États financiers détaillés de Advanced Drainage Systems, Inc. (WMS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Advanced Drainage Systems, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,05 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 9,0 %. Le résultat net a atteint 426,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 13,7 %.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Revenus | 1,26 Md $ | 1,33 Md $ | 1,38 Md $ | 1,67 Md $ | 1,98 Md $ | 2,77 Md $ | 3,07 Md $ | 2,87 Md $ | 2,90 Md $ | 3,05 Md $ |
| Coût des Ventes | 961,5 M$ | 1,03 Md $ | 1,06 Md $ | 1,18 Md $ | 1,29 Md $ | 1,97 Md $ | 1,95 Md $ | 1,73 Md $ | 1,81 Md $ | 1,94 Md $ |
| Marge Brute | 295,8 M$ | 302,5 M$ | 327,0 M$ | 497,5 M$ | 690,1 M$ | 800,4 M$ | 1,12 Md $ | 1,15 Md $ | 1,09 Md $ | 1,11 Md $ |
| R&D | 3,4 M$ | 2,2 M$ | 2,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 202,4 M$ | 191,2 M$ | 186,0 M$ | 271,1 M$ | 267,6 M$ | 321,1 M$ | 339,5 M$ | 370,7 M$ | 380,4 M$ | 469,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 211,0 M$ | 199,2 M$ | 193,9 M$ | 592,9 M$ | 345,6 M$ | 388,5 M$ | 399,1 M$ | 413,8 M$ | 436,8 M$ | 420,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 76,3 M$ | 88,3 M$ | 129,4 M$ | -95,3 M$ | 344,5 M$ | 411,9 M$ | 719,3 M$ | 732,1 M$ | 657,4 M$ | 686,7 M$ |
| EBITDA | 154,7 M$ | 167,2 M$ | 202,1 M$ | 281,8 M$ | 493,5 M$ | 558,9 M$ | 872,4 M$ | 910,5 M$ | 864,5 M$ | 872,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 17,5 M$ | 15,3 M$ | 18,6 M$ | 82,7 M$ | 35,7 M$ | 33,5 M$ | 70,2 M$ | 88,9 M$ | 91,8 M$ | 93,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 64,8 M$ | 76,9 M$ | 111,6 M$ | -177,7 M$ | 312,3 M$ | 385,1 M$ | 661,9 M$ | 672,3 M$ | 593,6 M$ | 564,9 M$ |
| Impôts | 24,6 M$ | 11,4 M$ | 30,0 M$ | 14,1 M$ | 86,4 M$ | 110,1 M$ | 150,6 M$ | 159,0 M$ | 141,1 M$ | 135,0 M$ |
| Résultat Net | 33,0 M$ | 62,0 M$ | 77,8 M$ | -193,2 M$ | 224,2 M$ | 271,3 M$ | 507,1 M$ | 509,9 M$ | 450,2 M$ | 426,5 M$ |
| BPA | 0,60 $ | 1,11 $ | 1,36 $ | -3,04 $ | 2,64 $ | 3,22 $ | 6,16 $ | 6,52 $ | 5,81 $ | 5,48 $ |
| BPA Dilué | 0,59 $ | 1,10 $ | 1,35 $ | -3,04 $ | 2,59 $ | 3,15 $ | 6,08 $ | 6,45 $ | 5,76 $ | 5,44 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 55,6 M$ | 56,3 M$ | 57,6 M$ | 63,8 M$ | 71,6 M$ | 72,9 M$ | 83,3 M$ | 79,0 M$ | 78,2 M$ | 78,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 850,4 M$ | 693,4 M$ | 676,8 M$ | 1,00 Md $ |
