Medtronic plc (MDT) es una empresa cotizada del sector Healthcare, industria Medical - Devices, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Medtronic plc registró ingresos de $36.36B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 3.8%. El beneficio neto alcanzó $4.80B, con un CAGR a 5 años del 5.9%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 66.7%, margen operativo 18.1%, margen neto 13.9%.
Al precio actual de $92.60, MDT cotiza a un P/E de 22.97 y un ROE del 10.60%. La capitalización bursátil es de $118.5B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Medtronic plc
Capitalización 119 mil m$; rango de 52 semanas 73,75 $ a 105,35 $; rentabilidad por dividendo 3,03 %; próximos resultados el 17 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 23,0× (cara). Un 43 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 6 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 18 % en 12 meses; crece al 6,9 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 2,7× (vigilar). Deuda neta de 2,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 17 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 17 de noviembre de 2026
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (3,0 % de rentabilidad)
- A favor: Caja libre sobre beneficio neto 113,0 %: Convierte en caja libre el 113,0 % del beneficio; sano desde el 90 %
- En contra: PER 23,0×: Un 43 % por encima de su media de diez años
- En contra: ROIC 6 %: rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 18 % en 12 meses; crece al 6,9 % anual, por…
- En contra: I+D sobre ingresos 7,9 %: Invierte en I+D el 7,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
A su PER medio de la década (16,1×) valdría unos 65 $ (un 30 % menos); a la mediana de su sector (27,5×) valdría unos 111 $ (un 20 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en salud: 1 de 7 cumplen
- I+D sobre ingresos: 7,9 %, no cumple. Invierte en I+D el 7,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- Crecimiento anual del beneficio por acción: 6,9 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 6,9 % al año; sano desde el 8 % anual
- ROIC: 6,4 %, no cumple. Gana un 6,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
- PER: 23,0×, no cumple. Cotiza a 23,0×, frente a 16,1× de media en 10 años: caro, por encima de 17,7×
- Margen bruto: 65,0 %, en el límite. Margen bruto del 65,0 %; la farma de marca supera el 70 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 2,7×, en el límite. Deuda neta de 2,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
- Caja libre sobre beneficio neto: 113,0 %, cumple. Convierte en caja libre el 113,0 % del beneficio; sano desde el 90 %
En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.
Frente a sus pares — Medtronic plc: PER 23,0×; EV/EBITDA 15,5×; ROIC 6,4 %. Pares: Stryker Corporation (PER 29,9×; EV/EBITDA 19,0×; ROIC 9,8 %), Boston Scientific Corporation (PER 17,7×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 10,6 %), Edwards Lifesciences Corporation (PER 49,3×; EV/EBITDA 32,0×; ROIC 10,2 %).
Si en 2029 gana los 6,91 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (15,1×), valdría unos 104 $, un 13 % más que hoy: un 4,1 % anual más un 3,0 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 92 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo: rentabilidad del 3,0 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,5×.
Lectura de Kaplio: Medtronic plc
Negocio sólido y predecible, con crecimiento corto y un precio por encima de su propia historia.
Medtronic cotiza a PER 22,9×, un 42 % por encima de su media de diez años, pero un 21 % por debajo de la mediana de su sector; dividendo del 3,0 %.
- ¿Está cara o barata Medtronic? PER 22,9× frente a una media de 16,1× en su década: ha cotizado más barata en el 92 % de los trimestres de diez años.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 18,1 % en los últimos 12 meses, calcado a su media de doce ejercicios: estable, sin mejora.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 15,18 $ por acción, el 16 % del precio, y once ejercicios seguidos subiendo el dividendo, hoy del 3,0 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Ocho sorpresas positivas en ocho trimestres; el consenso pide 1,34 $ por acción el 17 de noviembre de 2026.
- ¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja? I+D del 7,9 % de los ingresos, la mitad del 15 % sano en salud; la caja libre sí cubre el beneficio, al 113 %.
¿Está cara o barata Medtronic?
Medtronic cotiza a PER 22,9× en los últimos 12 meses, un 42 % por encima de su media de diez años (16,1×) y cerca del techo del rango de la década, que va de 12,4× a 28,6×. Ha estado más barata en el 92 % de los trimestres de esos diez años. Frente a la mediana de su sector, 28,8× entre 178 empresas, sale un 21 % por debajo: cara contra su propia historia, moderada contra sus comparables. La rentabilidad por flujo de caja libre, del 4,5 %, es lo que sostiene el múltiplo.
