États financiers détaillés de Veracyte, Inc. (VCYT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Veracyte, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 517,1 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 34,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 72,1 %, marge opérationnelle 17,0 %, marge nette 20,4 %.
Au prix actuel de 45,81 $, VCYT se négocie à un PER de 32,72 et un ROE de 8,64 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 65,1 M$ | 72,0 M$ | 92,0 M$ | 120,4 M$ | 117,5 M$ | 219,5 M$ | 296,5 M$ | 361,1 M$ | 445,8 M$ | 517,1 M$ |
| Coût des Ventes | 25,5 M$ | 28,2 M$ | 33,1 M$ | 36,5 M$ | 41,5 M$ | 74,4 M$ | 101,6 M$ | 112,9 M$ | 147,6 M$ | 157,1 M$ |
| Marge Brute | 39,6 M$ | 43,8 M$ | 58,9 M$ | 83,8 M$ | 76,0 M$ | 145,1 M$ | 195,0 M$ | 248,1 M$ | 298,1 M$ | 360,0 M$ |
| R&D | 15,3 M$ | 13,9 M$ | 14,8 M$ | 14,9 M$ | 17,2 M$ | 29,8 M$ | 40,6 M$ | 57,3 M$ | 69,3 M$ | 70,8 M$ |
| Frais Généraux | 52,0 M$ | 55,3 M$ | 65,3 M$ | 82,7 M$ | 89,1 M$ | 181,2 M$ | 174,1 M$ | 184,2 M$ | 206,0 M$ | 210,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 68,4 M$ | 70,3 M$ | 81,2 M$ | 99,0 M$ | 111,4 M$ | 227,0 M$ | 236,0 M$ | 333,9 M$ | 282,0 M$ | 285,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | -28,8 M$ | -26,5 M$ | -22,2 M$ | -15,1 M$ | -35,4 M$ | -81,9 M$ | -41,1 M$ | -85,8 M$ | 16,1 M$ | 74,2 M$ |
| EBITDA | -25,1 M$ | -23,8 M$ | -17,1 M$ | -7,8 M$ | -26,7 M$ | -60,2 M$ | -7,0 M$ | -49,4 M$ | 49,2 M$ | 89,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 2,8 M$ | 4,9 M$ | 2,0 M$ | 677 000 $ | 229 000 $ | 241 000 $ | 198 000 $ | 15 000 $ | 2 000 $ | 0 |
| Résultat Avant Impôts | -31,4 M$ | -31,0 M$ | -23,0 M$ | -12,6 M$ | -34,9 M$ | -81,6 M$ | -36,4 M$ | -76,6 M$ | 25,7 M$ | 68,2 M$ |
| Impôts | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -6,1 M$ | 133 000 $ | -2,2 M$ | 1,6 M$ | 1,8 M$ |
| Résultat Net | -31,4 M$ | -31,0 M$ | -23,0 M$ | -12,6 M$ | -34,9 M$ | -75,6 M$ | -36,6 M$ | -74,4 M$ | 24,1 M$ | 66,4 M$ |
| BPA | -1,09 $ | -0,91 $ | -0,62 $ | -0,27 $ | -0,66 $ | -1,11 $ | -0,51 $ | -1,02 $ | 0,32 $ | 0,84 $ |
| BPA Dilué | -1,09 $ | -0,91 $ | -0,62 $ | -0,27 $ | -0,66 $ | -1,11 $ | -0,51 $ | -1,02 $ | 0,31 $ | 0,82 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 28,8 M$ | 33,9 M$ | 37,0 M$ | 46,1 M$ | 53,2 M$ | 67,9 M$ | 71,5 M$ | 72,6 M$ | 78,2 M$ | 80,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 131,9 M$ | 140,6 M$ | 139,1 M$ | 150,3 M$ |
| Marge Brute | 91,3 M$ | 104,7 M$ | 100,6 M$ | 108,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 22,9 M$ | 25,9 M$ | 23,8 M$ | 23,0 M$ |
| EBITDA | 24,2 M$ | 45,9 M$ | 35,4 M$ | 24,3 M$ |
| Résultat Net | 19,1 M$ | 41,1 M$ | 28,7 M$ | 25,5 M$ |
| BPA | 0,24 $ | 0,52 $ | 0,36 $ | 0,32 $ |
| BPA Dilué | 0,24 $ | 0,50 $ | 0,35 $ | 0,31 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 59,2 M$ | 33,9 M$ | 78,0 M$ | 159,3 M$ | 349,4 M$ | 173,2 M$ | 154,2 M$ | 216,5 M$ | 239,1 M$ | 362,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,0 M$ | 24,6 M$ | 0 | 50,4 M$ | 50,3 M$ |
| Créances | 8,8 M$ | 12,7 M$ | 13,2 M$ | 19,3 M$ | 18,5 M$ | 41,5 M$ | 44,0 M$ | 40,4 M$ | 46,5 M$ | 44,7 M$ |
