,75 Md $ | 2,30 Md $ | 2,44 Md $ | 2,27 Md $ | 2,06 Md $ | 1,98 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,77 Md $ | 3,99 Md $ | 4,15 Md $ | 5,78 Md $ | 5,98 Md $ | 6,34 Md $ | 6,48 Md $ | 6,54 Md $ | 6,44 Md $ | 6,48 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,25 Md $ | 7,84 Md $ | 7,88 Md $ | 9,52 Md $ | 9,85 Md $ | 11,19 Md $ | 11,50 Md $ | 11,01 Md $ | 10,74 Md $ | 10,68 Md $ |
| Réserves | 1,83 Md $ | 2,11 Md $ | 2,61 Md $ | 2,65 Md $ | 2,91 Md $ | 4,08 Md $ | 4,84 Md $ | 3,03 Md $ | 2,98 Md $ | 3,33 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,84 Md $ | 3,16 Md $ | 3,68 Md $ | 3,82 Md $ | 4,13 Md $ | 5,52 Md $ | 6,07 Md $ | 4,39 Md $ | 4,34 Md $ | 4,78 Md $ |
| Dette Totale | 4,09 Md $ | 4,54 Md $ | 4,59 Md $ | 6,60 Md $ | 6,38 Md $ | 6,82 Md $ | 7,00 Md $ | 7,25 Md $ | 7,14 Md $ | 7,56 Md $ |
| Dette Nette | 3,58 Md $ | 3,98 Md $ | 4,14 Md $ | 6,15 Md $ | 6,04 Md $ | 5,96 Md $ | 6,59 Md $ | 7,01 Md $ | 6,93 Md $ | 7,21 Md $ |
| Fonds de Roulement | -18,2 M$ | 7,4 M$ | 156,0 M$ | -462,0 M$ | -212,0 M$ | 973,0 M$ | 1,36 Md $ | -229,0 M$ | -409,0 M$ | -215,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 355,0 M$ | 251,0 M$ | 494,0 M$ | 476,0 M$ |
| Actifs Totaux | 15,46 Md $ | 15,81 Md $ | 16,12 Md $ | 15,63 Md $ |
| Passifs Totaux | 10,68 Md $ | 10,80 Md $ | 10,69 Md $ | 10,41 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,78 Md $ | 5,00 Md $ | 5,42 Md $ | 5,21 Md $ |
| Dette Totale | 7,56 Md $ | 6,77 Md $ | 6,79 Md $ | 6,71 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 488,8 M$ | 523,8 M$ | 822,0 M$ | 308,0 M$ | 532,0 M$ | 1,47 Md $ | 1,07 Md $ | -1,50 Md $ | 269,0 M$ | 678,0 M$ |
| Amortissements | 400,9 M$ | 416,3 M$ | 455,0 M$ | 448,0 M$ | 484,0 M$ | 502,0 M$ | 518,0 M$ | 532,0 M$ | 551,0 M$ | 561,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 23,8 M$ | 19,3 M$ | 23,0 M$ | 18,0 M$ | 15,0 M$ | 21,0 M$ | 15,0 M$ | 17,0 M$ | 8,0 M$ | 18,0 M$ |
| Variation du BFR | 43,1 M$ | -168,6 M$ | -135,0 M$ | 94,0 M$ | -96,0 M$ | -191,0 M$ | -544,0 M$ | 269,0 M$ | -24,0 M$ | -25,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 969,7 M$ | 964,4 M$ | 1,08 Md $ | 1,08 Md $ | 1,10 Md $ | 1,48 Md $ | 716,0 M$ | 1,11 Md $ | 1,18 Md $ | 1,23 Md $ |
| CapEx | -563,8 M$ | -638,9 M$ | -574,0 M$ | -705,0 M$ | -655,0 M$ | -690,0 M$ | -804,0 M$ | -974,0 M$ | -796,0 M$ | -837,0 M$ |
| Acquisitions | -61,2 M$ | -100,8 M$ | -187,0 M$ | -1,36 Md $ | -16,0 M$ | -397,0 M$ | -245,0 M$ | 21,0 M$ | 93,0 M$ | 132,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -47,6 M$ | -43,3 M$ | -60,0 M$ | -17,0 M$ | -38,0 M$ | 0 | -38,0 M$ | -22,0 M$ | 0 | -33,0 M$ |
| Dividendes Payés | -418,0 M$ | -430,5 M$ | -440,0 M$ | -463,0 M$ | -273,0 M$ | -282,0 M$ | -296,0 M$ | -308,0 M$ | -318,0 M$ | -322,0 M$ |
| Free Cash Flow | 405,9 M$ | 325,5 M$ | 511,0 M$ | 373,0 M$ | 447,0 M$ | 791,0 M$ | -88,0 M$ | 133,0 M$ | 386,0 M$ | 390,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 90,0 M$ | 66,0 M$ | 664,0 M$ | 242,0 M$ |
| CapEx | -258,0 M$ | -221,0 M$ | -170,0 M$ | -226,0 M$ |
| Free Cash Flow | -168,0 M$ | -155,0 M$ | 494,0 M$ | 16,0 M$ |
| Dividendes Payés | -81,0 M$ | -81,0 M$ | -80,0 M$ | -80,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +7,7 % | +25,0 % | -4,3 % | -10,4 % | +13,5 % | +35,7 % | -11,7 % | -19,2 % | +1,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +19,7 % | +64,7 % | -64,4 % | +107,8 % | +175,8 % | -26,9 % | -240,0 % | +117,9 % | +152,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +19,0 % | +64,5 % | -65,1 % | +77,1 % | +175,3 % | -27,2 % | -240,1 % | +117,7 % | +148,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,9 % | -0,1 % | +2,4 % | +15,9 % | +1,1 % | +1,7 % | -2,8 % | +2,6 % | +1,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -19,8 % | +57,0 % | -27,0 % | +19,8 % | +77,0 % | -111,1 % | +251,1 % | +190,2 % | +1,0 % | |
