Estados financieros detallados de Texas Roadhouse, Inc. (TXRH): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Texas Roadhouse, Inc. registró ingresos de 5,88 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 19,6 %. El beneficio neto alcanzó 405,6 M$, con un CAGR a 5 años del 67,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 15,3 %, margen operativo 8,0 %, margen neto 6,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 35,1 % en 5 años.
Al precio actual de 158,97 $, TXRH cotiza a un PER de 24,94 y un ROE del 27,76 %. La capitalización bursátil es de 10,4 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,99 B$ | 2,22 B$ | 2,46 B$ | 2,76 B$ | 2,40 B$ | 3,46 B$ | 4,01 B$ | 4,63 B$ | 5,37 B$ | 5,88 B$ |
| Coste de Ventas | 1,61 B$ | 1,80 B$ | 2,01 B$ | 2,26 B$ | 2,11 B$ | 2,86 B$ | 3,36 B$ | 3,90 B$ | 4,43 B$ | 5,15 B$ |
| Beneficio Bruto | 385,4 M$ | 422,9 M$ | 444,5 M$ | 496,2 M$ | 283,6 M$ | 606,5 M$ | 653,6 M$ | 735,1 M$ | 947,3 M$ | 729,9 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 110,8 M$ | 123,3 M$ | 136,2 M$ | 149,4 M$ | 119,5 M$ | 157,5 M$ | 172,7 M$ | 198,4 M$ | 223,3 M$ | 227,3 M$ |
| Gastos Operativos | 213,5 M$ | 236,7 M$ | 256,7 M$ | 284,2 M$ | 259,7 M$ | 309,3 M$ | 333,4 M$ | 381,1 M$ | 430,7 M$ | 227,3 M$ |
| Beneficio Operativo | 171,9 M$ | 186,2 M$ | 187,8 M$ | 212,0 M$ | 23,8 M$ | 297,2 M$ | 320,2 M$ | 354,0 M$ | 516,5 M$ | 502,6 M$ |
| EBITDA | 255,0 M$ | 280,4 M$ | 289,3 M$ | 326,7 M$ | 141,2 M$ | 424,7 M$ | 459,0 M$ | 507,5 M$ | 695,9 M$ | 687,4 M$ |
| Gastos por Intereses | 1,3 M$ | 1,6 M$ | 591.000 $ | 0 | 4,1 M$ | 3,7 M$ | 124.000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 171,8 M$ | 186,1 M$ | 188,6 M$ | 213,9 M$ | 19,3 M$ | 292,9 M$ | 321,3 M$ | 358,3 M$ | 524,5 M$ | 480,8 M$ |
| Impuestos | 51,2 M$ | 48,6 M$ | 24,3 M$ | 32,4 M$ | -15,7 M$ | 39,6 M$ | 43,7 M$ | 44,6 M$ | 80,1 M$ | 66,4 M$ |
| Beneficio Neto | 115,6 M$ | 131,5 M$ | 158,2 M$ | 174,5 M$ | 31,3 M$ | 245,3 M$ | 269,8 M$ | 304,9 M$ | 433,6 M$ | 405,6 M$ |
| BPA | 1,64 $ | 1,85 $ | 2,21 $ | 2,47 $ | 0,45 $ | 3,52 $ | 3,99 $ | 4,56 $ | 6,50 $ | 6,11 $ |
| BPA Diluido | 1,63 $ | 1,84 $ | 2,20 $ | 2,46 $ | 0,45 $ | 3,50 $ | 3,97 $ | 4,54 $ | 6,47 $ | 6,10 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 71,1 M$ | 71,5 M$ | 72,0 M$ | 70,9 M$ | 69,9 M$ | 70,1 M$ | 67,9 M$ | 67,1 M$ | 67,0 M$ | 66,5 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,44 B$ | 1,48 B$ | 1,63 B$ | 1,68 B$ |