| Marge Brute | 340,1 M$ | 245,7 M$ | 219,0 M$ | 408,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 223,3 M$ | 136,9 M$ | 129,2 M$ | 254,5 M$ |
| EBITDA | 284,9 M$ | 196,8 M$ | 125,6 M$ | 319,1 M$ |
| Résultat Net | 156,0 M$ | 93,6 M$ | 32,9 M$ | 168,5 M$ |
| BPA | 2,01 $ | 1,20 $ | 0,42 $ | 2,20 $ |
| BPA Dilué | 1,99 $ | 1,19 $ | 0,42 $ | 2,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Trésorerie | 6,5 M$ | 17,6 M$ | 8,9 M$ | 174,2 M$ | 195,0 M$ | 20,1 M$ | 217,1 M$ | 490,2 M$ | 463,3 M$ | 223,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 168,9 M$ | 172,0 M$ | 187,0 M$ | 200,0 M$ | 236,2 M$ | 341,8 M$ | 306,9 M$ | 323,6 M$ | 333,2 M$ | 390,5 M$ |
| Stocks | 258,4 M$ | 263,8 M$ | 264,5 M$ | 282,4 M$ | 301,0 M$ | 494,3 M$ | 464,0 M$ | 464,2 M$ | 488,3 M$ | 543,4 M$ |
| Actifs Courants | 440,6 M$ | 458,5 M$ | 466,5 M$ | 666,2 M$ | 743,0 M$ | 871,9 M$ | 1,02 Md $ | 1,30 Md $ | 1,32 Md $ | 1,23 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 406,9 M$ | 399,4 M$ | 398,9 M$ | 506,3 M$ | 504,3 M$ | 619,4 M$ | 733,1 M$ | 876,4 M$ | 1,05 Md $ | 1,22 Md $ |
| Goodwill | 100,6 M$ | 103,0 M$ | 102,6 M$ | 597,8 M$ | 599,1 M$ | 610,3 M$ | 620,2 M$ | 617,2 M$ | 720,2 M$ | 1,04 Md $ |
| Actifs Incorporels | 59,7 M$ | 54,6 M$ | 50,2 M$ | 566,4 M$ | 482,0 M$ | 431,4 M$ | 407,6 M$ | 352,7 M$ | 448,1 M$ | 848,5 M$ |
| Actifs Totaux | 1,05 Md $ | 1,04 Md $ | 1,04 Md $ | 2,37 Md $ | 2,41 Md $ | 2,65 Md $ | 2,90 Md $ | 3,27 Md $ | 3,69 Md $ | 4,51 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 121,9 M$ | 105,5 M$ | 93,6 M$ | 106,7 M$ | 171,1 M$ | 225,0 M$ | 210,1 M$ | 254,4 M$ | 218,0 M$ | 237,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 37,8 M$ | 26,8 M$ | 25,9 M$ | 8,0 M$ | 7,0 M$ | 19,5 M$ | 14,7 M$ | 11,9 M$ | 9,9 M$ | 5,9 M$ |
| Passifs Courants | 255,8 M$ | 221,2 M$ | 206,3 M$ | 238,2 M$ | 318,3 M$ | 391,2 M$ | 378,8 M$ | 439,6 M$ | 398,4 M$ | 509,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 310,8 M$ | 270,9 M$ | 208,6 M$ | 1,09 Md $ | 782,2 M$ | 908,7 M$ | 1,27 Md $ | 1,26 Md $ | 1,25 Md $ | 1,61 Md $ |
| Passifs Totaux | 704,1 M$ | 617,9 M$ | 541,5 M$ | 1,59 Md $ | 1,35 Md $ | 1,54 Md $ | 1,91 Md $ | 1,99 Md $ | 2,05 Md $ | 2,55 Md $ |
| Réserves | -83,7 M$ | -39,2 M$ | 17,6 M$ | -267,6 M$ | -75,2 M$ | 158,9 M$ | 626,2 M$ | 1,09 Md $ | 1,49 Md $ | 1,86 Md $ |
| Capitaux Propres | 327,3 M$ | 408,7 M$ | 486,6 M$ | 772,8 M$ | 1,05 Md $ | 1,09 Md $ | 977,4 M$ | 1,26 Md $ | 1,62 Md $ | 1,93 Md $ |
