États financiers détaillés de The Boeing Company (BA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The Boeing Company a enregistré un chiffre d'affaires de 89,46 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 9,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 4,7 %, marge opérationnelle -5,4 %, marge nette 2,6 %.
Au prix actuel de 193,56 $, BA se négocie à un PER de 83,79 et un ROE de 40,98 %. La capitalisation boursière s'établit à 153 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 93,50 Md $ | 94,00 Md $ | 101,13 Md $ | 76,56 Md $ | 58,16 Md $ | 62,29 Md $ | 66,61 Md $ | 77,79 Md $ | 66,52 Md $ | 89,46 Md $ |
| Coût des Ventes | 79,03 Md $ | 76,61 Md $ | 81,49 Md $ | 72,09 Md $ | 63,84 Md $ | 59,24 Md $ | 63,08 Md $ | 70,07 Md $ | 68,51 Md $ | 85,17 Md $ |
| Marge Brute | 14,47 Md $ | 17,39 Md $ | 19,64 Md $ | 4,47 Md $ | -5,68 Md $ | 3,05 Md $ | 3,53 Md $ | 7,72 Md $ | -1,99 Md $ | 4,29 Md $ |
| R&D | 4,63 Md $ | 3,18 Md $ | 3,27 Md $ | 3,22 Md $ | 2,48 Md $ | 2,25 Md $ | 2,85 Md $ | 3,38 Md $ | 3,81 Md $ | 3,62 Md $ |
| Frais Généraux | 3,61 Md $ | 4,09 Md $ | 4,57 Md $ | 3,91 Md $ | 4,82 Md $ | 4,16 Md $ | 4,19 Md $ | 5,17 Md $ | 5,02 Md $ | 6,09 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 7,94 Md $ | 7,05 Md $ | 7,65 Md $ | 6,44 Md $ | 7,08 Md $ | 5,92 Md $ | 7,04 Md $ | 8,54 Md $ | 8,83 Md $ | 9,71 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 6,53 Md $ | 10,34 Md $ | 11,99 Md $ | -1,98 Md $ | -12,77 Md $ | -2,87 Md $ | -3,51 Md $ | -821,0 M$ | -10,82 Md $ | -5,42 Md $ |
| EBITDA | 7,98 Md $ | 12,51 Md $ | 14,19 Md $ | 734,0 M$ | -10,07 Md $ | -175,0 M$ | -482,0 M$ | 2,31 Md $ | -7,65 Md $ | 7,36 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 306,0 M$ | 360,0 M$ | 475,0 M$ | 722,0 M$ | 2,16 Md $ | 2,68 Md $ | 2,53 Md $ | 2,46 Md $ | 2,73 Md $ | 2,77 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 5,78 Md $ | 10,11 Md $ | 11,60 Md $ | -2,26 Md $ | -14,48 Md $ | -5,03 Md $ | -5,02 Md $ | -2,00 Md $ | -12,21 Md $ | 2,63 Md $ |
| Impôts | 749,0 M$ | 1,65 Md $ | 1,14 Md $ | -1,62 Md $ | -2,54 Md $ | -743,0 M$ | 31,0 M$ | 237,0 M$ | -381,0 M$ | 397,0 M$ |
| Résultat Net | 5,03 Md $ | 8,46 Md $ | 10,46 Md $ | -636,0 M$ | -11,94 Md $ | -4,20 Md $ | -4,93 Md $ | -2,22 Md $ | -11,82 Md $ | 2,23 Md $ |
| BPA | 7,70 $ | 13,60 $ | 18,05 $ | -1,12 $ | -21,00 $ | -7,15 $ | -8,30 $ | -3,67 $ | -18,36 $ | 2,49 $ |
| BPA Dilué | 7,61 $ | 13,43 $ | 17,84 $ | -1,12 $ | -20,99 $ | -7,15 $ | -8,29 $ | -3,67 $ | -18,36 $ | 2,48 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 643,8 M$ | 610,7 M$ | 586,2 M$ | 567,9 M$ | 569,0 M$ | 588,0 M$ | 595,2 M$ | 606,1 M$ | 646,9 M$ | 762,3 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 8,80 Md $ | 8,81 Md $ | 7,64 Md $ | 9,48 Md $ | 7,75 Md $ | 8,05 Md $ | 14,61 Md $ | 12,69 Md $ | 13,80 Md $ | 10,92 Md $ |
