Estados financieros detallados de Kaiser Aluminum Corporation (KALU): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Kaiser Aluminum Corporation registró ingresos de 3,37 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 23,5 %. El beneficio neto alcanzó 112,5 M$, con un CAGR a 5 años del 31,3 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 11,5 %, margen operativo 8,2 %, margen neto 5,5 %.
Al precio actual de 155,76 $, KALU cotiza a un PER de 10,90 y un ROE del 13,62 %. La capitalización bursátil es de 2,5 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,33 B$ | 1,40 B$ | 1,59 B$ | 1,51 B$ | 1,17 B$ | 2,62 B$ | 3,43 B$ | 3,09 B$ | 3,02 B$ | 3,37 B$ |
| Coste de Ventas | 1,04 B$ | 1,13 B$ | 1,34 B$ | 1,22 B$ | 941,3 M$ | 2,35 B$ | 3,18 B$ | 2,75 B$ | 2,69 B$ | 3,05 B$ |
| Beneficio Bruto | 288,9 M$ | 271,9 M$ | 241,3 M$ | 298,9 M$ | 231,4 M$ | 273,9 M$ | 247,7 M$ | 332,1 M$ | 332,9 M$ | 319,9 M$ |
| I+D | 105,0 M$ | 97,5 M$ | 96,3 M$ | 10,5 M$ | 9,1 M$ | 0 | 0 | 11,1 M$ | 120,8 M$ | 129,2 M$ |
| Generales y Administrativos | 105,0 M$ | 97,5 M$ | 96,3 M$ | 104,5 M$ | 95,9 M$ | 118,8 M$ | 110,9 M$ | 122,7 M$ | 120,8 M$ | 129,2 M$ |
| Gastos Operativos | 107,8 M$ | 98,3 M$ | 97,7 M$ | 173,2 M$ | 150,3 M$ | 209,5 M$ | 243,7 M$ | 236,3 M$ | 245,2 M$ | 129,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 177,8 M$ | 150,7 M$ | 143,6 M$ | 125,7 M$ | 81,1 M$ | 64,4 M$ | 4,0 M$ | 95,8 M$ | 87,7 M$ | 190,7 M$ |
| EBITDA | 216,5 M$ | 194,9 M$ | 182,9 M$ | 193,5 M$ | 136,6 M$ | 117,0 M$ | 117,3 M$ | 211,8 M$ | 223,6 M$ | 322,6 M$ |
| Gastos por Intereses | 20,3 M$ | 22,2 M$ | 22,7 M$ | 24,6 M$ | 40,9 M$ | 49,5 M$ | 48,3 M$ | 46,9 M$ | 43,7 M$ | 50,1 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 147,2 M$ | 133,0 M$ | 120,0 M$ | 80,4 M$ | 38,8 M$ | -24,0 M$ | -37,9 M$ | 56,3 M$ | 63,5 M$ | 150,0 M$ |
| Impuestos | 55,5 M$ | 87,6 M$ | 28,3 M$ | 18,4 M$ | 10,0 M$ | -5,5 M$ | -8,3 M$ | 9,1 M$ | 16,7 M$ | 37,5 M$ |
| Beneficio Neto | 91,7 M$ | 45,4 M$ | 91,7 M$ | 62,0 M$ | 28,8 M$ | -18,5 M$ | -29,6 M$ | 47,2 M$ | 46,8 M$ | 112,5 M$ |
| BPA | 5,15 $ | 2,67 $ | 5,53 $ | 3,88 $ | 1,82 $ | -1,17 $ | -1,86 $ | 2,95 $ | 2,91 $ | 6,96 $ |
| BPA Diluido | 5,09 $ | 2,63 $ | 5,43 $ | 3,83 $ | 1,81 $ | -1,17 $ | -1,86 $ | 2,92 $ | 2,87 $ | 6,77 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 18,0 M$ | 17,3 M$ | 16,9 M$ | 16,2 M$ | 15,9 M$ | 15,8 M$ | 15,9 M$ | 16,1 M$ | 16,3 M$ | 16,6 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 843,5 M$ | 929,0 M$ | 1,11 B$ | 1,26 B$ |
