Estados financieros detallados de TransMedics Group, Inc. (TMDX): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
TransMedics Group, Inc. registró ingresos de 605,5 M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 88,2 %.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 6,2 M$ | 7,7 M$ | 13,0 M$ | 23,6 M$ | 25,6 M$ | 30,3 M$ | 93,5 M$ | 241,6 M$ | 441,5 M$ | 605,5 M$ |
| Coste de Ventas | 5,4 M$ | 5,5 M$ | 7,3 M$ | 9,7 M$ | 9,0 M$ | 9,1 M$ | 28,2 M$ | 87,5 M$ | 179,5 M$ | 242,7 M$ |
| Beneficio Bruto | 766.000 $ | 2,1 M$ | 5,7 M$ | 13,9 M$ | 16,6 M$ | 21,2 M$ | 65,3 M$ | 154,1 M$ | 262,1 M$ | 362,8 M$ |
| I+D | 15,6 M$ | 15,0 M$ | 13,7 M$ | 19,9 M$ | 18,8 M$ | 22,3 M$ | 26,8 M$ | 63,3 M$ | 56,0 M$ | 69,1 M$ |
| Generales y Administrativos | 8,1 M$ | 7,6 M$ | 12,3 M$ | 23,6 M$ | 24,2 M$ | 38,3 M$ | 69,9 M$ | 119,6 M$ | 168,6 M$ | 185,2 M$ |
| Gastos Operativos | 23,8 M$ | 22,6 M$ | 26,0 M$ | 43,5 M$ | 43,0 M$ | 60,6 M$ | 96,7 M$ | 182,8 M$ | 224,6 M$ | 254,2 M$ |
| Beneficio Operativo | -23,0 M$ | -20,4 M$ | -20,2 M$ | -29,6 M$ | -26,4 M$ | -39,4 M$ | -31,4 M$ | -28,7 M$ | 37,5 M$ | 108,6 M$ |
| EBITDA | -22,7 M$ | -19,1 M$ | -20,2 M$ | -27,9 M$ | -23,2 M$ | -38,5 M$ | -29,0 M$ | -7,7 M$ | 69,9 M$ | 148,5 M$ |
| Gastos por Intereses | 979.000 $ | 1,1 M$ | 2,4 M$ | 4,4 M$ | 4,0 M$ | 3,9 M$ | 3,7 M$ | 10,8 M$ | 14,4 M$ | 13,8 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -24,1 M$ | -20,8 M$ | -23,7 M$ | -33,5 M$ | -28,7 M$ | -44,2 M$ | -36,2 M$ | -26,7 M$ | 35,8 M$ | 107,5 M$ |
| Impuestos | 0 | 32.000 $ | 41.000 $ | 40.000 $ | 32.000 $ | 36.000 $ | 66.000 $ | -1,6 M$ | 316.000 $ | -82,8 M$ |
| Beneficio Neto | -24,1 M$ | -20,8 M$ | -23,8 M$ | -33,5 M$ | -28,7 M$ | -44,2 M$ | -36,2 M$ | -25,0 M$ | 35,5 M$ | 190,3 M$ |
| BPA | -1,66 $ | -1,44 $ | -1,23 $ | -2,36 $ | -1,16 $ | -1,60 $ | -1,23 $ | -0,77 $ | 1,07 $ | 5,60 $ |
| BPA Diluido | -1,66 $ | -1,44 $ | -1,23 $ | -2,36 $ | -1,16 $ | -1,60 $ | -1,23 $ | -0,77 $ | 1,01 $ | 4,87 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 14,5 M$ | 14,5 M$ | 19,2 M$ | 14,2 M$ | 24,7 M$ | 27,6 M$ | 29,6 M$ | 32,5 M$ | 35,2 M$ | 40,5 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 143,8 M$ | 160,8 M$ | 173,9 M$ | 189,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 84,6 M$ | 93,4 M$ | 101,2 M$ | 113,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 23,3 M$ | 21,3 M$ | 13,3 M$ | 23,7 M$ |
| EBITDA | 33,4 M$ | 32,5 M$ | 27,5 M$ | 26,6 M$ |
| Beneficio Neto | 24,3 M$ | 105,4 M$ | 7,3 M$ | 14,7 M$ |
| BPA | 0,71 $ | 3,08 $ | 0,21 $ | 0,42 $ |
| BPA Diluido | 0,66 $ | 2,59 $ | 0,20 $ | 0,41 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 9,8 M$ | 11,9 M$ | 20,2 M$ | 20,1 M$ | 24,6 M$ | 25,6 M$ | 201,2 M$ | 394,8 M$ | 336,6 M$ | 488,4 M$ |
