Estados financieros detallados de Brookfield Property Partners L.P. (BPYPO): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Brookfield Property Partners L.P. registró ingresos de 7,15 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 1,6 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 52,3 %, margen operativo 35,5 %, margen neto -3,6 %.
Al precio actual de 14,81 $, BPYPO presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -2,80 %. La capitalización bursátil es de 6,2 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 5,35 B$ | 6,13 B$ | 7,24 B$ | 8,20 B$ | 6,59 B$ | 7,10 B$ | 7,37 B$ | 9,48 B$ | 9,11 B$ | 7,15 B$ |
| Coste de Ventas | 2,43 B$ | 2,83 B$ | 3,11 B$ | 3,61 B$ | 2,95 B$ | 3,13 B$ | 3,32 B$ | 4,73 B$ | 4,30 B$ | 3,09 B$ |
| Beneficio Bruto | 2,92 B$ | 3,30 B$ | 4,13 B$ | 4,59 B$ | 3,64 B$ | 3,96 B$ | 4,04 B$ | 4,75 B$ | 4,81 B$ | 4,06 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 489,0 M$ | 542,0 M$ | 619,0 M$ | 816,0 M$ | 792,0 M$ | 876,0 M$ | 904,0 M$ | 1,32 B$ | 1,32 B$ | 0 |
| Gastos Operativos | 729,0 M$ | 817,0 M$ | 927,0 M$ | 816,0 M$ | 3,64 B$ | 876,0 M$ | 904,0 M$ | 1,32 B$ | 1,32 B$ | 1,39 B$ |
| Beneficio Operativo | 2,19 B$ | 2,48 B$ | 3,20 B$ | 3,78 B$ | 0 | 3,09 B$ | 3,14 B$ | 3,43 B$ | 3,49 B$ | 2,67 B$ |
| EBITDA | 4,06 B$ | 4,90 B$ | 6,51 B$ | 6,62 B$ | 1,07 B$ | 6,89 B$ | 4,25 B$ | 3,00 B$ | 3,47 B$ | 3,65 B$ |
| Gastos por Intereses | 1,68 B$ | 1,97 B$ | 2,46 B$ | 2,92 B$ | 2,59 B$ | 2,59 B$ | 2,68 B$ | 4,82 B$ | 4,76 B$ | 3,53 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 2,14 B$ | 2,66 B$ | 3,73 B$ | 3,35 B$ | -1,84 B$ | 3,99 B$ | 1,28 B$ | -2,27 B$ | -1,71 B$ | -148,0 M$ |
| Impuestos | -575,0 M$ | 192,0 M$ | 81,0 M$ | 196,0 M$ | 220,0 M$ | 490,0 M$ | 281,0 M$ | -419,0 M$ | 289,0 M$ | 157,0 M$ |
| Beneficio Neto | 660,0 M$ | 136,0 M$ | 764,0 M$ | 884,0 M$ | -1,10 B$ | 530,0 M$ | -47,0 M$ | -442,0 M$ | -510,0 M$ | -361,0 M$ |
| BPA | 2,30 $ | 0,48 $ | 2,28 $ | 1,76 $ | -2,21 $ | 1,63 $ | -0,30 $ | -1,51 $ | -1,58 $ | -0,92 $ |
| BPA Diluido | 2,24 $ | 0,48 $ | 2,26 $ | 1,74 $ | -2,21 $ | 1,63 $ | -0,30 $ | -1,51 $ | -1,58 $ | -0,92 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 366,3 M$ | 329,2 M$ | 396,2 M$ | 508,1 M$ | 505,2 M$ | 299,0 M$ | 299,0 M$ | 321,0 M$ | 351,2 M$ | 410,5 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,75 B$ | 1,85 B$ | 1,69 B$ | 1,89 B$ |
| Beneficio Bruto | 951,0 M$ | 1,08 B$ | 829,0 M$ | 893,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 637,0 M$ | 749,0 M$ | 544,0 M$ | 613,0 M$ |
