Estados financieros detallados de American Integrity Insurance Group, Inc. (AII): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 66.8%, margen operativo 36.2%, margen neto 26.2%.
Al precio actual de $26.16, AII cotiza a un P/E de 5.79 y un ROE del 25.95%. La capitalización bursátil es de $512M.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $200.9M | $204.4M | $276.5M |
| Coste de Ventas | $122.0M | $122.4M | $98.0M |
| Beneficio Bruto | $78.9M | $82.0M | $178.5M |
| I+D | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | $34.1M | $31.0M | $41.9M |
| Gastos Operativos | $34.1M | $31.0M | $63.4M |
| Beneficio Operativo | $44.8M | $51.0M | $115.1M |
| EBITDA | $46.0M | $53.9M | $117.3M |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | $44.8M | $51.0M | $115.1M |
| Impuestos | $7.0M | $11.3M | $15.4M |
| Beneficio Neto | $37.8M | $39.7M | $99.6M |
| BPA | $1.84 | $1.94 | $5.78 |
| BPA Diluido | $1.84 | $1.94 | $5.65 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $19.6M | $19.6M | $17.2M |
Balance (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | $61.6M | $173.2M | $203.9M |
| Inversiones a Corto | $195.2M | $89.0M | $170.5M |
| Cuentas por Cobrar | $362.8M | $513.7M | $45.0M |
| Inventario | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | $845.6M | $1.18B | $248.9M |
| Inmovilizado Material | $5.8M | $4.3M | $6.2M |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | $862.0M | $1.20B | $1.23B |
| Cuentas por Pagar | $61.1M | $56.3M | $78.5M |
| Deuda a Corto | $412000 | $412000 | 0 |
| Pasivos Corrientes | $66.6M | $88.7M | $2.7M |
| Deuda a Largo | $1.0M | $617000 | $618000 |
| Pasivos Totales | $728.1M | $1.04B | $888.1M |
| Reservas | $124.7M | $152.4M | $229.2M |
| Patrimonio Neto | $134.0M | $162.4M | $337.0M |
| Deuda Total | $6.1M | $3.6M | $1.1M |
| Deuda Neta | -$250.7M | -$258.6M | -$373.3M |
| Capital Circulante | $778.9M | $1.09B | $246.3M |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | $37.8M | $39.7M | $99.6M |
| Amortizaciones | $1.2M | $2.8M | $2.3M |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | $10.6M |
| Cambio en Capital Circulante | $93.7M | $110.6M | $39.1M |
| Flujo de Caja Operativo | $64.4M | $148.9M | $138.2M |
| Inversiones (CapEx) | -$756000 | -$1.3M | -$5.0M |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -$1.8M | -$12.0M | -$22.9M |
| Flujo de Caja Libre | $63.7M | $147.6M | $133.2M |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +1.7% | +35.3% | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +5.1% | +150.7% | |
| Crecimiento BPA (anual) | +5.4% | +197.9% | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0.0% | -12.0% | |
| Crecimiento FCF (anual) | +131.8% | -9.8% | |
| Margen Bruto | 39.3% | 40.1% | 64.5% |
| Margen Operativo | 22.3% | 25.0% | 41.6% |
| Margen EBITDA | 22.9% | 26.4% | 42.4% |
| Margen Neto | 18.8% | 19.4% | 36.0% |
| Margen FCF | 31.7% | 72.2% | 48.2% |
| Tasa Impositiva Efectiva | 15.5% | 22.1% | 13.4% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| FCF por Acción | $3.25 | $7.54 | $7.73 |
| Dividendo por Acción | $0.09 | $0.61 | $1.33 |
| Acciones en Circulación (Básicas) | $19.6M | $19.6M | $17.2M |
Qué mirar en Seguros
Las aseguradoras ganan de 2 formas: suscribiendo bien (combined ratio) e invirtiendo el float. Buffett construyó Berkshire así.
- Op Margin 5y (proxy Combined Ratio) — Proxy del combined ratio cuando FMP no lo expone. ≥10% medio 5y = disciplina de suscripción (CR <100%)
- Crecimiento Book Value / Acción — Cómo Buffett mide Berkshire. El valor real que acumulan los accionistas
- Debt / Equity — Aseguradoras apalancadas quiebran rápido en catástrofes
- P/B (Price / Book) — Aseguradoras se valoran por múltiplo de libros. Aquí se cruza con el ROE (calidad × valoración)
- Dividend growth streak — Años consecutivos subiendo dividendo por acción — aseguradoras sólidas acumulan décadas
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 25.95% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 19.39% |
| Rentabilidad sobre activos | 5.46% |
| Margen bruto | 66.84% |
| Margen operativo | 36.21% |
| Margen neto | 26.20% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.00 |
| Ratio corriente | 260.83 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 1.28 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| P/E | 9.18 | 8.71 | 3.60 |
| P/VC | 2.47 | 2.04 | 1.07 |
| P/V | 1.65 | 1.62 | 1.30 |
| Margen Bruto | 39.3% | 40.1% | 64.5% |
| Margen Operativo | 22.3% | 25.0% | 41.6% |
| Margen Neto | 18.8% | 19.4% | 36.0% |
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