| Dette Totale | 428,8 M$ | 379,7 M$ | 319,2 M$ | 1,17 Md $ | 850,5 M$ | 958,8 M$ | 1,34 Md $ | 1,37 Md $ | 1,45 Md $ | 1,79 Md $ |
| Dette Nette | 422,3 M$ | 362,1 M$ | 310,3 M$ | 995,7 M$ | 655,5 M$ | 938,7 M$ | 1,12 Md $ | 876,6 M$ | 981,8 M$ | 1,57 Md $ |
| Fonds de Roulement | 184,8 M$ | 237,2 M$ | 260,2 M$ | 428,0 M$ | 424,7 M$ | 480,7 M$ | 638,7 M$ | 860,3 M$ | 926,4 M$ | 721,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 812,9 M$ | 1,01 Md $ | 223,0 M$ | 162,3 M$ |
| Actifs Totaux | 4,08 Md $ | 4,14 Md $ | 4,51 Md $ | 4,51 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,15 Md $ | 2,12 Md $ | 2,55 Md $ | 2,62 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,91 Md $ | 2,01 Md $ | 1,93 Md $ | 1,86 Md $ |
| Dette Totale | 1,43 Md $ | 1,45 Md $ | 1,79 Md $ | 1,77 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Résultat Net | 35,9 M$ | 64,8 M$ | 81,5 M$ | -191,8 M$ | 226,1 M$ | 275,0 M$ | 511,4 M$ | 513,3 M$ | 452,6 M$ | 489,2 M$ |
| Amortissements | 72,4 M$ | 75,0 M$ | 71,9 M$ | 124,9 M$ | 145,6 M$ | 141,8 M$ | 145,1 M$ | 154,9 M$ | 183,3 M$ | 216,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 17,9 M$ | 18,8 M$ | 21,8 M$ | 279,1 M$ | 65,4 M$ | 108,0 M$ | 21,7 M$ | 32,0 M$ | 26,6 M$ | 32,4 M$ |
| Variation du BFR | -8,6 M$ | -22,4 M$ | -37,9 M$ | 53,9 M$ | 20,7 M$ | -241,2 M$ | 33,4 M$ | 26,2 M$ | -82,2 M$ | 81,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 104,2 M$ | 137,1 M$ | 151,7 M$ | 306,2 M$ | 452,2 M$ | 274,9 M$ | 707,8 M$ | 717,9 M$ | 581,5 M$ | 819,1 M$ |
| CapEx | -51,3 M$ | -41,7 M$ | -43,4 M$ | -67,7 M$ | -78,8 M$ | -149,1 M$ | -166,9 M$ | -183,8 M$ | -212,9 M$ | -249,8 M$ |
| Acquisitions | -8,6 M$ | 0 | 0 | -1,09 Md $ | 0 | -49,3 M$ | -48,0 M$ | 0 | -237,3 M$ | -991,1 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -7,9 M$ | 0 | 0 | 0 | -292,0 M$ | -575,0 M$ | -207,3 M$ | -69,9 M$ | -92,0 M$ |
| Dividendes Payés | -16,8 M$ | -18,5 M$ | -26,1 M$ | -92,1 M$ | -30,7 M$ | -37,0 M$ | -39,6 M$ | -44,0 M$ | -49,7 M$ | -56,1 M$ |
| Free Cash Flow | 52,9 M$ | 95,4 M$ | 108,3 M$ | 238,5 M$ | 373,5 M$ | 125,8 M$ | 540,9 M$ | 534,1 M$ | 368,5 M$ | 569,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 234,9 M$ | 269,3 M$ | 39,9 M$ | 260,4 M$ |
| CapEx | -58,4 M$ | -85,7 M$ | -53,0 M$ | -57,2 M$ |
| Free Cash Flow | 176,4 M$ | 183,6 M$ | -13,1 M$ | 203,2 M$ |
