Acciones de Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Wyndham Hotels & Resorts, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 67,15 $ a 89,91 $; PER 25,8×; PER 2027 esperado 13,4×; rentabilidad por dividendo 2,39 %; próximos resultados el 21 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 25,8× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 9,7 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,4× (frágil). Deuda neta de 6,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA −32 % interanual · próximos el 21 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA −32 % interanual · próximos el 21 de octubre de 2026
• A favor: Margen operativo medio 33,1 %: Margen operativo medio del 33,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• A favor: PER cíclico 25,8×: PER de 25,8× frente a 26,8× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• En contra: ROIC 5 años 9,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Ratio corriente 0,99: Tiene 0,99 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: Altman Z 1,7: Puntuación de 1,7: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra

A su PER mediano de la década (25,3×) valdría unos 70 $ (un 2 % menos); a la mediana de su sector (17,3×) valdría unos 48 $ (un 33 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 2 de 7 cumplen

• ROIC medio: 9,7 %, no cumple. Gana de media un 9,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,4×, no cumple. Deuda neta de 6,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 0,99, no cumple. Tiene 0,99 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 1,7, no cumple. Puntuación de 1,7: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• EV/ventas: 6,1×, no cumple. Cotiza a 6,1×, frente a 5,5× de media en 10 años: caro, por encima de 6,1×
• Margen operativo medio: 33,1 %, cumple. Margen operativo medio del 33,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• PER cíclico: 25,8×, cumple. PER de 25,8× frente a 26,8× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Wyndham Hotels & Resorts, Inc.: PER 25,8×; EV/EBITDA 15,9×; ROIC 7,3 %. Pares: Choice Hotels International, Inc. (PER 14,4×; EV/EBITDA 10,9×; ROIC 13,3 %), Atour Lifestyle Holdings Limited (PER 15,2×; EV/EBITDA 15,0×; ROIC 26,7 %), Vail Resorts, Inc. (PER 36,2×; EV/EBITDA 19,7×; ROIC 7,0 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

Ha estado más barata que hoy el 52 % del tiempo en 8 años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,4 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 24 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,4×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 23,90 $ al año (1,99 $ al mes).