États financiers détaillés de Weyerhaeuser Company (WY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Weyerhaeuser Company a enregistré un chiffre d'affaires de 6,91 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -1,7 %. Le résultat net a atteint 324,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -16,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 13,2 %, marge opérationnelle 8,4 %, marge nette 6,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -36,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 18,49 $, WY se négocie à un PER de 27,98 et un ROE de 3,44 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,37 Md $ | 7,20 Md $ | 7,48 Md $ | 6,55 Md $ | 7,53 Md $ | 10,20 Md $ | 10,18 Md $ | 7,67 Md $ | 7,12 Md $ | 6,91 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,98 Md $ | 5,30 Md $ | 5,59 Md $ | 5,41 Md $ | 5,45 Md $ | 6,10 Md $ | 6,56 Md $ | 5,99 Md $ | 5,81 Md $ | 6,39 Md $ |
| Marge Brute | 1,39 Md $ | 1,90 Md $ | 1,88 Md $ | 1,14 Md $ | 2,08 Md $ | 4,10 Md $ | 3,62 Md $ | 1,68 Md $ | 1,31 Md $ | 516,0 M$ |
| R&D | 19,0 M$ | 14,0 M$ | 8,0 M$ | 6,0 M$ | 5,0 M$ | 5,0 M$ | 6,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 427,0 M$ | 397,0 M$ | 406,0 M$ | 432,0 M$ | 430,0 M$ | 491,0 M$ | 491,0 M$ | 518,0 M$ | 568,0 M$ | 545,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 563,0 M$ | 767,0 M$ | 490,0 M$ | 491,0 M$ | 375,0 M$ | 455,0 M$ | 540,0 M$ | 496,0 M$ | 628,0 M$ | 51,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 822,0 M$ | 1,13 Md $ | 1,39 Md $ | 651,0 M$ | 1,71 Md $ | 3,64 Md $ | 3,08 Md $ | 1,19 Md $ | 685,0 M$ | 465,0 M$ |
| EBITDA | 1,50 Md $ | 1,63 Md $ | 1,67 Md $ | 675,0 M$ | 1,90 Md $ | 4,11 Md $ | 3,06 Md $ | 1,72 Md $ | 1,20 Md $ | 1,04 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 431,0 M$ | 393,0 M$ | 375,0 M$ | 378,0 M$ | 443,0 M$ | 313,0 M$ | 270,0 M$ | 280,0 M$ | 269,0 M$ | 273,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 504,0 M$ | 716,0 M$ | 807,0 M$ | -213,0 M$ | 982,0 M$ | 3,32 Md $ | 2,31 Md $ | 937,0 M$ | 427,0 M$ | 260,0 M$ |
| Impôts | 89,0 M$ | 134,0 M$ | 59,0 M$ | -137,0 M$ | 185,0 M$ | 709,0 M$ | 425,0 M$ | 98,0 M$ | 31,0 M$ | -64,0 M$ |
| Résultat Net | 1,03 Md $ | 582,0 M$ | 748,0 M$ | -76,0 M$ | 797,0 M$ | 2,61 Md $ | 1,88 Md $ | 839,0 M$ | 396,0 M$ | 324,0 M$ |
| BPA | 1,40 $ | 0,77 $ | 0,99 $ | -0,10 $ | 1,07 $ | 3,48 $ | 2,53 $ | 1,15 $ | 0,54 $ | 0,45 $ |
| BPA Dilué | 1,39 $ | 0,77 $ | 0,99 $ | -0,10 $ | 1,07 $ | 3,47 $ | 2,53 $ | 1,15 $ | 0,54 $ | 0,45 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 722,4 M$ | 756,7 M$ | 756,8 M$ | 745,9 M$ | 747,9 M$ | 751,0 M$ | 743,0 M$ | 732,2 M$ | 729,0 M$ | 721,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,77 Md $ | 1,54 Md $ | 1,73 Md $ | 1,87 Md $ |
