États financiers détaillés de Xylem Inc. (XYL) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Xylem Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 9,04 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,1 %. Le résultat net a atteint 957,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 30,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 39,2 %, marge opérationnelle 14,5 %, marge nette 11,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 7,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 102,42 $, XYL se négocie à un PER de 24,25 et un ROE de 8,34 %. La capitalisation boursière s'établit à 23,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,77 Md $ | 4,71 Md $ | 5,21 Md $ | 5,25 Md $ | 4,88 Md $ | 5,20 Md $ | 5,52 Md $ | 7,36 Md $ | 8,56 Md $ | 9,04 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,31 Md $ | 2,86 Md $ | 3,18 Md $ | 3,20 Md $ | 3,05 Md $ | 3,22 Md $ | 3,44 Md $ | 4,65 Md $ | 5,35 Md $ | 5,56 Md $ |
| Marge Brute | 1,46 Md $ | 1,85 Md $ | 2,03 Md $ | 2,05 Md $ | 1,83 Md $ | 1,98 Md $ | 2,08 Md $ | 2,72 Md $ | 3,21 Md $ | 3,48 Md $ |
| R&D | 110,0 M$ | 180,0 M$ | 189,0 M$ | 191,0 M$ | 187,0 M$ | 204,0 M$ | 206,0 M$ | 232,0 M$ | 230,0 M$ | 226,0 M$ |
| Frais Généraux | 914,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,16 Md $ | 1,16 Md $ | 1,14 Md $ | 1,18 Md $ | 1,37 Md $ | 1,76 Md $ | 1,91 Md $ | 1,92 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,05 Md $ | 1,29 Md $ | 1,37 Md $ | 1,56 Md $ | 1,46 Md $ | 1,39 Md $ | 1,46 Md $ | 2,06 Md $ | 2,20 Md $ | 2,25 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 406,0 M$ | 552,0 M$ | 654,0 M$ | 486,0 M$ | 367,0 M$ | 585,0 M$ | 622,0 M$ | 652,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,22 Md $ |
| EBITDA | 561,0 M$ | 782,0 M$ | 928,0 M$ | 740,0 M$ | 613,0 M$ | 832,0 M$ | 726,0 M$ | 1,12 Md $ | 1,69 Md $ | 1,78 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 70,0 M$ | 82,0 M$ | 82,0 M$ | 67,0 M$ | 77,0 M$ | 76,0 M$ | 50,0 M$ | 49,0 M$ | 44,0 M$ | 29,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 340,0 M$ | 466,0 M$ | 585,0 M$ | 416,0 M$ | 285,0 M$ | 511,0 M$ | 440,0 M$ | 635,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,18 Md $ |
| Impôts | 80,0 M$ | 136,0 M$ | 36,0 M$ | 15,0 M$ | 31,0 M$ | 84,0 M$ | 85,0 M$ | 26,0 M$ | 197,0 M$ | 231,0 M$ |
| Résultat Net | 260,0 M$ | 331,0 M$ | 549,0 M$ | 401,0 M$ | 254,0 M$ | 427,0 M$ | 355,0 M$ | 609,0 M$ | 890,0 M$ | 957,0 M$ |
| BPA | 1,45 $ | 1,84 $ | 3,05 $ | 2,23 $ | 1,41 $ | 2,37 $ | 1,97 $ | 2,81 $ | 3,67 $ | 3,93 $ |
| BPA Dilué | 1,45 $ | 1,83 $ | 3,03 $ | 2,21 $ | 1,40 $ | 2,35 $ | 1,96 $ | 2,79 $ | 3,65 $ | 3,92 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 180,0 M$ | 180,9 M$ | 181,1 M$ | 181,2 M$ | 181,1 M$ | 181,5 M$ | 181,0 M$ | 218,2 M$ | 243,5 M$ | 244,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,27 Md $ | 2,40 Md $ | 2,12 Md $ | 2,34 Md $ |
