États financiers détaillés de Credit Acceptance Corporation (CACC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Credit Acceptance Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 2,32 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,8 %. Le résultat net a atteint 423,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 0,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 89,7 %, marge opérationnelle 43,4 %, marge nette 21,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 1,5 % sur 5 ans.
À 464,89 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), CACC se négocie à un PER de 10,22 et un ROE de 32,35 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 965,2 M$ | 1,11 Md $ | 1,28 Md $ | 1,48 Md $ | 1,67 Md $ | 1,85 Md $ | 1,82 Md $ | 1,88 Md $ | 2,13 Md $ | 2,32 Md $ |
| Coût des Ventes | 250,2 M$ | 283,0 M$ | 350,4 M$ | 419,6 M$ | 416,4 M$ | 421,1 M$ | 475,0 M$ | 617,4 M$ | 802,2 M$ | 29,0 M$ |
| Marge Brute | 715,0 M$ | 824,2 M$ | 929,6 M$ | 1,06 Md $ | 1,25 Md $ | 1,43 Md $ | 1,35 Md $ | 1,26 Md $ | 1,33 Md $ | 2,29 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 97,6 M$ | 113,9 M$ | 123,4 M$ | 135,3 M$ | 139,1 M$ | 165,6 M$ | 164,3 M$ | 178,9 M$ | 192,3 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 187,8 M$ | 243,2 M$ | 180,3 M$ | 211,7 M$ | 1,25 Md $ | 174,0 M$ | 645,7 M$ | 915,1 M$ | 1,01 Md $ | 1,18 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 527,2 M$ | 581,0 M$ | 749,3 M$ | 848,1 M$ | 0 | 1,26 Md $ | 702,3 M$ | 347,3 M$ | 325,1 M$ | 1,10 Md $ |
| EBITDA | 542,5 M$ | 597,4 M$ | 768,8 M$ | 870,5 M$ | 576,6 M$ | 1,28 Md $ | 727,9 M$ | 373,9 M$ | 352,9 M$ | 1,05 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 97,7 M$ | 120,2 M$ | 156,6 M$ | 196,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 462,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 531,2 M$ | 583,8 M$ | 755,1 M$ | 855,9 M$ | 549,5 M$ | 1,26 Md $ | 711,7 M$ | 367,6 M$ | 329,5 M$ | 565,4 M$ |
| Impôts | 198,4 M$ | 113,6 M$ | 181,1 M$ | 199,8 M$ | 128,5 M$ | 302,6 M$ | 175,9 M$ | 81,5 M$ | 81,6 M$ | 141,5 M$ |
| Résultat Net | 332,8 M$ | 470,2 M$ | 574,0 M$ | 656,1 M$ | 421,0 M$ | 958,3 M$ | 535,8 M$ | 286,1 M$ | 247,9 M$ | 423,9 M$ |
| BPA | 16,37 $ | 24,12 $ | 29,52 $ | 34,71 $ | 23,57 $ | 59,57 $ | 39,50 $ | 22,09 $ | 20,12 $ | 38,26 $ |
| BPA Dilué | 16,31 $ | 24,04 $ | 29,39 $ | 34,57 $ | 23,47 $ | 59,52 $ | 39,32 $ | 21,99 $ | 19,88 $ | 37,55 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 20,4 M | 19,6 M | 19,5 M | 19,0 M | 17,9 M | 16,1 M | 13,6 M | 13,0 M | 12,5 M | 11,3 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 576,4 M$ | 579,9 M$ | 580,0 M$ | 587,4 M$ |
| Marge Brute | 356,0 M$ | 573,2 M$ | 573,5 M$ | 581,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 142,9 M$ | 306,6 M$ | 283,4 M$ | 276,0 M$ |
| EBITDA | 149,7 M$ | 276,9 M$ | 289,3 M$ | 281,4 M$ |
| Résultat Net | 108,2 M$ | 122,0 M$ | 135,8 M$ | 135,9 M$ |
| BPA | 9,62 $ | 11,18 $ | 12,64 $ | 12,97 $ |
| BPA Dilué | 9,43 $ | 10,99 $ | 12,40 $ | 12,66 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 14,6 M$ | 8,2 M$ | 25,7 M$ | 187,4 M$ | 16,0 M$ | 23,3 M$ | 417,7 M$ | 470,9 M$ | 845,0 M$ | 500,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,0 M$ | 6,9 M$ | 9,5 M$ | 9,6 M$ |