| Marge Brute | 253,0 M$ | 32,0 M$ | 318,0 M$ | 311,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 123,0 M$ | -15,0 M$ | 247,0 M$ | 223,0 M$ |
| EBITDA | 240,0 M$ | 222,0 M$ | 361,0 M$ | 336,0 M$ |
| Résultat Net | 80,0 M$ | 74,0 M$ | 156,0 M$ | 162,0 M$ |
| BPA | 0,11 $ | 0,10 $ | 0,22 $ | 0,23 $ |
| BPA Dilué | 0,11 $ | 0,10 $ | 0,22 $ | 0,23 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 676,0 M$ | 824,0 M$ | 334,0 M$ | 139,0 M$ | 495,0 M$ | 1,88 Md $ | 1,58 Md $ | 1,16 Md $ | 684,0 M$ | 464,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 474,0 M$ | 410,0 M$ | 474,0 M$ | 407,0 M$ | 532,0 M$ | 531,0 M$ | 399,0 M$ | 364,0 M$ | 315,0 M$ | 313,0 M$ |
| Stocks | 358,0 M$ | 383,0 M$ | 389,0 M$ | 416,0 M$ | 443,0 M$ | 520,0 M$ | 550,0 M$ | 566,0 M$ | 607,0 M$ | 593,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,62 Md $ | 1,72 Md $ | 1,60 Md $ | 1,61 Md $ | 1,61 Md $ | 3,13 Md $ | 2,75 Md $ | 2,31 Md $ | 1,75 Md $ | 1,65 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 16,39 Md $ | 15,11 Md $ | 14,96 Md $ | 14,43 Md $ | 14,29 Md $ | 14,10 Md $ | 14,31 Md $ | 14,37 Md $ | 14,49 Md $ | 2,76 Md $ |
| Goodwill | 40,0 M$ | 40,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 177,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 19,24 Md $ | 18,06 Md $ | 17,25 Md $ | 16,41 Md $ | 16,31 Md $ | 17,65 Md $ | 17,34 Md $ | 16,98 Md $ | 16,54 Md $ | 16,61 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 233,0 M$ | 249,0 M$ | 222,0 M$ | 246,0 M$ | 204,0 M$ | 281,0 M$ | 247,0 M$ | 287,0 M$ | 255,0 M$ | 278,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 281,0 M$ | 271,0 M$ | 1,23 Md $ | 230,0 M$ | 150,0 M$ | 0 | 982,0 M$ | 0 | 210,0 M$ | 522,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,21 Md $ | 1,17 Md $ | 1,94 Md $ | 1,01 Md $ | 950,0 M$ | 954,0 M$ | 1,74 Md $ | 788,0 M$ | 977,0 M$ | 1,28 Md $ |
| Dette à Long Terme | 6,84 Md $ | 6,23 Md $ | 5,42 Md $ | 6,15 Md $ | 5,33 Md $ | 5,10 Md $ | 4,07 Md $ | 5,07 Md $ | 4,87 Md $ | 5,05 Md $ |
| Passifs Totaux | 10,06 Md $ | 9,16 Md $ | 8,20 Md $ | 8,23 Md $ | 7,58 Md $ | 6,88 Md $ | 6,59 Md $ | 6,75 Md $ | 6,82 Md $ | 7,19 Md $ |
| Réserves | 1,42 Md $ | 1,08 Md $ | 1,09 Md $ | -3,0 M$ | 411,0 M$ | 2,13 Md $ | 2,39 Md $ | 2,01 Md $ | 1,72 Md $ | 1,43 Md $ |
| Capitaux Propres | 9,18 Md $ | 8,90 Md $ | 9,05 Md $ | 8,18 Md $ | 8,73 Md $ | 10,77 Md $ | 10,75 Md $ | 10,24 Md $ | 9,72 Md $ | 9,43 Md $ |
| Dette Totale | 7,12 Md $ | 6,50 Md $ | 6,65 Md $ | 6,41 Md $ | 5,50 Md $ | 5,12 Md $ | 5,08 Md $ | 5,09 Md $ | 5,11 Md $ | 5,57 Md $ |