| Marge Brute | 883,0 M$ | 932,0 M$ | 803,0 M$ | 963,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 334,0 M$ | 353,0 M$ | 244,0 M$ | 390,0 M$ |
| EBITDA | 444,0 M$ | 517,0 M$ | 388,0 M$ | 511,0 M$ |
| Résultat Net | 227,0 M$ | 335,0 M$ | 185,0 M$ | 263,0 M$ |
| BPA | 0,93 $ | 1,37 $ | 0,79 $ | 1,11 $ |
| BPA Dilué | 0,93 $ | 1,37 $ | 0,79 $ | 1,11 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 308,0 M$ | 414,0 M$ | 296,0 M$ | 724,0 M$ | 1,88 Md $ | 1,35 Md $ | 944,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,12 Md $ | 1,48 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 843,0 M$ | 956,0 M$ | 1,03 Md $ | 1,04 Md $ | 923,0 M$ | 953,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,62 Md $ | 1,67 Md $ | 1,76 Md $ |
| Stocks | 522,0 M$ | 524,0 M$ | 595,0 M$ | 539,0 M$ | 558,0 M$ | 700,0 M$ | 799,0 M$ | 1,02 Md $ | 996,0 M$ | 983,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,84 Md $ | 2,07 Md $ | 2,09 Md $ | 2,45 Md $ | 3,52 Md $ | 3,16 Md $ | 3,01 Md $ | 3,88 Md $ | 4,09 Md $ | 4,64 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 616,0 M$ | 643,0 M$ | 656,0 M$ | 658,0 M$ | 657,0 M$ | 644,0 M$ | 630,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,15 Md $ | 1,55 Md $ |
| Goodwill | 2,63 Md $ | 2,77 Md $ | 2,98 Md $ | 2,84 Md $ | 2,85 Md $ | 2,79 Md $ | 2,72 Md $ | 7,59 Md $ | 7,98 Md $ | 8,33 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,20 Md $ | 1,17 Md $ | 1,23 Md $ | 1,17 Md $ | 1,09 Md $ | 1,02 Md $ | 930,0 M$ | 2,53 Md $ | 2,38 Md $ | 2,27 Md $ |
| Actifs Totaux | 6,47 Md $ | 6,86 Md $ | 7,22 Md $ | 7,71 Md $ | 8,75 Md $ | 8,28 Md $ | 7,95 Md $ | 16,11 Md $ | 16,49 Md $ | 17,63 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 457,0 M$ | 549,0 M$ | 586,0 M$ | 597,0 M$ | 569,0 M$ | 639,0 M$ | 723,0 M$ | 968,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,01 Md $ |
| Dette à Court Terme | 260,0 M$ | 0 | 257,0 M$ | 337,0 M$ | 663,0 M$ | 69,0 M$ | 69,0 M$ | 16,0 M$ | 38,0 M$ | 534,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,24 Md $ | 1,10 Md $ | 1,39 Md $ | 1,50 Md $ | 1,96 Md $ | 1,39 Md $ | 1,59 Md $ | 2,21 Md $ | 2,34 Md $ | 2,86 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,11 Md $ | 2,20 Md $ | 2,05 Md $ | 2,04 Md $ | 2,48 Md $ | 2,44 Md $ | 1,88 Md $ | 2,27 Md $ | 1,98 Md $ | 1,41 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,27 Md $ | 4,34 Md $ | 4,44 Md $ | 4,74 Md $ | 5,77 Md $ | 5,05 Md $ | 4,45 Md $ | 5,94 Md $ | 5,62 Md $ | 5,88 Md $ |
