États financiers détaillés de BellRing Brands, Inc. (BRBR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
BellRing Brands, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,32 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 18,6 %. Le résultat net a atteint 216,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 55,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 28,6 %, marge opérationnelle 13,3 %, marge nette 7,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 21,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 7,73 $, BRBR se négocie à un PER de 5,23 et un ROE de -35,53 %. La capitalisation boursière s'établit à 899 M$.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 574,7 M$ | 713,2 M$ | 827,5 M$ | 854,4 M$ | 988,3 M$ | 1,25 Md $ | 1,37 Md $ | 1,67 Md $ | 2,00 Md $ | 2,32 Md $ |
| Coût des Ventes | 395,5 M$ | 467,4 M$ | 549,8 M$ | 542,6 M$ | 672,5 M$ | 860,9 M$ | 949,7 M$ | 1,14 Md $ | 1,29 Md $ | 1,55 Md $ |
| Marge Brute | 179,2 M$ | 245,8 M$ | 277,7 M$ | 311,8 M$ | 315,8 M$ | 386,2 M$ | 421,8 M$ | 530,2 M$ | 707,3 M$ | 770,4 M$ |
| R&D | 6,3 M$ | 7,2 M$ | 8,1 M$ | 7,6 M$ | 9,4 M$ | 0 | 0 | 12,0 M$ | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 119,8 M$ | 131,0 M$ | 135,1 M$ | 127,1 M$ | 140,5 M$ | 167,1 M$ | 189,7 M$ | 203,6 M$ | 284,6 M$ | 396,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 147,5 M$ | 153,7 M$ | 157,9 M$ | 149,3 M$ | 149,9 M$ | 218,2 M$ | 209,4 M$ | 242,9 M$ | 319,6 M$ | 413,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 31,7 M$ | 92,1 M$ | 119,8 M$ | 162,5 M$ | 165,9 M$ | 168,0 M$ | 212,4 M$ | 287,3 M$ | 387,7 M$ | 357,4 M$ |
| EBITDA | 56,7 M$ | 117,4 M$ | 145,7 M$ | 194,5 M$ | 189,3 M$ | 220,1 M$ | 216,1 M$ | 315,6 M$ | 424,2 M$ | 376,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 54,7 M$ | 43,2 M$ | 49,2 M$ | 66,9 M$ | 58,3 M$ | 68,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 31,7 M$ | 65,6 M$ | 119,8 M$ | 162,5 M$ | 109,3 M$ | 123,2 M$ | 145,6 M$ | 220,4 M$ | 329,4 M$ | 289,0 M$ |
| Impôts | 11,8 M$ | 30,4 M$ | 23,7 M$ | 39,4 M$ | 9,2 M$ | 8,8 M$ | 29,6 M$ | 54,9 M$ | 82,9 M$ | 72,8 M$ |
| Résultat Net | 19,9 M$ | 35,2 M$ | 96,1 M$ | 123,1 M$ | 23,5 M$ | 27,6 M$ | 82,3 M$ | 165,5 M$ | 246,5 M$ | 216,2 M$ |
| BPA | 0,58 $ | 1,03 $ | 2,80 $ | 3,12 $ | 2,54 $ | 2,90 $ | 0,86 $ | 1,24 $ | 1,89 $ | 1,70 $ |
| BPA Dilué | 0,58 $ | 1,03 $ | 2,80 $ | 3,12 $ | 2,53 $ | 2,90 $ | 1,24 $ | 1,23 $ | 1,86 $ | 1,68 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 34,3 M$ | 34,3 M$ | 34,3 M$ | 39,4 M$ | 39,5 M$ | 39,5 M$ | 135,6 M$ | 134,1 M$ | 132,3 M$ | 128,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 648,2 M$ | 537,3 M$ | 598,7 M$ | 570,4 M$ |
| Marge Brute | 187,4 M$ | 160,8 M$ | 161,7 M$ | 163,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 102,2 M$ | 78,5 M$ | 66,0 M$ | 65,4 M$ |
| EBITDA | 107,0 M$ | 83,4 M$ | 70,9 M$ | 70,6 M$ |
| Résultat Net | 59,6 M$ | 43,7 M$ | 33,9 M$ | 34,2 M$ |
| BPA | 0,48 $ | 0,37 $ | 0,29 $ | 0,29 $ |
| BPA Dilué | 0,48 $ | 0,36 $ | 0,29 $ | 0,29 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 7,8 M$ | 10,9 M$ | 5,5 M$ | 48,7 M$ | 152,6 M$ | 35,8 M$ | 48,4 M$ | 71,1 M$ | 89,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 63,0 M$ | 87,2 M$ | 68,4 M$ | 83,1 M$ | 103,9 M$ | 173,3 M$ | 168,2 M$ | 220,4 M$ | 223,4 M$ |