| EBITDA | 646,0 M$ | 1,24 B$ | 956,0 M$ | 1,10 B$ |
| Beneficio Neto | -109,0 M$ | -60,0 M$ | -63,0 M$ | -23,0 M$ |
| BPA | -0,28 $ | -0,16 $ | -0,16 $ | -0,06 $ |
| BPA Diluido | -0,28 $ | -0,16 $ | -0,16 $ | -0,06 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,46 B$ | 1,49 B$ | 3,29 B$ | 1,44 B$ | 2,47 B$ | 2,58 B$ | 4,02 B$ | 2,34 B$ | 2,21 B$ | 2,15 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 416,0 M$ | 428,0 M$ | 1,25 B$ | 567,0 M$ | 830,0 M$ | 925,0 M$ | 1,10 B$ | 2,72 B$ | 1,45 B$ | 786,0 M$ |
| Inventario | 1,93 B$ | 1,24 B$ | 619,0 M$ | 87,0 M$ | 256,0 M$ | 574,0 M$ | 176,0 M$ | 131,0 M$ | 234,0 M$ | 510,0 M$ |
| Activos Corrientes | 4,20 B$ | 7,60 B$ | 11,90 B$ | 6,84 B$ | 8,67 B$ | 15,44 B$ | 7,09 B$ | 9,04 B$ | 8,11 B$ | 3,40 B$ |
| Inmovilizado Material | 5,36 B$ | 5,46 B$ | 7,51 B$ | 7,28 B$ | 5,24 B$ | 5,62 B$ | 9,40 B$ | 11,09 B$ | 5,48 B$ | 6,98 B$ |
| Fondo de Comercio | 761,0 M$ | 1,08 B$ | 1,11 B$ | 1,04 B$ | 1,08 B$ | 832,0 M$ | 946,0 M$ | 1,45 B$ | 931,0 M$ | 1,18 B$ |
| Activos Intangibles | 1,14 B$ | 1,19 B$ | 1,18 B$ | 1,16 B$ | 982,0 M$ | 964,0 M$ | 966,0 M$ | 1,05 B$ | 899,0 M$ | 1,06 B$ |
| Activos Totales | 78,13 B$ | 84,35 B$ | 122,52 B$ | 111,64 B$ | 107,95 B$ | 112,00 B$ | 112,52 B$ | 131,58 B$ | 102,59 B$ | 99,28 B$ |
| Cuentas por Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Deuda a Corto | 5,60 B$ | 6,90 B$ | 0 | 0 | 0 | 14,80 B$ | 19,93 B$ | 16,28 B$ | 17,48 B$ | 14,25 B$ |
| Pasivos Corrientes | 8,28 B$ | 9,45 B$ | 6,21 B$ | 8,80 B$ | 9,23 B$ | 20,65 B$ | 24,18 B$ | 35,26 B$ | 21,67 B$ | 14,25 B$ |
| Deuda a Largo | 28,42 B$ | 36,45 B$ | 0 | 55,39 B$ | 54,34 B$ | 39,27 B$ | 39,03 B$ | 42,12 B$ | 35,98 B$ | 35,98 B$ |
| Pasivos Totales | 43,97 B$ | 49,22 B$ | 75,78 B$ | 66,71 B$ | 66,43 B$ | 67,00 B$ | 70,78 B$ | 82,99 B$ | 64,34 B$ | 56,71 B$ |
| Reservas | 2,09 B$ | 1,88 B$ | 2,24 B$ | 2,54 B$ | 488,0 M$ | 459,0 M$ | -65,0 M$ | -935,0 M$ | -1,91 B$ | -2,77 B$ |
| Patrimonio Neto | 34,16 B$ | 35,12 B$ | 46,74 B$ | 44,94 B$ | 41,52 B$ | 45,01 B$ | 41,74 B$ | 8,79 B$ | 8,42 B$ | 9,02 B$ |
| Deuda Total | 34,02 B$ | 36,45 B$ | 59,30 B$ | 55,39 B$ | 54,34 B$ | 54,07 B$ | 60,17 B$ | 73,83 B$ | 54,28 B$ | 51,07 B$ |
| Deuda Neta | 32,56 B$ | 34,96 B$ | 56,01 B$ | 53,95 B$ | 51,86 B$ | 51,49 B$ | 56,15 B$ | 71,49 B$ | 52,08 B$ | 48,93 B$ |
| Capital Circulante | -4,08 B$ | -1,85 B$ | 5,69 B$ | -1,96 B$ | -565,0 M$ | -5,21 B$ | -17,09 B$ | -26,21 B$ | -13,56 B$ | -10,85 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,82 B$ | 2,15 B$ | 2,31 B$ | 1,64 B$ |