| Créances | 3,89 Md $ | 4,62 Md $ | 5,77 Md $ | 6,75 Md $ | 6,93 Md $ | 6,45 Md $ | 8,7 M$ | 4,3 M$ | 4,2 M$ | 67,2 M$ |
| Stocks | 513,2 M$ | 570,2 M$ | 115,5 M$ | 973,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 4,17 Md $ | 4,93 Md $ | 6,16 Md $ | 7,33 Md $ | 7,33 Md $ | 6,88 Md $ | 0 | 0 | 0 | 577,5 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 18,2 M$ | 20,5 M$ | 40,2 M$ | 59,7 M$ | 59,4 M$ | 57,3 M$ | 51,4 M$ | 46,5 M$ | 14,7 M$ | 12,6 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 4,22 Md $ | 4,99 Md $ | 6,24 Md $ | 7,42 Md $ | 7,49 Md $ | 7,05 Md $ | 7,63 Md $ | 8,39 Md $ | 9,74 Md $ | 9,60 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 143,9 M$ | 151,7 M$ | 186,4 M$ | 206,4 M$ | 186,7 M$ | 175,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 749,6 M$ | 0 | 550,0 M$ | 11,3 M$ | 95,9 M$ | 2,6 M$ | 1,51 Md $ | 74,1 M$ | 87,3 M$ | 2,18 Md $ |
| Passifs Courants | 167,5 M$ | 191,6 M$ | 188,9 M$ | 206,6 M$ | 186,9 M$ | 175,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 2,18 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,60 Md $ | 3,07 Md $ | 3,82 Md $ | 4,54 Md $ | 4,61 Md $ | 4,62 Md $ | 3,08 Md $ | 4,99 Md $ | 6,27 Md $ | 4,17 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,04 Md $ | 3,45 Md $ | 4,25 Md $ | 5,07 Md $ | 5,19 Md $ | 5,23 Md $ | 6,01 Md $ | 6,64 Md $ | 7,99 Md $ | 8,07 Md $ |
| Réserves | 1,04 Md $ | 1,39 Md $ | 1,84 Md $ | 2,20 Md $ | 2,14 Md $ | 1,63 Md $ | 1,38 Md $ | 1,48 Md $ | 1,41 Md $ | 1,12 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,17 Md $ | 1,54 Md $ | 1,99 Md $ | 2,36 Md $ | 2,30 Md $ | 1,82 Md $ | 1,62 Md $ | 1,75 Md $ | 1,75 Md $ | 1,52 Md $ |
| Dette Totale | 2,60 Md $ | 3,07 Md $ | 3,82 Md $ | 4,54 Md $ | 4,70 Md $ | 4,62 Md $ | 4,59 Md $ | 5,07 Md $ | 6,35 Md $ | 6,35 Md $ |
| Dette Nette | 2,59 Md $ | 3,06 Md $ | 3,80 Md $ | 4,35 Md $ | 4,69 Md $ | 4,60 Md $ | 4,17 Md $ | 4,59 Md $ | 5,50 Md $ | 5,84 Md $ |
| Fonds de Roulement | 4,01 Md $ | 4,74 Md $ | 5,97 Md $ | 7,12 Md $ | 7,15 Md $ | 6,71 Md $ | 0 | 0 | 0 | -1,61 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 15,9 M$ | 500,7 M$ | 25,7 M$ | 1,4 M$ |
| Actifs Totaux | 8,64 Md $ | 9,60 Md $ | 8,69 Md $ | 8,62 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,06 Md $ | 8,07 Md $ | 7,18 Md $ | 7,03 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,58 Md $ | 1,52 Md $ | 1,51 Md $ | 1,59 Md $ |
| Dette Totale | 6,37 Md $ | 6,35 Md $ | 6,41 Md $ | 6,29 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 332,8 M$ | 470,2 M$ | 574,0 M$ | 656,1 M$ | 421,0 M$ | 958,3 M$ | 535,8 M$ | 286,1 M$ | 247,9 M$ | 423,9 M$ |
| Amortissements | 15,3 M$ | 16,4 M$ | 19,5 M$ | 22,4 M$ | 23,8 M$ | 26,3 M$ | 25,6 M$ | 26,6 M$ | 27,8 M$ | 26,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,4 M$ | 15,4 M$ | 10,3 M$ | 7,6 M$ | 6,2 M$ | 24,8 M$ | 36,5 M$ | 39,1 M$ | 45,0 M$ | 50,7 M$ |
| Variation du BFR | 37,2 M$ | 20,2 M$ | -5,9 M$ | -37,3 M$ | -97,7 M$ | 7,3 M$ | 166,8 M$ | 151,4 M$ | 48,4 M$ | -98,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 507,2 M$ | 566,0 M$ | 703,9 M$ | 812,3 M$ | 985,2 M$ | 1,07 Md $ | 1,24 Md $ | 1,20 Md $ | 1,14 Md $ | 1,05 Md $ |