| Inversiones a Corto | 38,0 M$ | 12,7 M$ | 0 | 60,6 M$ | 101,1 M$ | 66,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 1,4 M$ | 925.000 $ | 3,4 M$ | 6,6 M$ | 6,9 M$ | 5,9 M$ | 27,6 M$ | 63,6 M$ | 97,7 M$ | 84,3 M$ |
| Inventario | 6,3 M$ | 8,0 M$ | 9,3 M$ | 11,2 M$ | 11,9 M$ | 14,9 M$ | 20,6 M$ | 44,2 M$ | 46,6 M$ | 48,9 M$ |
| Activos Corrientes | 55,9 M$ | 34,0 M$ | 34,8 M$ | 100,0 M$ | 146,8 M$ | 118,7 M$ | 252,3 M$ | 510,7 M$ | 497,2 M$ | 637,8 M$ |
| Inmovilizado Material | 1,7 M$ | 2,5 M$ | 3,5 M$ | 4,8 M$ | 4,8 M$ | 15,7 M$ | 24,4 M$ | 180,5 M$ | 292,5 M$ | 332,8 M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,0 M$ | 11,5 M$ | 11,5 M$ |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,4 M$ | 2,2 M$ | 1,9 M$ |
| Activos Totales | 58,1 M$ | 37,0 M$ | 42,2 M$ | 105,3 M$ | 152,0 M$ | 134,9 M$ | 277,1 M$ | 706,0 M$ | 804,1 M$ | 1,07 B$ |
| Cuentas por Pagar | 4,2 M$ | 3,5 M$ | 4,7 M$ | 7,2 M$ | 1,2 M$ | 6,7 M$ | 3,3 M$ | 12,7 M$ | 10,3 M$ | 10,3 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 1,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,7 M$ | 13,3 M$ |
| Pasivos Corrientes | 9,5 M$ | 10,9 M$ | 12,6 M$ | 16,1 M$ | 11,9 M$ | 23,2 M$ | 23,7 M$ | 54,9 M$ | 59,9 M$ | 89,3 M$ |
| Deuda a Largo | 8,4 M$ | 6,8 M$ | 33,7 M$ | 34,1 M$ | 34,7 M$ | 35,2 M$ | 58,7 M$ | 506,2 M$ | 509,3 M$ | 456,4 M$ |
| Pasivos Totales | 19,3 M$ | 205,7 M$ | 47,0 M$ | 50,6 M$ | 48,1 M$ | 67,0 M$ | 89,8 M$ | 568,8 M$ | 575,5 M$ | 595,3 M$ |
| Reservas | -291,4 M$ | -312,2 M$ | -335,9 M$ | -369,5 M$ | -398,2 M$ | -442,4 M$ | -478,7 M$ | -503,7 M$ | -468,2 M$ | -277,9 M$ |
| Patrimonio Neto | 38,8 M$ | -168,7 M$ | -4,8 M$ | 54,6 M$ | 103,9 M$ | 67,9 M$ | 187,4 M$ | 137,2 M$ | 228,6 M$ | 473,1 M$ |
| Deuda Total | 8,4 M$ | 8,7 M$ | 33,7 M$ | 34,1 M$ | 34,7 M$ | 43,8 M$ | 67,6 M$ | 515,9 M$ | 518,3 M$ | 469,7 M$ |
| Deuda Neta | -39,4 M$ | -16,0 M$ | 13,4 M$ | -46,5 M$ | -91,0 M$ | -48,7 M$ | -133,6 M$ | 121,1 M$ | 181,6 M$ | -18,7 M$ |
| Capital Circulante | 46,4 M$ | 23,1 M$ | 22,2 M$ | 83,9 M$ | 134,9 M$ | 95,5 M$ | 228,6 M$ | 455,7 M$ | 437,3 M$ | 548,5 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -24,1 M$ | -20,8 M$ | -23,8 M$ | -33,5 M$ | -28,7 M$ | -44,2 M$ | -36,2 M$ | -25,0 M$ | 35,5 M$ | 190,3 M$ |
| Amortizaciones | 426.000 $ | 630.000 $ | 769.000 $ | 1,2 M$ | 1,6 M$ | 1,8 M$ | 3,5 M$ | 8,2 M$ | 19,8 M$ | 27,2 M$ |
| Compensación en Acciones | 45.000 $ | 70.000 $ | 144.000 $ | 854.000 $ | 2,4 M$ | 6,9 M$ | 10,3 M$ | 19,8 M$ | 33,2 M$ | 36,9 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -872.000 $ | -2,8 M$ | -4,3 M$ | -1,6 M$ | -5,6 M$ | 3,0 M$ | -26,8 M$ | -44,3 M$ | -45,0 M$ | 17,3 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -24,1 M$ | -23,1 M$ | -26,0 M$ | -32,3 M$ | -30,3 M$ | -28,9 M$ | -45,8 M$ | -13,0 M$ | 48,8 M$ | 192,8 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,5 M$ | -263.000 $ | -418.000 $ | -165.000 $ | -455.000 $ | -3,5 M$ | -11,9 