États financiers détaillés de Applied Materials, Inc. (AMAT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Applied Materials, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 28,37 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 10,5 %. Le résultat net a atteint 7,00 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 14,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 49,4 %, marge opérationnelle 30,5 %, marge nette 30,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 11,0 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 540,04 $, AMAT se négocie à un PER de 46,56 et un ROE de 40,44 %. La capitalisation boursière s'établit à 429 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 10,82 Md $ | 14,70 Md $ | 16,70 Md $ | 14,61 Md $ | 17,20 Md $ | 23,06 Md $ | 25,79 Md $ | 26,52 Md $ | 27,18 Md $ | 28,37 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,31 Md $ | 8,09 Md $ | 9,19 Md $ | 8,22 Md $ | 9,51 Md $ | 12,15 Md $ | 13,79 Md $ | 14,13 Md $ | 14,28 Md $ | 14,56 Md $ |
| Marge Brute | 4,51 Md $ | 6,61 Md $ | 7,52 Md $ | 6,39 Md $ | 7,69 Md $ | 10,91 Md $ | 11,99 Md $ | 12,38 Md $ | 12,90 Md $ | 13,81 Md $ |
| R&D | 1,54 Md $ | 1,77 Md $ | 2,02 Md $ | 2,05 Md $ | 2,23 Md $ | 2,48 Md $ | 2,77 Md $ | 3,10 Md $ | 3,23 Md $ | 3,57 Md $ |
| Frais Généraux | 819,0 M$ | 890,0 M$ | 999,0 M$ | 982,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,23 Md $ | 1,44 Md $ | 1,63 Md $ | 1,80 Md $ | 1,77 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,36 Md $ | 2,66 Md $ | 3,02 Md $ | 3,04 Md $ | 3,33 Md $ | 4,03 Md $ | 4,21 Md $ | 4,73 Md $ | 5,03 Md $ | 5,52 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,15 Md $ | 3,94 Md $ | 4,49 Md $ | 3,35 Md $ | 4,37 Md $ | 6,89 Md $ | 7,79 Md $ | 7,65 Md $ | 7,87 Md $ | 8,29 Md $ |
| EBITDA | 2,56 Md $ | 4,42 Md $ | 5,08 Md $ | 3,87 Md $ | 4,78 Md $ | 7,39 Md $ | 8,26 Md $ | 8,46 Md $ | 8,79 Md $ | 9,65 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 155,0 M$ | 198,0 M$ | 234,0 M$ | 237,0 M$ | 240,0 M$ | 236,0 M$ | 228,0 M$ | 238,0 M$ | 247,0 M$ | 269,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 2,01 Md $ | 3,82 Md $ | 4,40 Md $ | 3,27 Md $ | 4,17 Md $ | 6,77 Md $ | 7,60 Md $ | 7,72 Md $ | 8,15 Md $ | 9,27 Md $ |
| Impôts | 292,0 M$ | 297,0 M$ | 1,36 Md $ | 563,0 M$ | 547,0 M$ | 883,0 M$ | 1,07 Md $ | 860,0 M$ | 975,0 M$ | 2,27 Md $ |
| Résultat Net | 1,72 Md $ | 3,52 Md $ | 3,04 Md $ | 2,71 Md $ | 3,62 Md $ | 5,89 Md $ | 6,53 Md $ | 6,86 Md $ | 7,18 Md $ | 7,00 Md $ |
| BPA | 1,56 $ | 3,20 $ | 3,00 $ | 2,89 $ | 3,95 $ | 6,47 $ | 7,49 $ | 8,16 $ | 8,68 $ | 8,71 $ |
| BPA Dilué | 1,54 $ | 3,17 $ | 2,96 $ | 2,86 $ | 3,92 $ | 6,40 $ | 7,44 $ | 8,11 $ | 8,61 $ | 8,66 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,12 Md $ | 1,08 Md $ | 1,03 Md $ | 945,0 M$ | 923,0 M$ | 919,0 M$ | 877,0 M$ | 845,0 M$ | 834,0 M$ | 808,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,80 Md $ | 7,01 Md $ | 7,91 Md $ | 9,12 Md $ |