| Beneficio Bruto | 211,5 M$ | 158,6 M$ | 214,1 M$ | 369,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 96,9 M$ | 104,6 M$ | 153,0 M$ | 142,8 M$ |
| EBITDA | 150,3 M$ | 152,4 M$ | 203,9 M$ | 259,2 M$ |
| Beneficio Neto | 83,2 M$ | 84,6 M$ | 123,4 M$ | 121,9 M$ |
| BPA | 1,25 $ | 1,28 $ | 1,87 $ | 1,86 $ |
| BPA Diluido | 1,25 $ | 1,28 $ | 1,87 $ | 1,85 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 112,9 M$ | 150,9 M$ | 210,1 M$ | 107,9 M$ | 363,2 M$ | 335,6 M$ | 173,9 M$ | 104,2 M$ | 245,2 M$ | 134,7 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 56,1 M$ | 76,5 M$ | 92,1 M$ | 99,3 M$ | 98,4 M$ | 161,4 M$ | 150,3 M$ | 175,5 M$ | 193,2 M$ | 214,5 M$ |
| Inventario | 16,1 M$ | 16,3 M$ | 18,8 M$ | 20,3 M$ | 22,4 M$ | 31,6 M$ | 38,0 M$ | 38,3 M$ | 40,8 M$ | 45,6 M$ |
| Activos Corrientes | 200,3 M$ | 257,1 M$ | 345,0 M$ | 247,9 M$ | 510,7 M$ | 563,5 M$ | 396,8 M$ | 356,5 M$ | 516,6 M$ | 451,5 M$ |
| Inmovilizado Material | 830,1 M$ | 912,1 M$ | 956,7 M$ | 1,56 B$ | 1,62 B$ | 1,74 B$ | 1,89 B$ | 2,16 B$ | 2,38 B$ | 2,67 B$ |
| Fondo de Comercio | 116,6 M$ | 121,0 M$ | 123,2 M$ | 124,7 M$ | 127,0 M$ | 127,0 M$ | 148,7 M$ | 169,7 M$ | 169,7 M$ | 242,2 M$ |
| Activos Intangibles | 3,6 M$ | 2,7 M$ | 2,0 M$ | 1,2 M$ | 2,3 M$ | 1,5 M$ | 12,0 M$ | 12,9 M$ | 11,1 M$ | 28,6 M$ |
| Activos Totales | 1,18 B$ | 1,33 B$ | 1,47 B$ | 1,98 B$ | 2,33 B$ | 2,51 B$ | 2,53 B$ | 2,79 B$ | 3,19 B$ | 3,55 B$ |
| Cuentas por Pagar | 50,8 M$ | 57,6 M$ | 62,1 M$ | 61,7 M$ | 67,0 M$ | 95,2 M$ | 105,6 M$ | 131,6 M$ | 144,8 M$ | 163,4 M$ |
| Deuda a Corto | 167.000 $ | 9000 $ | 0 | 0 | 50,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | 279,5 M$ | 330,0 M$ | 385,1 M$ | 417,2 M$ | 506,3 M$ | 602,1 M$ | 652,0 M$ | 745,4 M$ | 828,1 M$ | 908,8 M$ |
| Deuda a Largo | 52,4 M$ | 52,0 M$ | 2,1 M$ | 0 | 190,0 M$ | 100,0 M$ | 50,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 421,7 M$ | 479,2 M$ | 508,6 M$ | 1,05 B$ | 1,38 B$ | 1,44 B$ | 1,50 B$ | 1,64 B$ | 1,82 B$ | 2,07 B$ |
| Reservas | 530,7 M$ | 602,5 M$ | 688,3 M$ | 775,6 M$ | 781,9 M$ | 943,6 M$ | 999,4 M$ | 1,14 B$ | 1,36 B$ | 1,46 B$ |
| Patrimonio Neto | 750,2 M$ | 839,1 M$ | 945,6 M$ | 916,0 M$ | 927,5 M$ | 1,06 B$ | 1,01 B$ | 1,14 B$ | 1,36 B$ | 1,46 B$ |
| Deuda Total | 52,5 M$ | 52,0 M$ | 2,1 M$ | 556,0 M$ | 831,4 M$ | 744,8 M$ | 753,4 M$ | 770,9 M$ | 854,5 M$ | 974,0 M$ |
| Deuda Neta | -60,4 M$ | -98,9 M$ | -208,0 M$ | 448,1 M$ | 468,3 M$ | 409,2 M$ | 579,5 M$ | 666,6 M$ | 609,2 M$ | 839,3 M$ |