| Stocks | 85,7 M$ | 61,6 M$ | 138,2 M$ | 150,5 M$ | 117,9 M$ | 199,8 M$ | 194,3 M$ | 286,1 M$ | 330,4 M$ |
| Actifs Courants | 165,8 M$ | 163,7 M$ | 219,5 M$ | 290,2 M$ | 388,1 M$ | 421,3 M$ | 424,2 M$ | 592,7 M$ | 665,5 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 9,9 M$ | 11,9 M$ | 11,7 M$ | 10,2 M$ | 8,9 M$ | 15,5 M$ | 15,9 M$ | 15,0 M$ | 19,0 M$ |
| Goodwill | 65,9 M$ | 65,9 M$ | 65,9 M$ | 65,9 M$ | 65,9 M$ | 65,9 M$ | 65,9 M$ | 65,9 M$ | 65,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 341,5 M$ | 318,7 M$ | 296,5 M$ | 274,3 M$ | 223,1 M$ | 203,3 M$ | 176,8 M$ | 141,8 M$ | 125,0 M$ |
| Actifs Totaux | 583,2 M$ | 560,4 M$ | 594,5 M$ | 653,5 M$ | 696,5 M$ | 707,2 M$ | 691,6 M$ | 837,0 M$ | 941,0 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 48,4 M$ | 58,2 M$ | 61,7 M$ | 56,7 M$ | 91,9 M$ | 91,4 M$ | 85,0 M$ | 120,6 M$ | 119,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 1,9 M$ | 1,0 M$ | 0 | 63,8 M$ | 116,3 M$ | 1,9 M$ | 0 | 2,2 M$ | 2,6 M$ |
| Passifs Courants | 76,6 M$ | 94,3 M$ | 92,7 M$ | 153,1 M$ | 251,3 M$ | 143,5 M$ | 150,2 M$ | 203,7 M$ | 282,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 622,6 M$ | 481,2 M$ | 929,5 M$ | 856,8 M$ | 833,1 M$ | 1,08 Md $ |
| Passifs Totaux | 98,8 M$ | 108,7 M$ | 108,1 M$ | 814,5 M$ | 762,0 M$ | 1,08 Md $ | 1,02 Md $ | 1,04 Md $ | 1,39 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 0 | -2,18 Md $ | -3,06 Md $ | -355,6 M$ | -190,1 M$ | 56,4 M$ | 272,6 M$ |
| Capitaux Propres | 484,4 M$ | 451,7 M$ | 486,4 M$ | -2,18 Md $ | -3,06 Md $ | -376,2 M$ | -323,5 M$ | -205,9 M$ | -453,9 M$ |
| Dette Totale | 1,9 M$ | 1,0 M$ | 400 000 $ | 699,6 M$ | 608,4 M$ | 938,0 M$ | 865,0 M$ | 839,6 M$ | 1,11 Md $ |
| Dette Nette | -5,9 M$ | -9,9 M$ | -5,1 M$ | 650,9 M$ | 455,8 M$ | 902,2 M$ | 816,6 M$ | 768,5 M$ | 1,02 Md $ |
| Fonds de Roulement | 89,2 M$ | 69,4 M$ | 126,8 M$ | 137,1 M$ | 136,8 M$ | 277,8 M$ | 274,0 M$ | 389,0 M$ | 382,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 89,1 M$ | 64,1 M$ | 33,2 M$ | 50,4 M$ |
| Actifs Totaux | 941,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,03 Md $ | 1,05 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,39 Md $ | 1,57 Md $ | 1,52 Md $ | 1,52 Md $ |
| Capitaux Propres | -453,9 M$ | -510,7 M$ | -497,8 M$ | -467,2 M$ |
| Dette Totale | 1,11 Md $ | 1,18 Md $ | 1,19 Md $ | 1,14 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 19,9 M$ | 35,2 M$ | 96,1 M$ | 123,1 M$ | 100,1 M$ | 114,4 M$ | 116,0 M$ | 165,5 M$ | 246,5 M$ | 216,2 M$ |
| Amortissements | 25,0 M$ | 25,3 M$ | 25,9 M$ | 25,3 M$ | 25,3 M$ | 53,7 M$ | 21,3 M$ | 28,3 M$ | 36,5 M$ | 18,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 25,6 M$ | 30,7 M$ | 1,9 M$ | 3,5 M$ | 2,5 M$ | 4,6 M$ | 9,8 M$ | 14,2 M$ | 21,0 M$ | 22,1 M$ |
| Variation du BFR | -15,0 M$ | -9,4 M$ | 23,2 M$ | -63,2 M$ | -33,3 M$ | 50,3 M$ | -141,1 M$ | 12,4 M$ | -97,6 M$ | 23,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 40,8 M$ | 80,4 M$ | 141,2 M$ | 98,3 M$ | 97,2 M$ | 226,1 M$ | 21,0 M$ | 215,6 M$ | 199,6 M$ | 260,6 M$ |
| CapEx | -4,4 M$ | -3,9 M$ | -5,0 M$ | -3,2 M$ | -2,1 M$ | -1,6 M$ | -1,8 M$ | -1,8 M$ | -1,8 M$ | -4,7 M$ |