| Activos Totales | 99,24 B$ | 99,28 B$ | 101,80 B$ | 102,16 B$ |
| Pasivos Totales | 57,26 B$ | 56,71 B$ | 59,60 B$ | 59,53 B$ |
| Patrimonio Neto | 8,99 B$ | 9,02 B$ | 9,01 B$ | 9,37 B$ |
| Deuda Total | 50,38 B$ | 51,07 B$ | 54,03 B$ | 39,46 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 2,72 B$ | 2,47 B$ | 3,65 B$ | 3,16 B$ | -2,06 B$ | 3,50 B$ | 996,0 M$ | -442,0 M$ | -2,00 B$ | -361,0 M$ |
| Amortizaciones | 240,0 M$ | 275,0 M$ | 308,0 M$ | 341,0 M$ | 319,0 M$ | 308,0 M$ | 287,0 M$ | 440,0 M$ | 418,0 M$ | 270,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 19,0 M$ | 14,0 M$ | 12,0 M$ | 25,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -314,0 M$ | -278,0 M$ | 508,0 M$ | -811,0 M$ | 220,0 M$ | -188,0 M$ | -871,0 M$ | 314,0 M$ | 1,85 B$ | -195,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 745,0 M$ | 639,0 M$ | 1,36 B$ | 624,0 M$ | 1,33 B$ | 606,0 M$ | -53,0 M$ | -670,0 M$ | 1,02 B$ | -595,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -7,93 B$ | -6,15 B$ | -15,88 B$ | -372,0 M$ | -169,0 M$ | -156,0 M$ | -207,0 M$ | -529,0 M$ | -403,0 M$ | -758,0 M$ |
| Adquisiciones | 742,0 M$ | -106,0 M$ | 1,56 B$ | -664,0 M$ | 92,0 M$ | -60,0 M$ | 6,57 B$ | 1,73 B$ | -6,0 M$ | 3,19 B$ |
| Recompra de Acciones | -59,0 M$ | -136,0 M$ | -81,0 M$ | -554,0 M$ | -1,11 B$ | -3,35 B$ | -8,0 M$ | -15,0 M$ | -6,0 M$ | -4,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -796,0 M$ | -301,0 M$ | -1,06 B$ | -573,0 M$ | -583,0 M$ | -358,0 M$ | -419,0 M$ | -484,0 M$ | -496,0 M$ | -1,29 B$ |
| Flujo de Caja Libre | -7,18 B$ | -5,51 B$ | -14,53 B$ | 252,0 M$ | 1,16 B$ | 450,0 M$ | -260,0 M$ | -1,20 B$ | 615,0 M$ | -1,35 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | -144,0 M$ | -215,0 M$ | -370,0 M$ | 167,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -43,0 M$ | -638,0 M$ | -2,62 B$ | -259,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -187,0 M$ | -853,0 M$ | -2,99 B$ | -92,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -320,0 M$ | -324,0 M$ | -329,0 M$ | -327,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +14,6 % | +18,0 % | +13,3 % | -19,6 % | +7,7 % | +3,7 % | +28,8 % | -3,9 % | -21,6 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -79,4 % | +461,8 % | +15,7 % | -224,2 % | +148,3 % | -108,9 % | -840,4 % | -15,4 % | +29,2 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -79,1 % | +375,0 % | -22,8 % | -225,6 % | +173,8 % | -118,4 % | -403,3 % | -4,6 % | +41,8 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -10,1 % | +20,4 % | +28,2 % | -0,6 % | -40,8 % | +0,0 % | +7,4 % | +9,4 % | +16,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +23,3 % | -163,6 % | +101,7 % | +361,5 % | -61,3 % | -157,8 % | -361,2 % | +151,3 % | -320,0 % | |