| Dividendes Payés | -14,1 M$ | -14,0 M$ | -14,0 M$ | -15,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 8,6 M$ | 8,8 M$ | 6,5 M$ | 13,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +5,8 % | +4,1 % | +20,9 % | +18,5 % | +39,7 % | +10,9 % | -6,4 % | +1,0 % | +5,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +88,2 % | +25,4 % | -348,4 % | +216,1 % | +21,0 % | +86,9 % | +0,6 % | -11,7 % | -5,3 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +85,0 % | +22,5 % | -323,5 % | +186,8 % | +22,0 % | +91,3 % | +5,8 % | -10,9 % | -5,7 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +1,3 % | +2,3 % | +10,8 % | +12,1 % | +1,9 % | +14,3 % | -5,2 % | -1,0 % | +0,4 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +80,2 % | +13,5 % | +120,3 % | +56,6 % | -66,3 % | +329,9 % | -1,3 % | -31,0 % | +54,5 % |
| Marge Brute | 23,5 % | 22,7 % | 23,6 % | 29,7 % | 34,8 % | 28,9 % | 36,4 % | 39,9 % | 37,7 % | 36,3 % |
| Marge Opérationnelle | 6,1 % | 6,6 % | 9,3 % | -5,7 % | 17,4 % | 14,9 % | 23,4 % | 25,5 % | 22,6 % | 22,5 % |
| Marge EBITDA | 12,3 % | 12,6 % | 14,6 % | 16,8 % | 24,9 % | 20,2 % | 28,4 % | 31,7 % | 29,8 % | 28,6 % |
| Marge Nette | 2,6 % | 4,7 % | 5,6 % | -11,5 % | 11,3 % | 9,8 % | 16,5 % | 17,7 % | 15,5 % | 14,0 % |
| Marge FCF | 4,2 % | 7,2 % | 7,8 % | 14,2 % | 18,8 % | 4,5 % | 17,6 % | 18,6 % | 12,7 % | 18,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,0 % | 14,8 % | 26,9 % | -7,9 % | 27,7 % | 28,6 % | 22,7 % | 23,7 % | 23,8 % | 23,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF par Action | 0,95 $ | 1,69 $ | 1,88 $ | 3,74 $ | 5,22 $ | 1,73 $ | 6,49 $ | 6,76 $ | 4,71 $ | 7,25 $ |
| Dividende par Action | 0,30 $ | 0,33 $ | 0,45 $ | 1,44 $ | 0,43 $ | 0,51 $ | 0,48 $ | 0,56 $ | 0,64 $ | 0,72 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 54,9 M$ | 55,7 M$ | 57,0 M$ | 63,8 M$ | 70,2 M$ | 71,3 M$ | 82,3 M$ | 78,3 M$ | 77,5 M$ | 77,8 M$ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| PER | 36,50 | 23,33 | 19,31 | -9,68 | 39,16 | 36,90 | 13,67 | 26,13 | 18,70 | 25,02 |
| P/B | 3,67 | 3,53 | 3,08 | 2,43 | 6,91 | 7,78 | 7,09 | 10,57 | 5,21 | 5,52 |
| P/V | 0,96 | 1,08 | 1,08 | 1,12 | 3,66 | 3,06 | 2,26 | 4,64 | 2,90 | 3,50 |
| Marge Brute | 23,5 % | 22,7 % | 23,6 % | 29,7 % | 34,8 % | 28,9 % | 36,4 % | 39,9 % | 37,7 % | 36,3 % |
| Marge Opérationnelle | 6,1 % | 6,6 % | 9,3 % | -5,7 % | 17,4 % | 14,9 % | 23,4 % | 25,5 % | 22,6 % | 22,5 % |
| Marge Nette | 2,6 % | 4,7 % | 5,6 % | -11,5 % | 11,3 % | 9,8 % | 16,5 % | 17,7 % | 15,5 % | 14,0 % |