| CapEx | -5,5 M$ | -8,4 M$ | -25,1 M$ | -26,8 M$ | -8,5 M$ | -7,6 M$ | -3,1 M$ | -4,0 M$ | -1,8 M$ | -1,6 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -121,7 M$ | -123,5 M$ | -129,1 M$ | -300,4 M$ | -480,8 M$ | -1,47 Md $ | -784,5 M$ | -202,6 M$ | -313,3 M$ | -725,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 501,7 M$ | 557,6 M$ | 678,8 M$ | 785,5 M$ | 976,7 M$ | 1,06 Md $ | 1,24 Md $ | 1,20 Md $ | 1,14 Md $ | 1,05 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 299,4 M$ | 269,3 M$ | 346,8 M$ | 309,5 M$ |
| CapEx | -600 000 $ | -400 000 $ | -1,3 M$ | -1,6 M$ |
| Free Cash Flow | 298,8 M$ | 268,9 M$ | 345,5 M$ | 307,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 12,1 M$ | 13,0 M$ | 11,3 M$ | 8,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +14,7 % | +15,6 % | +15,6 % | +12,6 % | +11,2 % | -1,5 % | +3,1 % | +13,5 % | +8,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +41,3 % | +22,1 % | +14,3 % | -35,8 % | +127,6 % | -44,1 % | -46,6 % | -13,4 % | +71,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +47,3 % | +22,4 % | +17,6 % | -32,1 % | +152,7 % | -33,7 % | -44,1 % | -8,9 % | +90,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -4,2 % | -0,1 % | -2,8 % | -5,5 % | -10,2 % | -15,4 % | -4,5 % | -4,2 % | -9,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +11,1 % | +21,7 % | +15,7 % | +24,3 % | +8,7 % | +16,4 % | -2,9 % | -5,3 % | -7,3 % | |
| Marge Brute | 74,1 % | 74,4 % | 72,6 % | 71,6 % | 75,0 % | 77,2 % | 73,9 % | 67,2 % | 62,4 % | 98,7 % |
| Marge Opérationnelle | 54,6 % | 52,5 % | 58,5 % | 57,3 % | 0,0 % | 67,8 % | 38,5 % | 18,5 % | 15,2 % | 47,6 % |
| Marge EBITDA | 56,2 % | 54,0 % | 60,1 % | 58,8 % | 34,6 % | 69,3 % | 39,9 % | 19,9 % | 16,5 % | 45,5 % |
| Marge Nette | 34,5 % | 42,5 % | 44,8 % | 44,3 % | 25,3 % | 51,8 % | 29,4 % | 15,2 % | 11,6 % | 18,3 % |
| Marge FCF | 52,0 % | 50,4 % | 53,0 % | 53,1 % | 58,7 % | 57,4 % | 67,8 % | 63,8 % | 53,2 % | 45,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 37,3 % | 19,5 % | 24,0 % | 23,3 % | 23,4 % | 24,0 % | 24,7 % | 22,2 % | 24,8 % | 25,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 24,58 $ | 28,51 $ | 34,75 $ | 41,39 $ | 54,46 $ | 65,95 $ | 90,69 $ | 92,22 $ | 91,11 $ | 93,28 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 20,3 M | 19,5 M | 19,4 M | 18,9 M | 17,9 M | 16,1 M | 13,6 M | 13,0 M | 12,3 M | 11,1 M |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 32,35 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,53 % |
| Rentabilité des actifs | 5,82 % |
| Marge brute | 89,68 % |
| Marge opérationnelle | 43,42 % |
| Marge nette | 21,60 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,96 |
| Ratio de liquidité | 21,22 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 0,95 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,29 | 13,41 | 12,93 | 12,74 | 14,69 | 11,54 | 12,01 | 24,12 | 23,33 | 11,59 |
| P/B | 3,77 | 4,11 | 3,73 | 3,55 | 2,68 | 6,06 | 3,96 | 3,93 | 3,31 | 3,22 |
| P/V | 4,58 | 5,70 | 5,80 | 5,65 | 3,71 | 5,98 | 3,53 | 3,67 | 2,71 | 2,12 |
| Marge Brute | 74,1 % | 74,4 % | 72,6 % | 71,6 % | 75,0 % | 77,2 % | 73,9 % | 67,2 % | 62,4 % | 98,7 % |
| Marge Opérationnelle | 54,6 % | 52,5 % | 58,5 % | 57,3 % | 0,0 % | 67,8 % | 38,5 % | 18,5 % | 15,2 % | 47,6 % |
| Marge Nette | 34,5 % | 42,5 % | 44,8 % | 44,3 % | 25,3 % | 51,8 % | 29,4 % | 15,2 % | 11,6 % | 18,3 % |
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