Panel de valoración de Merchants Bancorp (MBIN) con PER 8,58, P/VC 0,96, EV/EBITDA 9,1 y rentabilidad por dividendo 0,83 %. Modelos DCF, Número de Graham, crecimiento del BPA, múltiplos de pares y descuento de dividendos, más comparativa con otras empresas del sector Servicios Financieros.
¿Cuánto valdría a sus múltiplos habituales?
A un P/VC tope de Kaplio para su ROTCE del 9,6 % (1,3×) valdría unos 70 $ (un 35 % más); a la mediana de sus pares (BUSE y BBAR) (1,0×) valdría unos 54 $ (un 3 % más). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROTCE del 9,6 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.
Resumen del Análisis
Merchants Bancorp registró ingresos de 1,37 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 27,8 %. El beneficio neto alcanzó 218,8 M$, con un CAGR a 5 años del 3,9 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 49,1 %, margen operativo 25,5 %, margen neto 23,5 %.
A 52,09 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), MBIN cotiza a un PER de 8,58 y un ROE del 13,45 %. La capitalización bursátil es de 2,4 mil M$.
Ratios de valoración
| PER | 8,58 |
| Precio / Valor contable | 0,96 |
| EV / EBITDA | 9,1 |
| Rentabilidad por dividendo | 0,83 % |
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| MBIN | Merchants Bancorp | 2,4 mil M$ | 8,58 | 0,96 | 13,5 % |
| 0O84.L | DNB Bank ASA | 478 mil M NOK | 11,51 | 1,72 | 14,5 % |
| MFG | Mizuho Financial Group, Inc. | 117 mil M$ | 13,82 | 1,64 | 12,3 % |
| HDB | HDFC Bank Limited | 114 mil M$ | 13,30 | 1,75 | 13,5 % |
| IBN | ICICI Bank Limited | 104 mil M$ | 16,95 | 2,57 | 15,9 % |
| SBID.L | State Bank of India | 94,7 mil M$ | 10,23 | 1,42 | 14,3 % |
| USB | U.S. Bancorp | 92,6 mil M$ | 11,59 | 1,39 | 12,6 % |
| 0LHY.L | U.S. Bancorp | 91,3 mil M$ | 11,61 | 1,40 | 12,6 % |
Precio
| Precio | 52,09 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026) |
| Capitalización | 2,4 mil M$ |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | US |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 13,45 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,82 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,53 % |
| Margen bruto | 49,12 % |
| Margen operativo | 25,46 % |
| Margen neto | 23,50 % |
Empresas relacionadas: 0O84.L · MFG · HDB · IBN · SBID.L · USB · 0LHY.L · PNC
Explorar sector: Servicios Financieros · Banks - Regional
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