| Margen Bruto | 54,6 % | 53,8 % | 57,0 % | 56,0 % | 55,2 % | 55,8 % | 54,9 % | 50,1 % | 52,8 % | 56,8 % |
| Margen Operativo | 41,0 % | 40,5 % | 44,2 % | 46,1 % | 0,0 % | 43,5 % | 42,6 % | 36,2 % | 38,3 % | 37,4 % |
| Margen EBITDA | 75,9 % | 79,9 % | 89,9 % | 80,7 % | 16,3 % | 97,0 % | 57,7 % | 31,6 % | 38,1 % | 51,1 % |
| Margen Neto | 12,3 % | 2,2 % | 10,6 % | 10,8 % | -16,7 % | 7,5 % | -0,6 % | -4,7 % | -5,6 % | -5,1 % |
| Margen FCF | -134,2 % | -89,8 % | -200,7 % | 3,1 % | 17,6 % | 6,3 % | -3,5 % | -12,6 % | 6,8 % | -18,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -26,8 % | 7,2 % | 2,2 % | 5,8 % | -12,0 % | 12,3 % | 22,0 % | 18,5 % | -16,9 % | -106,1 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -19,60 $ | -16,74 $ | -36,67 $ | 0,50 $ | 2,30 $ | 1,51 $ | -0,87 $ | -3,73 $ | 1,75 $ | -3,30 $ |
| Dividendo por Acción | 2,17 $ | 0,91 $ | 2,67 $ | 1,13 $ | 1,15 $ | 1,20 $ | 1,40 $ | 1,51 $ | 1,41 $ | 3,15 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 339,1 M$ | 327,2 M$ | 377,7 M$ | 501,4 M$ | 505,2 M$ | 299,0 M$ | 299,0 M$ | 321,0 M$ | 351,2 M$ | 410,5 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -2,80 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -1,48 % |
| Rentabilidad sobre activos | -0,25 % |
| Margen bruto | 52,31 % |
| Margen operativo | 35,48 % |
| Margen neto | -3,56 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 4,21 |
| Ratio corriente | 0,32 |
| Piotroski F-Score | 2 |
| Altman Z-Score | 0,05 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 10,87 | 52,08 | 10,96 | 15,07 | -10,49 | 15,74 | -50,70 | -8,54 | -8,61 | -15,52 |
| P/VC | 0,25 | 0,23 | 0,20 | 0,30 | 0,28 | 0,17 | 0,11 | 0,47 | 0,57 | 0,65 |
| P/V | 1,58 | 1,33 | 1,30 | 1,62 | 1,78 | 1,08 | 0,62 | 0,44 | 0,52 | 0,82 |
| Margen Bruto | 54,6 % | 53,8 % | 57,0 % | 56,0 % | 55,2 % | 55,8 % | 54,9 % | 50,1 % | 52,8 % | 56,8 % |
| Margen Operativo | 41,0 % | 40,5 % | 44,2 % | 46,1 % | 0,0 % | 43,5 % | 42,6 % | 36,2 % | 38,3 % | 37,4 % |
| Margen Neto | 12,3 % | 2,2 % | 10,6 % | 10,8 % | -16,7 % | 7,5 % | -0,6 % | -4,7 % | -5,6 % | -5,1 % |
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