| Acquisitions | 1,8 M$ | 6,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -42,8 M$ | -125,5 M$ | -146,6 M$ | -474,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | -100,2 M$ | -32,1 M$ | -24,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 36,4 M$ | 76,5 M$ | 136,2 M$ | 95,1 M$ | 95,1 M$ | 224,5 M$ | 19,2 M$ | 213,8 M$ | 197,8 M$ | 255,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 169,1 M$ | -3,1 M$ | -11,2 M$ | 79,3 M$ |
| CapEx | -1,0 M$ | -4,2 M$ | -1,8 M$ | -2,1 M$ |
| Free Cash Flow | 168,1 M$ | -7,3 M$ | -13,0 M$ | 77,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 5,2 M$ | 5,4 M$ | 5,8 M$ | 6,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +24,1 % | +16,0 % | +3,3 % | +15,7 % | +26,2 % | +10,0 % | +21,5 % | +19,8 % | +16,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +76,9 % | +173,0 % | +28,1 % | -80,9 % | +17,4 % | +198,2 % | +101,1 % | +48,9 % | -12,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +77,6 % | +171,8 % | +11,4 % | -18,6 % | +14,2 % | -70,3 % | +44,2 % | +52,4 % | -10,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +15,0 % | +0,2 % | +0,0 % | +243,3 % | -1,1 % | -1,3 % | -2,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +110,2 % | +78,0 % | -30,2 % | +0,0 % | +136,1 % | -91,4 % | +1 013,5 % | -7,5 % | +29,4 % | |
| Marge Brute | 31,2 % | 34,5 % | 33,6 % | 36,5 % | 32,0 % | 31,0 % | 30,8 % | 31,8 % | 35,4 % | 33,3 % |
| Marge Opérationnelle | 5,5 % | 12,9 % | 14,5 % | 19,0 % | 16,8 % | 13,5 % | 15,5 % | 17,2 % | 19,4 % | 15,4 % |
| Marge EBITDA | 9,9 % | 16,5 % | 17,6 % | 22,8 % | 19,2 % | 17,6 % | 15,8 % | 18,9 % | 21,3 % | 16,2 % |
| Marge Nette | 3,5 % | 4,9 % | 11,6 % | 14,4 % | 2,4 % | 2,2 % | 6,0 % | 9,9 % | 12,3 % | 9,3 % |
| Marge FCF | 6,3 % | 10,7 % | 16,5 % | 11,1 % | 9,6 % | 18,0 % | 1,4 % | 12,8 % | 9,9 % | 11,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 37,2 % | 46,3 % | 19,8 % | 24,2 % | 8,4 % | 7,1 % | 20,3 % | 24,9 % | 25,2 % | 25,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,06 $ | 2,23 $ | 3,97 $ | 2,41 $ | 2,41 $ | 5,68 $ | 0,14 $ | 1,59 $ | 1,50 $ | 1,99 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 2,54 $ | 0,81 $ | 0,62 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 34,3 M$ | 34,3 M$ | 34,3 M$ | 39,4 M$ | 39,4 M$ | 39,5 M$ | 135,3 M$ | 133,0 M$ | 130,3 M$ | 126,9 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -35,53 % |
| Rentabilité du capital investi | 32,51 % |
| Rentabilité des actifs | 16,29 % |
| Marge brute | 28,59 % |
| Marge opérationnelle | 13,25 % |
| Marge nette | 7,28 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -2,43 |
| Ratio de liquidité | 2,25 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 28,45 | 16,02 | 5,89 | 5,29 | 8,17 | 10,60 | 23,97 | 33,25 | 32,13 | 21,38 |
| P/B | 0,00 | 1,17 | 1,25 | 1,34 | -0,37 | -0,40 | -7,41 | -16,95 | -38,43 | -10,16 |
| P/V | 0,98 | 0,79 | 0,68 | 0,76 | 0,83 | 0,97 | 2,03 | 3,29 | 3,96 | 1,99 |
| Marge Brute | 31,2 % | 34,5 % | 33,6 % | 36,5 % | 32,0 % | 31,0 % | 30,8 % | 31,8 % | 35,4 % | 33,3 % |
| Marge Opérationnelle | 5,5 % | 12,9 % | 14,5 % | 19,0 % | 16,8 % | 13,5 % | 15,5 % | 17,2 % | 19,4 % | 15,4 % |
| Marge Nette | 3,5 % | 4,9 % | 11,6 % | 14,4 % | 2,4 % | 2,2 % | 6,0 % | 9,9 % | 12,3 % | 9,3 % |
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