États financiers détaillés de UniFirst Corporation (UNF) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
UniFirst Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 2,43 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,2 %. Le résultat net a atteint 148,3 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 1,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 30,8 %, marge opérationnelle 7,6 %, marge nette 6,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -3,6 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 259,09 $, UNF se négocie à un PER de 21,35 et un ROE de 6,84 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,47 Md $ | 1,59 Md $ | 1,70 Md $ | 1,81 Md $ | 1,80 Md $ | 1,83 Md $ | 2,00 Md $ | 2,23 Md $ | 2,43 Md $ | 2,43 Md $ |
| Coût des Ventes | 900,4 M$ | 993,6 M$ | 1,06 Md $ | 1,14 Md $ | 1,16 Md $ | 1,14 Md $ | 1,31 Md $ | 1,48 Md $ | 1,58 Md $ | 1,68 Md $ |
| Marge Brute | 567,6 M$ | 597,4 M$ | 639,8 M$ | 670,2 M$ | 639,2 M$ | 684,9 M$ | 694,4 M$ | 751,8 M$ | 847,6 M$ | 749,6 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 284,8 M$ | 342,4 M$ | 360,7 M$ | 334,8 M$ | 361,8 M$ | 383,2 M$ | 451,2 M$ | 496,9 M$ | 522,6 M$ | 565,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 366,5 M$ | 431,3 M$ | 457,4 M$ | 438,2 M$ | 466,5 M$ | 489,1 M$ | 560,0 M$ | 618,1 M$ | 664,0 M$ | 565,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 201,2 M$ | 110,3 M$ | 182,4 M$ | 232,0 M$ | 172,7 M$ | 195,8 M$ | 134,4 M$ | 133,6 M$ | 183,6 M$ | 184,5 M$ |
| EBITDA | 201,2 M$ | 205,5 M$ | 285,5 M$ | 342,9 M$ | 278,4 M$ | 302,8 M$ | 244,1 M$ | 262,0 M$ | 330,8 M$ | 337,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 927 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 203,4 M$ | 115,1 M$ | 187,2 M$ | 237,9 M$ | 177,9 M$ | 196,9 M$ | 134,3 M$ | 138,8 M$ | 189,4 M$ | 195,4 M$ |
| Impôts | 78,3 M$ | 44,9 M$ | 23,4 M$ | 58,8 M$ | 42,1 M$ | 45,8 M$ | 30,9 M$ | 35,2 M$ | 43,9 M$ | 47,1 M$ |
| Résultat Net | 125,0 M$ | 70,2 M$ | 163,9 M$ | 179,1 M$ | 135,8 M$ | 151,1 M$ | 103,4 M$ | 103,7 M$ | 145,5 M$ | 148,3 M$ |
| BPA | 6,51 $ | 3,63 $ | 8,27 $ | 9,77 $ | 7,46 $ | 8,32 $ | 5,71 $ | 5,77 $ | 8,11 $ | 8,33 $ |
| BPA Dilué | 6,17 $ | 3,44 $ | 8,21 $ | 9,33 $ | 7,13 $ | 7,94 $ | 5,46 $ | 5,53 $ | 7,77 $ | 7,98 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 20,2 M$ | 20,3 M$ | 20,0 M$ | 19,2 M$ | 19,0 M$ | 19,0 M$ | 18,9 M$ | 18,8 M$ | 18,7 M$ | 18,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 614,4 M$ | 621,3 M$ | 622,5 M$ | 634,4 M$ |
| Marge Brute | 232,4 M$ | 228,3 M$ | 218,8 M$ | 234,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 49,6 M$ | 45,3 M$ | 26,0 M$ | 23,0 M$ |
| EBITDA | 89,4 M$ | 82,8 M$ | 62,7 M$ | 60,2 M$ |
| Résultat Net | 41,0 M$ | 34,4 M$ | 20,5 M$ | 19,9 M$ |
| BPA | 2,32 $ | 1,97 $ | 1,18 $ | 1,15 $ |
| BPA Dilué | 2,23 $ | 1,89 $ | 1,13 $ | 1,09 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 363,8 M$ | 349,8 M$ | 270,5 M$ | 385,3 M$ | -41,8 M$ | -43,2 M$ | 376,4 M$ | 79,4 M$ | 161,6 M$ | 203,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 516,7 M$ | 556,0 M$ | 0 | 10,2 M$ | 13,5 M$ | 5,7 M$ |
| Créances | 156,6 M$ | 187,2 M$ | 200,8 M$ | 203,5 M$ | 190,9 M$ | 208,3 M$ | 249,2 M$ | 279,1 M$ | 278,9 M$ | 285,3 M$ |