| Marge Brute | 57,1 % | 53,6 % | 46,7 % | 40,9 % | 52,0 % | 64,9 % | 40,9 % | 22,3 % | 51,1 % | 49,9 % |
| Marge Opérationnelle | 17,4 % | 16,5 % | 13,9 % | 8,4 % | 15,0 % | 31,6 % | 16,5 % | -16,2 % | 10,7 % | 15,2 % |
| Marge EBITDA | 23,6 % | 21,9 % | 20,1 % | 15,1 % | 22,5 % | 37,6 % | 22,1 % | -10,4 % | 17,8 % | 23,0 % |
| Marge Nette | 6,4 % | 7,1 % | 9,4 % | 3,5 % | 8,1 % | 19,7 % | 10,6 % | -16,8 % | 3,7 % | 9,3 % |
| Marge FCF | 7,1 % | 5,3 % | 6,7 % | 5,1 % | 6,8 % | 10,6 % | -0,9 % | 1,5 % | 5,4 % | 5,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 31,2 % | 25,3 % | 3,9 % | 23,2 % | 20,2 % | 26,2 % | 22,6 % | 18,2 % | 20,9 % | 2,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,31 $ | 1,84 $ | 2,89 $ | 2,06 $ | 2,13 $ | 3,73 $ | -0,41 $ | 0,63 $ | 1,79 $ | 1,78 $ |
| Dividende par Action | 2,38 $ | 2,43 $ | 2,49 $ | 2,56 $ | 1,30 $ | 1,33 $ | 1,37 $ | 1,47 $ | 1,48 $ | 1,47 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 173,2 M$ | 173,7 M$ | 173,9 M$ | 178,4 M$ | 208,9 M$ | 209,1 M$ | 209,9 M$ | 209,8 M$ | 211,3 M$ | 214,9 M$ |
Que regarder dans les services aux collectivités
Activités régulées à croissance lente mais aux dividendes fiables. Ce sont des obligations dopées : regardez la dette, les taux et la régularité du taux de distribution.
- ROE régulé (8-12 %) — Les services aux collectivités ont un ROE « autorisé » par le régulateur. Hors de la fourchette = anomalie
- Croissance du BPA 5 ans — Les services aux collectivités stables font croître leur BPA de 4-6 % par an : plus = anomalie, moins = stagnation
- Croissance du dividende 10 ans — Les meilleurs services aux collectivités (« Dividend Aristocrats ») augmentent leur dividende depuis 25 ans ou plus d'affilée
- Dette nette / EBITDA — Les services aux collectivités utilisent beaucoup de dette : >6x avec des taux élevés = alerte
- Couverture des intérêts — EBIT / intérêts. Si elle tombe sous 3x quand les taux montent, le dividende est en danger
- Taux de distribution — Dans les services aux collectivités, il est normalement élevé (60-80 %), mais >90 % signale une tension
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 13,15 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,41 % |
| Rentabilité des actifs | 4,29 % |
| Marge brute | 46,72 % |
| Marge opérationnelle | 14,05 % |
| Marge nette | 9,20 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,29 |
| Ratio de liquidité | 1,44 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,39 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,44 | 18,67 | 13,32 | 34,91 | 12,93 | 6,07 | 6,33 | -3,21 | 19,70 | 10,56 |
| P/B | 2,75 | 2,57 | 2,60 | 2,35 | 1,67 | 1,61 | 1,12 | 1,10 | 1,22 | 1,50 |
| P/V | 1,38 | 1,33 | 1,25 | 1,23 | 1,05 | 1,20 | 0,67 | 0,54 | 0,73 | 0,98 |
| Marge Brute | 57,1 % | 53,6 % | 46,7 % | 40,9 % | 52,0 % | 64,9 % | 40,9 % | 22,3 % | 51,1 % | 49,9 % |
| Marge Opérationnelle | 17,4 % | 16,5 % | 13,9 % | 8,4 % | 15,0 % | 31,6 % | 16,5 % | -16,2 % | 10,7 % | 15,2 % |
| Marge Nette | 6,4 % | 7,1 % | 9,4 % | 3,5 % | 8,1 % | 19,7 % | 10,6 % | -16,8 % | 3,7 % | 9,3 % |
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