Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) es una empresa cotizada del sector Salud, industria Medical - Diagnostics & Research, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Thermo Fisher Scientific Inc. en 2026?
A 5 de octubre de 2026, Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) cotiza a 35,2× beneficios (PER), frente a una mediana de 27,5× en las 157 empresas de farmacia de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. Veredicto de Kaplio: en precio. A su PER mediano de la década (34,5×) valdría unos 642 $ (un 2 % menos); a la mediana de su sector (27,5×) valdría unos 511 $ (un 22 % menos).
Resumen de Kaplio: Thermo Fisher Scientific Inc.
Capitalización 242 mil M$; rango de 52 semanas 438,34 $ a 679,61 $; PER 35,2×; PER 2027 esperado 23,9×; rentabilidad por dividendo 0,28 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026.
- Valoración: PER 35,2× (en precio). En línea con su mediana de diez años
- Negocio: ROIC 8 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses; crece al 2,2 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 2,6× (vigilar). Deuda neta de 2,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +7 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +7 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026
- A favor: PER 35,2×: Cotiza a 35,2×, frente a 35,1× de media en 10 años: en línea con su historia
- En contra: ROIC 8 %: Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses; crece al 2,2 % anual, por…
- En contra: I+D sobre ingresos 3,1 %: Invierte en I+D el 3,1 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 2,2 %: El beneficio por acción crece un 2,2 % al año; sano desde el 8 % anual
A su PER mediano de la década (34,5×) valdría unos 642 $ (un 2 % menos); a la mediana de su sector (27,5×) valdría unos 511 $ (un 22 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en salud: 2 de 7 cumplen
- I+D sobre ingresos: 3,1 %, no cumple. Invierte en I+D el 3,1 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- Crecimiento anual del beneficio por acción: 2,2 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 2,2 % al año; sano desde el 8 % anual
- Margen bruto: 37,7 %, no cumple. Margen bruto del 37,7 %; la farma de marca supera el 70 %
- ROIC: 7,6 %, no cumple. Gana un 7,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 2,6×, en el límite. Deuda neta de 2,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
- Caja libre sobre beneficio neto: 93,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 93,4 % del beneficio; sano desde el 90 %
- PER: 35,2×, cumple. Cotiza a 35,2×, frente a 35,1× de media en 10 años: en línea con su historia
En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.
Frente a sus pares — Thermo Fisher Scientific Inc.: PER 35,2×; EV/EBITDA 25,7×; ROIC 7,6 %. Pares: Danaher Corporation (PER 38,0×; EV/EBITDA 25,3×; ROIC 5,7 %), Agilent Technologies, Inc. (PER 33,0×; EV/EBITDA 25,2×; ROIC 11,9 %), IQVIA Holdings Inc. (PER 32,0×; EV/EBITDA 16,1×; ROIC 8,3 %).
Si en 2028 gana los 30,32 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (34,5×), valdría unos 1.047 $, un 60 % más que hoy: un 26,5 % anual más un 0,3 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 52 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 0,3 %; 8 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 15 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 11,7×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2,80 $ al año (0,23 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Thermo Fisher Scientific Inc.
Actualizada el 1 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 23 de julio de 2026
Lectura del 1 de octubre de 2026: Negocio de márgenes estables que convierte bien el beneficio en caja, con rentabilidad del capital modesta
Thermo Fisher Scientific cotiza a PER 36,3, un 30 % por encima de la mediana de su sector y un 5 % sobre su mediana de diez años.
- ¿Está cara o barata Thermo Fisher Scientific? PER 36,3: un 30 % sobre la mediana de su sector y por encima de lo que cotizó el 57 % del tiempo de la última década.
- ¿Cómo va el negocio? Ingresos +3,9 % y BPA +7,3 % en 12 meses, con un margen operativo del 18 % idéntico a su media de 2014-2025.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,6× el EBITDA en 2025, justo en el límite del 2,5× que se considera sano en salud; Altman Z de 3,8, zona segura.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 28 de octubre de 2026; se esperan 6,40 $ por acción y ha batido el consenso en los últimos 8 trimestres.
- ¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja? Convierte en caja el 93 % del beneficio (2025), pero dedica a I+D solo el 3,1 % de los ingresos frente al 15 % que se pide en salud.
¿Está cara o barata Thermo Fisher Scientific?
