États financiers détaillés de Boyd Group Services Inc. (BGSI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Boyd Group Services Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,14 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,0 %. Le résultat net a atteint 18,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -16,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 40,1 %, marge opérationnelle 4,5 %, marge nette 0,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 6,0 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 78,17 $, BGSI se négocie à un PER de 169,08 et un ROE de 0,61 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,56 Md $ | 1,87 Md $ | 2,43 Md $ | 2,95 Md $ | 3,07 Md $ | 3,14 Md $ |
| Coût des Ventes | 847,7 M$ | 1,03 Md $ | 1,34 Md $ | 1,61 Md $ | 1,67 Md $ | 1,68 Md $ |
| Marge Brute | 713,5 M$ | 839,3 M$ | 1,09 Md $ | 1,34 Md $ | 1,40 Md $ | 1,46 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 506,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 506,3 M$ | 773,4 M$ | 989,4 M$ | 1,16 Md $ | 1,29 Md $ | 1,33 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 207,3 M$ | 65,8 M$ | 97,9 M$ | 175,4 M$ | 109,5 M$ | 132,3 M$ |
| EBITDA | 130,3 M$ | 213,6 M$ | 271,7 M$ | 364,1 M$ | 325,9 M$ | 342,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 33,3 M$ | 27,7 M$ | 37,3 M$ | 51,7 M$ | 68,9 M$ | 69,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 59,0 M$ | 32,2 M$ | 58,7 M$ | 119,5 M$ | 31,7 M$ | 28,7 M$ |
| Impôts | 14,8 M$ | 8,7 M$ | 17,8 M$ | 32,9 M$ | 7,1 M$ | 10,3 M$ |
| Résultat Net | 44,1 M$ | 23,5 M$ | 41,0 M$ | 86,7 M$ | 24,5 M$ | 18,4 M$ |
| BPA | 2,00 $ | 1,10 $ | 1,91 $ | 4,04 $ | 1,14 $ | 0,83 $ |
| BPA Dilué | 2,00 $ | 1,10 $ | 1,91 $ | 4,04 $ | 1,14 $ | 0,83 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 21,0 M$ | 21,5 M$ | 21,5 M$ | 21,5 M$ | 21,5 M$ | 22,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 790,2 M$ | 793,9 M$ | 982,9 M$ | 1,01 Md $ |
| Marge Brute | 365,9 M$ | 367,9 M$ | 377,3 M$ | 480,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 37,0 M$ | 40,4 M$ | 40,7 M$ | 135,9 M$ |
| EBITDA | 95,0 M$ | 86,8 M$ | 101,2 M$ | 92,2 M$ |
| Résultat Net | 10,8 M$ | 4,8 M$ | -7,8 M$ | 1,3 M$ |
| BPA | 0,51 $ | 0,19 $ | -0,28 $ | 0,05 $ |
| BPA Dilué | 0,50 $ | 0,20 $ | -0,28 $ | 0,05 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 61,0 M$ | 27,7 M$ | 15,1 M$ | 22,5 M$ | 20,0 M$ | 1,23 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 87,0 M$ | 110,6 M$ | 144,9 M$ | 153,5 M$ | 132,9 M$ | 147,4 M$ |
| Stocks | 32,1 M$ | 66,8 M$ | 78,8 M$ | 78,5 M$ | 73,1 M$ | 68,2 M$ |
| Actifs Courants | 206,4 M$ | 234,7 M$ | 275,3 M$ | 296,3 M$ | 270,7 M$ | 1,50 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 619,9 M$ | 834,2 M$ | 883,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,20 Md $ | 1,27 Md $ |
| Goodwill | 463,7 M$ | 602,0 M$ | 601,7 M$ | 634,0 M$ | 643,9 M$ | 701,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 276,4 M$ | 348,7 M$ | 332,9 M$ | 342,8 M$ | 336,9 M$ | 355,7 M$ |
| Actifs Totaux | 1,57 Md $ | 2,03 Md $ | 2,10 Md $ | 2,38 Md $ | 2,46 Md $ | 3,85 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 210,2 M$ | 258,4 M$ | 307,7 M$ | 339,8 M$ | 306,9 M$ | 338,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 15,6 M$ | 13,9 M$ | 15,4 M$ | 22,0 M$ | 9,0 M$ | 134,0 M$ |
| Passifs Courants | 306,1 M$ | 367,7 M$ | 424,3 M$ | 472,0 M$ | 435,1 M$ | 475,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 164,6 M$ | 428,2 M$ | 344,8 M$ | 399,7 M$ | 498,3 M$ | 927,5 M$ |
| Passifs Totaux | 859,9 M$ | 1,30 Md $ | 1,36 Md $ | 1,55 Md $ | 1,63 Md $ | 2,14 Md $ |
| Réserves | 42,9 M$ | 56,7 M$ | 88,2 M$ | 165,4 M$ | 180,6 M$ | 188,4 M$ |
| Capitaux Propres | 711,7 M$ | 726,4 M$ | 746,6 M$ | 828,3 M$ | 830,9 M$ | 1,72 Md $ |
