Estados financieros detallados de BillionToOne, Inc. (BLLN): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 71,3 %, margen operativo 10,9 %, margen neto 8,4 %.
Al precio actual de 105,90 $, BLLN cotiza a un PER de 170,78 y un ROE del 7,87 %. La capitalización bursátil es de 4,9 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | 71,7 M$ | 152,6 M$ | 305,1 M$ |
| Coste de Ventas | 54,4 M$ | 71,7 M$ | 96,7 M$ |
| Beneficio Bruto | 17,3 M$ | 80,9 M$ | 208,5 M$ |
| I+D | 22,4 M$ | 36,6 M$ | 49,4 M$ |
| Generales y Administrativos | 64,4 M$ | 91,5 M$ | 143,1 M$ |
| Gastos Operativos | 86,8 M$ | 128,1 M$ | 192,4 M$ |
| Beneficio Operativo | -69,5 M$ | -47,1 M$ | 16,0 M$ |
| EBITDA | -72,9 M$ | -27,5 M$ | 19,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 3,3 M$ | 2,4 M$ | 95.000 $ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -82,7 M$ | -41,5 M$ | 7,8 M$ |
| Impuestos | 9000 $ | 29.000 $ | 305.000 $ |
| Beneficio Neto | -82,7 M$ | -41,6 M$ | 7,5 M$ |
| BPA | -1,85 $ | -0,93 $ | 0,06 $ |
| BPA Diluido | -1,85 $ | -0,93 $ | 0,06 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 44,7 M$ | 44,7 M$ | 45,8 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | 83,5 M$ | 96,1 M$ | 108,4 M$ | 109,4 M$ |
| Beneficio Bruto | 58,4 M$ | 68,6 M$ | 79,1 M$ | 77,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 9,6 M$ | 10,3 M$ | 17,8 M$ | 5,5 M$ |
| EBITDA | 8,6 M$ | 9,3 M$ | 21,5 M$ | 10,9 M$ |
| Beneficio Neto | 1,5 M$ | 6,0 M$ | 18,0 M$ | 8,1 M$ |
| BPA | 0,03 $ | 0,10 $ | 0,39 $ | 0,17 $ |
| BPA Diluido | 0,03 $ | 0,10 $ | 0,34 $ | 0,15 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 97,3 M$ | 191,5 M$ | 496,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 9,1 M$ | 24,7 M$ | 41,6 M$ |
| Inventario | 7,2 M$ | 8,7 M$ | 17,5 M$ |
| Activos Corrientes | 115,5 M$ | 227,8 M$ | 560,6 M$ |
| Inmovilizado Material | 73,9 M$ | 68,8 M$ | 67,1 M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 191,7 M$ | 302,1 M$ | 632,7 M$ |
| Cuentas por Pagar | 3,2 M$ | 4,3 M$ | 7,2 M$ |
| Deuda a Corto | 53,7 M$ | 6,2 M$ | 5,6 M$ |
| Pasivos Corrientes | 66,8 M$ | 28,4 M$ | 48,0 M$ |
| Deuda a Largo | 35,0 M$ | 51,5 M$ | 57,2 M$ |
| Pasivos Totales | 161,2 M$ | 134,3 M$ | 152,5 M$ |
| Reservas | -240,6 M$ | -282,2 M$ | -274,7 M$ |
| Patrimonio Neto | 30,5 M$ | 167,8 M$ | 480,1 M$ |
| Deuda Total | 146,3 M$ | 109,4 M$ | 108,9 M$ |
| Deuda Neta | 49,1 M$ | -82,1 M$ | -387,1 M$ |
| Capital Circulante | 48,7 M$ | 199,4 M$ | 512,6 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -82,7 M$ | -41,6 M$ | 2,9 M$ |
| Amortizaciones | 7,0 M$ | 11,7 M$ | 11,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 4,9 M$ | 8,4 M$ | 15,9 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 3,8 M$ | -16,8 M$ | -22,1 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -53,7 M$ | -41,4 M$ | 24,6 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -6,2 M$ | -5,4 M$ | -8,9 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | -546.000 $ | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -59,8 M$ | -46,8 M$ | 15,7 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +112,7 % | +100,0 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +49,7 % | +117,9 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | +49,7 % | +106,8 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | +0,0 % | +2,4 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | +21,8 % | +133,6 % |
| Margen Bruto | 24,1 % | 53,0 % | 68,3 % |
| Margen Operativo | -96,9 % | -30,9 % | 5,3 % |
| Margen EBITDA | -101,7 % | -18,0 % | 6,5 % |
| Margen Neto | -115,3 % | -27,2 % | 2,4 % |
| Margen FCF | -83,4 % | -30,7 % | 5,2 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,0 % | -0,1 % | 3,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | -1,34 $ | -1,05 $ | 0,34 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 44,7 M$ | 44,7 M$ | 45,8 M$ |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento BPA 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 7,87 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 6,33 % |
| Rentabilidad sobre activos | 4,59 % |
| Margen bruto | 71,27 % |
| Margen operativo | 10,90 % |
| Margen neto | 8,43 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,27 |
| Ratio corriente | 11,69 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -58,89 | -117,14 | 1284,77 |
| P/VC | 159,87 | 29,04 | 7,81 |
| P/V | 67,92 | 31,93 | 12,29 |
| Margen Bruto | 24,1 % | 53,0 % | 68,3 % |
| Margen Operativo | -96,9 % | -30,9 % | 5,3 % |
| Margen Neto | -115,3 % | -27,2 % | 2,4 % |