États financiers détaillés de APi Group Corporation (APG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
APi Group Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 7,91 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 17,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 29,7 %, marge opérationnelle 6,9 %, marge nette 4,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 7,7 % sur 5 ans.
À 44,34 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), APG affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de 10,56 %. La capitalisation boursière s'établit à 19,0 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 3,05 Md $ | 3,73 Md $ | 985,0 M$ | 3,59 Md $ | 3,94 Md $ | 6,56 Md $ | 6,93 Md $ | 7,02 Md $ | 7,91 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,38 Md $ | 2,94 Md $ | 787,0 M$ | 2,83 Md $ | 3,00 Md $ | 4,84 Md $ | 4,99 Md $ | 4,84 Md $ | 5,42 Md $ |
| Marge Brute | 664,0 M$ | 787,0 M$ | 198,0 M$ | 756,0 M$ | 939,0 M$ | 1,71 Md $ | 1,94 Md $ | 2,18 Md $ | 2,49 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 511,0 M$ | 625,0 M$ | 359,0 M$ | 725,0 M$ | 803,0 M$ | 1,55 Md $ | 1,58 Md $ | 1,69 Md $ | 1,93 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 511,0 M$ | 625,0 M$ | 359,0 M$ | 922,0 M$ | 803,0 M$ | 1,55 Md $ | 1,58 Md $ | 1,69 Md $ | 1,93 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 123,0 M$ | 162,0 M$ | -161,0 M$ | -166,0 M$ | 136,0 M$ | 162,0 M$ | 359,0 M$ | 484,0 M$ | 554,0 M$ |
| EBITDA | 67,1 M$ | 277,0 M$ | -67,0 M$ | 131,0 M$ | 341,0 M$ | 522,0 M$ | 680,0 M$ | 778,0 M$ | 982,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 8,0 M$ | 22,0 M$ | 15,0 M$ | 52,0 M$ | 60,0 M$ | 125,0 M$ | 145,0 M$ | 146,0 M$ | 141,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 120,0 M$ | 146,0 M$ | -151,0 M$ | -184,0 M$ | 79,0 M$ | 93,0 M$ | 232,0 M$ | 330,0 M$ | 413,0 M$ |
| Impôts | 8,0 M$ | 10,0 M$ | 2,0 M$ | -31,0 M$ | 32,0 M$ | 20,0 M$ | 79,0 M$ | 80,0 M$ | 111,0 M$ |
| Résultat Net | 112,0 M$ | 136,0 M$ | -153,0 M$ | -153,0 M$ | 47,0 M$ | 73,0 M$ | 153,0 M$ | 250,0 M$ | 302,0 M$ |
| BPA | 0,07 $ | 0,78 $ | -1,01 $ | -1,48 $ | -0,44 $ | 0,08 $ | -0,46 $ | -0,56 $ | -0,69 $ |
| BPA Dilué | 0,07 $ | 0,78 $ | -0,59 $ | -1,48 $ | -0,44 $ | 0,07 $ | -0,46 $ | -0,56 $ | -0,69 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 121,0 M | 175,2 M | 260,9 M | 254,2 M | 308,6 M | 399,1 M | 352,7 M | 401,5 M | 416,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Revenus | 2,12 Md $ | 1,98 Md $ | 2,25 Md $ | 2,55 Md $ |
| Marge Brute | 618,0 M$ | 557,0 M$ | 703,0 M$ | 770,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 92,0 M$ | 149,0 M$ | 175,0 M$ | 202,0 M$ |
| EBITDA | 217,0 M$ | 185,0 M$ | 265,0 M$ | 304,0 M$ |
| Résultat Net | 97,0 M$ | 57,0 M$ | 99,0 M$ | 114,0 M$ |
| BPA | -1,19 $ | 0,12 $ | 0,20 $ | 0,24 $ |
| BPA Dilué | -1,19 $ | 0,12 $ | 0,20 $ | 0,24 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 19,0 M$ | 54,0 M$ | 256,0 M$ | 515,0 M$ | 1,19 Md $ | 605,0 M$ | 479,0 M$ | 499,0 M$ | 912,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 1,21 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 0 | 1,00 Md $ | 975,0 M$ | 781,0 M$ | 984,0 M$ | 1,77 Md $ | 1,83 Md $ | 1,90 Md $ | 2,05 Md $ |