| Capital Circulante | -79,3 M$ | -72,9 M$ | -40,1 M$ | -169,3 M$ | 4,3 M$ | -38,6 M$ | -255,2 M$ | -389,0 M$ | -311,6 M$ | -457,4 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 108,2 M$ | 134,7 M$ | 214,6 M$ | 202,4 M$ |
| Activos Totales | 3,27 B$ | 3,55 B$ | 3,57 B$ | 3,67 B$ |
| Pasivos Totales | 1,79 B$ | 2,07 B$ | 2,04 B$ | 2,09 B$ |
| Patrimonio Neto | 1,46 B$ | 1,46 B$ | 1,52 B$ | 1,56 B$ |
| Deuda Total | 933,7 M$ | 974,0 M$ | 1,05 B$ | 1,09 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 120,6 M$ | 137,5 M$ | 164,3 M$ | 181,5 M$ | 34,9 M$ | 253,3 M$ | 277,6 M$ | 313,7 M$ | 444,3 M$ | 414,3 M$ |
| Amortizaciones | 83,0 M$ | 93,5 M$ | 101,2 M$ | 115,5 M$ | 117,9 M$ | 126,8 M$ | 137,2 M$ | 153,2 M$ | 178,2 M$ | 208,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 26,1 M$ | 26,9 M$ | 34,0 M$ | 35,5 M$ | 29,4 M$ | 38,1 M$ | 36,7 M$ | 34,2 M$ | 47,1 M$ | 47,8 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 15,4 M$ | 28,0 M$ | 34,6 M$ | 29,4 M$ | 61,9 M$ | 36,2 M$ | 44,0 M$ | 57,5 M$ | 93,5 M$ | 51,4 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 257,1 M$ | 286,4 M$ | 352,9 M$ | 374,3 M$ | 230,4 M$ | 468,8 M$ | 511,7 M$ | 565,0 M$ | 753,6 M$ | 730,1 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -164,7 M$ | -161,6 M$ | -156,0 M$ | -214,3 M$ | -154,4 M$ | -200,7 M$ | -246,1 M$ | -347,0 M$ | -354,3 M$ | -388,0 M$ |
| Adquisiciones | 0 | -16,5 M$ | -2,2 M$ | -1,5 M$ | -10,6 M$ | 0 | -32,8 M$ | -38,5 M$ | 0 | -104,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -13,4 M$ | -11,6 M$ | -14,1 M$ | -152,3 M$ | -24,3 M$ | -69,3 M$ | -226,4 M$ | -50,0 M$ | -80,0 M$ | -150,4 M$ |
| Dividendos Pagados | -52,1 M$ | -58,2 M$ | -68,5 M$ | -102,4 M$ | -25,0 M$ | -83,7 M$ | -124,1 M$ | -147,2 M$ | -162,9 M$ | -180,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 92,3 M$ | 124,7 M$ | 196,9 M$ | 160,0 M$ | 76,0 M$ | 268,1 M$ | 265,6 M$ | 217,9 M$ | 399,3 M$ | 342,1 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 143,6 M$ | 220,5 M$ | 259,1 M$ | 180,1 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -128,9 M$ | -89,2 M$ | -80,2 M$ | -98,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 14,7 M$ | 131,3 M$ | 178,9 M$ | 81,5 M$ |
| Dividendos Pagados | -45,1 M$ | -44,9 M$ | -49,4 M$ | -49,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 12,6 M$ | 11,9 M$ | 0 | 13,4 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +11,5 % | +10,7 % | +12,2 % | -13,0 % | +44,4 % | +15,9 % | +15,4 % | +16,0 % | +9,4 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +13,8 % | +20,3 % | +10,3 % | -82,1 % | +684,8 % | +10,0 % | +13,0 % | +42,2 % | -6,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +12,8 % | +19,5 % | +11,8 % | -81,8 % | +682,2 % | +13,4 % | +14,3 % | +42,5 % | -6,0 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,7 % | +0,6 % | -1,5 % | -1,4 % | +0,3 % | -3,1 % | -1,1 % | -0,2 % | -0,7 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +35,1 % | +57,8 % | -18,8 % | -52,5 % | +252,6 % | -0,9 % | -17,9 % | +83,2 % | -14,3 % | |
| Margen Bruto | 19,4 % | 19,1 % | 18,1 % | 18,0 % | 11,8 % | 17,5 % | 16,3 % | 15,9 % | 17,6 % | 12,4 % |
| Margen Operativo | 8,6 % | 8,4 % | 7,6 % | 7,7 % | 1,0 % | 8,6 % | 8,0 % | 7,6 % | 9,6 % | 8,6 % |
| Margen EBITDA | 12,8 % | 12,6 % | 11,8 % | 11,9 % | 5,9 % | 12,3 % | 11,4 % | 11,0 % | 13,0 % | 11,7 % |
| Margen Neto | 5,8 % | 5,9 % | 6,4 % | 6,3 % | 1,3 % | 7,1 % | 6,7 % | 6,6 % | 8,1 % | 6,9 % |
| Margen FCF | 4,6 % | 5,6 % | 8,0 % | 5,8 % | 3,2 % | 7,7 % | 6,6 % | 4,7 % | 7,4 % | 5,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 29,8 % | 26,1 % | 12,9 % | 15,1 % | -81,4 % | 13,5 % | 13,6 % | 12,5 % | 15,3 % | 13,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,30 $ | 1,74 $ | 2,74 $ | 2,26 $ | 1,09 $ | 3,83 $ | 3,91 $ | 3,25 $ | 5,96 $ | 5,14 $ |
| Dividendo por Acción | 0,73 $ | 0,81 $ | 0,95 $ | 1,44 $ | 0,36 $ | 1,19 $ | 1,83 $ | 2,19 $ | 2,43 $ | 2,71 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 70,4 M$ | 71,0 M$ | 71,5 M$ | 70,5 M$ | 69,4 M$ | 69,7 M$ | 67,6 M$ | 66,9 M$ | 66,8 M$ | 66,3 M$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 27,76 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 16,21 % |
| Rentabilidad sobre activos | 11,43 % |
| Margen bruto | 15,30 % |
| Margen operativo | 7,98 % |
| Margen neto | 6,63 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,70 |
| Ratio corriente | 0,46 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 5,77 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,41 | 28,48 | 27,01 | 22,80 | 175,47 | 25,46 | 23,60 | 27,01 | 27,76 | 27,40 |
| P/VC | 4,53 | 4,46 | 4,51 | 4,34 | 5,91 | 5,90 | 6,29 | 7,22 | 8,87 | 7,60 |
| P/V | 1,71 | 1,68 | 1,74 | 1,44 | 2,29 | 1,80 | 1,59 | 1,78 | 2,24 | 1,89 |
| Margen Bruto | 19,4 % | 19,1 % | 18,1 % | 18,0 % | 11,8 % | 17,5 % | 16,3 % | 15,9 % | 17,6 % | 12,4 % |
| Margen Operativo | 8,6 % | 8,4 % | 7,6 % | 7,7 % | 1,0 % | 8,6 % | 8,0 % | 7,6 % | 9,6 % | 8,6 % |
| Margen Neto | 5,8 % | 5,9 % | 6,4 % | 6,3 % | 1,3 % | 7,1 % | 6,7 % | 6,6 % | 8,1 % | 6,9 % |
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