| Dette Nette | 6,45 Md $ | 5,68 Md $ | 6,31 Md $ | 6,27 Md $ | 5,01 Md $ | 3,24 Md $ | 3,49 Md $ | 3,92 Md $ | 4,42 Md $ | 5,11 Md $ |
| Fonds de Roulement | 416,0 M$ | 550,0 M$ | -337,0 M$ | 605,0 M$ | 659,0 M$ | 2,18 Md $ | 1,01 Md $ | 1,52 Md $ | 771,0 M$ | 374,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 401,0 M$ | 464,0 M$ | 299,0 M$ | 527,0 M$ |
| Actifs Totaux | 16,67 Md $ | 16,61 Md $ | 16,40 Md $ | 16,51 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,23 Md $ | 7,19 Md $ | 6,96 Md $ | 7,06 Md $ |
| Capitaux Propres | 9,44 Md $ | 9,43 Md $ | 9,44 Md $ | 9,46 Md $ |
| Dette Totale | 5,49 Md $ | 5,57 Md $ | 5,45 Md $ | 5,42 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 238,0 M$ | 582,0 M$ | 748,0 M$ | -76,0 M$ | 797,0 M$ | 2,61 Md $ | 1,88 Md $ | 839,0 M$ | 396,0 M$ | 324,0 M$ |
| Amortissements | 565,0 M$ | 521,0 M$ | 486,0 M$ | 510,0 M$ | 472,0 M$ | 477,0 M$ | 480,0 M$ | 500,0 M$ | 502,0 M$ | 509,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 60,0 M$ | 40,0 M$ | 42,0 M$ | 30,0 M$ | 30,0 M$ | 30,0 M$ | 33,0 M$ | 36,0 M$ | 43,0 M$ | 43,0 M$ |
| Variation du BFR | 129,0 M$ | -30,0 M$ | -227,0 M$ | 66,0 M$ | -122,0 M$ | 53,0 M$ | -112,0 M$ | 54,0 M$ | -15,0 M$ | 16,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 735,0 M$ | 1,20 Md $ | 1,11 Md $ | 966,0 M$ | 1,53 Md $ | 3,16 Md $ | 2,83 Md $ | 1,43 Md $ | 1,01 Md $ | 562,0 M$ |
| CapEx | -520,0 M$ | -419,0 M$ | -427,0 M$ | -384,0 M$ | -706,0 M$ | -590,0 M$ | -763,0 M$ | -680,0 M$ | -667,0 M$ | -474,0 M$ |
| Acquisitions | 2,93 Md $ | 511,0 M$ | 0 | 0 | 101,0 M$ | 0 | -295,0 M$ | -67,0 M$ | -251,0 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -2,00 Md $ | 0 | -366,0 M$ | -60,0 M$ | 0 | -100,0 M$ | -543,0 M$ | -131,0 M$ | -154,0 M$ | -160,0 M$ |
| Dividendes Payés | -954,0 M$ | -941,0 M$ | -995,0 M$ | -1,01 Md $ | -381,0 M$ | -884,0 M$ | -1,62 Md $ | -1,22 Md $ | -684,0 M$ | -606,0 M$ |
| Free Cash Flow | 215,0 M$ | 782,0 M$ | 685,0 M$ | 582,0 M$ | 823,0 M$ | 2,57 Md $ | 2,07 Md $ | 753,0 M$ | 341,0 M$ | 88,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 210,0 M$ | -114,0 M$ | 52,0 M$ | 399,0 M$ |
| CapEx | -586,0 M$ | -152,0 M$ | -112,0 M$ | -139,0 M$ |
| Free Cash Flow | -376,0 M$ | -266,0 M$ | -60,0 M$ | 260,0 M$ |