¿Cómo va el negocio?
El margen operativo del 18,1 % de los últimos 12 meses queda calcado a su media de los ejercicios 2015-2026, del 18,0 %, y el del ejercicio 2026 se quedó en el 17,8 %: una década sin ensanchar la rentabilidad del negocio. El margen neto es del 13,9 % y el ROE del 10,6 %. El ROIC, del 6,4 %, supera en 1,9 puntos la mediana de su sector (4,5 % entre 249 empresas), pero no ha pasado del 10 % en ninguno de los últimos diez ejercicios. El beneficio por acción creció un 6,9 % anual entre 2021 y 2026, por debajo del 8 % sano en salud.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta cerró el ejercicio 2026 en 15,18 $ por acción (22,37 $ de deuda menos 7,19 $ de caja), el 16 % del precio actual, y equivale a 2,7 veces el EBITDA, por encima del umbral de 2,5× que se considera sano en salud. La liquidez a corto plazo es holgada: ratio corriente de 2,07 y deuda sobre patrimonio de 0,56 en los últimos 12 meses. El dividendo renta un 3,0 % y suma once ejercicios consecutivos al alza, aunque se lleva el 76 % del beneficio del ejercicio 2026.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Medtronic ha superado la estimación de beneficio por acción en los ocho últimos trimestres. El 1 de septiembre de 2026 presentó 1,45 $ por acción frente a los 1,39 $ esperados, un 4,3 % por encima. Para el trimestre que se publica el 17 de noviembre de 2026 el consenso pide 1,34 $. Con esa racha, batir por poco ya está descontado; en un múltiplo tan por encima de su media de la década, lo que mueve la acción suele ser la guía y la evolución del margen.
¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja?
En salud lo que sostiene los beneficios futuros es el pipeline: las patentes caducan y los ingresos con ellas, así que la inversión en I+D y la conversión de beneficio en caja pesan más que cualquier múltiplo. Medtronic dedicó el 7,9 % de los ingresos a I+D en el ejercicio 2026, la mitad del 15 % que se toma como referencia sana, y su margen bruto del 65,0 % se queda por debajo del 70 % típico de la farma de marca. Donde sí cumple es en caja: el flujo de caja libre fue el 113 % del beneficio neto del ejercicio 2026, frente al 90 % sano.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $92.60 |
| Capitalización | $118.5B |
| Bolsa | NYSE |
| País | IE |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 22.97 |
| Precio / Valor contable | 2.39 |
| EV / EBITDA | 15.50 |
| Rentabilidad por dividendo | 3.03% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 10.60% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 6.44% |
| Rentabilidad sobre activos | 5.61% |
| Margen bruto | 66.69% |
| Margen operativo | 18.08% |
| Margen neto | 13.93% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.56 |
| Ratio corriente | 2.07 |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento EPS 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- P/E vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| MDT | Medtronic plc | $118.5B | 22.97 | 2.39 | 10.6% |
| ABT | Abbott Laboratories | $177.1B | 32.49 | 3.45 | 10.5% |
| 0Y6X.L | Medtronic Plc | $125.7B | |||
| SYK | Stryker Corporation | $109.2B | 29.95 | 4.66 | 16.4% |
| 0R2S.L | Stryker Corporation | $107.9B | 29.27 | 4.55 | 16.4% |
| 0HOY.L | Boston Scientific Corporation | $66.5B | 48.91 | 5.86 | 11.9% |
| BSX | Boston Scientific Corporation | $65.3B | 17.73 | 2.61 | 14.9% |
| EW | Edwards Lifesciences Corporation | $49.6B | 49.28 | 4.65 | 9.7% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +0.55% |
| 3 meses | +16.71% |
| YTD | -3.60% |
| 1 año | -2.09% |
| 3 años | +11.84% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $106.33 |
| Mínimo 52 sem | $73.31 |
| Volumen Medio (90d) | 9.1M |
Explorar sector: Healthcare · Medical - Devices
Más secciones de MDT: Financieros · Valoración · Estadísticas · Estimaciones · Técnico · Propiedad · Noticias · Eventos
Descubre más: Radar — señales de acciones infravaloradas · Academia de Inversión — aprende a analizar acciones