Acciones de Texas Roadhouse, Inc. (TXRH): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Texas Roadhouse, Inc.

Capitalización 10 mil M$; rango de 52 semanas 155,88 $ a 214,28 $; PER 24,9×; PER 2027 esperado 20,0×; rentabilidad por dividendo 1,88 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 24,9× (en precio). Un 14 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 15,5 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 15,5 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Rotación de inventarios 113,0×: Vende y repone el inventario 113,0× al año (su media es 100,4×); sano desde 4×
• En contra: Ratio corriente 0,46: Tiene 0,46 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: 3 de 8: 3 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026

A su PER mediano de la década (28,8×) valdría unos 181 $ (un 16 % más); a la mediana de su sector (18,0×) valdría unos 113 $ (un 28 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 7 de 8 cumplen

• Ratio corriente: 0,46, no cumple. Tiene 0,46 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Margen operativo medio: 8,5 %, cumple. Margen operativo medio del 8,5 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 113,0×, cumple. Vende y repone el inventario 113,0× al año (su media es 100,4×); sano desde 4×
• ROIC medio: 15,5 %, cumple. Gana de media un 15,5 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 5,8, cumple. Puntuación de 5,8: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 24,9×, cumple. PER de 24,9× frente a 26,2× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/ventas: 2,0×, cumple. Cotiza a 2,0×, frente a 1,9× de media en 10 años: en línea con su historia

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Texas Roadhouse, Inc.: PER 24,9×; EV/EBITDA 17,4×; ROIC 16,2 %. Pares: Domino's Pizza, Inc. (PER 16,9×; EV/EBITDA 18,0×; ROIC 56,7 %), Dutch Bros Inc. (PER 53,7×; EV/EBITDA 40,4×; ROIC 5,0 %), Service Corporation International (PER 17,1×; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 4,0 %).

Si en 2028 gana los 9,41 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (24,9×, más prudente que el mediano de su década, 28,8×), valdría unos 235 $, un 50 % más que hoy: un 22,6 % anual más un 1,9 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 82 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,9 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 50 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 18,80 $ al año (1,57 $ al mes).