| Réserves | 1,03 Md $ | 1,23 Md $ | 1,64 Md $ | 1,87 Md $ | 1,93 Md $ | 2,15 Md $ | 2,29 Md $ | 2,60 Md $ | 3,14 Md $ | 3,71 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,19 Md $ | 2,50 Md $ | 2,77 Md $ | 2,96 Md $ | 2,97 Md $ | 3,22 Md $ | 3,49 Md $ | 10,17 Md $ | 10,64 Md $ | 11,48 Md $ |
| Dette Totale | 2,37 Md $ | 2,20 Md $ | 2,31 Md $ | 2,38 Md $ | 3,15 Md $ | 2,51 Md $ | 1,95 Md $ | 2,39 Md $ | 2,12 Md $ | 2,06 Md $ |
| Dette Nette | 2,06 Md $ | 1,79 Md $ | 2,01 Md $ | 1,65 Md $ | 1,27 Md $ | 1,16 Md $ | 1,00 Md $ | 1,37 Md $ | 1,00 Md $ | 584,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 601,0 M$ | 971,0 M$ | 705,0 M$ | 949,0 M$ | 1,57 Md $ | 1,77 Md $ | 1,42 Md $ | 1,68 Md $ | 1,76 Md $ | 1,78 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,19 Md $ | 1,48 Md $ | 808,0 M$ | 1,28 Md $ |
| Actifs Totaux | 17,30 Md $ | 17,63 Md $ | 16,95 Md $ | 17,34 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,85 Md $ | 5,88 Md $ | 5,72 Md $ | 6,92 Md $ |
| Capitaux Propres | 11,21 Md $ | 11,48 Md $ | 10,97 Md $ | 10,42 Md $ |
| Dette Totale | 2,09 Md $ | 2,06 Md $ | 2,06 Md $ | 3,06 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 260,0 M$ | 330,0 M$ | 549,0 M$ | 401,0 M$ | 254,0 M$ | 427,0 M$ | 355,0 M$ | 609,0 M$ | 890,0 M$ | 950,0 M$ |
| Amortissements | 151,0 M$ | 234,0 M$ | 261,0 M$ | 257,0 M$ | 251,0 M$ | 245,0 M$ | 236,0 M$ | 436,0 M$ | 562,0 M$ | 575,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,0 M$ | 21,0 M$ | 30,0 M$ | 29,0 M$ | 26,0 M$ | 33,0 M$ | 37,0 M$ | 60,0 M$ | 56,0 M$ | 53,0 M$ |
| Variation du BFR | 61,0 M$ | 141,0 M$ | -176,0 M$ | 59,0 M$ | 208,0 M$ | -136,0 M$ | -102,0 M$ | -211,0 M$ | -112,0 M$ | -333,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 497,0 M$ | 686,0 M$ | 586,0 M$ | 839,0 M$ | 824,0 M$ | 538,0 M$ | 596,0 M$ | 837,0 M$ | 1,26 Md $ | 1,24 Md $ |
| CapEx | -124,0 M$ | -170,0 M$ | -237,0 M$ | -226,0 M$ | -183,0 M$ | -208,0 M$ | -208,0 M$ | -271,0 M$ | -321,0 M$ | -331,0 M$ |
| Acquisitions | -1,78 Md $ | -17,0 M$ | -411,0 M$ | -18,0 M$ | 183,0 M$ | 10,0 M$ | 1,0 M$ | -370,0 M$ | -188,0 M$ | -200,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -4,0 M$ | -25,0 M$ | -59,0 M$ | -40,0 M$ | -61,0 M$ | -68,0 M$ | -52,0 M$ | -25,0 M$ | -20,0 M$ | -15,0 M$ |
| Dividendes Payés | -112,0 M$ | -130,0 M$ | -152,0 M$ | -174,0 M$ | -188,0 M$ | -203,0 M$ | -217,0 M$ | -299,0 M$ | -350,0 M$ | -391,0 M$ |
| Free Cash Flow | 373,0 M$ | 516,0 M$ | 349,0 M$ | 613,0 M$ | 641,0 M$ | 330,0 M$ | 388,0 M$ | 566,0 M$ | 942,0 M$ | 910,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 360,0 M$ | 543,0 M$ | 108,0 M$ | 290,0 M$ |
| CapEx | -79,0 M$ | -83,0 M$ | -90,0 M$ | -89,0 M$ |
| Free Cash Flow | 281,0 M$ | 460,0 M$ | 18,0 M$ | 201,0 M$ |
