États financiers détaillés de Vontier Corporation (VNT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Vontier Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 3,08 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,6 %. Le résultat net a atteint 406,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 3,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 46,6 %, marge opérationnelle 18,9 %, marge nette 11,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -7,6 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 31,89 $, VNT se négocie à un PER de 13,14 et un ROE de 28,25 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,39 Md $ | 2,50 Md $ | 2,67 Md $ | 2,77 Md $ | 2,70 Md $ | 2,99 Md $ | 3,18 Md $ | 3,10 Md $ | 2,98 Md $ | 3,08 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,36 Md $ | 1,43 Md $ | 1,53 Md $ | 1,58 Md $ | 1,52 Md $ | 1,66 Md $ | 1,76 Md $ | 1,66 Md $ | 1,55 Md $ | 1,62 Md $ |
| Marge Brute | 1,02 Md $ | 1,07 Md $ | 1,14 Md $ | 1,19 Md $ | 1,19 Md $ | 1,33 Md $ | 1,43 Md $ | 1,43 Md $ | 1,42 Md $ | 1,45 Md $ |
| R&D | 116,6 M$ | 126,2 M$ | 136,2 M$ | 136,4 M$ | 126,2 M$ | 129,3 M$ | 144,6 M$ | 163,5 M$ | 177,7 M$ | 175,7 M$ |
| Frais Généraux | 421,3 M$ | 445,8 M$ | 499,3 M$ | 491,3 M$ | 508,4 M$ | 621,6 M$ | 619,5 M$ | 643,1 M$ | 618,0 M$ | 639,4 M$ |
| Charges Opérationnelles | 551,9 M$ | 572,0 M$ | 635,5 M$ | 627,7 M$ | 719,9 M$ | 750,9 M$ | 850,4 M$ | 887,8 M$ | 887,1 M$ | 889,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 486,4 M$ | 500,8 M$ | 499,6 M$ | 563,1 M$ | 468,2 M$ | 582,2 M$ | 577,9 M$ | 543,4 M$ | 537,0 M$ | 561,6 M$ |
| EBITDA | 544,8 M$ | 566,9 M$ | 586,0 M$ | 647,6 M$ | 548,6 M$ | 683,6 M$ | 698,7 M$ | 702,2 M$ | 699,4 M$ | 693,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 10,0 M$ | 47,8 M$ | 69,6 M$ | 93,7 M$ | 74,7 M$ | 59,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 476,3 M$ | 523,9 M$ | 507,3 M$ | 565,8 M$ | 460,3 M$ | 534,0 M$ | 527,4 M$ | 483,5 M$ | 497,6 M$ | 508,2 M$ |
| Impôts | 171,6 M$ | 150,6 M$ | 121,8 M$ | 129,3 M$ | 118,3 M$ | 121,0 M$ | 126,1 M$ | 106,6 M$ | 75,4 M$ | 102,1 M$ |
| Résultat Net | 304,7 M$ | 373,3 M$ | 385,5 M$ | 436,5 M$ | 342,0 M$ | 413,0 M$ | 401,3 M$ | 376,9 M$ | 422,2 M$ | 406,1 M$ |
| BPA | 1,82 $ | 2,23 $ | 2,29 $ | 2,59 $ | 2,03 $ | 2,44 $ | 2,50 $ | 2,43 $ | 2,76 $ | 2,77 $ |
| BPA Dilué | 1,79 $ | 2,20 $ | 2,27 $ | 2,59 $ | 2,02 $ | 2,43 $ | 2,49 $ | 2,42 $ | 2,75 $ | 2,76 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 169,8 M$ | 169,8 M$ | 169,7 M$ | 168,4 M$ | 169,4 M$ | 170,1 M$ | 161,0 M$ | 156,0 M$ | 153,8 M$ | 147,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 752,5 M$ | 808,5 M$ | 750,6 M$ | 756,7 M$ |
| Marge Brute | 356,1 M$ | 374,1 M$ | 335,2 M$ | 365,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 142,4 M$ | 152,7 M$ | 139,6 M$ | 146,7 M$ |
| EBITDA | 181,9 M$ | 185,8 M$ | 139,3 M$ | 76,0 M$ |
| Résultat Net | 102,8 M$ | 123,5 M$ | 94,3 M$ | 27,4 M$ |
| BPA | 0,70 $ | 0,86 $ | 0,67 $ | 0,20 $ |
| BPA Dilué | 0,70 $ | 0,85 $ | 0,66 $ | 0,20 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 0 | 0 | 0 | 380,5 M$ | 572,6 M$ | 204,5 M$ | 340,9 M$ | 356,4 M$ | 492,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 21,3 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 475,1 M$ | 531,0 M$ | 503,4 M$ | 447,1 M$ | 481,3 M$ | 527,1 M$ | 497,5 M$ | 526,1 M$ | 527,4 M$ |
