Acciones de Brookfield Corporation (BN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Brookfield Corporation

Capitalización 85 mil M$; rango de 52 semanas 35,95 $ a 49,17 $; PER 68,1×; PER 2027 esperado 11,4×; rentabilidad por dividendo 0,68 %; próximos resultados el 12 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 68,1× (cara). Cotiza a 68,1 veces su beneficio contable. En la última década, la mitad de los años cotizó por encima de 20,8 veces: hoy está un 227 % por encima. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 11,4×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROE 3,0 % (flojo). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 5,69 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +142 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +142 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026
• En contra: PER 68,1×: Un 227 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: ROE 3,0 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 3,0 %: Los ingresos por acción crecen un 3,0 % al año; sano desde el 6 % anual

A su PER mediano de la década (20,8×) valdría unos 12 $ (un 69 % menos); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 7 $ (un 81 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 1 de 6 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 3,0 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 3,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROE: 3,0 %, no cumple. Gana un 3,0 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 0,0 %, no cumple. Convierte en caja libre el 0,0 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda sobre patrimonio: 5,69, no cumple. Debe 5,69 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Margen operativo: 28,6 %, en el límite. Margen operativo del 28,6 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• PER: 68,1×, cumple. Cotiza a 68,1×, frente a 77,5× de media en 5 años: barato, por debajo de 69,7×

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — Brookfield Corporation: PER 68,1×; EV/EBITDA 10,1×; ROIC 3,5 %. Pares: KKR & Co. Inc. (PER 30,1×; EV/EBITDA 12,7×; ROIC 0,9 %), Apollo Global Management, Inc. (PER 26,5×; EV/EBITDA 5,7×; ROIC 1,0 %), Blackstone Inc. (PER 26,6×; EV/EBITDA 16,9×; ROIC 17,3 %).

Ha estado más barata que hoy el 85 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,68 %; ha bajado un 10 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -2,8× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 43 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 6,80 $ al año (0,57 $ al mes).