| Stocks | 3,5 M$ | 5,3 M$ | 3,4 M$ | 6,8 M$ | 4,7 M$ | 11,2 M$ | 14,3 M$ | 16,1 M$ | 21,8 M$ | 20,5 M$ |
| Actifs Courants | 73,6 M$ | 53,9 M$ | 97,0 M$ | 187,7 M$ | 375,7 M$ | 243,1 M$ | 248,6 M$ | 285,6 M$ | 372,3 M$ | 488,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 11,5 M$ | 9,7 M$ | 8,9 M$ | 17,7 M$ | 16,8 M$ | 31,1 M$ | 30,9 M$ | 30,9 M$ | 71,1 M$ | 58,8 M$ |
| Goodwill | 1,1 M$ | 1,1 M$ | 1,1 M$ | 2,7 M$ | 2,7 M$ | 707,9 M$ | 695,9 M$ | 703,0 M$ | 745,8 M$ | 767,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 14,1 M$ | 13,1 M$ | 12,0 M$ | 65,0 M$ | 59,9 M$ | 202,7 M$ | 174,9 M$ | 88,6 M$ | 102,3 M$ | 89,1 M$ |
| Actifs Totaux | 101,0 M$ | 78,7 M$ | 120,6 M$ | 275,2 M$ | 457,2 M$ | 1,19 Md $ | 1,16 Md $ | 1,11 Md $ | 1,30 Md $ | 1,41 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 2,4 M$ | 3,9 M$ | 2,5 M$ | 2,3 M$ | 3,1 M$ | 12,4 M$ | 11,9 M$ | 12,9 M$ | 8,6 M$ | 4,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 1,4 M$ | 0 | 0 | 1,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 11,5 M$ | 12,0 M$ | 13,1 M$ | 17,5 M$ | 16,8 M$ | 64,2 M$ | 62,6 M$ | 61,2 M$ | 78,6 M$ | 59,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 24,9 M$ | 24,9 M$ | 23,9 M$ | 694 000 $ | 810 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 41,5 M$ | 41,4 M$ | 40,9 M$ | 35,8 M$ | 35,9 M$ | 91,3 M$ | 81,2 M$ | 70,8 M$ | 124,1 M$ | 96,4 M$ |
| Réserves | -180,1 M$ | -211,1 M$ | -234,1 M$ | -246,7 M$ | -281,6 M$ | -357,2 M$ | -393,7 M$ | -468,1 M$ | -444,0 M$ | -377,6 M$ |
| Capitaux Propres | 59,6 M$ | 37,2 M$ | 79,8 M$ | 239,5 M$ | 421,2 M$ | 1,10 Md $ | 1,08 Md $ | 1,04 Md $ | 1,18 Md $ | 1,31 Md $ |
| Dette Totale | 25,5 M$ | 25,2 M$ | 25,3 M$ | 13,6 M$ | 12,3 M$ | 18,9 M$ | 14,7 M$ | 12,6 M$ | 50,7 M$ | 39,7 M$ |
| Dette Nette | -33,7 M$ | -8,6 M$ | -52,7 M$ | -145,7 M$ | -337,0 M$ | -158,3 M$ | -164,1 M$ | -203,8 M$ | -238,7 M$ | -373,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 62,1 M$ | 41,9 M$ | 83,9 M$ | 170,2 M$ | 358,9 M$ | 179,0 M$ | 186,0 M$ | 224,4 M$ | 293,6 M$ | 428,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 315,6 M$ | 362,6 M$ | 263,1 M$ | 299,5 M$ |
| Actifs Totaux | 1,37 Md $ | 1,41 Md $ | 1,44 Md $ | 1,49 Md $ |
| Passifs Totaux | 110,1 M$ | 96,4 M$ | 92,0 M$ | 98,0 M$ |
| Capitaux Propres | 1,26 Md $ | 1,31 Md $ | 1,34 Md $ | 1,39 Md $ |
| Dette Totale | 40,5 M$ | 39,7 M$ | 39,3 M$ | 40,1 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -31,4 M$ | -31,0 M$ | -23,0 M$ | -12,6 M$ | -34,9 M$ | -75,6 M$ | -36,6 M$ | -74,4 M$ | 24,1 M$ | 66,4 M$ |
| Amortissements | 3,5 M$ | 3,8 M$ | 3,9 M$ | 4,1 M$ | 7,9 M$ | 19,6 M$ | 25,9 M$ | 27,2 M$ | 23,5 M$ | 21,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,4 M$ | 6,6 M$ | 6,0 M$ | 9,8 M$ | 13,0 M$ | 22,5 M$ | 26,7 M$ | 33,1 M$ | 36,2 M$ | 43,6 M$ |
| Variation du BFR | -6,4 M$ | -5,4 M$ | -651 000 $ | -4,8 M$ | -481 000 $ | 4,2 M$ | -16,4 M$ | -3,7 M$ | -21,0 M$ | -2,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -28,0 M$ | -23,9 M$ | -13,5 M$ | -3,2 M$ | -9,7 M$ | -31,6 M$ | 7,5 M$ | 44,2 M$ | 75,1 M$ | 136,3 M$ |
| CapEx | -4,2 M$ | -1,8 M$ | -1,9 M$ | -2,8 M$ | -2,8 M$ | -5,4 M$ | -8,5 M$ | -10,0 M$ | -11,3 M$ | -9,7 M$ |