| Stocks | 0 | 56,0 M$ | 58,0 M$ | 64,0 M$ | 69,0 M$ | 163,0 M$ | 150,0 M$ | 143,0 M$ | 145,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,23 Md $ | 1,14 Md $ | 1,34 Md $ | 1,44 Md $ | 2,63 Md $ | 2,65 Md $ | 2,58 Md $ | 2,66 Md $ | 3,23 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 328,0 M$ | 507,0 M$ | 462,0 M$ | 427,0 M$ | 629,0 M$ | 618,0 M$ | 647,0 M$ | 698,0 M$ |
| Goodwill | 0 | 320,0 M$ | 980,0 M$ | 1,08 Md $ | 1,11 Md $ | 2,38 Md $ | 2,47 Md $ | 2,89 Md $ | 3,17 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 204,0 M$ | 1,12 Md $ | 965,0 M$ | 882,0 M$ | 1,78 Md $ | 1,62 Md $ | 1,66 Md $ | 1,58 Md $ |
| Actifs Totaux | 1,23 Md $ | 2,04 Md $ | 4,01 Md $ | 4,07 Md $ | 5,16 Md $ | 8,09 Md $ | 7,59 Md $ | 8,15 Md $ | 8,94 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 174,0 M$ | 156,0 M$ | 150,0 M$ | 236,0 M$ | 490,0 M$ | 472,0 M$ | 497,0 M$ | 526,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 295,0 M$ | 19,0 M$ | 18,0 M$ | 1,0 M$ | 206,0 M$ | 5,0 M$ | 4,0 M$ | 5,0 M$ |
| Passifs Courants | 16 000 $ | 999,0 M$ | 823,0 M$ | 841,0 M$ | 867,0 M$ | 1,92 Md $ | 1,81 Md $ | 1,89 Md $ | 2,15 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 305,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,40 Md $ | 1,77 Md $ | 2,58 Md $ | 2,32 Md $ | 2,75 Md $ | 2,75 Md $ |
| Passifs Totaux | 16 000 $ | 1,41 Md $ | 2,25 Md $ | 2,51 Md $ | 2,84 Md $ | 5,96 Md $ | 4,72 Md $ | 5,20 Md $ | 5,53 Md $ |
| Réserves | 2,1 M$ | 663,0 M$ | -128,0 M$ | -284,0 M$ | -237,0 M$ | -164,0 M$ | -11,0 M$ | 215,0 M$ | 517,0 M$ |
| Capitaux Propres | 1,23 Md $ | 633,0 M$ | 1,76 Md $ | 1,56 Md $ | 2,32 Md $ | 2,13 Md $ | 2,87 Md $ | 2,95 Md $ | 3,41 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 600,0 M$ | 1,31 Md $ | 1,54 Md $ | 1,87 Md $ | 3,03 Md $ | 2,57 Md $ | 3,04 Md $ | 3,07 Md $ |
| Dette Nette | -1,23 Md $ | 546,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,03 Md $ | 685,0 M$ | 2,42 Md $ | 2,10 Md $ | 2,54 Md $ | 2,16 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,23 Md $ | 143,0 M$ | 519,0 M$ | 596,0 M$ | 1,76 Md $ | 731,0 M$ | 775,0 M$ | 773,0 M$ | 1,08 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 555,0 M$ | 912,0 M$ | 645,0 M$ | 851,0 M$ |
| Actifs Totaux | 8,72 Md $ | 8,94 Md $ | 8,97 Md $ | 9,95 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,45 Md $ | 5,53 Md $ | 5,48 Md $ | 6,43 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,28 Md $ | 3,41 Md $ | 3,49 Md $ | 3,52 Md $ |
| Dette Totale | 3,05 Md $ | 3,07 Md $ | 3,07 Md $ | 3,84 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 112,0 M$ | 136,0 M$ | -153,0 M$ | -153,0 M$ | 47,0 M$ | 73,0 M$ | 153,0 M$ | 250,0 M$ | 302,0 M$ |
| Amortissements | 69,0 M$ | 109,0 M$ | 69,0 M$ | 263,0 M$ | 202,0 M$ | 304,0 M$ | 303,0 M$ | 302,0 M$ | 327,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 10,0 M$ | 3,0 M$ | 156,0 M$ | 5,0 M$ | 12,0 M$ | 18,0 M$ | 29,0 M$ | 32,0 M$ | 44,0 M$ |
| Variation du BFR | -99,0 M$ | -135,0 M$ | 82,0 M$ | 214,0 M$ | -147,0 M$ | -111,0 M$ | -50,0 M$ | -41,0 M$ | -83,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 118,0 M$ | 112,0 M$ | 150,0 M$ | 496,0 M$ | 182,0 M$ | 270,0 M$ | 514,0 M$ | 620,0 M$ | 759,0 M$ |
| CapEx | -39,0 M$ | -74,0 M$ | -11,0 M$ | -38,0 M$ | -55,0 M$ | -79,0 M$ | -86,0 M$ | -84,0 M$ | -96,0 M$ |