Thermo Fisher Scientific cotiza a un PER de 36,3 en los últimos 12 meses. Eso es un 5 % más que su mediana de diez años (34,5) y un 30 % más que la mediana de su sector (27,9). En la última década el múltiplo se movió entre 23,6 y 57,1, así que hoy está en la parte media-alta de su propio rango. La acción ha subido un 40 % en el último año y está a menos de un 1 % de su máximo de 52 semanas. Con una rentabilidad por flujo de caja libre del 2,1 %, queda poco margen si el beneficio no acompaña.
¿Cómo va el negocio?
En los últimos 12 meses los ingresos crecieron un 3,9 % y el beneficio por acción un 7,3 %. Es un ritmo mejor que el 2,2 % anual del BPA entre 2020 y 2025. El margen operativo del 18 % coincide con la media de los ejercicios 2014-2025 y con el 18,2 % de 2025, así que la rentabilidad sobre las ventas es muy estable. Donde flojea es en el capital. El ROIC del 7,6 % supera en 1,5 puntos la mediana del sector (6,1 %), pero solo pasó del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios. El ROE se queda en el 13,4 %.
¿Cómo está el balance?
En el ejercicio 2025 la deuda neta equivale a 81,65 $ por acción, un 12 % del precio actual. Frente al resultado supone 2,6× el EBITDA, apenas por encima del 2,5× que se considera sano en el sector. En los últimos 12 meses la deuda/patrimonio de 0,81 y el ratio corriente de 1,55 no muestran tensión, y el Altman Z de 3,8 la sitúa en zona segura. El Piotroski de 5 sobre 9 es neutro. El dividendo es testimonial, con una rentabilidad del 0,3 %, pero lleva 8 ejercicios consecutivos subiendo y en 2025 solo se llevó el 9 % del beneficio.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Thermo Fisher Scientific presenta resultados el 28 de octubre de 2026. Los analistas esperan un beneficio por acción de 6,40 $, por encima de los 6,03 $ del trimestre anterior. En julio superó en un 5,4 % la previsión de 5,72 $, y lleva 8 de 8 trimestres batiendo estimaciones. En los últimos 16 días no ha cambiado el consenso de BPA para 2026 (25,11 $) ni el de ingresos. De los 43 analistas que la cubren, 36 recomiendan comprar, 7 mantener y ninguno vender. Con la acción cerca de máximos, el listón de expectativas está alto.
¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja?
En salud se miran la I+D y la caja porque las patentes caducan y los ingresos que protegen desaparecen. Sin innovación no hay crecimiento, y sin caja no hay con qué financiarla. Thermo Fisher Scientific cumple en caja: en 2025 su flujo libre fue el 93 % del beneficio neto, por encima del 90 % que se considera sano. En lo demás no encaja con el patrón de farma de marca. La I+D es del 3,1 % frente al 15 %, el margen bruto del 38 % frente al 70 % y el ROIC del 7,6 % frente al 12 %. Su perfil se juzga mejor por la estabilidad del margen y por la caja.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Thermo Fisher Scientific hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Thermo Fisher Scientific: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 80 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-05; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Thermo Fisher Scientific hoy?
El Método Lynch esperaría a un precio mejor para Thermo Fisher Scientific. Calidad del negocio: 83 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa de crecimiento lento. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-05; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 13,35 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,56 % |
| Rentabilidad sobre activos | 6,17 % |
| Margen bruto | 41,03 % |
| Margen operativo | 17,97 % |
| Margen neto | 15,06 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,81 |
| Ratio corriente | 1,55 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,85 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +6,68% |
| 3 meses | +28,36% |
| YTD | +13,00% |
| 1 año | +20,38% |
| 3 años | +31,34% |
| 5 años | +12,22% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 1,8400 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-09-15 | 0,4700 $ |
| 2026-06-15 | 0,4700 $ |
| 2026-03-13 | 0,4700 $ |
| 2025-12-15 | 0,4300 $ |
| 2025-09-15 | 0,4300 $ |
| 2025-06-13 | 0,4300 $ |
| 2025-03-14 | 0,4300 $ |
| 2024-12-13 | 0,3900 $ |
| 2024-09-13 | 0,3900 $ |
| 2024-06-14 | 0,3900 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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Explorar sector: Salud · Medical - Diagnostics & Research
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