États financiers détaillés de AGNC Investment Corp. (AGNC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
AGNC Investment Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,91 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 41,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 75,7 %, marge opérationnelle 112,8 %, marge nette 72,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -17,9 % sur 5 ans.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | -11,0 M$ | 1,59 Md $ | 1,92 Md $ | 1,08 Md $ | 341,0 M$ | 2,41 Md $ | 3,30 Md $ | 1,01 Md $ | 4,88 Md $ | 1,91 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,0 M$ | 6,0 M$ | 50,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Marge Brute | -15,0 M$ | 1,58 Md $ | 1,87 Md $ | 1,08 Md $ | 341,0 M$ | 2,41 Md $ | 3,30 Md $ | 1,01 Md $ | 4,88 Md $ | 1,91 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 54,0 M$ | 41,0 M$ | 62,0 M$ | 0 | 87,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | -1,00 Md $ | 290,0 M$ | 568,0 M$ | -1,75 Md $ | -213,0 M$ | 1,59 Md $ | 3,87 Md $ | -1,58 Md $ | 995,0 M$ | -2,61 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 987,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,30 Md $ | 2,84 Md $ | 554,0 M$ | 824,0 M$ | -565,0 M$ | 2,59 Md $ | 3,88 Md $ | 4,52 Md $ |
| EBITDA | 980,0 M$ | 1,30 Md $ | 1,33 Md $ | 3,44 Md $ | 1,49 Md $ | 1,19 Md $ | -552,0 M$ | 2,44 Md $ | 3,79 Md $ | 4,70 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 394,0 M$ | 524,0 M$ | 1,17 Md $ | 2,15 Md $ | 674,0 M$ | 75,0 M$ | 625,0 M$ | 2,29 Md $ | 2,93 Md $ | 2,85 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 623,0 M$ | 771,0 M$ | 129,0 M$ | 688,0 M$ | -266,0 M$ | 749,0 M$ | -1,19 Md $ | 155,0 M$ | 863,0 M$ | 1,67 Md $ |
| Impôts | 987,0 M$ | 0 | 24,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Net | 623,0 M$ | 771,0 M$ | 129,0 M$ | 688,0 M$ | -266,0 M$ | 749,0 M$ | -1,19 Md $ | 155,0 M$ | 863,0 M$ | 1,67 Md $ |
| BPA | 1,79 $ | 2,04 $ | 0,21 $ | 1,16 $ | -0,66 $ | 1,22 $ | -2,41 $ | 0,05 $ | 0,93 $ | 1,48 $ |
| BPA Dilué | 1,79 $ | 2,04 $ | 0,21 $ | 1,16 $ | -0,66 $ | 1,22 $ | -2,41 $ | 0,05 $ | 0,93 $ | 1,47 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 331,9 M$ | 358,7 M$ | 441,4 M$ | 541,4 M$ | 551,6 M$ | 530,0 M$ | 537,0 M$ | 619,6 M$ | 786,0 M$ | 1,02 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 779,0 M$ | 1,26 Md $ | 1,05 Md $ | 0 |
| Marge Brute | 779,0 M$ | 1,26 Md $ | 319,0 M$ | -19,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 1,55 Md $ | 1,69 Md $ | 285,0 M$ | -49,0 M$ |
| EBITDA | 1,69 Md $ | 1,69 Md $ | 583,0 M$ | -49,0 M$ |
| Résultat Net | 806,0 M$ | 954,0 M$ | -148,0 M$ | 610,0 M$ |
| BPA | 0,72 $ | 0,89 $ | -0,17 $ | 0,52 $ |
