Acciones de Home Bancshares, Inc. (HOMB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Home Bancshares, Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 25,68 $ a 31,48 $; PER 12,2×; PER 2027 esperado 11,4×; rentabilidad por dividendo 2,9 %; próximos resultados el 13 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/VC 1,3× (justificada). Con ROTCE del 17 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 1,3×
• Negocio: ROTCE 16,6 % (excelente). Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• Balance: Capital/activos 18,8 % (sólido). Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +20 % interanual · próximos el 13 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: P/VC 1,3×: Con ROTCE del 17 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 1,3×
• A favor: ROTCE 16,6 %: Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• A favor: Capital/activos 18,8 %: Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %

A un P/VC justificado por su ROTCE del 16,6 % (2,0×) valdría unos 45 $ (un 53 % más); a la mediana de sus pares (HWC, FNB y ABCB) (1,3×) valdría unos 30 $ (un 2 % más). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROTCE del 16,6 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en banca: 5 de 5 cumplen

• ROA: 2,0 %, cumple. Gana un 2,0 % sobre sus activos totales; en banca, sano desde el 1 %
• ROTCE: 16,6 %, cumple. Gana un 16,6 % sobre su capital tangible; cumple desde el 12 % y excelente desde el 15 %
• Capital sobre activos: 18,8 %, cumple. Su capital propio cubre el 18,8 % de los activos; colchón robusto desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 1,3×, cumple. Paga 1,3× el valor contable; con ROTCE del 16,6 % está justificado hasta 2,0×
• Rentabilidad por dividendo: 2,9 %, cumple. Rentabilidad por dividendo del 2,9 %; en banca es sostenible entre el 2 % y el 8 %

Un banco no se analiza solo con el PER: su balance es el negocio. Importan la rentabilidad sobre el capital tangible, el colchón de capital y el precio que se paga por el valor en libros; el ROIC y los márgenes no dicen nada.

Frente a sus pares — Home Bancshares, Inc.: PER 12,2×; P/VC 1,3×; ROE 10,9 %. Pares: Hancock Whitney Corporation (PER 14,5×; P/VC 1,4×; ROE 9,3 %), F.N.B. Corporation (PER 10,6×; P/VC 0,9×; ROE 8,9 %), Ameris Bancorp (PER 14,4×; P/VC 1,3×; ROE 9,4 %).

Ha estado más cara que hoy el 71 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,9 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 9 % al año en cinco ejercicios; payout del 33 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 28,60 $ al año (2,38 $ al mes).