| Placements à Court Terme | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 927,0 M$ | 545,0 M$ | 17,84 Md $ | 8,19 Md $ | 2,61 Md $ | 3,27 Md $ | 12,48 Md $ | 18,48 Md $ |
| Créances | 9,26 Md $ | 11,40 Md $ | 14,36 Md $ | 12,47 Md $ | 10,05 Md $ | 11,38 Md $ | 11,30 Md $ | 11,06 Md $ | 11,20 Md $ | 12,08 Md $ |
| Stocks | 43,20 Md $ | 44,34 Md $ | 62,57 Md $ | 76,62 Md $ | 81,72 Md $ | 78,82 Md $ | 78,15 Md $ | 79,74 Md $ | 87,55 Md $ | 84,68 Md $ |
| Actifs Courants | 62,49 Md $ | 65,16 Md $ | 87,83 Md $ | 102,23 Md $ | 121,64 Md $ | 108,67 Md $ | 109,52 Md $ | 109,28 Md $ | 128,00 Md $ | 128,46 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 12,81 Md $ | 12,67 Md $ | 12,64 Md $ | 12,50 Md $ | 11,82 Md $ | 10,92 Md $ | 10,55 Md $ | 11,52 Md $ | 11,73 Md $ | 15,60 Md $ |
| Goodwill | 5,32 Md $ | 5,56 Md $ | 7,84 Md $ | 8,06 Md $ | 8,08 Md $ | 8,07 Md $ | 8,06 Md $ | 8,09 Md $ | 8,08 Md $ | 17,27 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,54 Md $ | 2,57 Md $ | 3,43 Md $ | 3,34 Md $ | 2,84 Md $ | 2,56 Md $ | 2,31 Md $ | 2,09 Md $ | 1,96 Md $ | 1,57 Md $ |
| Actifs Totaux | 90,00 Md $ | 92,33 Md $ | 117,36 Md $ | 133,62 Md $ | 152,14 Md $ | 138,55 Md $ | 137,10 Md $ | 137,01 Md $ | 156,36 Md $ | 168,24 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 11,19 Md $ | 12,20 Md $ | 12,92 Md $ | 15,55 Md $ | 12,93 Md $ | 9,26 Md $ | 10,20 Md $ | 11,96 Md $ | 11,36 Md $ | 13,11 Md $ |
| Dette à Court Terme | 384,0 M$ | 383,0 M$ | 3,19 Md $ | 7,27 Md $ | 1,63 Md $ | 1,24 Md $ | 5,12 Md $ | 5,13 Md $ | 1,19 Md $ | 8,35 Md $ |
| Passifs Courants | 50,13 Md $ | 56,27 Md $ | 81,59 Md $ | 97,31 Md $ | 87,28 Md $ | 81,99 Md $ | 90,05 Md $ | 95,83 Md $ | 97,08 Md $ | 108,11 Md $ |
| Dette à Long Terme | 9,49 Md $ | 9,70 Md $ | 10,56 Md $ | 19,80 Md $ | 61,75 Md $ | 56,69 Md $ | 51,67 Md $ | 46,93 Md $ | 52,43 Md $ | 45,50 Md $ |
| Passifs Totaux | 89,12 Md $ | 91,92 Md $ | 116,95 Md $ | 141,93 Md $ | 170,21 Md $ | 153,40 Md $ | 152,95 Md $ | 154,24 Md $ | 160,28 Md $ | 162,78 Md $ |
| Réserves | 40,71 Md $ | 45,32 Md $ | 55,94 Md $ | 50,64 Md $ | 38,61 Md $ | 34,41 Md $ | 29,47 Md $ | 27,25 Md $ | 15,36 Md $ | 17,25 Md $ |
| Capitaux Propres | 817,0 M$ | 355,0 M$ | 339,0 M$ | -8,62 Md $ | -18,32 Md $ | -15,00 Md $ | -15,88 Md $ | -17,23 Md $ | -3,91 Md $ | 5,45 Md $ |
| Dette Totale | 10,01 Md $ | 11,12 Md $ | 13,85 Md $ | 27,55 Md $ | 63,85 Md $ | 58,37 Md $ | 57,28 Md $ | 52,60 Md $ | 54,19 Md $ | 54,43 Md $ |