| Dividendes Payés | -97,0 M$ | -98,0 M$ | -106,0 M$ | -101,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 12,0 M$ | 16,0 M$ | 13,0 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +24,8 % | +10,6 % | +0,8 % | -7,1 % | +6,5 % | +6,3 % | +33,4 % | +16,3 % | +5,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +27,3 % | +65,9 % | -27,0 % | -36,7 % | +68,1 % | -16,9 % | +71,5 % | +46,1 % | +7,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +26,9 % | +65,8 % | -26,9 % | -36,8 % | +68,1 % | -16,9 % | +42,6 % | +30,6 % | +7,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,5 % | +0,1 % | +0,1 % | -0,1 % | +0,2 % | -0,3 % | +20,6 % | +11,6 % | +0,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +38,3 % | -32,4 % | +75,6 % | +4,6 % | -48,5 % | +17,6 % | +45,9 % | +66,4 % | -3,4 % | |
| Marge Brute | 38,7 % | 39,3 % | 38,9 % | 39,0 % | 37,5 % | 38,0 % | 37,7 % | 36,9 % | 37,5 % | 38,5 % |
| Marge Opérationnelle | 10,8 % | 11,7 % | 12,6 % | 9,3 % | 7,5 % | 11,3 % | 11,3 % | 8,9 % | 11,8 % | 13,5 % |
| Marge EBITDA | 14,9 % | 16,6 % | 17,8 % | 14,1 % | 12,6 % | 16,0 % | 13,1 % | 15,2 % | 19,8 % | 19,8 % |
| Marge Nette | 6,9 % | 7,0 % | 10,5 % | 7,6 % | 5,2 % | 8,2 % | 6,4 % | 8,3 % | 10,4 % | 10,6 % |
| Marge FCF | 9,9 % | 11,0 % | 6,7 % | 11,7 % | 13,1 % | 6,4 % | 7,0 % | 7,7 % | 11,0 % | 10,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 23,5 % | 29,2 % | 6,2 % | 3,6 % | 10,9 % | 16,4 % | 19,3 % | 4,1 % | 18,1 % | 19,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,07 $ | 2,85 $ | 1,93 $ | 3,38 $ | 3,54 $ | 1,82 $ | 2,14 $ | 2,59 $ | 3,87 $ | 3,73 $ |
| Dividende par Action | 0,62 $ | 0,72 $ | 0,84 $ | 0,96 $ | 1,04 $ | 1,12 $ | 1,20 $ | 1,37 $ | 1,44 $ | 1,60 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 179,1 M$ | 179,6 M$ | 179,8 M$ | 180,0 M$ | 180,1 M$ | 180,2 M$ | 180,2 M$ | 217,0 M$ | 242,6 M$ | 243,4 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,34 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,37 % |
| Rentabilité des actifs | 5,43 % |
| Marge brute | 39,24 % |
| Marge opérationnelle | 14,48 % |
| Marge nette | 11,07 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,29 |
| Ratio de liquidité | 1,61 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,54 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 34,15 | 37,07 | 21,88 | 35,33 | 72,19 | 50,60 | 56,13 | 40,70 | 31,61 | 34,65 |
| P/B | 4,05 | 4,89 | 4,33 | 4,80 | 6,18 | 6,72 | 5,70 | 2,44 | 2,64 | 2,89 |
| P/V | 2,35 | 2,60 | 2,30 | 2,70 | 3,76 | 4,16 | 3,61 | 3,37 | 3,29 | 3,67 |
| Marge Brute | 38,7 % | 39,3 % | 38,9 % | 39,0 % | 37,5 % | 38,0 % | 37,7 % | 36,9 % | 37,5 % | 38,5 % |
| Marge Opérationnelle | 10,8 % | 11,7 % | 12,6 % | 9,3 % | 7,5 % | 11,3 % | 11,3 % | 8,9 % | 11,8 % | 13,5 % |
| Marge Nette | 6,9 % | 7,0 % | 10,5 % | 7,6 % | 5,2 % | 8,2 % | 6,4 % | 8,3 % | 10,4 % | 10,6 % |
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