États financiers détaillés de Versant Media Group, Inc. Class A (VSNT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,83 Md $ | 7,44 Md $ | 7,06 Md $ | 6,69 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,16 Md $ | 3,15 Md $ | 3,06 Md $ | 2,94 Md $ |
| Marge Brute | 4,67 Md $ | 4,29 Md $ | 4,00 Md $ | 3,75 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,27 Md $ | 1,23 Md $ | 1,17 Md $ | 1,47 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,26 Md $ | 2,22 Md $ | 2,16 Md $ | 2,48 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,41 Md $ | 2,07 Md $ | 1,84 Md $ | 1,27 Md $ |
| EBITDA | 3,40 Md $ | 3,06 Md $ | 2,83 Md $ | 2,25 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 13,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 2,35 Md $ | 2,07 Md $ | 1,84 Md $ | 1,23 Md $ |
| Impôts | 591,0 M$ | 530,0 M$ | 478,0 M$ | 297,0 M$ |
| Résultat Net | 1,76 Md $ | 1,54 Md $ | 1,36 Md $ | 930,0 M$ |
| BPA | 12,21 $ | 10,65 $ | 9,43 $ | 6,43 $ |
| BPA Dilué | 12,21 $ | 10,65 $ | 9,43 $ | 6,43 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 144,5 M$ | 144,5 M$ | 144,5 M$ | 144,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,66 Md $ | 1,61 Md $ | 1,69 Md $ | 1,64 Md $ |
| Marge Brute | 535,0 M$ | 634,0 M$ | 1,05 Md $ | 994,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 190,0 M$ | 270,0 M$ | 442,0 M$ | 367,0 M$ |
| EBITDA | 379,0 M$ | 474,0 M$ | 706,0 M$ | 633,0 M$ |
| Résultat Net | 80,0 M$ | 180,0 M$ | 286,0 M$ | 211,0 M$ |
| BPA | 0,55 $ | 1,25 $ | 1,99 $ | 1,50 $ |
| BPA Dilué | 0,55 $ | 1,25 $ | 1,99 $ | 1,49 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie | 23,0 M$ | 8,0 M$ | 55,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,35 Md $ | 1,25 Md $ | 1,15 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 1,42 Md $ | 1,32 Md $ | 2,50 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 161,0 M$ | 143,0 M$ | 423,0 M$ |
| Goodwill | 7,73 Md $ | 7,73 Md $ | 7,61 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,80 Md $ | 1,87 Md $ | 924,0 M$ |
| Actifs Totaux | 13,10 Md $ | 12,05 Md $ | 12,33 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 105,0 M$ | 102,0 M$ | 151,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 614,0 M$ | 590,0 M$ | 622,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 983,0 M$ |
| Passifs Totaux | 1,42 Md $ | 1,13 Md $ | 1,93 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 0 |
| Capitaux Propres | 11,56 Md $ | 10,80 Md $ | 10,29 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 983,0 M$ |
| Dette Nette | -23,0 M$ | -8,0 M$ | 928,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 808,0 M$ | 728,0 M$ | 1,88 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,76 Md $ | 1,54 Md $ | 1,36 Md $ | 931,0 M$ |
| Amortissements | 992,0 M$ | 991,0 M$ | 989,0 M$ | 1,01 Md $ |
| Stock-based Compensation | 17,0 M$ | 15,0 M$ | 16,0 M$ | 29,0 M$ |
| Variation du BFR | -167,0 M$ | 17,0 M$ | -14,0 M$ | 150,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,51 Md $ | 2,43 Md $ | 2,21 Md $ | 2,02 Md $ |
| CapEx | -65,0 M$ | -56,0 M$ | -54,0 M$ | -167,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | -24,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 2,44 Md $ | 2,37 Md $ | 2,16 Md $ | 1,85 Md $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -5,0 % | -5,1 % | -5,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -12,8 % | -11,4 % | -31,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -12,8 % | -11,5 % | -31,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -2,9 % | -9,1 % | -14,0 % | |
| Marge Brute | 59,7 % | 57,6 % | 56,6 % | 56,1 % |
| Marge Opérationnelle | 30,8 % | 27,8 % | 26,1 % | 19,0 % |
| Marge EBITDA | 43,4 % | 41,1 % | 40,1 % | 33,7 % |
| Marge Nette | 22,5 % | 20,7 % | 19,3 % | 13,9 % |
| Marge FCF | 31,2 % | 31,9 % | 30,5 % | 27,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,2 % | 25,6 % | 25,9 % | 24,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 16,91 $ | 16,41 $ | 14,92 $ | 12,83 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 144,5 M$ | 144,5 M$ | 144,5 M$ | 144,5 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| PER | 3,74 | 4,29 | 4,84 | 7,00 |
| P/B | 0,00 | 0,57 | 0,61 | 0,63 |
| P/V | 0,84 | 0,89 | 0,93 | 0,97 |
| Marge Brute | 59,7 % | 57,6 % | 56,6 % | 56,1 % |
| Marge Opérationnelle | 30,8 % | 27,8 % | 26,1 % | 19,0 % |
| Marge Nette | 22,5 % | 20,7 % | 19,3 % | 13,9 % |
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