| Stocks | 213,1 M$ | 250,4 M$ | 224,1 M$ | 233,7 M$ | 287,0 M$ | 346,0 M$ | 296,6 M$ | 337,8 M$ | 326,5 M$ |
| Actifs Courants | 773,8 M$ | 861,6 M$ | 825,2 M$ | 1,18 Md $ | 1,48 Md $ | 1,39 Md $ | 1,33 Md $ | 1,37 Md $ | 1,49 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 199,2 M$ | 180,6 M$ | 139,7 M$ | 136,9 M$ | 146,0 M$ | 136,6 M$ | 149,3 M$ | 167,0 M$ | 163,9 M$ |
| Goodwill | 1,13 Md $ | 1,14 Md $ | 1,16 Md $ | 1,09 Md $ | 1,67 Md $ | 1,74 Md $ | 1,74 Md $ | 1,73 Md $ | 1,76 Md $ |
| Actifs Incorporels | 322,8 M$ | 290,2 M$ | 274,3 M$ | 250,5 M$ | 615,9 M$ | 649,7 M$ | 568,3 M$ | 486,5 M$ | 412,4 M$ |
| Actifs Totaux | 2,88 Md $ | 2,99 Md $ | 2,83 Md $ | 3,07 Md $ | 4,35 Md $ | 4,34 Md $ | 4,29 Md $ | 4,31 Md $ | 4,37 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 307,7 M$ | 317,8 M$ | 318,6 M$ | 367,4 M$ | 424,9 M$ | 430,9 M$ | 366,8 M$ | 378,1 M$ | 361,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 9,6 M$ | 18,5 M$ | 16,8 M$ | 10,9 M$ | 3,7 M$ | 4,6 M$ | 106,6 M$ | 52,3 M$ | 502,2 M$ |
| Passifs Courants | 671,1 M$ | 693,5 M$ | 667,5 M$ | 838,3 M$ | 933,4 M$ | 929,9 M$ | 955,3 M$ | 909,2 M$ | 1,29 Md $ |
| Dette à Long Terme | 192,1 M$ | 222,5 M$ | 24,6 M$ | 1,80 Md $ | 2,58 Md $ | 2,59 Md $ | 2,19 Md $ | 2,09 Md $ | 1,59 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,13 Md $ | 1,20 Md $ | 1,01 Md $ | 2,88 Md $ | 3,78 Md $ | 3,76 Md $ | 3,40 Md $ | 3,25 Md $ | 3,12 Md $ |
| Réserves | 0 | 1,66 Md $ | 1,66 Md $ | -13,6 M$ | 386,7 M$ | 770,8 M$ | 1,13 Md $ | 1,54 Md $ | 1,93 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,75 Md $ | 1,79 Md $ | 1,81 Md $ | 187,4 M$ | 569,9 M$ | 576,5 M$ | 890,4 M$ | 1,05 Md $ | 1,24 Md $ |
| Dette Totale | 205,1 M$ | 241,0 M$ | 79,4 M$ | 1,85 Md $ | 2,64 Md $ | 2,64 Md $ | 2,35 Md $ | 2,20 Md $ | 2,14 Md $ |
| Dette Nette | 205,1 M$ | 241,0 M$ | 79,4 M$ | 1,47 Md $ | 2,06 Md $ | 2,41 Md $ | 2,01 Md $ | 1,84 Md $ | 1,64 Md $ |
| Fonds de Roulement | 102,7 M$ | 168,1 M$ | 157,7 M$ | 343,8 M$ | 544,8 M$ | 455,1 M$ | 377,2 M$ | 460,8 M$ | 203,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 433,8 M$ | 492,2 M$ | 233,8 M$ | 265,8 M$ |
| Actifs Totaux | 4,38 Md $ | 4,37 Md $ | 4,13 Md $ | 4,03 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,14 Md $ | 3,12 Md $ | 2,87 Md $ | 2,83 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,23 Md $ | 1,24 Md $ | 1,26 Md $ | 1,19 Md $ |
| Dette Totale | 2,13 Md $ | 2,14 Md $ | 1,94 Md $ | 1,93 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 304,7 M$ | 373,3 M$ | 385,5 M$ | 436,5 M$ | 342,0 M$ | 413,0 M$ | 401,3 M$ | 376,9 M$ | 422,2 M$ | 406,1 M$ |
| Amortissements | 58,4 M$ | 66,1 M$ | 86,4 M$ | 84,5 M$ | 78,3 M$ | 88,3 M$ | 118,9 M$ | 125,0 M$ | 127,1 M$ | 125,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,9 M$ | 11,8 M$ | 13,8 M$ | 13,1 M$ | 22,5 M$ | 25,5 M$ | 24,3 M$ | 31,5 M$ | 31,6 M$ | 0 |
| Variation du BFR | -7,9 M$ | -74,3 M$ | -64,9 M$ | 11,0 M$ | 165,1 M$ | -56,0 M$ | -211,2 M$ | -47,4 M$ | -119,5 M$ | -56,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 419,3 M$ | 363,8 M$ | 421,0 M$ | 545,2 M$ | 691,3 M$ | 481,1 M$ | 321,2 M$ | 455,0 M$ | 427,5 M$ | 511,0 M$ |
| CapEx | -63,0 M$ | -68,4 M$ | -42,4 M$ | -38,0 M$ | -35,7 M$ | -47,8 M$ | -60,0 M$ | -60,1 M$ | -82,7 M$ | -69,9 M$ |