| Dette Nette | -20,0 M$ | 1,12 Md $ | 5,28 Md $ | 17,52 Md $ | 38,26 Md $ | 42,13 Md $ | 40,06 Md $ | 36,64 Md $ | 27,91 Md $ | 25,03 Md $ |
| Fonds de Roulement | 12,35 Md $ | 8,89 Md $ | 6,24 Md $ | 4,92 Md $ | 34,36 Md $ | 26,67 Md $ | 19,47 Md $ | 13,45 Md $ | 30,92 Md $ | 20,34 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 6,17 Md $ | 10,92 Md $ | 9,44 Md $ | 7,24 Md $ |
| Actifs Totaux | 150,02 Md $ | 168,24 Md $ | 164,79 Md $ | 165,87 Md $ |
| Passifs Totaux | 158,28 Md $ | 162,78 Md $ | 158,80 Md $ | 159,75 Md $ |
| Capitaux Propres | -8,25 Md $ | 5,45 Md $ | 5,99 Md $ | 6,10 Md $ |
| Dette Totale | 53,35 Md $ | 54,43 Md $ | 47,21 Md $ | 45,89 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 4,89 Md $ | 8,20 Md $ | 10,46 Md $ | -636,0 M$ | -11,94 Md $ | -4,16 Md $ | -4,93 Md $ | -2,24 Md $ | -11,83 Md $ | 1,89 Md $ |
| Amortissements | 1,91 Md $ | 2,07 Md $ | 2,11 Md $ | 2,27 Md $ | 2,25 Md $ | 2,14 Md $ | 1,98 Md $ | 1,86 Md $ | 1,84 Md $ | 1,95 Md $ |
| Stock-based Compensation | 190,0 M$ | 202,0 M$ | 202,0 M$ | 217,0 M$ | 445,0 M$ | 2,07 Md $ | 1,94 Md $ | 690,0 M$ | 407,0 M$ | 426,0 M$ |
| Variation du BFR | 3,04 Md $ | 2,50 Md $ | 2,28 Md $ | -4,63 Md $ | -17,34 Md $ | -6,98 Md $ | 4,14 Md $ | 4,09 Md $ | -8,77 Md $ | -1,00 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 10,50 Md $ | 13,34 Md $ | 15,32 Md $ | -2,45 Md $ | -18,41 Md $ | -3,42 Md $ | 3,51 Md $ | 5,96 Md $ | -12,08 Md $ | 1,06 Md $ |
| CapEx | -2,61 Md $ | -1,87 Md $ | -1,79 Md $ | -1,96 Md $ | -1,30 Md $ | -980,0 M$ | -1,22 Md $ | -1,53 Md $ | -2,32 Md $ | -2,94 Md $ |
| Acquisitions | -297,0 M$ | -324,0 M$ | -3,23 Md $ | 9,0 M$ | 296,0 M$ | -6,0 M$ | -6,0 M$ | -70,0 M$ | 74,0 M$ | -1,17 Md $ |
| Rachat d'Actions | -7,00 Md $ | -9,24 Md $ | -9,00 Md $ | -2,65 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -34,0 M$ |
| Dividendes Payés | -2,76 Md $ | -3,42 Md $ | -3,95 Md $ | -4,63 Md $ | -1,16 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | -331,0 M$ |
| Free Cash Flow | 7,89 Md $ | 11,47 Md $ | 13,53 Md $ | -4,41 Md $ | -19,71 Md $ | -4,40 Md $ | 2,29 Md $ | 4,43 Md $ | -14,40 Md $ | -1,88 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,12 Md $ | 1,33 Md $ | -179,0 M$ | 1,36 Md $ |
| CapEx | 674,0 M$ | -2,52 Md $ | -1,27 Md $ | -733,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,80 Md $ | -1,18 Md $ | -1,45 Md $ | 631,0 M$ |