| Stocks | 217,0 M$ | 230,4 M$ | 264,6 M$ | 285,2 M$ | 260,5 M$ | 325,1 M$ | 370,9 M$ | 396,7 M$ | 394,9 M$ | 372,9 M$ |
| Actifs Courants | 777,6 M$ | 814,2 M$ | 784,8 M$ | 913,8 M$ | 969,3 M$ | 1,10 Md $ | 1,06 Md $ | 840,1 M$ | 915,7 M$ | 904,8 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 539,8 M$ | 525,1 M$ | 559,6 M$ | 574,5 M$ | 625,2 M$ | 659,8 M$ | 715,2 M$ | 819,1 M$ | 868,3 M$ | 899,7 M$ |
| Goodwill | 320,6 M$ | 376,1 M$ | 397,4 M$ | 401,2 M$ | 424,8 M$ | 429,5 M$ | 457,3 M$ | 647,9 M$ | 648,9 M$ | 657,7 M$ |
| Actifs Incorporels | 38,7 M$ | 71,7 M$ | 70,9 M$ | 72,7 M$ | 85,5 M$ | 84,6 M$ | 85,0 M$ | 145,6 M$ | 120,0 M$ | 105,8 M$ |
| Actifs Totaux | 1,70 Md $ | 1,82 Md $ | 1,84 Md $ | 2,05 Md $ | 2,20 Md $ | 2,38 Md $ | 2,43 Md $ | 2,57 Md $ | 2,70 Md $ | 2,78 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 50,9 M$ | 64,7 M$ | 73,5 M$ | 77,9 M$ | 64,0 M$ | 81,4 M$ | 82,1 M$ | 92,7 M$ | 92,5 M$ | 95,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 152,6 M$ | 177,8 M$ | 198,5 M$ | 189,8 M$ | 210,1 M$ | 254,7 M$ | 243,7 M$ | 267,2 M$ | 281,4 M$ | 290,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 337,2 M$ | 365,9 M$ | 378,4 M$ | 406,1 M$ | 457,9 M$ | 508,1 M$ | 512,1 M$ | 566,0 M$ | 587,9 M$ | 609,2 M$ |
| Réserves | 1,32 Md $ | 1,39 Md $ | 1,41 Md $ | 1,59 Md $ | 1,68 Md $ | 1,81 Md $ | 1,85 Md $ | 1,93 Md $ | 2,03 Md $ | 2,08 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,36 Md $ | 1,45 Md $ | 1,46 Md $ | 1,64 Md $ | 1,74 Md $ | 1,87 Md $ | 1,92 Md $ | 2,00 Md $ | 2,11 Md $ | 2,17 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 0 | 41,8 M$ | 43,2 M$ | 51,7 M$ | 64,8 M$ | 68,8 M$ | 72,4 M$ |
| Dette Nette | -363,8 M$ | -349,8 M$ | -270,5 M$ | -385,3 M$ | -433,0 M$ | -469,7 M$ | -324,7 M$ | -24,8 M$ | -106,3 M$ | -136,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 625,0 M$ | 636,4 M$ | 586,3 M$ | 723,9 M$ | 759,2 M$ | 849,1 M$ | 820,1 M$ | 572,9 M$ | 634,2 M$ | 614,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 203,5 M$ | 124,0 M$ | 151,8 M$ | 163,2 M$ |
| Actifs Totaux | 2,78 Md $ | 2,75 Md $ | 2,80 Md $ | 2,82 Md $ |
| Passifs Totaux | 609,2 M$ | 590,1 M$ | 617,1 M$ | 622,6 M$ |
| Capitaux Propres | 2,17 Md $ | 2,16 Md $ | 2,18 Md $ | 2,20 Md $ |
| Dette Totale | 72,4 M$ | 76,9 M$ | 79,9 M$ | 85,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 125,0 M$ | 70,2 M$ | 163,9 M$ | 179,1 M$ | 135,8 M$ | 151,1 M$ | 103,4 M$ | 103,7 M$ | 145,5 M$ | 148,3 M$ |
| Amortissements | 81,6 M$ | 88,9 M$ | 96,7 M$ | 103,3 M$ | 104,7 M$ | 106,0 M$ | 108,8 M$ | 121,2 M$ | 141,4 M$ | 142,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,6 M$ | 12,5 M$ | 4,6 M$ | 5,8 M$ | 6,0 M$ | 7,0 M$ | 9,1 M$ | 9,1 M$ | 9,8 M$ | 0 |
| Variation du BFR | -16,2 M$ | -11,0 M$ | -28,8 M$ | -9,1 M$ | 48,3 M$ | -54,0 M$ | -119,2 M$ | -43,3 M$ | -9,9 M$ | -8,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 207,6 M$ | 218,3 M$ | 230,1 M$ | 282,1 M$ | 286,7 M$ | 212,3 M$ | 122,6 M$ | 215,8 M$ | 295,3 M$ | 295,7 M$ |
| CapEx | -98,2 M$ | -108,6 M$ | -112,7 M$ | -119,8 M$ | -116,7 M$ | -133,6 M$ | -144,3 M$ | -172,0 M$ | -160,4 M$ | -154,3 M$ |
| Acquisitions | -16,6 M$ | -125,5 M$ | -42,7 M$ | -4,9 M$ | -41,2 M$ | -8,4 M$ | -44,2 M$ | -306,2 M$ | -203 000 $ | -8,7 M$ |
| Rachat d'Actions | -6,0 M$ | -2,4 M$ | -146,0 M$ | -30,5 M$ | -21,7 M$ | -11,2 M$ | -44,4 M$ | -2,9 M$ | -23,8 M$ | -70,9 M$ |
