Estados financieros detallados de Materion Corporation (MTRN): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Materion Corporation registró ingresos de 1,79 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 8,7 %. El beneficio neto alcanzó 74,8 M$, con un CAGR a 5 años del 37,1 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 15,6 %, margen operativo 6,2 %, margen neto 4,3 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 8,1 % en 5 años.
Al precio actual de 319,18 $, MTRN cotiza a un PER de 71,93 y un ROE del 9,41 %. La capitalización bursátil es de 6,6 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 969,2 M$ | 1,14 B$ | 1,21 B$ | 1,19 B$ | 1,18 B$ | 1,51 B$ | 1,76 B$ | 1,67 B$ | 1,68 B$ | 1,79 B$ |
| Coste de Ventas | 784,7 M$ | 926,6 M$ | 956,5 M$ | 922,7 M$ | 983,6 M$ | 1,23 B$ | 1,41 B$ | 1,32 B$ | 1,36 B$ | 1,49 B$ |
| Beneficio Bruto | 184,5 M$ | 212,8 M$ | 251,4 M$ | 262,7 M$ | 192,6 M$ | 283,8 M$ | 343,9 M$ | 349,0 M$ | 326,0 M$ | 297,7 M$ |
| I+D | 12,8 M$ | 14,0 M$ | 15,2 M$ | 18,3 M$ | 20,3 M$ | 26,6 M$ | 29,0 M$ | 27,5 M$ | 29,0 M$ | 25,9 M$ |
| Generales y Administrativos | 130,7 M$ | 145,7 M$ | 196,2 M$ | 150,6 M$ | 130,0 M$ | 158,7 M$ | 164,1 M$ | 155,2 M$ | 143,0 M$ | 143,1 M$ |
| Gastos Operativos | 155,6 M$ | 172,8 M$ | 189,6 M$ | 192,1 M$ | 184,4 M$ | 206,7 M$ | 224,1 M$ | 212,6 M$ | 278,8 M$ | 181,9 M$ |
| Beneficio Operativo | 28,9 M$ | 40,0 M$ | 61,8 M$ | 70,5 M$ | 8,2 M$ | 77,1 M$ | 119,8 M$ | 136,4 M$ | 47,2 M$ | 115,9 M$ |
| EBITDA | 73,8 M$ | 79,1 M$ | 59,6 M$ | 121,8 M$ | 72,3 M$ | 125,7 M$ | 177,5 M$ | 203,0 M$ | 203,3 M$ | 178,3 M$ |
| Gastos por Intereses | 1,8 M$ | 2,2 M$ | 2,5 M$ | 1,6 M$ | 3,9 M$ | 4,9 M$ | 21,9 M$ | 31,3 M$ | 34,8 M$ | 27,7 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 25,3 M$ | 36,4 M$ | 16,3 M$ | 65,5 M$ | 8,3 M$ | 77,3 M$ | 103,1 M$ | 107,8 M$ | 14,9 M$ | 81,5 M$ |
| Impuestos | -425.000 $ | 24,9 M$ | -4,5 M$ | 12,1 M$ | -7,2 M$ | 4,9 M$ | 17,1 M$ | 12,1 M$ | 9,0 M$ | 6,7 M$ |
| Beneficio Neto | 25,7 M$ | 11,5 M$ | 20,8 M$ | 53,4 M$ | 15,5 M$ | 72,5 M$ | 86,0 M$ | 95,7 M$ | 5,9 M$ | 74,8 M$ |
| BPA | 1,29 $ | 0,57 $ | 1,03 $ | 2,62 $ | 0,76 $ | 3,55 $ | 4,19 $ | 4,64 $ | 0,28 $ | 3,61 $ |
| BPA Diluido | 1,27 $ | 0,56 $ | 1,01 $ | 2,59 $ | 0,75 $ | 3,50 $ | 4,14 $ | 4,58 $ | 0,28 $ | 3,58 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 20,2 M$ | 20,4 M$ | 20,6 M$ | 20,7 M$ | 20,6 M$ | 20,7 M$ | 20,8 M$ | 20,9 M$ | 20,9 M$ | 20,9 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 444,8 M$ | 489,8 M$ | 549,8 M$ | 613,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 83,4 M$ | 61,0 M$ | 79,2 M$ | 104,3 M$ |
