Acciones de U-Haul Holding Company (UHAL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: U-Haul Holding Company

Capitalización 12 mil M$; rango de 52 semanas 42,19 $ a 75,27 $; PER 319,3×; PER 2027 esperado 54,5×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 6 oct.

• Valoración: PER 319,3× (sin veredicto). El último año fue flojo (0,19 $ por acción). Si cumple lo que esperan el analista que la sigue para 2027 (1,11 $), serían 54,5×, por encima de su mediana de la década (1,8×). Con tan pocos analistas no le ponemos color
• Negocio: ROIC 2 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el peor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,0× (frágil). Deuda neta de 4,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 1 de 8 (decepcionan). 1 de 8 sobre el consenso · BPA −86 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Piotroski 5 de 9: Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• En contra: ROIC 2 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el peor…
• En contra: Margen operativo 7,6 %: Margen operativo del 7,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto −1.635,7 %: Convierte en caja libre el −1.635,7 % del beneficio; sano desde el 85 %

Sin veredicto de valoración: su beneficio pasa por un bache y la siguen pocos analistas para saber cuál será el normal.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,19 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (1,11 $), así que el PER actual no es representativo: esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en industriales: 1 de 9 cumplen

• Margen operativo: 7,6 %, no cumple. Margen operativo del 7,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 1,5 %, no cumple. Gana un 1,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: −1.635,7 %, no cumple. Convierte en caja libre el −1.635,7 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,0×, no cumple. Deuda neta de 4,0× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 52,2 %, no cumple. Reinvierte el 52,2 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 1,3, no cumple. Puntuación de 1,3: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• PER: 319,3×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 10,7×, no cumple. Cotiza a 10,7×, frente a 9,0× de media en 7 años: caro, por encima de 9,9×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 5,9 %, en el límite. Los ingresos por acción crecen un 5,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — U-Haul Holding Company: PER n/d; EV/EBITDA 10,7×; ROIC 1,5 %. Pares: Watts Water Technologies, Inc. (PER 31,7×; EV/EBITDA 19,6×; ROIC 15,9 %), Regal Rexnord Corporation (PER 34,2×; EV/EBITDA 12,5×; ROIC 4,6 %), Generac Holdings Inc. (PER 51,5×; EV/EBITDA 25,7×; ROIC 6,9 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: la comparación del PER de hoy con su historia no es representativa.

Dividendo justo: rentabilidad del 0,0 %; ha bajado un 6 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -47,9× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 42 %).