Tapestry, Inc. (TPR) es una empresa cotizada del sector Consumo Cíclico, industria Luxury Goods, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Tapestry, Inc. en 2026?
A 5 de octubre de 2026, Tapestry, Inc. (TPR) cotiza a 16,2× beneficios (PER), frente a una mediana de 18,1× en las 202 empresas de consumo cíclico de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. Veredicto de Kaplio: en precio. A su PER mediano de la década (13,8×) valdría unos 100 $ (un 15 % menos); a la mediana de su sector (18,1×) valdría unos 132 $ (un 12 % más).
Resumen de Kaplio: Tapestry, Inc.
Capitalización 24 mil M$; rango de 52 semanas 98,81 $ a 164,78 $; PER 16,2×; PER 2027 esperado 14,8×; rentabilidad por dividendo 1,41 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 16,2× (en precio). Un 18 % por encima de su mediana de diez años
- Negocio: ROIC 5 años 15,0 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,4× (sólido). Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: ROIC 5 años 15,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,4×: Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026
- En contra: Rotación de inventarios 2,1×: Vende y repone el inventario 2,1× al año (su media es 2,1×); sano desde 4×
- En contra: PER cíclico 16,2×: PER de 16,2× frente a 30,8× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
- En contra: EV/ventas 4,1×: Cotiza a 4,1×, frente a 2,3× de media en 10 años: caro, por encima de 2,5×
A su PER mediano de la década (13,8×) valdría unos 100 $ (un 15 % menos); a la mediana de su sector (18,1×) valdría unos 132 $ (un 12 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 8 cumplen
- Rotación de inventarios: 2,1×, no cumple. Vende y repone el inventario 2,1× al año (su media es 2,1×); sano desde 4×
- PER cíclico: 16,2×, no cumple. PER de 16,2× frente a 30,8× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
- EV/ventas: 4,1×, no cumple. Cotiza a 4,1×, frente a 2,3× de media en 10 años: caro, por encima de 2,5×
- Margen operativo medio: 16,4 %, cumple. Margen operativo medio del 16,4 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
- ROIC medio: 15,0 %, cumple. Gana de media un 15,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,4×, cumple. Deuda neta de 1,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
- Ratio corriente: 1,75, cumple. Tiene 1,75 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
- Altman Z: 4,7, cumple. Puntuación de 4,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.
Frente a sus pares — Tapestry, Inc.: PER 16,2×; EV/EBITDA 15,4×; ROIC 29,4 %. Pares: Ulta Beauty, Inc. (PER 19,8×; EV/EBITDA 13,3×; ROIC 23,1 %), Restaurant Brands International Inc. (PER 17,1×; EV/EBITDA 16,2×; ROIC 6,9 %), Darden Restaurants, Inc. (PER 19,6×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 12,4 %).
Si en 2029 gana los 10,31 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (13,8×), valdría unos 142 $, un 20 % más que hoy: un 6,3 % anual más un 1,4 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 54 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo: rentabilidad del 1,4 %; crece un 3 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,3×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 14,10 $ al año (1,18 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Tapestry, Inc.
Actualizada el 26 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 13 de agosto de 2026
Lectura del 26 de septiembre de 2026: Negocio en su mejor momento y balance sólido
Tapestry cotiza a PER 15,7, un 10 % por debajo de su sector, con el margen operativo más alto en 12 años: una señal de posible pico de ciclo.
- ¿Está cara o barata Tapestry? PER de 15,7, un 10 % por debajo de su sector y en su media de la década; el EV/ventas de 4,1× casi duplica su media.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 24 % en el ejercicio 2026, el más alto en 12 años y casi el doble de su media del 13 %.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 14,00 $ por acción en el ejercicio 2026, un 12 % del precio y 1,4 veces el EBITDA.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 5 de noviembre de 2026, con 1,55 $ por acción esperados, y ha batido previsiones en los últimos 8 trimestres.
- ¿Aguanta el balance una recesión? Cumple en deuda, liquidez y Altman Z del sector, pero falla en inventarios: rota 2,1 veces al año frente a las 4 de referencia.
¿Está cara o barata Tapestry?
