États financiers détaillés de Viper Energy, Inc. (VNOM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Viper Energy, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,35 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 40,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 51,7 %, marge opérationnelle 48,9 %, marge nette 3,0 %.
Au prix actuel de 40,87 $, VNOM se négocie à un PER de 291,93 et un ROE de 1,23 %. La capitalisation boursière s'établit à 14,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 79,1 M$ | 172,0 M$ | 288,7 M$ | 297,9 M$ | 249,6 M$ | 504,3 M$ | 865,8 M$ | 826,8 M$ | 859,7 M$ | 1,35 Md $ |
| Coût des Ventes | 35,4 M$ | 51,1 M$ | 77,9 M$ | 97,3 M$ | 120,3 M$ | 135,5 M$ | 177,4 M$ | 196,5 M$ | 275,3 M$ | 701,0 M$ |
| Marge Brute | 43,8 M$ | 120,9 M$ | 210,8 M$ | 200,7 M$ | 129,2 M$ | 368,8 M$ | 688,3 M$ | 630,3 M$ | 584,5 M$ | 645,0 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 5,6 M$ | 7,1 M$ | 8,0 M$ | 7,5 M$ | 8,2 M$ | 7,8 M$ | 8,5 M$ | 10,6 M$ | 18,6 M$ | 35,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 5,6 M$ | 7,1 M$ | 7,8 M$ | 7,1 M$ | 76,3 M$ | 7,2 M$ | 7,8 M$ | 10,1 M$ | 18,1 M$ | 66,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | -9,3 M$ | 113,8 M$ | 203,0 M$ | 193,5 M$ | 52,9 M$ | 361,6 M$ | 680,5 M$ | 620,2 M$ | 566,4 M$ | 579,0 M$ |
| EBITDA | 21,4 M$ | 154,3 M$ | 261,8 M$ | 278,9 M$ | 82,6 M$ | 395,2 M$ | 783,4 M$ | 740,8 M$ | 792,2 M$ | 478,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 2,5 M$ | 3,2 M$ | 13,8 M$ | 21,1 M$ | 33,0 M$ | 34,0 M$ | 40,0 M$ | 47,4 M$ | 73,8 M$ | 96,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -10,9 M$ | 111,5 M$ | 190,5 M$ | 179,6 M$ | -50,9 M$ | 258,2 M$ | 622,4 M$ | 547,3 M$ | 503,9 M$ | -225,0 M$ |
| Impôts | 0 | 0 | -72,4 M$ | -41,6 M$ | 142,5 M$ | 1,5 M$ | -32,7 M$ | 46,0 M$ | -99,7 M$ | -19,0 M$ |
| Résultat Net | -10,9 M$ | 111,5 M$ | 144,0 M$ | 46,3 M$ | -192,3 M$ | 57,9 M$ | 151,7 M$ | 200,1 M$ | 359,2 M$ | -68,0 M$ |
| BPA | -0,13 $ | 1,07 $ | 2,01 $ | 0,75 $ | -2,84 $ | 0,85 $ | 2,00 $ | 2,69 $ | 3,82 $ | -0,48 $ |
| BPA Dilué | -0,13 $ | 1,07 $ | 2,01 $ | 0,75 $ | -2,84 $ | 0,85 $ | 2,00 $ | 2,69 $ | 3,82 $ | -0,48 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 83,1 M$ | 104,4 M$ | 71,6 M$ | 61,8 M$ | 67,7 M$ | 68,4 M$ | 75,7 M$ | 74,2 M$ | 93,9 M$ | 142,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 393,0 M$ | 422,0 M$ | 496,0 M$ | 658,0 M$ |
| Marge Brute | 184,0 M$ | 159,0 M$ | 255,0 M$ | 420,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 174,0 M$ | 141,0 M$ | 238,0 M$ | 409,0 M$ |
| EBITDA | -9,0 M$ | 3,0 M$ | 476,0 M$ | 604,0 M$ |
| Résultat Net | -77,0 M$ | -103,0 M$ | 97,0 M$ | 142,0 M$ |
| BPA | -0,52 $ | -0,61 $ | 0,54 $ | 0,73 $ |
