Patria Investments Ltd (PAX) es una empresa cotizada del sector Financial Services, industria Asset Management, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Patria Investments Ltd registró ingresos de $383.8M en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 27.3%. El beneficio neto alcanzó $85.6M, con un CAGR a 5 años del 6.6%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 88.9%, margen operativo 31.1%, margen neto 16.0%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 37.8% en 5 años.
Al precio actual de $10.06, PAX cotiza a un P/E de 21.23 y un ROE del 12.05%. La capitalización bursátil es de $1.6B.
Resumen de Kaplio: Patria Investments Ltd
Capitalización 2 mil m$; rentabilidad por dividendo 6,54 %.
- Valoración: PER 21,2× (cara). Un 59 % por encima de la mediana de su sector
- Negocio: ROE 12,0 % (flojo). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
- Balance: Deuda/patrimonio 1,06 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
A favor y en contra
- En contra: PER 21,2×: Un 59 % por encima de la mediana de su sector
- En contra: ROE 12,0 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
- En contra: Deuda/patrimonio 1,06: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
A la mediana de su sector (13,4×) valdría unos 6 $ (un 37 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en servicios financieros: 0 de 2 cumplen
- ROE: 12,0 %, no cumple. Gana un 12,0 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- Deuda sobre patrimonio: 1,06, no cumple. Debe 1,06 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.
Frente a sus pares — Patria Investments Ltd: PER 21,2×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 6,6 %. Pares: Brookfield Oaktree Holdings LLC 6.55% Non-Cum Red Pfd Units Series B (PER 7,9×; EV/EBITDA 5,6×; ROIC 9,9 %), GCM Grosvenor Inc. (PER 16,4×; EV/EBITDA 4,7×; ROIC 20,4 %), Abacus Global Management, Inc. - 9.875% Fixed Rate Senior Notes due 2028 (PER 80,9×; EV/EBITDA 35,8×; ROIC n/d).
Dividendo sólido: rentabilidad del 6,5 %.
Precio
| Precio | $10.06 |
| Capitalización | $1.6B |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | KY |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 21.23 |
| Precio / Valor contable | 2.71 |
| EV / EBITDA | 14.57 |
| Rentabilidad por dividendo | 6.54% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 12.05% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 6.61% |
| Rentabilidad sobre activos | 3.84% |
| Margen bruto | 88.89% |
| Margen operativo | 31.05% |
| Margen neto | 16.05% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1.06 |
| Ratio corriente | 1.83 |
Qué mirar en Servicios Financieros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. No son bancos — mira AUM, comisiones y calidad del FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — Los buenos asset managers tienen márgenes >30% por escalabilidad
- ROE — Servicios financieros de calidad tienen ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — >90% esperado en negocios ligeros en capital
- Debt / Equity — Fintech y brokers con D/E alto son bombas de relojería en crisis
- P/E vs 5y propio — Asset managers tienen múltiplos estables en rangos conocidos
- Dividend yield + buybacks — Estos negocios devuelven mucho capital — mirar yield total (div + recompras)
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| PAX | Patria Investments Ltd | $1.6B | 21.23 | 2.71 | 12.0% |
| BLK | BlackRock, Inc. | $167.3B | 24.79 | 2.83 | 11.7% |
| 0QZZ.L | BlackRock, Inc. | $162.9B | 28.19 | 2.80 | 9.9% |
| BX | Blackstone Inc. | $149.1B | 26.14 | 10.22 | 40.9% |
| BN.TO | Brookfield Corporation | $115.7B | 64.75 | 1.85 | 3.0% |
| BAM.TO | Brookfield Asset Management Ltd. | $104.4B | |||
| BNH | Brookfield Finance Inc. | $93.2B | 67.04 | 1.91 | 3.0% |
| BNJ | Brookfield Finance Inc. 4.50% P | $89.7B | 65.82 | 1.88 | 3.0% |
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