| Dividendes Payés | -2,9 M$ | -2,9 M$ | -4,2 M$ | -8,3 M$ | -15,7 M$ | -18,1 M$ | -20,8 M$ | -22,1 M$ | -23,3 M$ | -24,6 M$ |
| Free Cash Flow | 109,4 M$ | 109,7 M$ | 117,3 M$ | 162,3 M$ | 170,0 M$ | 78,7 M$ | -21,7 M$ | 43,8 M$ | 134,9 M$ | 141,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 99,2 M$ | 14,9 M$ | 73,6 M$ | 50,9 M$ |
| CapEx | -44,5 M$ | -38,9 M$ | -38,4 M$ | -29,7 M$ |
| Free Cash Flow | 54,7 M$ | -24,0 M$ | 35,2 M$ | 21,2 M$ |
| Dividendes Payés | -6,2 M$ | -6,1 M$ | -6,3 M$ | -6,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 2,6 M$ | -2,6 M$ | 3,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +8,4 % | +6,6 % | +6,7 % | -0,3 % | +1,2 % | +9,6 % | +11,6 % | +8,7 % | +0,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -43,9 % | +133,5 % | +9,3 % | -24,2 % | +11,3 % | -31,6 % | +0,3 % | +40,3 % | +1,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -44,2 % | +127,8 % | +18,1 % | -23,6 % | +11,5 % | -31,4 % | +1,1 % | +40,6 % | +2,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,6 % | -1,5 % | -3,8 % | -0,8 % | -0,0 % | -0,6 % | -0,9 % | -0,2 % | -0,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +0,3 % | +6,9 % | +38,4 % | +4,7 % | -53,7 % | -127,5 % | +302,0 % | +208,1 % | +4,8 % | |
| Marge Brute | 38,7 % | 37,5 % | 37,7 % | 37,0 % | 35,4 % | 37,5 % | 34,7 % | 33,7 % | 34,9 % | 30,8 % |
| Marge Opérationnelle | 13,7 % | 6,9 % | 10,8 % | 12,8 % | 9,6 % | 10,7 % | 6,7 % | 6,0 % | 7,6 % | 7,6 % |
| Marge EBITDA | 13,7 % | 12,9 % | 16,8 % | 19,0 % | 15,4 % | 16,6 % | 12,2 % | 11,7 % | 13,6 % | 13,9 % |
| Marge Nette | 8,5 % | 4,4 % | 9,7 % | 9,9 % | 7,5 % | 8,3 % | 5,2 % | 4,6 % | 6,0 % | 6,1 % |
| Marge FCF | 7,5 % | 6,9 % | 6,9 % | 9,0 % | 9,4 % | 4,3 % | -1,1 % | 2,0 % | 5,6 % | 5,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,5 % | 39,0 % | 12,5 % | 24,7 % | 23,7 % | 23,2 % | 23,0 % | 25,3 % | 23,2 % | 24,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,43 $ | 5,41 $ | 5,88 $ | 8,46 $ | 8,93 $ | 4,13 $ | -1,14 $ | 2,33 $ | 7,20 $ | 7,61 $ |
| Dividende par Action | 0,14 $ | 0,14 $ | 0,21 $ | 0,43 $ | 0,82 $ | 0,95 $ | 1,10 $ | 1,18 $ | 1,25 $ | 1,33 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 20,1 M$ | 20,2 M$ | 19,8 M$ | 18,3 M$ | 18,2 M$ | 18,2 M$ | 18,1 M$ | 18,0 M$ | 18,7 M$ | 17,8 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 6,84 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,59 % |
| Rentabilité des actifs | 5,34 % |
| Marge brute | 30,82 % |
| Marge opérationnelle | 7,59 % |
| Marge nette | 6,10 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,03 |
| Ratio de liquidité | 3,12 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 19,72 | 39,56 | 22,39 | 20,05 | 26,41 | 27,50 | 32,07 | 30,14 | 23,39 | 21,35 |
| P/B | 1,89 | 1,99 | 2,50 | 2,19 | 2,06 | 2,22 | 1,73 | 1,56 | 1,68 | 1,46 |
| P/V | 1,75 | 1,82 | 2,16 | 1,99 | 1,99 | 2,27 | 1,66 | 1,40 | 1,46 | 1,30 |
| Marge Brute | 38,7 % | 37,5 % | 37,7 % | 37,0 % | 35,4 % | 37,5 % | 34,7 % | 33,7 % | 34,9 % | 30,8 % |
| Marge Opérationnelle | 13,7 % | 6,9 % | 10,8 % | 12,8 % | 9,6 % | 10,7 % | 6,7 % | 6,0 % | 7,6 % | 7,6 % |
| Marge Nette | 8,5 % | 4,4 % | 9,7 % | 9,9 % | 7,5 % | 8,3 % | 5,2 % | 4,6 % | 6,0 % | 6,1 % |
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