| Beneficio Bruto | 82,7 M$ | 92,5 M$ | 133,2 M$ | 169,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 48,8 M$ | 60,6 M$ | 97,8 M$ | 133,7 M$ |
| EBITDA | 92,2 M$ | 88,4 M$ | 127,2 M$ | 164,3 M$ |
| Beneficio Neto | 39,5 M$ | 28,2 M$ | 62,5 M$ | 96,8 M$ |
| BPA | 2,44 $ | 1,74 $ | 3,85 $ | 5,92 $ |
| BPA Diluido | 2,38 $ | 1,68 $ | 3,71 $ | 5,72 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 55,2 M$ | 51,1 M$ | 125,6 M$ | 264,6 M$ | 780,3 M$ | 303,2 M$ | 57,4 M$ | 82,4 M$ | 18,4 M$ | 7,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 231,0 M$ | 183,7 M$ | 36,7 M$ | 78,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 149,6 M$ | 180,5 M$ | 260,3 M$ | 239,8 M$ | 160,5 M$ | 448,9 M$ | 429,3 M$ | 396,1 M$ | 415,1 M$ | 486,7 M$ |
| Inventario | 201,6 M$ | 207,9 M$ | 215,1 M$ | 177,6 M$ | 152,0 M$ | 404,6 M$ | 525,4 M$ | 477,2 M$ | 503,9 M$ | 725,2 M$ |
| Activos Corrientes | 655,9 M$ | 656,6 M$ | 656,6 M$ | 779,8 M$ | 1,12 B$ | 1,21 B$ | 1,04 B$ | 990,2 M$ | 976,4 M$ | 1,26 B$ |
| Inmovilizado Material | 530,9 M$ | 571,4 M$ | 611,8 M$ | 647,8 M$ | 653,7 M$ | 1,00 B$ | 1,05 B$ | 1,08 B$ | 1,19 B$ | 1,17 B$ |
| Fondo de Comercio | 37,2 M$ | 18,8 M$ | 44,0 M$ | 18,8 M$ | 18,8 M$ | 39,3 M$ | 18,8 M$ | 18,8 M$ | 18,8 M$ | 18,8 M$ |
| Activos Intangibles | 26,4 M$ | 25,0 M$ | 32,4 M$ | 29,6 M$ | 26,7 M$ | 67,7 M$ | 55,3 M$ | 50,0 M$ | 45,5 M$ | 41,0 M$ |
| Activos Totales | 1,44 B$ | 1,39 B$ | 1,42 B$ | 1,53 B$ | 1,86 B$ | 2,42 B$ | 2,29 B$ | 2,27 B$ | 2,31 B$ | 2,56 B$ |
| Cuentas por Pagar | 75,8 M$ | 90,0 M$ | 121,4 M$ | 92,0 M$ | 86,1 M$ | 351,4 M$ | 305,1 M$ | 252,7 M$ | 266,9 M$ | 274,6 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 5,1 M$ | 6,3 M$ | 11,1 M$ | 11,2 M$ | 0 | 0 | 7,1 M$ |
| Pasivos Corrientes | 165,0 M$ | 173,1 M$ | 205,5 M$ | 170,4 M$ | 158,3 M$ | 456,7 M$ | 418,7 M$ | 370,0 M$ | 400,6 M$ | 427,2 M$ |
| Deuda a Largo | 368,7 M$ | 369,6 M$ | 370,4 M$ | 492,6 M$ | 838,1 M$ | 1,04 B$ | 1,04 B$ | 1,04 B$ | 1,04 B$ | 1,08 B$ |
| Pasivos Totales | 638,8 M$ | 638,9 M$ | 678,9 M$ | 792,3 M$ | 1,13 B$ | 1,73 B$ | 1,66 B$ | 1,62 B$ | 1,65 B$ | 1,74 B$ |
| Reservas | 75,2 M$ | 85,5 M$ | 150,2 M$ | 172,8 M$ | 158,2 M$ | 93,0 M$ | 13,3 M$ | 10,1 M$ | 6,2 M$ | 142,5 M$ |
| Patrimonio Neto | 804,7 M$ | 746,3 M$ | 740,4 M$ | 733,9 M$ | 732,4 M$ | 692,5 M$ | 631,2 M$ | 652,2 M$ | 668,0 M$ | 826,1 M$ |
| Deuda Total | 368,9 M$ | 369,6 M$ | 370,4 M$ | 528,3 M$ | 876,2 M$ | 1,09 B$ | 1,09 B$ | 1,08 B$ | 1,09 B$ | 1,12 B$ |
| Deuda Neta | 82,7 M$ | 134,8 M$ | 208,1 M$ | 185,0 M$ | 95,9 M$ | 791,1 M$ | 1,03 B$ | 996,7 M$ | 1,07 B$ | 1,12 B$ |