| Dividendes Payés | -86,0 M$ | -87,0 M$ | -86,0 M$ | -86,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 89,0 M$ | 83,0 M$ | 161,0 M$ | -3,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +0,5 % | +7,6 % | -24,3 % | -24,0 % | +7,1 % | +6,9 % | +16,8 % | -14,5 % | +34,5 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +68,0 % | +23,7 % | -106,1 % | -1 777,5 % | +64,8 % | -17,4 % | +55,0 % | -431,8 % | +118,9 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +76,6 % | +32,7 % | -106,2 % | -1 775,0 % | +66,0 % | -16,1 % | +55,8 % | -400,3 % | +113,6 % |
| Variation Actions (annuelle) | | -5,1 % | -4,0 % | -3,1 % | +0,2 % | +3,3 % | +1,2 % | +1,8 % | +6,7 % | +17,8 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +45,5 % | +17,9 % | -132,6 % | -347,3 % | +77,7 % | +152,1 % | +93,6 % | -424,8 % | +87,0 % |
| Marge Brute | 15,5 % | 18,5 % | 19,4 % | 5,8 % | -9,8 % | 4,9 % | 5,3 % | 9,9 % | -3,0 % | 4,8 % |
| Marge Opérationnelle | 7,0 % | 11,0 % | 11,9 % | -2,6 % | -22,0 % | -4,6 % | -5,3 % | -1,1 % | -16,3 % | -6,1 % |
| Marge EBITDA | 8,5 % | 13,3 % | 14,0 % | 1,0 % | -17,3 % | -0,3 % | -0,7 % | 3,0 % | -11,5 % | 8,2 % |
| Marge Nette | 5,4 % | 9,0 % | 10,3 % | -0,8 % | -20,5 % | -6,7 % | -7,4 % | -2,9 % | -17,8 % | 2,5 % |
| Marge FCF | 8,4 % | 12,2 % | 13,4 % | -5,8 % | -33,9 % | -7,1 % | 3,4 % | 5,7 % | -21,6 % | -2,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 13,0 % | 16,3 % | 9,9 % | 71,8 % | 17,5 % | 14,8 % | -0,6 % | -11,8 % | 3,1 % | 15,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 12,25 $ | 18,79 $ | 23,08 $ | -7,76 $ | -34,64 $ | -7,48 $ | 3,85 $ | 7,31 $ | -22,26 $ | -2,46 $ |
| Dividende par Action | 4,28 $ | 5,60 $ | 6,73 $ | 8,15 $ | 2,04 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,43 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 635,7 M$ | 602,7 M$ | 579,5 M$ | 567,9 M$ | 568,6 M$ | 587,7 M$ | 594,6 M$ | 605,5 M$ | 646,9 M$ | 762,3 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 40,98 % |
| Rentabilité du capital investi | -6,67 % |
| Rentabilité des actifs | 1,33 % |
| Marge brute | 4,68 % |
| Marge opérationnelle | -5,41 % |
| Marge nette | 2,59 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 7,52 |
| Ratio de liquidité | 1,14 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,32 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 20,22 | 21,68 | 17,87 | -290,86 | -10,19 | -28,16 | -22,95 | -71,02 | -9,64 | 87,20 |
| P/B | 121,14 | 500,70 | 551,30 | -21,47 | -6,65 | -7,89 | -7,13 | -9,16 | -29,30 | 30,35 |
| P/V | 1,06 | 1,89 | 1,85 | 2,42 | 2,09 | 1,90 | 1,70 | 2,03 | 1,72 | 1,85 |
| Marge Brute | 15,5 % | 18,5 % | 19,4 % | 5,8 % | -9,8 % | 4,9 % | 5,3 % | 9,9 % | -3,0 % | 4,8 % |
| Marge Opérationnelle | 7,0 % | 11,0 % | 11,9 % | -2,6 % | -22,0 % | -4,6 % | -5,3 % | -1,1 % | -16,3 % | -6,1 % |
| Marge Nette | 5,4 % | 9,0 % | 10,3 % | -0,8 % | -20,5 % | -6,7 % | -7,4 % | -2,9 % | -17,8 % | 2,5 % |