| BPA Dilué | 0,72 $ | 0,89 $ | -0,17 $ | 0,52 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 1,21 Md $ | 1,05 Md $ | 921,0 M$ | 1,28 Md $ | 2,32 Md $ | 1,52 Md $ | 2,33 Md $ | 518,0 M$ | 505,0 M$ | 450,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 21,0 M$ | 0 | 489,0 M$ | 10,18 Md $ | 11,96 Md $ | 10,47 Md $ | 6,74 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Stocks | 0 | -10,96 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 54,94 Md $ | 45,66 Md $ | 22,73 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,74 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | -56,88 Md $ | -70,38 Md $ | -109,24 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ | 526,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 28,0 M$ | 25,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 56,88 Md $ | 70,38 Md $ | 109,24 Md $ | 113,08 Md $ | 81,82 Md $ | 68,15 Md $ | 51,75 Md $ | 71,60 Md $ | 88,02 Md $ | 115,08 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 211,0 M$ | 299,0 M$ | 518,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 96,30 Md $ | 64,09 Md $ | 57,08 Md $ | 42,80 Md $ | 0 | 0 | 101,74 Md $ |
| Passifs Courants | 49,06 Md $ | 61,27 Md $ | 99,06 Md $ | 99,39 Md $ | 70,56 Md $ | 57,65 Md $ | 43,68 Md $ | 0 | 0 | 102,11 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 357,0 M$ | 275,0 M$ | 2,65 Md $ | 177,0 M$ | 126,0 M$ | 95,0 M$ | 80,0 M$ | 64,0 M$ | 56,0 M$ |
| Passifs Totaux | 49,52 Md $ | 61,62 Md $ | 99,33 Md $ | 102,04 Md $ | 70,74 Md $ | 57,86 Md $ | 43,88 Md $ | 63,34 Md $ | 78,25 Md $ | 102,68 Md $ |
| Réserves | -2,52 Md $ | -2,56 Md $ | -3,43 Md $ | -3,89 Md $ | -5,11 Md $ | -5,21 Md $ | -7,28 Md $ | -8,15 Md $ | -8,55 Md $ | -8,52 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,36 Md $ | 8,75 Md $ | 9,91 Md $ | 11,04 Md $ | 11,08 Md $ | 10,29 Md $ | 7,87 Md $ | 8,26 Md $ | 9,76 Md $ | 12,39 Md $ |
| Dette Totale | 3,50 Md $ | 357,0 M$ | 275,0 M$ | 98,95 Md $ | 64,27 Md $ | 57,20 Md $ | 42,89 Md $ | 80,0 M$ | 64,0 M$ | 101,79 Md $ |
| Dette Nette | 2,29 Md $ | -689,0 M$ | -646,0 M$ | 97,67 Md $ | 61,95 Md $ | 55,68 Md $ | 40,56 Md $ | -438,0 M$ | -441,0 M$ | 101,34 Md $ |
| Fonds de Roulement | 5,88 Md $ | -15,61 Md $ | -76,33 Md $ | -99,39 Md $ | -70,56 Md $ | -57,65 Md $ | -43,68 Md $ | 0 | 0 | -100,37 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 450,0 M$ | 450,0 M$ | 493,0 M$ | 457,0 M$ |
| Actifs Totaux | 108,97 Md $ | 115,08 Md $ | 118,90 Md $ | 121,76 Md $ |
| Passifs Totaux | 97,53 Md $ | 102,68 Md $ | 106,72 Md $ | 109,22 Md $ |
| Capitaux Propres | 11,44 Md $ | 12,39 Md $ | 12,18 Md $ | 12,54 Md $ |
| Dette Totale | 58,0 M$ | 101,79 Md $ | 104,65 Md $ | 89,81 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 623,0 M$ | 771,0 M$ | 129,0 M$ | 688,0 M$ | -266,0 M$ | 749,0 M$ | -1,19 Md $ | 155,0 M$ | 863,0 M$ | 1,67 Md $ |
| Amortissements | 2,0 M$ | 3,0 M$ | 25,0 M$ | 601,0 M$ | 1,08 Md $ | 369,0 M$ | 13,0 M$ | 0 | 0 | 177,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,0 M$ | 4,0 M$ | 6,0 M$ | 13,0 M$ | 18,0 M$ | 19,0 M$ | 2,0 M$ | 11,0 M$ | 18,0 M$ | 26,0 M$ |
| Variation du BFR | 80,0 M$ | 163,0 M$ | 21,0 M$ | -44,0 M$ | -105,0 M$ | -46,0 M$ | 107,0 M$ | 12,0 M$ | 37,0 M$ | -98,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,35 Md $ | 1,26 Md $ | 1,11 Md $ | 1,18 Md $ | 1,75 Md $ | 1,54 Md $ | 1,01 Md $ | -118,0 M$ | 86,0 M$ | 653,0 M$ |
| CapEx | -6,00 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | -555,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -116,0 M$ | -173,0 M$ | 0 | -278,0 M$ | -378,0 M$ | -281,0 M$ | -51,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -799,0 M$ | -795,0 M$ | -974,0 M$ | -1,14 Md $ | -970,0 M$ | -860,0 M$ | -869,0 M$ | -1,00 Md $ | -1,24 Md $ | -1,60 Md $ |