| Capital Circulante | 490,9 M$ | 483,5 M$ | 451,1 M$ | 609,4 M$ | 963,1 M$ | 748,7 M$ | 623,9 M$ | 620,2 M$ | 575,8 M$ | 834,3 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 17,2 M$ | 7,0 M$ | 30,0 M$ | 58,5 M$ |
| Activos Totales | 2,59 B$ | 2,56 B$ | 2,79 B$ | 2,91 B$ |
| Pasivos Totales | 1,79 B$ | 1,74 B$ | 1,91 B$ | 1,97 B$ |
| Patrimonio Neto | 806,1 M$ | 826,1 M$ | 877,3 M$ | 943,8 M$ |
| Deuda Total | 1,07 B$ | 1,12 B$ | 1,07 B$ | 1,07 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 91,7 M$ | 45,4 M$ | 91,7 M$ | 62,0 M$ | 28,8 M$ | -18,5 M$ | -29,6 M$ | 47,2 M$ | 65,7 M$ | 112,5 M$ |
| Amortizaciones | 36,0 M$ | 39,7 M$ | 43,9 M$ | 49,1 M$ | 52,2 M$ | 91,5 M$ | 106,9 M$ | 108,6 M$ | 116,4 M$ | 122,5 M$ |
| Compensación en Acciones | 11,8 M$ | 13,3 M$ | 10,3 M$ | 9,8 M$ | 10,0 M$ | 12,9 M$ | 14,3 M$ | 16,1 M$ | 14,4 M$ | 18,5 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -19,4 M$ | -32,8 M$ | -44,5 M$ | 30,1 M$ | 98,2 M$ | -40,3 M$ | -169,8 M$ | 30,7 M$ | -52,8 M$ | -184,5 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 164,3 M$ | 141,5 M$ | 150,2 M$ | 232,3 M$ | 206,9 M$ | 79,4 M$ | -63,1 M$ | 211,9 M$ | 167,1 M$ | 111,4 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -76,1 M$ | -75,5 M$ | -74,1 M$ | -60,2 M$ | -51,9 M$ | -58,0 M$ | -142,5 M$ | -143,2 M$ | -180,8 M$ | -136,9 M$ |
| Adquisiciones | 76,1 M$ | 75,5 M$ | -43,2 M$ | 60,2 M$ | 51,9 M$ | -609,2 M$ | 17,0 M$ | 0 | 0 | 53,1 M$ |
| Recompra de Acciones | -33,3 M$ | -79,5 M$ | -60,7 M$ | -44,2 M$ | -12,5 M$ | 0 | -2,8 M$ | -1,8 M$ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -32,4 M$ | -35,0 M$ | -37,7 M$ | -39,4 M$ | -43,4 M$ | -46,7 M$ | -50,1 M$ | -50,4 M$ | -50,7 M$ | -51,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 88,2 M$ | 66,0 M$ | 76,1 M$ | 172,1 M$ | 155,0 M$ | 21,4 M$ | -205,6 M$ | 68,7 M$ | -13,7 M$ | -25,5 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 59,1 M$ | -20,6 M$ | 87,9 M$ | 59,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -24,6 M$ | -30,5 M$ | -19,4 M$ | -24,4 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 34,5 M$ | -51,1 M$ | 68,5 M$ | 35,1 M$ |
| Dividendos Pagados | -12,8 M$ | -12,8 M$ | -13,6 M$ | -12,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 5,0 M$ | 4,6 M$ | 5,9 M$ | 4,9 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +5,0 % | +13,5 % | -4,5 % | -22,5 % | +123,6 % | +30,7 % | -9,9 % | -2,0 % | +11,5 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -50,5 % | +102,0 % | -32,4 % | -53,5 % | -164,2 % | -60,0 % | +259,5 % | -0,8 % | +140,4 