États financiers détaillés de WD-40 Company (WDFC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
WD-40 Company a enregistré un chiffre d'affaires de 620,0 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 8,7 %. Le résultat net a atteint 91,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 8,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 55,8 %, marge opérationnelle 17,5 %, marge nette 13,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 9,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 203,02 $, WDFC se négocie à un PER de 30,85 et un ROE de 33,05 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 380,7 M$ | 380,5 M$ | 408,5 M$ | 423,4 M$ | 408,5 M$ | 488,1 M$ | 518,8 M$ | 537,3 M$ | 590,6 M$ | 620,0 M$ |
| Coût des Ventes | 166,3 M$ | 166,6 M$ | 183,3 M$ | 191,0 M$ | 185,5 M$ | 224,4 M$ | 264,1 M$ | 263,0 M$ | 275,3 M$ | 278,6 M$ |
| Marge Brute | 214,4 M$ | 213,9 M$ | 225,3 M$ | 232,3 M$ | 223,0 M$ | 263,7 M$ | 254,8 M$ | 274,2 M$ | 315,2 M$ | 341,3 M$ |
| R&D | 7,7 M$ | 8,4 M$ | 7,0 M$ | 6,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 140,0 M$ | 135,1 M$ | 143,7 M$ | 147,3 M$ | 143,6 M$ | 173,4 M$ | 166,0 M$ | 183,5 M$ | 217,8 M$ | 237,4 M$ |
| Charges Opérationnelles | 143,0 M$ | 138,0 M$ | 146,7 M$ | 150,0 M$ | 145,8 M$ | 174,9 M$ | 167,4 M$ | 184,5 M$ | 218,9 M$ | 237,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 71,3 M$ | 75,9 M$ | 78,6 M$ | 82,4 M$ | 77,2 M$ | 88,8 M$ | 87,3 M$ | 89,7 M$ | 96,4 M$ | 103,8 M$ |
| EBITDA | 81,0 M$ | 84,0 M$ | 87,2 M$ | 90,9 M$ | 85,7 M$ | 95,9 M$ | 95,1 M$ | 98,9 M$ | 105,3 M$ | 113,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 1,7 M$ | 2,6 M$ | 4,2 M$ | 2,5 M$ | 2,4 M$ | 2,4 M$ | 2,7 M$ | 5,6 M$ | 4,3 M$ | 3,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 72,8 M$ | 74,6 M$ | 75,2 M$ | 80,8 M$ | 75,5 M$ | 86,5 M$ | 84,1 M$ | 85,2 M$ | 91,5 M$ | 101,6 M$ |
| Impôts | 20,2 M$ | 21,7 M$ | 10,0 M$ | 24,9 M$ | 14,8 M$ | 16,3 M$ | 16,8 M$ | 19,2 M$ | 21,9 M$ | 10,6 M$ |
| Résultat Net | 52,6 M$ | 52,9 M$ | 65,2 M$ | 55,9 M$ | 60,7 M$ | 70,2 M$ | 67,3 M$ | 66,0 M$ | 69,6 M$ | 91,0 M$ |
| BPA | 3,65 $ | 3,73 $ | 4,68 $ | 4,05 $ | 4,41 $ | 5,11 $ | 4,91 $ | 4,84 $ | 5,12 $ | 6,70 $ |
| BPA Dilué | 3,64 $ | 3,72 $ | 4,67 $ | 4,04 $ | 4,40 $ | 5,09 $ | 4,90 $ | 4,83 $ | 5,11 $ | 6,69 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 14,4 M$ | 14,1 M$ | 14,0 M$ | 13,8 M$ | 13,7 M$ | 13,7 M$ | 13,7 M$ | 13,6 M$ | 13,6 M$ | 13,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 163,5 M$ | 154,4 M$ | 161,7 M$ | 195,1 M$ |
