Acciones de Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Algonquin Power & Utilities Corp.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 5,00 $ a 6,98 $; PER 28,1×; PER 2027 esperado 12,3×; rentabilidad por dividendo 4,94 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 28,1× (cara). Solo frente a su sector: un 39 % por encima de su mediana
• Negocio: ROE 3,9 % (flojo). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 7,0× (frágil). Deuda neta de 7,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · próximos el 6 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• En contra: PER 28,1×: Solo frente a su sector: un 39 % por encima de su mediana
• En contra: ROE 3,9 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción −30,0 %: El beneficio por acción crece un −30,0 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual

A la mediana de su sector (20,2×) valdría unos 4 $ (un 28 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en utilities: 0 de 6 cumplen

• ROE: 3,9 %, no cumple. Gana un 3,9 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: −30,0 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −30,0 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• Crecimiento anual del dividendo: 1,0 %, no cumple. El dividendo crece un 1,0 % al año; sano desde el 4 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 7,0×, no cumple. Deuda neta de 7,0× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Cobertura de intereses: 1,7×, no cumple. El beneficio operativo cubre 1,7× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Payout: 119,2 %, no cumple. Reparte como dividendo el 119,2 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — Algonquin Power & Utilities Corp.: PER 28,1×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 2,7 %. Pares: Excelerate Energy, Inc. (PER 21,8×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 6,6 %), Northwestern Energy Group Inc (PER 24,8×; EV/EBITDA 13,2×; ROIC 3,9 %), Spire Inc. (PER 8,6×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 3,1 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 4,9 %; ha bajado un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -1,2× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 49,40 $ al año (4,12 $ al mes).