| Free Cash Flow | -4,65 Md $ | 1,26 Md $ | 1,11 Md $ | 1,18 Md $ | 1,75 Md $ | 1,54 Md $ | 1,01 Md $ | -118,0 M$ | 86,0 M$ | 653,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 153,0 M$ | 128,0 M$ | 387,0 M$ | 218,0 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 153,0 M$ | 128,0 M$ | 387,0 M$ | 218,0 M$ |
| Dividendes Payés | -416,0 M$ | -428,0 M$ | -451,0 M$ | -458,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 9,0 M$ | 13,0 M$ | -6,0 M$ | 14,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +14 563,6 % | +20,7 % | -43,6 % | -68,5 % | +607,9 % | +36,9 % | -69,6 % | +384,7 % | -60,8 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +23,8 % | -83,3 % | +433,3 % | -138,7 % | +381,6 % | -258,9 % | +113,0 % | +456,8 % | +93,5 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +14,0 % | -89,7 % | +452,4 % | -156,9 % | +284,8 % | -297,5 % | +102,1 % | +1 702,3 % | +59,1 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +8,1 % | +23,1 % | +22,7 % | +1,9 % | -3,9 % | +1,3 % | +15,4 % | +26,9 % | +30,2 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +127,1 % | -11,7 % | +6,0 % | +48,1 % | -11,8 % | -34,2 % | -111,6 % | +172,9 % | +659,3 % |
| Marge Brute | 136,4 % | 99,6 % | 97,4 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | -8 972,7 % | 81,4 % | 67,8 % | 262,2 % | 162,5 % | 34,1 % | -17,1 % | 257,3 % | 79,6 % | 236,3 % |
| Marge EBITDA | -8 909,1 % | 81,6 % | 69,1 % | 317,7 % | 437,0 % | 49,4 % | -16,7 % | 242,7 % | 77,8 % | 245,6 % |
| Marge Nette | -5 663,6 % | 48,5 % | 6,7 % | 63,6 % | -78,0 % | 31,0 % | -36,0 % | 15,4 % | 17,7 % | 87,3 % |
| Marge FCF | 42 281,8 % | 79,2 % | 58,0 % | 109,1 % | 512,3 % | 63,8 % | 30,7 % | -11,7 % | 1,8 % | 34,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 158,4 % | 0,0 % | 19,3 % | 0,0 % | -0,0 % | 0,0 % | -0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -14,01 $ | 3,51 $ | 2,52 $ | 2,18 $ | 3,17 $ | 2,91 $ | 1,89 $ | -0,19 $ | 0,11 $ | 0,64 $ |
| Dividende par Action | 2,41 $ | 2,22 $ | 2,21 $ | 2,10 $ | 1,76 $ | 1,62 $ | 1,62 $ | 1,62 $ | 1,58 $ | 1,56 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 331,9 M$ | 358,6 M$ | 441,1 M$ | 540,6 M$ | 551,6 M$ | 528,1 M$ | 537,0 M$ | 618,4 M$ | 783,4 M$ | 1,02 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Marge brute | 75,70 % |
| Marge opérationnelle | 112,80 % |
| Marge nette | 71,98 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 7,16 |
| Ratio de liquidité | 0,02 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 10,13 | 9,90 | 83,52 | 15,24 | -23,64 | 12,33 | -4,29 | 190,12 | 9,90 | 7,24 |
| P/B | 0,82 | 0,83 | 0,78 | 0,87 | 0,78 | 0,77 | 0,71 | 0,73 | 0,74 | 0,88 |
| P/V | -547,03 | 4,55 | 4,03 | 8,83 | 25,23 | 3,29 | 1,68 | 6,03 | 1,48 | 5,72 |
| Marge Brute | 136,4 % | 99,6 % | 97,4 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | -8 972,7 % | 81,4 % | 67,8 % | 262,2 % | 162,5 % | 34,1 % | -17,1 % | 257,3 % | 79,6 % | 236,3 % |
| Marge Nette | -5 663,6 % | 48,5 % | 6,7 % | 63,6 % | -78,0 % | 31,0 % | -36,0 % | 15,4 % | 17,7 % | 87,3 % |