| Acquisitions | 0 | 440 000 $ | 0 | -40,0 M$ | 0 | -736,8 M$ | 0 | 0 | 5,0 M$ | -2,8 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -32,2 M$ | -25,7 M$ | -15,4 M$ | -6,0 M$ | -12,5 M$ | -37,0 M$ | -1,0 M$ | 34,3 M$ | 63,8 M$ | 126,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 44,8 M$ | 52,6 M$ | 35,2 M$ | 45,8 M$ |
| CapEx | -2,8 M$ | -4,3 M$ | -3,0 M$ | -2,9 M$ |
| Free Cash Flow | 42,0 M$ | 48,3 M$ | 32,3 M$ | 43,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 10,8 M$ | 10,9 M$ | 12,8 M$ | 14,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +10,6 % | +27,9 % | +30,8 % | -2,4 % | +86,8 % | +35,1 % | +21,8 % | +23,5 % | +16,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +1,1 % | +25,8 % | +45,2 % | -177,1 % | -116,5 % | +51,6 % | -103,5 % | +132,4 % | +174,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +16,5 % | +31,9 % | +56,5 % | -144,4 % | -68,2 % | +54,1 % | -100,0 % | +131,4 % | +162,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +17,7 % | +9,1 % | +24,6 % | +15,4 % | +27,5 % | +5,4 % | +1,5 % | +7,6 % | +3,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +20,3 % | +40,0 % | +61,1 % | -109,6 % | -194,8 % | +97,3 % | +3 478,8 % | +86,2 % | +98,5 % | |
| Marge Brute | 60,9 % | 60,8 % | 64,0 % | 69,7 % | 64,7 % | 66,1 % | 65,7 % | 68,7 % | 66,9 % | 69,6 % |
| Marge Opérationnelle | -44,3 % | -36,9 % | -24,2 % | -12,6 % | -30,1 % | -37,3 % | -13,9 % | -23,8 % | 3,6 % | 14,3 % |
| Marge EBITDA | -38,5 % | -33,0 % | -18,6 % | -6,5 % | -22,8 % | -27,4 % | -2,4 % | -13,7 % | 11,0 % | 17,3 % |
| Marge Nette | -48,2 % | -43,1 % | -25,0 % | -10,5 % | -29,7 % | -34,4 % | -12,3 % | -20,6 % | 5,4 % | 12,8 % |
| Marge FCF | -49,5 % | -35,7 % | -16,7 % | -5,0 % | -10,7 % | -16,9 % | -0,3 % | 9,5 % | 14,3 % | 24,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | 7,5 % | -0,4 % | 2,9 % | 6,2 % | 2,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -1,12 $ | -0,76 $ | -0,42 $ | -0,13 $ | -0,24 $ | -0,54 $ | -0,01 $ | 0,47 $ | 0,82 $ | 1,57 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 28,8 M$ | 33,9 M$ | 37,0 M$ | 46,1 M$ | 53,2 M$ | 67,9 M$ | 71,5 M$ | 72,6 M$ | 76,5 M$ | 78,6 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,64 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,70 % |
| Rentabilité des actifs | 7,70 % |
| Marge brute | 72,09 % |
| Marge opérationnelle | 17,03 % |
| Marge nette | 20,37 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,03 |
| Ratio de liquidité | 9,16 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 21,11 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -7,10 | -7,18 | -20,29 | -103,41 | -74,15 | -37,12 | -46,53 | -26,97 | 123,75 | 50,12 |
| P/B | 3,75 | 5,95 | 5,84 | 5,38 | 6,19 | 2,55 | 1,58 | 1,91 | 2,58 | 2,53 |
| P/V | 3,43 | 3,08 | 5,06 | 10,70 | 22,18 | 12,74 | 5,73 | 5,54 | 6,79 | 6,40 |
| Marge Brute | 60,9 % | 60,8 % | 64,0 % | 69,7 % | 64,7 % | 66,1 % | 65,7 % | 68,7 % | 66,9 % | 69,6 % |
| Marge Opérationnelle | -44,3 % | -36,9 % | -24,2 % | -12,6 % | -30,1 % | -37,3 % | -13,9 % | -23,8 % | 3,6 % | 14,3 % |
| Marge Nette | -48,2 % | -43,1 % | -25,0 % | -10,5 % | -29,7 % | -34,4 % | -12,3 % | -20,6 % | 5,4 % | 12,8 % |
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