| Beneficio Operativo | 35,8 M$ | 12,4 M$ | 30,3 M$ | 51,7 M$ |
| EBITDA | 52,4 M$ | 28,2 M$ | 46,4 M$ | 71,2 M$ |
| Beneficio Neto | 25,4 M$ | 6,6 M$ | 19,4 M$ | 38,8 M$ |
| BPA | 1,23 $ | 0,32 $ | 0,93 $ | 1,86 $ |
| BPA Diluido | 1,22 $ | 0,31 $ | 0,92 $ | 1,84 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 31,5 M$ | 41,8 M$ | 70,6 M$ | 125,0 M$ | 25,9 M$ | 14,5 M$ | 13,1 M$ | 13,3 M$ | 16,7 M$ | 13,7 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 100,8 M$ | 124,0 M$ | 130,5 M$ | 154,8 M$ | 166,4 M$ | 213,8 M$ | 215,2 M$ | 192,7 M$ | 193,8 M$ | 222,9 M$ |
| Inventario | 200,9 M$ | 220,4 M$ | 214,9 M$ | 236,3 M$ | 250,8 M$ | 361,1 M$ | 423,1 M$ | 441,6 M$ | 441,3 M$ | 461,2 M$ |
| Activos Corrientes | 345,3 M$ | 410,9 M$ | 439,4 M$ | 537,7 M$ | 464,0 M$ | 627,3 M$ | 690,4 M$ | 709,4 M$ | 724,2 M$ | 789,5 M$ |
| Inmovilizado Material | 252,6 M$ | 255,6 M$ | 251,0 M$ | 255,7 M$ | 371,8 M$ | 472,1 M$ | 513,0 M$ | 572,3 M$ | 575,3 M$ | 597,5 M$ |
| Fondo de Comercio | 87,0 M$ | 90,7 M$ | 90,7 M$ | 79,0 M$ | 144,9 M$ | 318,6 M$ | 319,5 M$ | 320,9 M$ | 263,7 M$ | 280,7 M$ |
| Activos Intangibles | 11,1 M$ | 9,8 M$ | 6,5 M$ | 6,4 M$ | 54,7 M$ | 156,7 M$ | 143,2 M$ | 131,0 M$ | 109,3 M$ | 102,3 M$ |
| Activos Totales | 741,3 M$ | 791,1 M$ | 800,3 M$ | 898,4 M$ | 1,06 B$ | 1,61 B$ | 1,69 B$ | 1,76 B$ | 1,70 B$ | 1,80 B$ |
| Cuentas por Pagar | 32,5 M$ | 49,1 M$ | 49,6 M$ | 43,2 M$ | 55,6 M$ | 86,2 M$ | 107,9 M$ | 125,7 M$ | 105,9 M$ | 148,6 M$ |
| Deuda a Corto | 733.000 $ | 777.000 $ | 823.000 $ | 868.000 $ | 1,9 M$ | 15,4 M$ | 21,1 M$ | 38,6 M$ | 34,3 M$ | 30,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 90,4 M$ | 127,1 M$ | 139,8 M$ | 122,4 M$ | 126,9 M$ | 204,5 M$ | 239,0 M$ | 255,0 M$ | 226,7 M$ | 253,6 M$ |
| Deuda a Largo | 3,6 M$ | 2,8 M$ | 17,3 M$ | 1,3 M$ | 36,5 M$ | 434,4 M$ | 410,9 M$ | 387,6 M$ | 407,7 M$ | 496,9 M$ |
| Pasivos Totales | 247,2 M$ | 296,1 M$ | 246,4 M$ | 252,7 M$ | 402,2 M$ | 887,0 M$ | 892,0 M$ | 877,7 M$ | 828,8 M$ | 859,5 M$ |
| Reservas | 517,9 M$ | 536,1 M$ | 548,4 M$ | 625,0 M$ | 631,1 M$ | 693,8 M$ | 769,4 M$ | 854,3 M$ | 849,1 M$ | 912,4 M$ |
| Patrimonio Neto | 494,1 M$ | 495,0 M$ | 553,9 M$ | 645,7 M$ | 655,6 M$ | 720,4 M$ | 800,0 M$ | 885,1 M$ | 868,9 M$ | 943,3 M$ |
| Deuda Total | 4,3 M$ | 3,6 M$ | 18,1 M$ | 37,6 M$ | 115,8 M$ | 523,2 M$ | 504,9 M$ | 493,7 M$ | 517,0 M$ | 600,9 M$ |
| Deuda Neta | -27,1 M$ | -38,2 M$ | -52,5 M$ | -87,4 M$ | 89,9 M$ | 508,7 M$ | 491,8 M$ | 480,4 M$ | 500,3 M$ | 587,2 M$ |