| Acquisitions | -63,0 M$ | -234,0 M$ | -2,56 Md $ | -319,0 M$ | -86,0 M$ | -2,84 Md $ | -83,0 M$ | -778,0 M$ | -186,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -1,0 M$ | 0 | 0 | -30,0 M$ | 0 | -44,0 M$ | -41,0 M$ | -600,0 M$ | -75,0 M$ |
| Dividendes Payés | -111,0 M$ | -74,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 79,0 M$ | 38,0 M$ | 139,0 M$ | 458,0 M$ | 127,0 M$ | 191,0 M$ | 428,0 M$ | 536,0 M$ | 663,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 232,0 M$ | 382,0 M$ | 85,0 M$ | 83,0 M$ |
| CapEx | -31,0 M$ | -26,0 M$ | -18,0 M$ | -31,0 M$ |
| Free Cash Flow | 201,0 M$ | 356,0 M$ | 67,0 M$ | 52,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 10,0 M$ | 13,0 M$ | 11,0 M$ | 12,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +22,4 % | -73,6 % | +264,2 % | +9,8 % | +66,4 % | +5,6 % | +1,3 % | +12,7 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +21,4 % | -212,5 % | +0,0 % | +130,7 % | +55,3 % | +109,6 % | +63,4 % | +20,8 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +1 038,7 % | -229,5 % | -46,5 % | +70,3 % | +118,8 % | -654,9 % | -21,7 % | -23,2 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +44,7 % | +48,9 % | -2,5 % | +21,4 % | +29,3 % | -11,6 % | +13,8 % | +3,6 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -51,9 % | +265,8 % | +229,5 % | -72,3 % | +50,4 % | +124,1 % | +25,2 % | +23,7 % |
| Marge Brute | 21,8 % | 21,1 % | 20,1 % | 21,1 % | 23,8 % | 26,1 % | 28,0 % | 31,0 % | 31,4 % |
| Marge Opérationnelle | 4,0 % | 4,3 % | -16,3 % | -4,6 % | 3,5 % | 2,5 % | 5,2 % | 6,9 % | 7,0 % |
| Marge EBITDA | 2,2 % | 7,4 % | -6,8 % | 3,7 % | 8,7 % | 8,0 % | 9,8 % | 11,1 % | 12,4 % |
| Marge Nette | 3,7 % | 3,6 % | -15,5 % | -4,3 % | 1,2 % | 1,1 % | 2,2 % | 3,6 % | 3,8 % |
| Marge FCF | 2,6 % | 1,0 % | 14,1 % | 12,8 % | 3,2 % | 2,9 % | 6,2 % | 7,6 % | 8,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 6,7 % | 6,8 % | -1,3 % | 16,8 % | 40,5 % | 21,5 % | 34,1 % | 24,2 % | 26,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 0,65 $ | 0,22 $ | 0,53 $ | 1,80 $ | 0,41 $ | 0,48 $ | 1,21 $ | 1,33 $ | 1,59 $ |
| Dividende par Action | 0,92 $ | 0,42 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 121,0 M | 175,2 M | 151,1 M | 254,2 M | 308,6 M | 349,8 M | 352,7 M | 401,5 M | 416,0 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,56 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,85 % |
| Rentabilité des actifs | 3,57 % |
| Marge brute | 29,73 % |
| Marge opérationnelle | 6,94 % |
| Marge nette | 4,12 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,12 |
| Ratio de liquidité | 1,18 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 3,04 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 101,17 | 8,88 | -6,86 | -8,18 | -39,05 | 151,27 | -50,15 | -42,82 | -55,45 |
| P/B | 0,68 | 1,92 | 0,60 | 1,97 | 2,28 | 2,06 | 2,84 | 3,26 | 4,67 |
| P/V | 0,28 | 0,33 | 1,06 | 0,86 | 1,35 | 0,67 | 1,17 | 1,37 | 2,01 |
| Marge Brute | 21,8 % | 21,1 % | 20,1 % | 21,1 % | 23,8 % | 26,1 % | 28,0 % | 31,0 % | 31,4 % |
| Marge Opérationnelle | 4,0 % | 4,3 % | -16,3 % | -4,6 % | 3,5 % | 2,5 % | 5,2 % | 6,9 % | 7,0 % |
| Marge Nette | 3,7 % | 3,6 % | -15,5 % | -4,3 % | 1,2 % | 1,1 % | 2,2 % | 3,6 % | 3,8 % |