| BPA Dilué | -0,52 $ | -0,61 $ | 0,53 $ | 0,73 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 9,2 M$ | 24,2 M$ | 22,7 M$ | 3,6 M$ | 19,1 M$ | 39,4 M$ | 18,2 M$ | 25,9 M$ | 26,9 M$ | 13,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 13,5 M$ | 30,9 M$ | 42,3 M$ | 68,7 M$ | 34,2 M$ | 70,7 M$ | 88,6 M$ | 112,8 M$ | 182,4 M$ | 350,0 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 23,4 M$ | 55,4 M$ | 65,2 M$ | 72,7 M$ | 54,0 M$ | 111,1 M$ | 118,6 M$ | 143,5 M$ | 238,0 M$ | 413,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 611,9 M$ | 914,4 M$ | 1,47 Md $ | 2,55 Md $ | 2,41 Md $ | 2,92 Md $ | 2,75 Md $ | 3,77 Md $ | 4,64 Md $ | 12,21 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 670,5 M$ | 1,01 Md $ | 1,65 Md $ | 2,79 Md $ | 2,46 Md $ | 3,03 Md $ | 2,92 Md $ | 3,97 Md $ | 5,07 Md $ | 12,67 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,8 M$ | 3,0 M$ | 0 | 0 | 43 000 $ | 69 000 $ | 1,1 M$ | 19 000 $ | 85 000 $ | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 2,2 M$ | 5,6 M$ | 6,0 M$ | 13,4 M$ | 44,9 M$ | 24,5 M$ | 21,9 M$ | 33,3 M$ | 48,7 M$ | 111,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 120,5 M$ | 93,5 M$ | 411,0 M$ | 586,8 M$ | 555,6 M$ | 776,7 M$ | 576,9 M$ | 1,08 Md $ | 1,08 Md $ | 2,19 Md $ |
| Passifs Totaux | 122,7 M$ | 99,1 M$ | 417,0 M$ | 600,2 M$ | 600,5 M$ | 801,2 M$ | 598,8 M$ | 1,12 Md $ | 1,16 Md $ | 2,31 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -16,8 M$ | 118,4 M$ | -278,0 M$ |
| Capitaux Propres | 547,9 M$ | 913,9 M$ | 541,1 M$ | 930,2 M$ | 634,4 M$ | 814,1 M$ | 690,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,69 Md $ | 4,45 Md $ |
| Dette Totale | 120,5 M$ | 93,5 M$ | 411,0 M$ | 586,8 M$ | 555,6 M$ | 776,7 M$ | 576,9 M$ | 1,08 Md $ | 1,08 Md $ | 2,19 Md $ |
| Dette Nette | 111,3 M$ | 69,3 M$ | 388,3 M$ | 583,2 M$ | 536,5 M$ | 737,3 M$ | 558,7 M$ | 1,06 Md $ | 1,06 Md $ | 2,17 Md $ |
| Fonds de Roulement | 21,3 M$ | 49,8 M$ | 59,2 M$ | 59,2 M$ | 9,1 M$ | 86,7 M$ | 96,7 M$ | 110,3 M$ | 189,3 M$ | 302,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 443,0 M$ | 13,0 M$ | 28,0 M$ | 77,0 M$ |
| Actifs Totaux | 13,69 Md $ | 12,67 Md $ | 12,05 Md $ | 12,05 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,75 Md $ | 2,31 Md $ | 1,68 Md $ | 1,77 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,62 Md $ | 4,45 Md $ | 5,11 Md $ | 5,04 Md $ |
| Dette Totale | 2,62 Md $ | 2,19 Md $ | 1,60 Md $ | 1,68 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -10,9 M$ | 111,5 M$ | 262,9 M$ | 221,2 M$ | -193,4 M$ | 256,7 M$ | 655,0 M$ | 501,3 M$ | 603,6 M$ | -206,0 M$ |
| Amortissements | 401 000 $ | 589 000 $ | 737 000 $ | 78,2 M$ | 100,5 M$ | 103,0 M$ | 121,1 M$ | 146,1 M$ | 0 | 607,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,8 M$ | 2,4 M$ | 2,8 M$ | 1,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -2,0 M$ | -15,8 M$ | -8,7 M$ | -19,1 M$ | 39,1 M$ | -34,1 M$ | -18,5 M$ | -18,2 M$ | -41,2 M$ | -64,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 68,6 M$ | 139,2 M$ | 244,5 M$ | 236,7 M$ | 196,6 M$ | 307,1 M$ | 699,8 M$ | 638,2 M$ | 619,6 M$ | 1,05 Md $ |
| CapEx | -205,7 M$ | -344,1 M$ | -614,8 M$ | -530,6 M$ | -65,7 M$ | -281,2 M$ | -64,1 M$ | -908,4 M$ | -696,2 M$ | -2,42 Md $ |
| Acquisitions | -205,7 M$ | -344,1 M$ | -609,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | -24,0 M$ | -46,0 M$ | -150,6 M$ | -95,2 M$ | 0 | -194,0 M$ |
| Dividendes Payés | -64,8 M$ | -130,9 M$ | -253,5 M$ | -240,3 M$ | -108,0 M$ | -176,6 M$ | -416,9 M$ | -324,8 M$ | -473,7 M$ | -328,0 M$ |
| Free Cash Flow | -137,1 M$ | -204,9 M$ | -370,3 M$ | -293,9 M$ | 130,9 M$ | 25,9 M$ | 635,7 M$ | -270,2 M$ | -76,6 M$ | -1,37 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 281,0 M$ | 399,0 M$ | 328,0 M$ | 487,0 M$ |