| Capital Circulante | 254,9 M$ | 283,8 M$ | 299,6 M$ | 415,3 M$ | 337,1 M$ | 422,7 M$ | 451,5 M$ | 454,4 M$ | 497,5 M$ | 535,9 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 16,4 M$ | 13,7 M$ | 16,2 M$ | 20,0 M$ |
| Activos Totales | 1,79 B$ | 1,80 B$ | 1,88 B$ | 1,87 B$ |
| Pasivos Totales | 858,6 M$ | 859,5 M$ | 920,4 M$ | 875,8 M$ |
| Patrimonio Neto | 934,6 M$ | 943,3 M$ | 957,0 M$ | 994,9 M$ |
| Deuda Total | 531,7 M$ | 600,9 M$ | 562,4 M$ | 511,5 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 25,7 M$ | 11,5 M$ | 20,8 M$ | 50,7 M$ | 15,5 M$ | 72,5 M$ | 86,0 M$ | 95,7 M$ | 5,9 M$ | 74,8 M$ |
| Amortizaciones | 45,0 M$ | 41,6 M$ | 2,3 M$ | 59,3 M$ | 53,3 M$ | 44,3 M$ | 53,4 M$ | 61,6 M$ | 68,7 M$ | 69,1 M$ |
| Compensación en Acciones | 3,2 M$ | 5,0 M$ | 5,3 M$ | 7,2 M$ | 5,5 M$ | 6,5 M$ | 8,8 M$ | 0 | 10,6 M$ | 10,9 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 9,3 M$ | -5,6 M$ | 7,9 M$ | -20,4 M$ | 35,5 M$ | -23,9 M$ | -34,8 M$ | -16,6 M$ | -62,9 M$ | -35,2 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 67,2 M$ | 67,8 M$ | 76,4 M$ | 99,2 M$ | 101,1 M$ | 90,2 M$ | 116,0 M$ | 144,4 M$ | 87,8 M$ | 103,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -37,0 M$ | -29,1 M$ | -34,3 M$ | -26,5 M$ | -67,3 M$ | -102,9 M$ | -77,6 M$ | -119,9 M$ | -80,8 M$ | -53,3 M$ |
| Adquisiciones | -1,8 M$ | -16,5 M$ | 432.000 $ | 44.000 $ | -130,7 M$ | -392,2 M$ | -3,0 M$ | 0 | 0 | -19,5 M$ |
| Recompra de Acciones | -3,8 M$ | -1,1 M$ | -422.000 $ | -199.000 $ | -6,8 M$ | -3,3 M$ | 0 | -5,2 M$ | -7,6 M$ | -10,5 M$ |
| Dividendos Pagados | -7,5 M$ | -7,9 M$ | -8,4 M$ | -8,9 M$ | -9,3 M$ | -9,7 M$ | -10,2 M$ | -10,6 M$ | -11,1 M$ | -11,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 30,1 M$ | 38,7 M$ | 42,1 M$ | 72,7 M$ | 33,8 M$ | -12,7 M$ | 38,4 M$ | 24,5 M$ | 7,0 M$ | 50,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 18,3 M$ | 19,5 M$ | -4,3 M$ | 74,8 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -23,5 M$ | -20,9 M$ | -15,3 M$ | -14,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -5,2 M$ | -1,4 M$ | -19,6 M$ | 60,3 M$ |
| Dividendos Pagados | -2,9 M$ | -2,9 M$ | -2,9 M$ | -3,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 3,1 M$ | 0 | 3,4 M$ | 5,3 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +17,6 % | +6,0 % | -1,9 % | -0,8 % | +28,4 % | +16,3 % | -5,2 % | +1,2 % | +6,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -55,5 % | +82,0 % | +156,1 % | -71,0 % | +368,7 % | +18,6 % | +11,3 % | -93,8 % | +1170,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -55,8 % | +80,7 % | +154,4 % | -71,0 % | +367,1 % | +18,0 % | +10,7 % | -94,0 % | +1189,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +1,0 % | +1,0 % | +0,2 % | -0,3 % | +0,4 % | +0,3 % | +0,7 % | +0,1 % | -0,1 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +28,5 % | +8,8 % | +72,6 % | -53,5 % | -137,5 % | +402,7 % | -36,0 % | -71,4 % | +612,9 % | |
| Margen Bruto | 19,0 % | 18,7 % | 20,8 % | 22,2 % | 16,4 % | 18,8 % | 19,6 % | 21,0 % | 19,3 % | 16,7 % |
| Margen Operativo | 3,0 % | 3,5 % | 5,1 % | 6,0 % | 0,7 % | 5,1 % | 6,8 % | 8,2 % | 2,8 % | 6,5 % |
| Margen EBITDA | 7,6 % | 6,9 % | 4,9 % | 10,3 % | 6,2 % | 8,3 % | 10,1 % | 12,2 % | 12,1 % | 10,0 % |
| Margen Neto | 2,7 % | 1,0 % | 1,7 % | 4,5 % | 1,3 % | 4,8 % | 4,9 % | 5,7 % | 0,3 % | 4,2 % |
| Margen FCF | 3,1 % | 3,4 % | 3,5 % | 6,1 % | 2,9 % | -0,8 % | 2,2 % | 1,5 % | 0,4 % | 2,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -1,7 % | 68,5 % | -27,6 % | 18,5 % | -86,9 % | 6,3 % | 16,6 % | 11,2 % | 60,5 % | 8,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,49 $ | 1,90 $ | 2,04 $ | 3,52 $ | 1,64 $ | -0,61 $ | 1,85 $ | 1,17 $ | 0,33 $ | 2,39 $ |
| Dividendo por Acción | 0,37 $ | 0,39 $ | 0,41 $ | 0,43 $ | 0,45 $ | 0,47 $ | 0,49 $ | 0,51 $ | 0,53 $ | 0,55 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 20,2 M$ | 20,4 M$ | 20,3 M$ | 20,4 M$ | 20,5 M$ | 20,6 M$ | 20,7 M$ | 20,8 M$ |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- FCF yield — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 9,41 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,61 % |
| Rentabilidad sobre activos | 4,82 % |
| Margen bruto | 15,63 % |
| Margen operativo | 6,20 % |
| Margen neto | 4,29 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,51 |
| Ratio corriente | 2,94 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 4,07 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 30,70 | 85,26 | 43,68 | 22,69 | 83,84 | 25,90 | 20,89 | 28,05 | 353,14 | 34,44 |
| P/VC | 1,60 | 1,97 | 1,64 | 1,87 | 1,98 | 2,61 | 2,24 | 3,03 | 2,36 | 2,74 |
| P/V | 0,82 | 0,85 | 0,75 | 1,02 | 1,10 | 1,24 | 1,02 | 1,61 | 1,22 | 1,44 |
| Margen Bruto | 19,0 % | 18,7 % | 20,8 % | 22,2 % | 16,4 % | 18,8 % | 19,6 % | 21,0 % | 19,3 % | 16,7 % |
| Margen Operativo | 3,0 % | 3,5 % | 5,1 % | 6,0 % | 0,7 % | 5,1 % | 6,8 % | 8,2 % | 2,8 % | 6,5 % |
| Margen Neto | 2,7 % | 1,0 % | 1,7 % | 4,5 % | 1,3 % | 4,8 % | 4,9 % | 5,7 % | 0,3 % | 4,2 % |
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