| Dette Totale | 599,5 M$ | 985,4 M$ | 978,1 M$ | 1,14 Md $ | 1,25 Md $ | 1,71 Md $ |
| Dette Nette | 538,5 M$ | 957,7 M$ | 963,0 M$ | 1,11 Md $ | 1,23 Md $ | 487,2 M$ |
| Fonds de Roulement | -99,6 M$ | -133,0 M$ | -149,0 M$ | -175,7 M$ | -164,4 M$ | 1,02 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 64,3 M$ | 1,23 Md $ | 54,7 M$ | 23,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,61 Md $ | 3,85 Md $ | 4,33 Md $ | 4,30 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,76 Md $ | 2,14 Md $ | 2,60 Md $ | 2,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 848,2 M$ | 1,72 Md $ | 1,73 Md $ | 1,73 Md $ |
| Dette Totale | 1,35 Md $ | 1,71 Md $ | 2,07 Md $ | 2,03 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 44,1 M$ | 23,5 M$ | 41,0 M$ | 86,7 M$ | 24,5 M$ | 18,7 M$ |
| Amortissements | 131,8 M$ | 153,7 M$ | 175,6 M$ | 192,9 M$ | 225,3 M$ | 248,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 8,5 M$ | -14,1 M$ | -1,5 M$ | 19,1 M$ | -5,9 M$ | 5,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 230,9 M$ | 196,7 M$ | 264,2 M$ | 357,5 M$ | 313,3 M$ | 331,6 M$ |
| CapEx | -24,1 M$ | -36,4 M$ | -33,6 M$ | -59,2 M$ | -80,5 M$ | -55,3 M$ |
| Acquisitions | -58,1 M$ | -317,5 M$ | -71,7 M$ | -180,3 M$ | -192,5 M$ | -221,5 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -7,1 M$ | -9,7 M$ | -9,5 M$ | -9,4 M$ | -9,4 M$ | -9,5 M$ |
| Free Cash Flow | 206,8 M$ | 160,3 M$ | 230,6 M$ | 298,4 M$ | 232,9 M$ | 276,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 102,5 M$ | 75,7 M$ | 109,1 M$ | 99,8 M$ |
| CapEx | -18,8 M$ | -13,6 M$ | -13,1 M$ | -11,5 M$ |
| Free Cash Flow | 83,7 M$ | 62,1 M$ | 96,0 M$ | 88,3 M$ |
| Dividendes Payés | -2,4 M$ | -2,4 M$ | -3,1 M$ | -3,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 954 000 $ | 0 | 0 | 2,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +19,9 % | +29,9 % | +21,1 % | +4,2 % | +2,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -46,6 % | +74,0 % | +111,6 % | -71,7 % | -25,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -45,0 % | +73,6 % | +111,5 % | -71,8 % | -27,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,2 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +4,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -22,5 % | +43,9 % | +29,4 % | -22,0 % | +18,7 % | |
| Marge Brute | 45,7 % | 44,8 % | 44,7 % | 45,5 % | 45,5 % | 46,4 % |
| Marge Opérationnelle | 13,3 % | 3,5 % | 4,0 % | 6,0 % | 3,6 % | 4,2 % |
| Marge EBITDA | 8,3 % | 11,4 % | 11,2 % | 12,4 % | 10,6 % | 10,9 % |
| Marge Nette | 2,8 % | 1,3 % | 1,7 % | 2,9 % | 0,8 % | 0,6 % |
| Marge FCF | 13,2 % | 8,6 % | 9,5 % | 10,1 % | 7,6 % | 8,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,2 % | 26,9 % | 30,3 % | 27,5 % | 22,5 % | 35,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 9,84 $ | 7,47 $ | 10,74 $ | 13,89 $ | 10,84 $ | 12,30 $ |
| Dividende par Action | 0,34 $ | 0,45 $ | 0,44 $ | 0,44 $ | 0,44 $ | 0,42 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 21,0 M$ | 21,5 M$ | 21,5 M$ | 21,5 M$ | 21,5 M$ | 22,5 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 0,61 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,10 % |
| Rentabilité des actifs | 0,21 % |
| Marge brute | 40,12 % |
| Marge opérationnelle | 4,53 % |
| Marge nette | 0,26 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,17 |
| Ratio de liquidité | 0,58 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,32 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 74,83 | 136,06 | 78,36 | 37,05 | 131,29 | 191,93 |
| P/B | 4,42 | 4,42 | 4,30 | 3,88 | 3,87 | 2,08 |
| P/V | 2,01 | 1,72 | 1,32 | 1,09 | 1,05 | 1,14 |
| Marge Brute | 45,7 % | 44,8 % | 44,7 % | 45,5 % | 45,5 % | 46,4 % |
| Marge Opérationnelle | 13,3 % | 3,5 % | 4,0 % | 6,0 % | 3,6 % | 4,2 % |
| Marge Nette | 2,8 % | 1,3 % | 1,7 % | 2,9 % | 0,8 % | 0,6 % |
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