Acciones de SunocoCorp LLC (SUNC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: SunocoCorp LLC

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 47,99 $ a 82,38 $; PER 25,3×; PER 2027 esperado 7,2×; rentabilidad por dividendo 4,1 %; próximos resultados el 2 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 5 oct.

• Valoración: PER 12 meses 25,3× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 64 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 7,2×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 5 años 1,3 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 8,4× (frágil). Deuda neta de 8,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 1 de 4 (decepcionan). 1 de 4 sobre el consenso · BPA −101 % interanual · próximos el 2 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Rentabilidad por caja libre 26,6 %: Caja libre anual del 26,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• A favor: EV/EBITDA 6,1×: Cotiza a 6,1×, frente a 163,4× de media en 8 años: barato, por debajo de 147,0×
• En contra: PER 25,3×: Solo frente a su sector: un 64 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 5 años 1,3 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 7 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 7 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10

A la mediana de su sector (15,5×) valdría unos 43 $ (un 39 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en energía: 2 de 7 cumplen

• ROIC medio: 1,3 %, no cumple. Gana de media un 1,3 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 7 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 7 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 0,9×, no cumple. La caja libre cubre 0,9× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 8,4×, no cumple. Deuda neta de 8,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 2,3 %, no cumple. Reinvierte el 2,3 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Rentabilidad por caja libre: 26,6 %, cumple. Caja libre anual del 26,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• EV/EBITDA: 6,1×, cumple. Cotiza a 6,1×, frente a 163,4× de media en 8 años: barato, por debajo de 147,0×
• PER cíclico: 25,3×, dato informativo. PER de 25,3× frente a 18,2× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — SunocoCorp LLC: PER 25,3×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 6,1 %. Pares: Kinetik Holdings Inc. (PER 20,5×; EV/EBITDA 6,9×; ROIC 2,7 %), South Bow Corporation (PER 20,9×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 5,2 %), Excelerate Energy, Inc. (PER 24,4×; EV/EBITDA 10,3×; ROIC 7,0 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 4,1 %; crece un 19 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,8× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 41,20 $ al año (3,43 $ al mes).