Acciones de Cinemark Holdings, Inc. (CNK): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cinemark Holdings, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 21,93 $ a 38,40 $; PER 19,4×; PER 2027 esperado 14,3×; rentabilidad por dividendo 1,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 19,4× (en precio). Un 19 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: Margen EBITDA 16,7 % (flojo). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,6× (frágil). Deuda neta de 6,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 9,1 %: Los ingresos por acción crecen un 9,1 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
• A favor: Capex sobre ingresos 7,0 %: Reinvierte en la red el 7,0 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
• A favor: Payout sobre caja libre 22,0 %: El dividendo se lleva el 22,0 % de la caja libre; sano hasta el 80 %
• En contra: Margen EBITDA 16,7 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 4,1 %: Caja libre anual del 4,1 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 6,6×: Deuda neta de 6,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×

A su PER mediano de la década (16,4×) valdría unos 31 $ (un 16 % menos); a la mediana de su sector (17,1×) valdría unos 33 $ (un 12 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en comunicación: 4 de 7 cumplen

• Margen EBITDA: 16,7 %, no cumple. Margen EBITDA del 16,7 %; en medios y entretenimiento se considera sano desde el 20 %
• Rentabilidad por caja libre: 4,1 %, no cumple. Caja libre anual del 4,1 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,6×, no cumple. Deuda neta de 6,6× el EBITDA anual; en medios y entretenimiento se tolera hasta 3,0×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 9,1 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 9,1 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
• Capex sobre ingresos: 7,0 %, cumple. Reinvierte en la red el 7,0 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
• Payout sobre caja libre: 22,0 %, cumple. El dividendo se lleva el 22,0 % de la caja libre; sano hasta el 80 %
• EV/EBITDA: 11,8×, cumple. Cotiza a 11,8×, frente a 14,0× de media en 4 años: barato, por debajo de 12,6×

Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.

Frente a sus pares — Cinemark Holdings, Inc.: PER 19,4×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 8,2 %. Pares: Sphere Entertainment Co. (PER n/d; EV/EBITDA 14,4×; ROIC −2,3 %), Atlanta Braves Holdings, Inc. (PER 107,1×; EV/EBITDA 22,1×; ROIC 3,9 %), Manchester United plc (PER n/d; EV/EBITDA 17,4×; ROIC −2,2 %).

Si en 2028 gana los 2,83 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (16,4×), valdría unos 46 $, un 24 % más que hoy: un 11,4 % anual más un 1,0 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 79 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,0 %; ha bajado un 12 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,1× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 28 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 10,00 $ al año (0,83 $ al mes).