Acciones de BillionToOne, Inc. (BLLN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: BillionToOne, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 64,03 $ a 149,97 $; PER 170,8×; PER 2027 esperado 103,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 6 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 170,8× (cara). Solo frente a su sector: un 495 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). Margen operativo del 11 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA −19,6× (sólido). Deuda neta de −19,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 2 de 5 (decepcionan). 2 de 5 sobre el consenso · BPA +107 % interanual · próximos el 6 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −19,6×: Deuda neta de −19,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 210,8 %: Convierte en caja libre el 210,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: PER 170,8×: Solo frente a su sector: un 495 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 6 %: Margen operativo del 11 % en 12 meses
• En contra: 2 de 5: 2 de 5 sobre el consenso · BPA +107 % interanual · próximos el 6 de octubre de 2026

A la mediana de su sector (28,7×) valdría unos 18 $ (un 83 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 3 de 5 cumplen

• ROIC: 6,3 %, no cumple. Gana un 6,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Margen bruto: 68,3 %, en el límite. Margen bruto del 68,3 %; la farma de marca supera el 70 %
• I+D sobre ingresos: 16,2 %, cumple. Invierte en I+D el 16,2 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 210,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 210,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −19,6×, cumple. Deuda neta de −19,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — BillionToOne, Inc.: PER 170,8×; EV/EBITDA 88,9×; ROIC 6,3 %. Pares: Sotera Health Company (PER 32,4×; EV/EBITDA 13,3×; ROIC 8,8 %), RadNet, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 20,8×; ROIC 1,4 %), Veracyte, Inc. (PER 32,7×; EV/EBITDA 26,2×; ROIC 6,7 %).