Estados financieros detallados de Septerna Inc (SEPN): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 99.6%, margen operativo -44.0%, margen neto -24.5%.
Al precio actual de $38.44, SEPN presenta beneficios negativos (P/E no significativo) y un ROE del -6.31%. La capitalización bursátil es de $1.7B.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | $151000 | $1.1M | $46.0M |
| Coste de Ventas | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Bruto | $151000 | $1.1M | $46.0M |
| I+D | $36.0M | $65.3M | $97.6M |
| Generales y Administrativos | $9.7M | $16.6M | $29.2M |
| Gastos Operativos | -$1.9M | $81.9M | $126.7M |
| Beneficio Operativo | $2.1M | -$80.8M | -$80.8M |
| EBITDA | -$44.7M | -$70.9M | -$47.3M |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | $4.9M | -$72.3M | -$48.9M |
| Impuestos | $691000 | -$498000 | $12000 |
| Beneficio Neto | $4.2M | -$71.8M | -$48.9M |
| BPA | $0.03 | $-1.93 | $-1.10 |
| BPA Diluido | $0.03 | $-1.93 | $-1.10 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $19.5M | $37.2M | $44.3M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | $21.5M | $24.1M | $26.5M | $26.7M |
| Beneficio Bruto | $21.5M | $24.1M | $26.1M | $26.7M |
| Beneficio Operativo | $2.6M | -$16.0M | -$13.3M | -$16.8M |
| EBITDA | -$9.5M | -$10.3M | -$7.9M | -$12.1M |
| Beneficio Neto | $8.2M | -$10.7M | -$8.6M | -$13.0M |
| BPA | $0.18 | $-0.24 | $-0.19 | $-0.29 |
| BPA Diluido | $0.18 | $-0.24 | $-0.19 | $-0.29 |
Balance (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $30.6M | $88.5M | $238.2M | $120.7M |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | $112.7M | $270.4M |
| Cuentas por Cobrar | 0 | $22.8M | $1.1M | $13.7M |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | $31.9M | $112.7M | $356.8M | $411.0M |
| Inmovilizado Material | $3.1M | $17.2M | $28.7M | $25.9M |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | $36.1M | $130.9M | $456.6M | $596.2M |
| Cuentas por Pagar | $3.1M | $2.6M | $3.2M | $10.3M |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | $5.5M | $6.9M | $12.8M | $86.9M |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 0 | $21.4M |
| Pasivos Totales | $80.3M | $169.2M | $36.5M | $214.3M |
| Reservas | -$50.8M | -$46.6M | -$118.4M | -$167.3M |
| Patrimonio Neto | -$44.2M | -$38.4M | $420.0M | $381.9M |
| Deuda Total | $710000 | $12.6M | $25.5M | $23.6M |
| Deuda Neta | -$29.9M | -$75.9M | -$325.4M | -$367.5M |
| Capital Circulante | $26.3M | $105.8M | $344.0M | $324.0M |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $320.0M | $120.7M | $71.6M | $84.7M |
| Activos Totales | $606.7M | $596.2M | $569.7M | $566.7M |
| Pasivos Totales | $217.9M | $214.3M | $191.2M | $180.0M |
| Patrimonio Neto | $388.7M | $381.9M | $378.5M | $386.7M |
| Deuda Total | $24.1M | $23.6M | $23.1M | $22.5M |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -$27.7M | $4.2M | -$71.8M | -$48.9M |
| Amortizaciones | $577000 | $848000 | $1.4M | $1.6M |
| Compensación en Acciones | $1.5M | $1.6M | $3.2M | $8.5M |
| Cambio en Capital Circulante | $1.7M | $926000 | $248000 | $162.8M |
| Flujo de Caja Operativo | -$23.3M | -$38.7M | -$67.5M | $110.2M |
| Inversiones (CapEx) | -$1.3M | -$2.9M | -$2.1M | -$518000 |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | $12.5M |
| Recompra de Acciones | 0 | -$1000 | -$1000 | -$1000 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -$24.6M | -$41.6M | -$69.6M | $109.7M |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | $168.8M | -$15.0M | -$25.6M | -$22.2M |
| Inversiones (CapEx) | -$13000 | -$65000 | -$832000 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | $168.8M | -$15.1M | -$26.5M | -$22.2M |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | $2.5M | $2.7M | $6.0M | $5.1M |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +611.9% | +4174.5% |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | -1817.7% | +31.9% |
| Crecimiento BPA (anual) | | -6732.3% | +43.0% |
| Cambio en Acciones (anual) | | +90.8% | +19.0% |
| Crecimiento FCF (anual) | | -69.2% | -67.2% | +257.6% |
| Margen Bruto | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margen Operativo | 1374.2% | -7518.4% | -175.8% |
| Margen EBITDA | -29604.0% | -6594.9% | -102.9% |
| Margen Neto | 2768.2% | -6678.9% | -106.4% |
| Margen FCF | -27550.3% | -6471.9% | 238.7% |
| Tasa Impositiva Efectiva | 14.2% | 0.7% | -0.0% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | $-2.13 | $-1.87 | $2.48 |
| Dividendo por Acción | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Acciones en Circulación (Básicas) | $19.5M | $37.2M | $44.3M |
Qué mirar en Biotech
La mayoría de biotechs pequeñas pierden dinero. Analizarlas con P/E no tiene sentido — mira caja y pipeline.
- Cash Runway — Meses de caja al ritmo de gasto actual. <18 meses = riesgo de dilución urgente
- Cash burn anual — Ritmo al que queman caja operativa. Comparar con posición de caja para proyectar runway
- Total Debt — Biotech sin ingresos + deuda = receta para bancarrota
- I+D / Capitalización — Cuánto invierten en pipeline vs lo que vale la empresa — indicador de intensidad investigadora
- Market cap / Cash — Si cotiza cerca de su caja, el mercado le da ~0 valor al pipeline — puede ser oportunidad o trampa
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -6.31% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -8.89% |
| Rentabilidad sobre activos | -4.28% |
| Margen bruto | 99.57% |
| Margen operativo | -44.04% |
| Margen neto | -24.51% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.06 |
| Ratio corriente | 4.99 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/E | 0.00 | 735.40 | -11.87 | -25.35 |
| P/VC | 0.00 | -10.87 | 2.03 | 3.23 |
| P/V | 0.00 | 2762.98 | 792.30 | 26.85 |
| Margen Bruto | 0.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margen Operativo | 0.0% | 1374.2% | -7518.4% | -175.8% |
| Margen Neto | 0.0% | 2768.2% | -6678.9% | -106.4% |