| Marge Brute | 3,27 Md $ | 3,44 Md $ | 3,95 Md $ | 4,59 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,71 Md $ | 2,10 Md $ | 2,52 Md $ | 3,08 Md $ |
| EBITDA | 2,45 Md $ | 2,52 Md $ | 3,43 Md $ | 2,98 Md $ |
| Résultat Net | 1,90 Md $ | 2,03 Md $ | 2,81 Md $ | 2,54 Md $ |
| BPA | 2,39 $ | 2,55 $ | 3,53 $ | 3,20 $ |
| BPA Dilué | 2,38 $ | 2,54 $ | 3,51 $ | 3,17 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 3,41 Md $ | 5,01 Md $ | 3,44 Md $ | 3,13 Md $ | 5,35 Md $ | 5,00 Md $ | 2,00 Md $ | 6,13 Md $ | 8,02 Md $ | 7,24 Md $ |
| Placements à Court Terme | 343,0 M$ | 2,27 Md $ | 590,0 M$ | 489,0 M$ | 387,0 M$ | 464,0 M$ | 586,0 M$ | 737,0 M$ | 1,45 Md $ | 1,33 Md $ |
| Créances | 2,28 Md $ | 2,34 Md $ | 2,42 Md $ | 2,64 Md $ | 3,11 Md $ | 5,55 Md $ | 6,53 Md $ | 5,58 Md $ | 5,35 Md $ | 5,33 Md $ |
| Stocks | 2,05 Md $ | 2,93 Md $ | 3,72 Md $ | 3,47 Md $ | 3,90 Md $ | 4,31 Md $ | 5,93 Md $ | 5,72 Md $ | 5,42 Md $ | 5,92 Md $ |
| Actifs Courants | 8,35 Md $ | 12,92 Md $ | 10,60 Md $ | 10,21 Md $ | 13,37 Md $ | 16,11 Md $ | 15,93 Md $ | 19,15 Md $ | 21,22 Md $ | 20,88 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 937,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,41 Md $ | 1,53 Md $ | 1,86 Md $ | 2,23 Md $ | 2,70 Md $ | 3,20 Md $ | 3,71 Md $ | 5,12 Md $ |
| Goodwill | 3,32 Md $ | 3,37 Md $ | 3,37 Md $ | 3,40 Md $ | 3,47 Md $ | 3,48 Md $ | 3,70 Md $ | 3,73 Md $ | 3,73 Md $ | 3,71 Md $ |
| Actifs Incorporels | 575,0 M$ | 412,0 M$ | 213,0 M$ | 156,0 M$ | 153,0 M$ | 104,0 M$ | 339,0 M$ | 294,0 M$ | 249,0 M$ | 226,0 M$ |
| Actifs Totaux | 14,57 Md $ | 19,42 Md $ | 17,64 Md $ | 19,04 Md $ | 22,35 Md $ | 25,82 Md $ | 26,73 Md $ | 30,73 Md $ | 34,41 Md $ | 36,30 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 813,0 M$ | 945,0 M$ | 996,0 M$ | 958,0 M$ | 1,12 Md $ | 1,47 Md $ | 1,75 Md $ | 1,48 Md $ | 1,57 Md $ | 1,98 Md $ |
| Dette à Court Terme | 200,0 M$ | 0 | 0 | 600,0 M$ | 64,0 M$ | 0 | 0 | 100,0 M$ | 800,0 M$ | 100,0 M$ |
| Passifs Courants | 3,63 Md $ | 4,12 Md $ | 3,92 Md $ | 4,45 Md $ | 4,46 Md $ | 6,34 Md $ | 7,38 Md $ | 7,37 Md $ | 8,47 Md $ | 8,00 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,12 Md $ | 5,30 Md $ | 5,31 Md $ | 4,71 Md $ | 5,45 Md $ | 5,45 Md $ | 5,46 Md $ | 5,46 Md $ | 5,46 Md $ | 6,46 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,37 Md $ | 10,07 Md $ | 10,79 Md $ | 10,81 Md $ | 11,78 Md $ | 13,58 Md $ | 14,53 Md $ | 14,38 Md $ | 15,41 Md $ | 15,88 Md $ |
| Réserves | 15,25 Md $ | 18,26 Md $ | 20,88 Md $ | 24,39 Md $ | 27,21 Md $ | 32,25 Md $ | 37,89 Md $ | 43,73 Md $ | 49,65 Md $ | 55,23 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,22 Md $ | 9,35 Md $ | 6,84 Md $ | 8,21 Md $ | 10,58 Md $ | 12,25 Md $ | 12,19 Md $ | 16,35 Md $ | 19,00 Md $ | 20,41 Md $ |
