Acciones de Qiagen N.V. (QGEN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Qiagen N.V.

Capitalización 10 mil M$; rango de 52 semanas 32,63 $ a 55,66 $; PER 25,8×; PER 2027 esperado 19,3×; rentabilidad por dividendo 5,2 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 25,8× (barata). Solo frente a su sector: un 15 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 25 % en 12 meses; crece al 4,7 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,1× (sólido). Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +437 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 25,8×: Solo frente a su sector: un 15 % por debajo de su mediana
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,1×: Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +437 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• En contra: I+D sobre ingresos 9,0 %: Invierte en I+D el 9,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 4,7 %: El beneficio por acción crece un 4,7 % al año; sano desde el 8 % anual
• En contra: Margen bruto 61,8 %: Margen bruto del 61,8 %; la farma de marca supera el 70 %

A la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 59 $ (un 18 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 3 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 9,0 %, no cumple. Invierte en I+D el 9,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 4,7 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 4,7 % al año; sano desde el 8 % anual
• Margen bruto: 61,8 %, no cumple. Margen bruto del 61,8 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 8,9 %, no cumple. Gana un 8,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 106,7 %, cumple. Convierte en caja libre el 106,7 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,1×, cumple. Deuda neta de 1,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 25,8×, cumple. Cotiza a 25,8×, frente a 73,8× de media en 9 años: barato, por debajo de 66,5×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Qiagen N.V.: PER 25,8×; EV/EBITDA 16,0×; ROIC 8,9 %. Pares: Revvity, Inc. (PER 78,7×; EV/EBITDA 27,1×; ROIC 2,9 %), Agilent Technologies, Inc. (PER 35,7×; EV/EBITDA 26,2×; ROIC 11,9 %), Danaher Corporation (PER 38,3×; EV/EBITDA 26,1×; ROIC 5,4 %).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 5,2 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,9×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 52,50 $ al año (4,38 $ al mes).