| Marge Brute | 89,4 M$ | 86,8 M$ | 89,9 M$ | 110,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 28,0 M$ | 23,3 M$ | 26,3 M$ | 40,3 M$ |
| EBITDA | 30,2 M$ | 25,3 M$ | 28,4 M$ | 43,8 M$ |
| Résultat Net | 21,2 M$ | 17,5 M$ | 20,3 M$ | 30,2 M$ |
| BPA | 1,57 $ | 1,29 $ | 1,50 $ | 2,24 $ |
| BPA Dilué | 1,56 $ | 1,28 $ | 1,50 $ | 2,24 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 50,9 M$ | 37,1 M$ | 48,9 M$ | 27,2 M$ | 56,5 M$ | 86,0 M$ | 37,8 M$ | 48,1 M$ | 46,7 M$ | 58,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 57,6 M$ | 80,2 M$ | 219 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 64,7 M$ | 64,3 M$ | 69,0 M$ | 72,9 M$ | 80,7 M$ | 89,6 M$ | 89,9 M$ | 98,0 M$ | 117,5 M$ | 120,6 M$ |
| Stocks | 31,8 M$ | 35,3 M$ | 36,5 M$ | 40,7 M$ | 41,3 M$ | 55,8 M$ | 104,1 M$ | 86,5 M$ | 79,1 M$ | 79,9 M$ |
| Actifs Courants | 209,5 M$ | 224,9 M$ | 168,0 M$ | 148,0 M$ | 185,2 M$ | 241,2 M$ | 249,6 M$ | 248,5 M$ | 255,4 M$ | 285,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 11,5 M$ | 29,4 M$ | 36,4 M$ | 45,1 M$ | 68,9 M$ | 79,0 M$ | 73,5 M$ | 74,6 M$ | 74,6 M$ | 73,9 M$ |
| Goodwill | 95,6 M$ | 95,6 M$ | 95,6 M$ | 95,3 M$ | 95,7 M$ | 95,9 M$ | 95,2 M$ | 95,5 M$ | 97,0 M$ | 97,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 19,2 M$ | 16,2 M$ | 13,5 M$ | 10,7 M$ | 8,6 M$ | 7,2 M$ | 5,6 M$ | 4,7 M$ | 6,2 M$ | 2,4 M$ |
| Actifs Totaux | 339,7 M$ | 369,7 M$ | 317,1 M$ | 302,7 M$ | 362,6 M$ | 430,2 M$ | 434,3 M$ | 438,0 M$ | 449,0 M$ | 475,8 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 18,7 M$ | 20,9 M$ | 19,1 M$ | 18,7 M$ | 21,7 M$ | 33,5 M$ | 32,9 M$ | 30,8 M$ | 36,0 M$ | 38,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 20,0 M$ | 23,6 M$ | 21,2 M$ | 800 000 $ | 800 000 $ | 39,2 M$ | 10,8 M$ | 8,7 M$ | 800 000 $ |
| Passifs Courants | 58,7 M$ | 75,4 M$ | 85,9 M$ | 74,6 M$ | 60,1 M$ | 85,9 M$ | 110,8 M$ | 88,8 M$ | 103,5 M$ | 102,3 M$ |
| Dette à Long Terme | 122,0 M$ | 134,0 M$ | 62,8 M$ | 60,2 M$ | 113,1 M$ | 122,0 M$ | 107,1 M$ | 109,7 M$ | 86,0 M$ | 86,2 M$ |
| Passifs Totaux | 199,3 M$ | 230,3 M$ | 161,6 M$ | 157,2 M$ | 202,3 M$ | 229,8 M$ | 245,7 M$ | 227,8 M$ | 218,5 M$ | 207,7 M$ |
| Réserves | 289,6 M$ | 315,8 M$ | 351,3 M$ | 374,1 M$ | 398,7 M$ | 430,7 M$ | 456,1 M$ | 477,5 M$ | 499,9 M$ | 540,7 M$ |
| Capitaux Propres | 140,4 M$ | 139,4 M$ | 155,5 M$ | 145,5 M$ | 160,3 M$ | 200,4 M$ | 188,6 M$ | 210,2 M$ | 230,5 M$ | 268,2 M$ |