En los últimos 12 meses Tapestry cotiza a un PER de 15,7, prácticamente en su media de diez años (15,5) y un 10 % por debajo de la mediana de su sector (17,4). En el 55 % de los trimestres de la década cotizó más barata. La trampa de los cíclicos asoma en otros dos datos. El PER está muy por debajo de su media de cinco ejercicios (30,8), algo típico de un pico de ciclo. Además, el EV/ventas de 4,1× del ejercicio 2026 casi duplica su media de diez años (2,3×). Con los beneficios en máximos, el múltiplo parece más barato de lo que es.
¿Cómo va el negocio?
En los últimos 12 meses los ingresos crecen un 14 % interanual y el beneficio por acción un 8 %. El margen operativo del ejercicio 2026, del 24 %, es el más alto de los 12 ejercicios desde 2015, cuya media es del 13 %. La rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) llega al 29 %, 20 puntos por encima de la mediana de su sector (9 %). La historia pide prudencia: el ROIC superó el 10 % solo en 6 de los últimos 10 ejercicios, y en 2020 cayó al −7,6 %. Hoy el negocio va muy bien. La duda es cuánto de ese margen se podrá sostener.
¿Cómo está el balance?
En el ejercicio 2026 la deuda neta es de 14,00 $ por acción (19,65 $ de deuda menos 5,65 $ de caja): el 12 % de lo que vale la acción y 1,4 veces el EBITDA. Una deuda/patrimonio de 5,71 y un precio/valor contable de 33,0× pueden asustar, pero reflejan un patrimonio contable pequeño, que es también lo que infla el ROE hasta el 263 %. En los últimos 12 meses, un Piotroski de 8 sobre 9 y un Altman Z de 4,7, en zona segura, apuntan a unas finanzas sólidas. El dividendo rinde un 1,5 %, y el payout del 21 % del beneficio deja margen.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Tapestry presenta resultados el 5 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 1,55 $. El historial acompaña: ha superado las estimaciones en los últimos 8 trimestres. En los del 13 de agosto ganó 1,32 $ frente a 1,28 $ esperados, un 3,1 % más. De los 41 analistas que la cubren, 30 recomiendan comprar, 11 mantener y ninguno vender. El consenso de beneficio por acción para 2027 sigue en 7,98 $ en los últimos 11 días. La acción sube un 7 % en 12 meses y cotiza un 31 % por debajo de su máximo de 52 semanas.
¿Aguanta el balance una recesión?
En consumo cíclico las ventas pueden caer de golpe cuando la economía se frena. Por eso se mira si la empresa puede pagar su deuda y dar salida a su mercancía sin apuros. Tapestry cumple con una deuda neta de 1,4× EBITDA (sano por debajo de 3×), un ratio corriente de 1,75 (sano por encima de 1,5) y un Altman Z de 4,7, lejos del umbral de peligro de 1,81. También supera el margen operativo medio del 8 %, con un 16 % en 2022-2026, y el ROIC medio del 12 %, con un 15 %. El punto débil son los inventarios: rotan 2,1 veces al año, la mitad de las 4 que se consideran sanas en el sector.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Tapestry hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Tapestry: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 82 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-05; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Tapestry hoy?
El Método Lynch aprueba hoy Tapestry: PER 16,2 con crecimiento del 20 %; pide que el PER no supere el crecimiento. Calidad del negocio: 66 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa de crecimiento rápido. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-05; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 220,73 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 29,36 % |
| Rentabilidad sobre activos | 22,83 % |
| Margen bruto | 77,82 % |
| Margen operativo | 23,92 % |
| Margen neto | 19,09 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 5,71 |
| Ratio corriente | 1,75 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 4,67 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -4,30% |
| 3 meses | -16,59% |
| YTD | -8,52% |
| 1 año | +1,21% |
| 3 años | +314,63% |
| 5 años | +206,14% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 1,6625 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-09-04 | 0,4625 $ |
| 2026-06-05 | 0,4000 $ |
| 2026-03-06 | 0,4000 $ |
| 2025-12-05 | 0,4000 $ |
| 2025-09-05 | 0,4000 $ |
| 2025-06-06 | 0,3500 $ |
| 2025-03-06 | 0,3500 $ |
| 2024-12-06 | 0,3500 $ |
| 2024-09-06 | 0,3500 $ |
| 2024-06-07 | 0,3500 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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