| Dette Totale | 3,33 Md $ | 5,30 Md $ | 5,31 Md $ | 5,31 Md $ | 5,71 Md $ | 5,75 Md $ | 5,83 Md $ | 6,00 Md $ | 6,61 Md $ | 7,05 Md $ |
| Dette Nette | -424,0 M$ | -1,97 Md $ | 1,28 Md $ | 1,70 Md $ | -31,0 M$ | 294,0 M$ | 3,25 Md $ | -870,0 M$ | -2,87 Md $ | -1,52 Md $ |
| Fonds de Roulement | 4,72 Md $ | 8,80 Md $ | 6,68 Md $ | 5,76 Md $ | 8,91 Md $ | 9,76 Md $ | 8,55 Md $ | 11,78 Md $ | 12,75 Md $ | 12,88 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 7,24 Md $ | 7,22 Md $ | 6,30 Md $ | 7,04 Md $ |
| Actifs Totaux | 36,30 Md $ | 37,64 Md $ | 40,29 Md $ | 43,52 Md $ |
| Passifs Totaux | 15,88 Md $ | 15,93 Md $ | 16,38 Md $ | 17,90 Md $ |
| Capitaux Propres | 20,41 Md $ | 21,72 Md $ | 23,91 Md $ | 25,63 Md $ |
| Dette Totale | 7,05 Md $ | 7,19 Md $ | 7,27 Md $ | 7,35 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,72 Md $ | 3,43 Md $ | 3,04 Md $ | 2,71 Md $ | 3,62 Md $ | 5,89 Md $ | 6,53 Md $ | 6,86 Md $ | 7,18 Md $ | 7,00 Md $ |
| Amortissements | 389,0 M$ | 407,0 M$ | 457,0 M$ | 363,0 M$ | 376,0 M$ | 394,0 M$ | 444,0 M$ | 515,0 M$ | 392,0 M$ | 435,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 201,0 M$ | 220,0 M$ | 258,0 M$ | 263,0 M$ | 307,0 M$ | 346,0 M$ | 413,0 M$ | 490,0 M$ | 577,0 M$ | 653,0 M$ |
| Variation du BFR | 119,0 M$ | -377,0 M$ | -41,0 M$ | -115,0 M$ | -638,0 M$ | -1,34 Md $ | -1,79 Md $ | 775,0 M$ | 1,12 Md $ | -1,07 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,47 Md $ | 3,61 Md $ | 3,79 Md $ | 3,25 Md $ | 3,80 Md $ | 5,44 Md $ | 5,40 Md $ | 8,70 Md $ | 8,68 Md $ | 7,96 Md $ |
| CapEx | -253,0 M$ | -345,0 M$ | -622,0 M$ | -441,0 M$ | -422,0 M$ | -668,0 M$ | -787,0 M$ | -1,11 Md $ | -1,19 Md $ | -2,26 Md $ |
| Acquisitions | -16,0 M$ | -68,0 M$ | -6,0 M$ | -28,0 M$ | -107,0 M$ | -12,0 M$ | -441,0 M$ | -25,0 M$ | 0 | 4,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -1,89 Md $ | -1,17 Md $ | -5,28 Md $ | -2,40 Md $ | -649,0 M$ | -3,75 Md $ | -6,10 Md $ | -2,19 Md $ | -3,82 Md $ | -4,89 Md $ |
| Dividendes Payés | -444,0 M$ | -430,0 M$ | -605,0 M$ | -771,0 M$ | -787,0 M$ | -838,0 M$ | -873,0 M$ | -975,0 M$ | -1,19 Md $ | -1,38 Md $ |
| Free Cash Flow | 2,21 Md $ | 3,26 Md $ | 3,17 Md $ | 2,81 Md $ | 3,38 Md $ | 4,77 Md $ | 4,61 Md $ | 7,59 Md $ | 7,49 Md $ | 5,70 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 2,83 Md $ | 1,69 Md $ | 845,0 M$ | 3,04 Md $ |
| CapEx | -785,0 M$ | -646,0 M$ | -635,0 M$ | -707,0 M$ |
| Free Cash Flow | 2,04 Md $ | 1,04 Md $ | 210,0 M$ | 2,33 Md $ |