| Dividendes Payés | -150,0 M$ | -152,0 M$ | -151,0 M$ | -152,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 9,0 M$ | 11,0 M$ | 13,0 M$ | 10,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +13,1 % | +3,9 % | -12,3 % | +14,9 % | +35,4 % | -0,2 % | -24,6 % | -7,2 % | -3,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -43,3 % | +28,5 % | -110,2 % | +1 148,7 % | +227,1 % | -27,9 % | -55,4 % | -52,8 % | -18,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -45,0 % | +28,6 % | -110,1 % | +1 170,0 % | +225,2 % | -27,3 % | -54,5 % | -53,0 % | -16,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,7 % | +0,0 % | -1,4 % | +0,3 % | +0,4 % | -1,1 % | -1,4 % | -0,4 % | -1,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +263,7 % | -12,4 % | -15,0 % | +41,4 % | +212,2 % | -19,5 % | -63,6 % | -54,7 % | -74,2 % | |
| Marge Brute | 21,8 % | 26,4 % | 25,2 % | 17,4 % | 27,7 % | 40,2 % | 35,5 % | 21,9 % | 18,4 % | 7,5 % |
| Marge Opérationnelle | 12,9 % | 15,7 % | 18,6 % | 9,9 % | 22,7 % | 35,7 % | 30,2 % | 15,5 % | 9,6 % | 6,7 % |
| Marge EBITDA | 23,6 % | 22,7 % | 22,3 % | 10,3 % | 25,2 % | 40,3 % | 30,0 % | 22,4 % | 16,8 % | 15,1 % |
| Marge Nette | 16,1 % | 8,1 % | 10,0 % | -1,2 % | 10,6 % | 25,6 % | 18,5 % | 10,9 % | 5,6 % | 4,7 % |
| Marge FCF | 3,4 % | 10,9 % | 9,2 % | 8,9 % | 10,9 % | 25,2 % | 20,3 % | 9,8 % | 4,8 % | 1,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 17,7 % | 18,7 % | 7,3 % | 64,3 % | 18,8 % | 21,4 % | 18,4 % | 10,5 % | 7,3 % | -24,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,30 $ | 1,03 $ | 0,91 $ | 0,78 $ | 1,10 $ | 3,42 $ | 2,78 $ | 1,03 $ | 0,47 $ | 0,12 $ |
| Dividende par Action | 1,32 $ | 1,24 $ | 1,31 $ | 1,36 $ | 0,51 $ | 1,18 $ | 2,18 $ | 1,66 $ | 0,94 $ | 0,84 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 718,6 M$ | 753,1 M$ | 754,6 M$ | 745,9 M$ | 746,9 M$ | 749,5 M$ | 741,9 M$ | 731,7 M$ | 728,4 M$ | 721,3 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 3,44 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,93 % |
| Rentabilité des actifs | 1,95 % |
| Marge brute | 13,24 % |
| Marge opérationnelle | 8,38 % |
| Marge nette | 6,84 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,57 |
| Ratio de liquidité | 1,82 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 2,08 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,49 | 45,79 | 22,08 | -302,00 | 31,34 | 11,83 | 12,25 | 30,23 | 52,13 | 52,64 |
| P/B | 2,36 | 2,98 | 1,82 | 2,75 | 2,87 | 2,87 | 2,14 | 2,49 | 2,11 | 1,81 |
| P/V | 3,40 | 3,69 | 2,21 | 3,44 | 3,33 | 3,03 | 2,26 | 3,32 | 2,88 | 2,47 |
| Marge Brute | 21,8 % | 26,4 % | 25,2 % | 17,4 % | 27,7 % | 40,2 % | 35,5 % | 21,9 % | 18,4 % | 7,5 % |
| Marge Opérationnelle | 12,9 % | 15,7 % | 18,6 % | 9,9 % | 22,7 % | 35,7 % | 30,2 % | 15,5 % | 9,6 % | 6,7 % |
| Marge Nette | 16,1 % | 8,1 % | 10,0 % | -1,2 % | 10,6 % | 25,6 % | 18,5 % | 10,9 % | 5,6 % | 4,7 % |
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