| Dette Totale | 122,0 M$ | 154,0 M$ | 86,4 M$ | 81,4 M$ | 122,3 M$ | 131,8 M$ | 154,0 M$ | 128,5 M$ | 102,8 M$ | 97,7 M$ |
| Dette Nette | 13,5 M$ | 36,8 M$ | 37,3 M$ | 54,2 M$ | 65,8 M$ | 45,8 M$ | 116,2 M$ | 80,4 M$ | 56,1 M$ | 39,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 150,8 M$ | 149,4 M$ | 82,1 M$ | 73,4 M$ | 125,0 M$ | 155,3 M$ | 138,8 M$ | 159,7 M$ | 151,9 M$ | 182,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 58,1 M$ | 48,6 M$ | 50,3 M$ | 59,1 M$ |
| Actifs Totaux | 475,8 M$ | 459,7 M$ | 473,7 M$ | 499,8 M$ |
| Passifs Totaux | 207,7 M$ | 195,6 M$ | 204,8 M$ | 221,1 M$ |
| Capitaux Propres | 268,2 M$ | 264,1 M$ | 269,0 M$ | 278,7 M$ |
| Dette Totale | 97,7 M$ | 101,1 M$ | 111,1 M$ | 114,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 52,6 M$ | 52,9 M$ | 65,2 M$ | 55,9 M$ | 60,7 M$ | 70,2 M$ | 67,3 M$ | 66,0 M$ | 69,6 M$ | 91,0 M$ |
| Amortissements | 6,5 M$ | 6,8 M$ | 7,8 M$ | 7,6 M$ | 7,7 M$ | 7,0 M$ | 8,3 M$ | 8,2 M$ | 9,5 M$ | 8,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,7 M$ | 4,1 M$ | 4,2 M$ | 4,4 M$ | 5,4 M$ | 9,6 M$ | 6,7 M$ | 6,4 M$ | 6,5 M$ | 7,3 M$ |
| Variation du BFR | 3,2 M$ | -11,7 M$ | -4,9 M$ | -5,7 M$ | -871 000 $ | -1,0 M$ | -82,1 M$ | 19,5 M$ | 4,6 M$ | -10,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 60,6 M$ | 52,3 M$ | 64,8 M$ | 62,9 M$ | 72,7 M$ | 84,7 M$ | 2,6 M$ | 98,4 M$ | 92,0 M$ | 87,9 M$ |
| CapEx | -4,4 M$ | -20,1 M$ | -12,5 M$ | -13,3 M$ | -19,3 M$ | -15,1 M$ | -8,3 M$ | -6,9 M$ | -4,2 M$ | -4,5 M$ |
| Acquisitions | 301 000 $ | 430 000 $ | 175 000 $ | 383 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | -6,2 M$ | 1,7 M$ |
| Rachat d'Actions | -32,1 M$ | -31,1 M$ | -22,6 M$ | -29,6 M$ | -16,8 M$ | -3,7 M$ | -29,2 M$ | -10,4 M$ | -8,1 M$ | -12,3 M$ |
| Dividendes Payés | -23,7 M$ | -26,8 M$ | -29,6 M$ | -32,9 M$ | -36,0 M$ | -38,2 M$ | -42,0 M$ | -44,6 M$ | -47,2 M$ | -50,3 M$ |
| Free Cash Flow | 56,2 M$ | 32,2 M$ | 52,3 M$ | 49,6 M$ | 53,4 M$ | 69,7 M$ | -5,7 M$ | 91,5 M$ | 87,8 M$ | 83,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 29,9 M$ | 10,0 M$ | 14,3 M$ | 30,5 M$ |
| CapEx | -1,4 M$ | -935 000 $ | -1,8 M$ | -1,2 M$ |
| Free Cash Flow | 28,6 M$ | 9,1 M$ | 12,5 M$ | 29,3 M$ |