| Dividendes Payés | -365,0 M$ | -365,0 M$ | -365,0 M$ | -420,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 141,0 M$ | 207,0 M$ | 169,0 M$ | 169,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +35,8 % | +13,7 % | -12,6 % | +17,8 % | +34,1 % | +11,8 % | +2,8 % | +2,5 % | +4,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +104,5 % | -13,7 % | -10,9 % | +33,7 % | +62,7 % | +10,8 % | +5,1 % | +4,7 % | -2,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +105,1 % | -6,3 % | -3,7 % | +36,7 % | +63,8 % | +15,8 % | +8,9 % | +6,4 % | +0,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,9 % | -5,4 % | -7,9 % | -2,3 % | -0,4 % | -4,6 % | -3,6 % | -1,3 % | -3,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +47,5 % | -3,0 % | -11,3 % | +20,5 % | +41,2 % | -3,4 % | +64,7 % | -1,4 % | -23,9 % | |
| Marge Brute | 41,7 % | 45,0 % | 45,0 % | 43,7 % | 44,7 % | 47,3 % | 46,5 % | 46,7 % | 47,5 % | 48,7 % |
| Marge Opérationnelle | 19,9 % | 26,8 % | 26,9 % | 22,9 % | 25,4 % | 29,9 % | 30,2 % | 28,9 % | 28,9 % | 29,2 % |
| Marge EBITDA | 23,6 % | 30,1 % | 30,4 % | 26,5 % | 27,8 % | 32,0 % | 32,0 % | 31,9 % | 32,3 % | 34,0 % |
| Marge Nette | 15,9 % | 23,9 % | 18,2 % | 18,5 % | 21,0 % | 25,5 % | 25,3 % | 25,9 % | 26,4 % | 24,7 % |
| Marge FCF | 20,4 % | 22,2 % | 18,9 % | 19,2 % | 19,7 % | 20,7 % | 17,9 % | 28,6 % | 27,6 % | 20,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 14,5 % | 7,8 % | 30,9 % | 17,2 % | 13,1 % | 13,0 % | 14,1 % | 11,1 % | 12,0 % | 24,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,98 $ | 3,01 $ | 3,08 $ | 2,97 $ | 3,66 $ | 5,19 $ | 5,26 $ | 8,99 $ | 8,98 $ | 7,05 $ |
| Dividende par Action | 0,40 $ | 0,40 $ | 0,59 $ | 0,82 $ | 0,85 $ | 0,91 $ | 1,00 $ | 1,15 $ | 1,43 $ | 1,71 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,11 Md $ | 1,07 Md $ | 1,01 Md $ | 937,0 M$ | 916,0 M$ | 910,0 M$ | 871,0 M$ | 840,0 M$ | 827,0 M$ | 804,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 40,44 % |
| Rentabilité du capital investi | 23,50 % |
| Rentabilité des actifs | 21,29 % |
| Marge brute | 49,40 % |
| Marge opérationnelle | 30,50 % |
| Marge nette | 30,05 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,29 |
| Ratio de liquidité | 2,42 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 11,12 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,64 | 17,47 | 10,37 | 19,71 | 15,07 | 21,56 | 11,79 | 16,06 | 21,35 | 26,56 |
| P/B | 4,46 | 6,42 | 4,61 | 6,50 | 5,15 | 10,37 | 6,31 | 6,73 | 8,07 | 9,11 |
| P/V | 2,97 | 4,08 | 1,89 | 3,65 | 3,17 | 5,50 | 2,98 | 4,15 | 5,64 | 6,56 |
| Marge Brute | 41,7 % | 45,0 % | 45,0 % | 43,7 % | 44,7 % | 47,3 % | 46,5 % | 46,7 % | 47,5 % | 48,7 % |
| Marge Opérationnelle | 19,9 % | 26,8 % | 26,9 % | 22,9 % | 25,4 % | 29,9 % | 30,2 % | 28,9 % | 28,9 % | 29,2 % |
| Marge Nette | 15,9 % | 23,9 % | 18,2 % | 18,5 % | 21,0 % | 25,5 % | 25,3 % | 25,9 % | 26,4 % | 24,7 % |
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