| CapEx | -1,10 Md $ | -67,0 M$ | -30,0 M$ | -103,0 M$ |
| Free Cash Flow | -816,0 M$ | 332,0 M$ | 298,0 M$ | 384,0 M$ |
| Dividendes Payés | -69,0 M$ | -99,0 M$ | -193,0 M$ | -255,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +117,4 % | +67,8 % | +3,2 % | -16,2 % | +102,1 % | +71,7 % | -4,5 % | +4,0 % | +56,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +1 122,8 % | +29,1 % | -67,9 % | -515,5 % | +130,1 % | +161,8 % | +31,9 % | +79,5 % | -118,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +923,1 % | +87,9 % | -62,7 % | -478,7 % | +129,9 % | +135,3 % | +34,5 % | +42,0 % | -112,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +25,6 % | -31,4 % | -13,7 % | +9,5 % | +1,0 % | +10,7 % | -2,0 % | +26,6 % | +51,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -49,4 % | -80,8 % | +20,6 % | +144,5 % | -80,2 % | +2 350,7 % | -142,5 % | +71,6 % | -1 689,0 % | |
| Marge Brute | 55,3 % | 70,3 % | 73,0 % | 67,4 % | 51,8 % | 73,1 % | 79,5 % | 76,2 % | 68,0 % | 47,9 % |
| Marge Opérationnelle | -11,8 % | 66,2 % | 70,3 % | 65,0 % | 21,2 % | 71,7 % | 78,6 % | 75,0 % | 65,9 % | 43,0 % |
| Marge EBITDA | 27,0 % | 89,7 % | 90,7 % | 93,6 % | 33,1 % | 78,4 % | 90,5 % | 89,6 % | 92,1 % | 35,5 % |
| Marge Nette | -13,8 % | 64,8 % | 49,9 % | 15,5 % | -77,1 % | 11,5 % | 17,5 % | 24,2 % | 41,8 % | -5,1 % |
| Marge FCF | -173,2 % | -119,1 % | -128,3 % | -98,6 % | 52,4 % | 5,1 % | 73,4 % | -32,7 % | -8,9 % | -101,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | 0,0 % | -38,0 % | -23,1 % | -279,6 % | 0,6 % | -5,2 % | 8,4 % | -19,8 % | 8,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -1,65 $ | -1,96 $ | -5,17 $ | -4,76 $ | 1,93 $ | 0,38 $ | 8,40 $ | -3,64 $ | -0,82 $ | -9,62 $ |
| Dividende par Action | 0,78 $ | 1,25 $ | 3,54 $ | 3,89 $ | 1,59 $ | 2,58 $ | 5,51 $ | 4,38 $ | 5,04 $ | 2,30 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 83,1 M$ | 104,3 M$ | 71,5 M$ | 61,7 M$ | 67,7 M$ | 68,3 M$ | 75,6 M$ | 74,2 M$ | 93,9 M$ | 142,5 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- FCF yield (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 1,23 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,31 % |
| Rentabilité des actifs | 0,49 % |
| Marge brute | 51,70 % |
| Marge opérationnelle | 48,86 % |
| Marge nette | 3,00 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,33 |
| Ratio de liquidité | 6,37 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 1,69 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -123,08 | 21,80 | 12,96 | 32,88 | -4,09 | 25,07 | 15,89 | 11,67 | 12,85 | -80,48 |
| P/B | 2,43 | 2,66 | 3,44 | 1,64 | 1,24 | 1,79 | 3,48 | 2,29 | 2,73 | 1,24 |
| P/V | 16,80 | 14,15 | 6,45 | 5,11 | 3,15 | 2,89 | 2,78 | 2,82 | 5,36 | 4,09 |
| Marge Brute | 55,3 % | 70,3 % | 73,0 % | 67,4 % | 51,8 % | 73,1 % | 79,5 % | 76,2 % | 68,0 % | 47,9 % |
| Marge Opérationnelle | -11,8 % | 66,2 % | 70,3 % | 65,0 % | 21,2 % | 71,7 % | 78,6 % | 75,0 % | 65,9 % | 43,0 % |
| Marge Nette | -13,8 % | 64,8 % | 49,9 % | 15,5 % | -77,1 % | 11,5 % | 17,5 % | 24,2 % | 41,8 % | -5,1 % |
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