Acciones de Veracyte, Inc. (VCYT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Veracyte, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 30,01 $ a 60,49 $; PER 32,7×; PER 2027 esperado 23,5×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 32,7× (en precio). Solo frente a su sector: un 19 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 17 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −3,6× (sólido). Deuda neta de −3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +165 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −3,6×: Deuda neta de −3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +165 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 190,8 %: Convierte en caja libre el 190,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 17 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…

A la mediana de su sector (27,5×) valdría unos 38 $ (un 16 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 2 de 5 cumplen

• ROIC: 6,7 %, no cumple. Gana un 6,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• I+D sobre ingresos: 13,7 %, en el límite. Invierte en I+D el 13,7 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 69,6 %, en el límite. Margen bruto del 69,6 %; la farma de marca supera el 70 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 190,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 190,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −3,6×, cumple. Deuda neta de −3,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Veracyte, Inc.: PER 32,7×; EV/EBITDA 26,2×; ROIC 6,7 %. Pares: Amicus Therapeutics, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 82,3×; ROIC −1,7 %), Apellis Pharmaceuticals, Inc. (PER 38,7×; EV/EBITDA 45,5×; ROIC 6,0 %), Kiniksa Pharmaceuticals International, plc (PER 70,8×; EV/EBITDA 50,4×; ROIC 9,7 %).