M$ | -179,1 M$ | -129,7 M$ | -59,3 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 60,3 M$ | 41,1 M$ | 0 | 107.000 $ | -14,9 M$ | 441.000 $ | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -138.000 $ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -25,6 M$ | -23,4 M$ | -26,4 M$ | -32,5 M$ | -30,7 M$ | -32,4 M$ | -57,7 M$ | -192,1 M$ | -80,9 M$ | 133,6 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +23,8 % | +69,4 % | +81,3 % | +8,6 % | +18,0 % | +208,8 % | +158,5 % | +82,7 % | +37,1 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +13,5 % | -14,1 % | -41,2 % | +14,3 % | -53,8 % | +18,1 % | +30,9 % | +241,7 % | +436,6 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +13,3 % | +14,6 % | -91,9 % | +50,8 % | -37,9 % | +23,1 % | +37,4 % | +239,0 % | +423,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +32,9 % | -26,2 % | +73,9 % | +11,8 % | +7,0 % | +10,0 % | +8,3 % | +15,1 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +8,7 % | -13,0 % | -22,9 % | +5,3 % | -5,4 % | -78,3 % | -232,8 % | +57,9 % | +265,0 % | |
| Margen Bruto | 12,3 % | 27,8 % | 44,1 % | 58,7 % | 64,9 % | 69,9 % | 69,8 % | 63,8 % | 59,4 % | 59,9 % |
| Margen Operativo | -370,2 % | -265,8 % | -155,5 % | -125,4 % | -102,9 % | -130,3 % | -33,6 % | -11,9 % | 8,5 % | 17,9 % |
| Margen EBITDA | -365,0 % | -248,4 % | -155,4 % | -118,3 % | -90,3 % | -127,2 % | -31,0 % | -3,2 % | 15,8 % | 24,5 % |
| Margen Neto | -387,6 % | -271,0 % | -182,5 % | -142,1 % | -112,1 % | -146,1 % | -38,8 % | -10,4 % | 8,0 % | 31,4 % |
| Margen FCF | -412,1 % | -304,0 % | -202,8 % | -137,5 % | -119,8 % | -107,0 % | -61,8 % | -79,5 % | -18,3 % | 22,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,0 % | -0,2 % | -0,2 % | -0,1 % | -0,1 % | -0,1 % | -0,2 % | 6,2 % | 0,9 % | -77,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -1,77 $ | -1,61 $ | -1,37 $ | -2,28 $ | -1,24 $ | -1,17 $ | -1,95 $ | -5,91 $ | -2,30 $ | 3,30 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 14,5 M$ | 14,5 M$ | 19,2 M$ | 14,2 M$ | 24,7 M$ | 27,6 M$ | 29,6 M$ | 32,5 M$ | 33,2 M$ | 34,0 M$ |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento BPA 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -13,47 | -15,53 | -18,18 | -8,06 | -17,16 | -11,97 | -50,18 | -102,51 | 58,27 | 21,72 |
| P/VC | 8,35 | -1,92 | -89,19 | 4,94 | 4,73 | 7,80 | 9,74 | 18,71 | 9,06 | 8,74 |
| P/V | 52,14 | 42,13 | 33,06 | 11,44 | 19,17 | 17,49 | 19,52 | 10,62 | 4,69 | 6,83 |
| Margen Bruto | 12,3 % | 27,8 % | 44,1 % | 58,7 % | 64,9 % | 69,9 % | 69,8 % | 63,8 % | 59,4 % | 59,9 % |
| Margen Operativo | -370,2 % | -265,8 % | -155,5 % | -125,4 % | -102,9 % | -130,3 % | -33,6 % | -11,9 % | 8,5 % | 17,9 % |
| Margen Neto | -387,6 % | -271,0 % | -182,5 % | -142,1 % | -112,1 % | -146,1 % | -38,8 % | -10,4 % | 8,0 % | 31,4 % |
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