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -48,2 % | +107,1 % | -29,8 % | -53,1 % | -164,3 % | -59,0 % | +258,6 % | -1,4 % | +139,2 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -4,3 % | -2,2 % | -4,0 % | -1,8 % | -0,5 % | +0,4 % | +1,4 % | +1,2 % | +1,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -25,2 % | +15,3 % | +126,1 % | -9,9 % | -86,2 % | -1060,7 % | +133,4 % | -119,9 % | -86,1 % | |
| Margen Bruto | 21,7 % | 19,5 % | 15,2 % | 19,7 % | 19,7 % | 10,4 % | 7,2 % | 10,8 % | 11,0 % | 9,5 % |
| Margen Operativo | 13,4 % | 10,8 % | 9,1 % | 8,3 % | 6,9 % | 2,5 % | 0,1 % | 3,1 % | 2,9 % | 5,7 % |
| Margen EBITDA | 16,3 % | 13,9 % | 11,5 % | 12,8 % | 11,6 % | 4,5 % | 3,4 % | 6,9 % | 7,4 % | 9,6 % |
| Margen Neto | 6,9 % | 3,2 % | 5,8 % | 4,1 % | 2,5 % | -0,7 % | -0,9 % | 1,5 % | 1,5 % | 3,3 % |
| Margen FCF | 6,6 % | 4,7 % | 4,8 % | 11,4 % | 13,2 % | 0,8 % | -6,0 % | 2,2 % | -0,5 % | -0,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 37,7 % | 65,9 % | 23,6 % | 22,9 % | 25,8 % | 22,9 % | 21,9 % | 16,2 % | 26,3 % | 25,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 4,89 $ | 3,82 $ | 4,51 $ | 10,62 $ | 9,74 $ | 1,35 $ | -12,93 $ | 4,26 $ | -0,84 $ | -1,53 $ |
| Dividendo por Acción | 1,80 $ | 2,03 $ | 2,23 $ | 2,43 $ | 2,73 $ | 2,95 $ | 3,15 $ | 3,12 $ | 3,11 $ | 3,09 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 17,8 M$ | 17,0 M$ | 16,6 M$ | 16,0 M$ | 15,8 M$ | 15,8 M$ | 15,9 M$ | 16,0 M$ | 16,1 M$ | 16,2 M$ |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- FCF yield — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 13,62 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 6,67 % |
| Rentabilidad sobre activos | 4,39 % |
| Margen bruto | 11,55 % |
| Margen operativo | 8,24 % |
| Margen neto | 5,49 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,13 |
| Ratio corriente | 2,50 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,67 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 15,09 | 40,02 | 16,15 | 28,58 | 54,34 | -80,29 | -40,84 | 24,13 | 24,15 | 16,50 |
| P/VC | 1,72 | 2,43 | 2,00 | 2,42 | 2,13 | 2,15 | 1,91 | 1,75 | 1,69 | 2,25 |
| P/V | 1,04 | 1,30 | 0,93 | 1,17 | 1,33 | 0,57 | 0,35 | 0,37 | 0,37 | 0,55 |
| Margen Bruto | 21,7 % | 19,5 % | 15,2 % | 19,7 % | 19,7 % | 10,4 % | 7,2 % | 10,8 % | 11,0 % | 9,5 % |
| Margen Operativo | 13,4 % | 10,8 % | 9,1 % | 8,3 % | 6,9 % | 2,5 % | 0,1 % | 3,1 % | 2,9 % | 5,7 % |
| Margen Neto | 6,9 % | 3,2 % | 5,8 % | 4,1 % | 2,5 % | -0,7 % | -0,9 % | 1,5 % | 1,5 % | 3,3 % |
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