| Dividendes Payés | -12,8 M$ | -12,8 M$ | -13,8 M$ | -13,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,6 M$ | 1,7 M$ | 2,9 M$ | 1,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -0,0 % | +7,4 % | +3,6 % | -3,5 % | +19,5 % | +6,3 % | +3,6 % | +9,9 % | +5,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +0,6 % | +23,2 % | -14,3 % | +8,6 % | +15,7 % | -4,1 % | -2,0 % | +5,5 % | +30,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +2,2 % | +25,5 % | -13,5 % | +8,9 % | +15,9 % | -3,9 % | -1,4 % | +5,8 % | +30,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,8 % | -1,1 % | -0,9 % | -0,8 % | +0,1 % | -0,3 % | -0,7 % | -0,2 % | -0,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -42,8 % | +62,5 % | -5,2 % | +7,6 % | +30,5 % | -108,2 % | +1 705,9 % | -4,0 % | -5,0 % | |
| Marge Brute | 56,3 % | 56,2 % | 55,1 % | 54,9 % | 54,6 % | 54,0 % | 49,1 % | 51,0 % | 53,4 % | 55,1 % |
| Marge Opérationnelle | 18,7 % | 19,9 % | 19,2 % | 19,5 % | 18,9 % | 18,2 % | 16,8 % | 16,7 % | 16,3 % | 16,7 % |
| Marge EBITDA | 21,3 % | 22,1 % | 21,3 % | 21,5 % | 21,0 % | 19,6 % | 18,3 % | 18,4 % | 17,8 % | 18,3 % |
| Marge Nette | 13,8 % | 13,9 % | 16,0 % | 13,2 % | 14,9 % | 14,4 % | 13,0 % | 12,3 % | 11,8 % | 14,7 % |
| Marge FCF | 14,8 % | 8,5 % | 12,8 % | 11,7 % | 13,1 % | 14,3 % | -1,1 % | 17,0 % | 14,9 % | 13,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 27,7 % | 29,1 % | 13,3 % | 30,8 % | 19,6 % | 18,8 % | 19,9 % | 22,5 % | 23,9 % | 10,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,91 $ | 2,28 $ | 3,75 $ | 3,58 $ | 3,89 $ | 5,07 $ | -0,42 $ | 6,73 $ | 6,47 $ | 6,15 $ |
| Dividende par Action | 1,65 $ | 1,90 $ | 2,12 $ | 2,38 $ | 2,63 $ | 2,78 $ | 3,07 $ | 3,28 $ | 3,48 $ | 3,70 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 14,3 M$ | 14,1 M$ | 13,9 M$ | 13,8 M$ | 13,7 M$ | 13,7 M$ | 13,7 M$ | 13,6 M$ | 13,6 M$ | 13,5 M$ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 33,05 % |
| Rentabilité du capital investi | 22,56 % |
| Rentabilité des actifs | 17,85 % |
| Marge brute | 55,82 % |
| Marge opérationnelle | 17,48 % |
| Marge nette | 13,22 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,41 |
| Ratio de liquidité | 2,65 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 32,42 | 29,21 | 37,92 | 45,01 | 46,34 | 46,89 | 38,53 | 44,39 | 51,34 | 32,24 |
| P/B | 12,08 | 11,01 | 15,90 | 17,29 | 17,45 | 16,38 | 13,71 | 13,88 | 15,45 | 10,91 |
| P/V | 4,46 | 4,03 | 6,05 | 5,94 | 6,85 | 6,72 | 4,98 | 5,43 | 6,03 | 4,72 |
| Marge Brute | 56,3 % | 56,2 % | 55,1 % | 54,9 % | 54,6 % | 54,0 % | 49,1 % | 51,0 % | 53,4 % | 55,1 % |
| Marge Opérationnelle | 18,7 % | 19,9 % | 19,2 % | 19,5 % | 18,9 % | 18,2 % | 16,8 % | 16,7 % | 16,3 % | 16,7 % |
| Marge Nette | 13,8 % | 13,9 % | 16,0 % | 13,2 % | 14,9 % | 14,4 % | 13,0 % | 12,3 % | 11,8 % | 14,7 % |
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