Acciones de Wipro Limited (WIT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Wipro Limited

Capitalización 17 mil M$; rango de 52 semanas 1,61 $ a 3,06 $; PER 12,8×; PER 2027 esperado 12,4×; rentabilidad por dividendo 4,94 %; próximos resultados el 15 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 12,8× (barata). Un 32 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 11 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses; crece al 2,3 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,5× (sólido). Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 0 de 8 (decepcionan). 0 de 8 sobre el consenso · BPA +0 % interanual · próximos el 15 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 12,8×: Un 32 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,5×: Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 0,5 %: Reparte en acciones el 0,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 2,3 %: Los ingresos por acción crecen un 2,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Caja libre sobre ingresos 14,4 %: Convierte en caja libre el 14,4 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: ROIC 10,7 %: Gana un 10,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A su PER mediano de la década (18,8×) valdría unos 3 $ (un 47 % más); a la mediana de su sector (36,1×) valdría unos 5 $ (un 181 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 2,3 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 2,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Caja libre sobre ingresos: 14,4 %, no cumple. Convierte en caja libre el 14,4 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 10,7 %, no cumple. Gana un 10,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Margen bruto: 29,2 %, en el límite. Margen bruto del 29,2 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,5 %, cumple. Reparte en acciones el 0,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,5×, cumple. Deuda neta de 0,5× el EBITDA anual; en servicios TI se tolera hasta 2,0×
• EV/EBITDA: 8,6×, cumple. Cotiza a 8,6×, frente a 13,1× de media en 5 años: barato, por debajo de 11,8×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Wipro Limited: PER 12,8×; EV/EBITDA 8,6×; ROIC 10,7 %. Pares: CDW Corporation (PER 16,0×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 12,1 %), Fidelity National Information Services, Inc. (PER 5,0×; EV/EBITDA 13,0×; ROIC 3,5 %), Broadridge Financial Solutions, Inc. (PER 16,3×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 13,4 %).

Si en 2029 gana los 0,15 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (12,8×, más prudente que el mediano de su década, 18,8×), valdría unos 2 $, un 11 % más que hoy: un 3,5 % anual más un 4,9 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 98 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 4,9 %; crece un 87 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,5×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 49,40 $ al año (4,12 $ al mes).