Acciones de Trekor Metals Limited (TGB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Trekor Metals Limited

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 3,75 $ a 9,68 $; PER 2027 esperado 12,4×; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026.

• Valoración: P/Ventas 4,3× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,7× (frágil). Deuda neta de 3,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · próximos el 11 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Capex sobre depreciación 1,5×: Reinvierte 1,5× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Rentabilidad por caja libre 0,5 %: Caja libre anual del 0,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Margen bruto 26,0 %: Margen bruto del 26,0 %; sano desde el 30 %
• En contra: Precio sobre valor contable 3,5×: Paga 3,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Lo que importa en materiales básicos: 1 de 6 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 0,5 %, no cumple. Caja libre anual del 0,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 26,0 %, no cumple. Margen bruto del 26,0 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,7×, no cumple. Deuda neta de 3,7× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Precio sobre valor contable: 3,5×, no cumple. Paga 3,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 21,9×, no cumple. Cotiza a 21,9×, frente a 10,3× de media en 7 años: caro, por encima de 11,3×
• Capex sobre depreciación: 1,5×, cumple. Reinvierte 1,5× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Trekor Metals Limited: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC n/d. Pares: Kaiser Aluminum Corporation (PER 10,9×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 6,7 %), Silvercorp Metals Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 6,9 %), Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (PER 20,1×; EV/EBITDA 2,0×; ROIC 27,9 %).