| Acquisitions | -90,9 M$ | -190,4 M$ | -80,8 M$ | -2,4 M$ | -9,5 M$ | -967,1 M$ | -289,3 M$ | 104,5 M$ | 65,5 M$ | 39,9 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -328,0 M$ | -74,7 M$ | -224,7 M$ | -300,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -12,7 M$ | -15,9 M$ | -15,5 M$ | -15,2 M$ | -14,7 M$ |
| Free Cash Flow | 356,3 M$ | 295,4 M$ | 378,6 M$ | 507,2 M$ | 655,6 M$ | 433,3 M$ | 261,2 M$ | 394,9 M$ | 344,8 M$ | 441,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 110,5 M$ | 190,1 M$ | 46,5 M$ | 64,1 M$ |
| CapEx | -20,2 M$ | -15,3 M$ | -21,7 M$ | -21,4 M$ |
| Free Cash Flow | 90,3 M$ | 174,8 M$ | 24,8 M$ | 42,7 M$ |
| Dividendes Payés | -3,7 M$ | -3,6 M$ | -3,5 M$ | -3,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,2 M$ | 0 | 0 | 16,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,6 % | +6,7 % | +4,0 % | -2,4 % | +10,6 % | +6,5 % | -2,8 % | -3,8 % | +3,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +22,5 % | +3,3 % | +13,2 % | -21,6 % | +20,8 % | -2,8 % | -6,1 % | +12,0 % | -3,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +22,7 % | +2,7 % | +13,1 % | -21,6 % | +20,2 % | +2,5 % | -2,8 % | +13,6 % | +0,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | -0,1 % | -0,8 % | +0,6 % | +0,4 % | -5,3 % | -3,1 % | -1,4 % | -4,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -17,1 % | +28,2 % | +34,0 % | +29,3 % | -33,9 % | -39,7 % | +51,2 % | -12,7 % | +27,9 % | |
| Marge Brute | 42,9 % | 42,9 % | 42,6 % | 43,0 % | 43,9 % | 44,6 % | 44,9 % | 46,2 % | 47,8 % | 47,2 % |
| Marge Opérationnelle | 20,4 % | 20,0 % | 18,7 % | 20,3 % | 17,3 % | 19,5 % | 18,1 % | 17,6 % | 18,0 % | 18,3 % |
| Marge EBITDA | 22,8 % | 22,7 % | 22,0 % | 23,4 % | 20,3 % | 22,9 % | 21,9 % | 22,7 % | 23,5 % | 22,5 % |
| Marge Nette | 12,8 % | 14,9 % | 14,5 % | 15,7 % | 12,6 % | 13,8 % | 12,6 % | 12,2 % | 14,2 % | 13,2 % |
| Marge FCF | 14,9 % | 11,8 % | 14,2 % | 18,3 % | 24,2 % | 14,5 % | 8,2 % | 12,8 % | 11,6 % | 14,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 36,0 % | 28,7 % | 24,0 % | 22,9 % | 25,7 % | 22,7 % | 23,9 % | 22,0 % | 15,2 % | 20,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,10 $ | 1,74 $ | 2,23 $ | 3,01 $ | 3,87 $ | 2,55 $ | 1,62 $ | 2,53 $ | 2,24 $ | 2,99 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,07 $ | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,10 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 167,7 M$ | 167,7 M$ | 168,3 M$ | 168,4 M$ | 168,4 M$ | 169,0 M$ | 160,5 M$ | 155,1 M$ | 152,8 M$ | 146,7 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 28,25 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,78 % |
| Rentabilité des actifs | 8,63 % |
| Marge brute | 46,62 % |
| Marge opérationnelle | 18,95 % |
| Marge nette | 11,34 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,62 |
| Ratio de liquidité | 1,25 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,80 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,71 | 15,25 | 14,85 | 13,13 | 16,45 | 12,59 | 7,73 | 14,22 | 13,21 | 13,42 |
| P/B | 0,00 | 3,26 | 3,20 | 3,16 | 30,01 | 9,11 | 5,38 | 6,02 | 5,30 | 4,38 |
| P/V | 2,39 | 2,28 | 2,15 | 2,07 | 2,08 | 1,74 | 0,97 | 1,73 | 1,87 | 1,77 |
| Marge Brute | 42,9 % | 42,9 % | 42,6 % | 43,0 % | 43,9 % | 44,6 % | 44,9 % | 46,2 % | 47,8 % | 47,2 % |
| Marge Opérationnelle | 20,4 % | 20,0 % | 18,7 % | 20,3 % | 17,3 % | 19,5 % | 18,1 % | 17,6 % | 18,0 % | 18,3 % |
| Marge Nette | 12,8 % | 14,9 % | 14,5 % | 15,7 % | 12,6 % | 13,8 % | 12,6 % | 12,2 % | 14,2 % | 13,2 % |
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