États financiers détaillés de CarGurus, Inc. (CARG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
CarGurus, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 939,0 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,2 %. Le résultat net a atteint 155,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 15,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 91,1 %, marge opérationnelle 25,3 %, marge nette 18,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 14,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 30,81 $, CARG se négocie à un PER de 16,05 et un ROE de 56,25 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 198,1 M$ | 316,9 M$ | 454,1 M$ | 588,9 M$ | 551,5 M$ | 951,4 M$ | 1,66 Md $ | 914,2 M$ | 894,4 M$ | 939,0 M$ |
| Coût des Ventes | 9,6 M$ | 17,6 M$ | 24,8 M$ | 36,3 M$ | 42,7 M$ | 294,0 M$ | 997,5 M$ | 262,8 M$ | 155,4 M$ | 103,4 M$ |
| Marge Brute | 188,6 M$ | 299,3 M$ | 429,3 M$ | 552,6 M$ | 508,7 M$ | 657,4 M$ | 657,6 M$ | 651,5 M$ | 738,9 M$ | 835,5 M$ |
| R&D | 11,5 M$ | 22,5 M$ | 47,9 M$ | 69,5 M$ | 85,7 M$ | 106,4 M$ | 123,8 M$ | 146,2 M$ | 144,4 M$ | 155,7 M$ |
| Frais Généraux | 166,9 M$ | 258,9 M$ | 355,4 M$ | 444,3 M$ | 319,1 M$ | 388,3 M$ | 409,8 M$ | 456,8 M$ | 434,3 M$ | 442,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 180,0 M$ | 284,0 M$ | 406,1 M$ | 518,3 M$ | 411,0 M$ | 509,1 M$ | 549,1 M$ | 618,8 M$ | 725,5 M$ | 641,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 8,6 M$ | 15,3 M$ | 23,2 M$ | 34,3 M$ | 97,8 M$ | 148,3 M$ | 108,5 M$ | 32,6 M$ | 13,4 M$ | 194,4 M$ |
| EBITDA | 10,6 M$ | 19,1 M$ | 28,2 M$ | 42,1 M$ | 104,6 M$ | 200,0 M$ | 167,8 M$ | 100,2 M$ | 173,3 M$ | 235,1 M$ |
| Charges d'Intérêt | 26 000 $ | 29 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 8,9 M$ | 15,8 M$ | 25,5 M$ | 38,7 M$ | 99,1 M$ | 149,4 M$ | 111,4 M$ | 51,7 M$ | 24,7 M$ | 202,8 M$ |
| Impôts | 2,4 M$ | 2,6 M$ | -39,7 M$ | -3,4 M$ | 21,6 M$ | 39,0 M$ | 32,4 M$ | 29,6 M$ | 3,7 M$ | 43,0 M$ |
| Résultat Net | 6,5 M$ | 13,2 M$ | 65,2 M$ | 42,1 M$ | 77,6 M$ | 109,2 M$ | 193,8 M$ | 31,1 M$ | 21,0 M$ | 155,9 M$ |
| BPA | -0,25 $ | 0,13 $ | 0,60 $ | 0,38 $ | 0,69 $ | -0,00 $ | 1,64 $ | 0,19 $ | 0,20 $ | 1,59 $ |
| BPA Dilué | -0,25 $ | 0,12 $ | 0,57 $ | 0,37 $ | 0,68 $ | -0,00 $ | 1,51 $ | 0,19 $ | 0,20 $ | 1,55 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 106,7 M$ | 108,3 M$ | 113,4 M$ | 113,4 M$ | 113,8 M$ | 117,1 M$ | 128,2 M$ | 114,2 M$ | 106,3 M$ | 96,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 238,7 M$ | 241,1 M$ | 243,6 M$ | 251,0 M$ |
| Marge Brute | 213,5 M$ | 217,9 M$ | 224,6 M$ | 231,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 54,7 M$ | 69,1 M$ | 59,3 M$ | 63,0 M$ |
| EBITDA | 63,9 M$ | 82,0 M$ | 53,1 M$ | 78,6 M$ |
| Résultat Net | 44,7 M$ | 49,8 M$ | 32,2 M$ | 49,2 M$ |
| BPA | 0,46 $ | 0,52 $ | 0,34 $ | 0,55 $ |
| BPA Dilué | 0,45 $ | 0,51 $ | 0,34 $ | 0,54 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 29,5 M$ | 87,7 M$ | 34,9 M$ | 59,9 M$ | 190,3 M$ | 231,9 M$ | 469,5 M$ | 291,4 M$ | 304,2 M$ | 190,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 44,8 M$ | 50,0 M$ | 122,8 M$ | 111,7 M$ | 100,0 M$ | 90,0 M$ | 0 | 20,7 M$ | 0 | 0 |
| Créances | 6,7 M$ | 12,6 M$ | 13,6 M$ | 22,1 M$ | 18,2 M$ | 189,3 M$ | 46,8 M$ | 40,0 M$ | 44,2 M$ | 41,9 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 16,1 M$ | 0 | 0 | 19,7 M$ | 5,3 M$ | 331 000 $ | 338 000 $ | 0 |
| Actifs Courants | 85,5 M$ | 157,2 M$ | 194,9 M$ | 219,0 M$ | 332,0 M$ | 563,1 M$ | 557,4 M$ | 391,2 M$ | 391,2 M$ | 282,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 12,8 M$ | 16,6 M$ | 24,3 M$ | 87,9 M$ | 88,3 M$ | 92,8 M$ | 97,0 M$ | 253,1 M$ | 251,5 M$ | 248,4 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 15,2 M$ | 29,1 M$ | 158,3 M$ | 157,5 M$ | 157,9 M$ | 46,2 M$ | 28,4 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 3,9 M$ | 10,9 M$ | 83,9 M$ | 53,1 M$ | 23,1 M$ | 11,8 M$ | 3,3 M$ |
| Actifs Totaux | 100,3 M$ | 176,6 M$ | 268,3 M$ | 393,6 M$ | 502,3 M$ | 931,6 M$ | 927,1 M$ | 918,9 M$ | 824,5 M$ | 661,9 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 16,4 M$ | 23,9 M$ | 34,3 M$ | 36,7 M$ | 21,6 M$ | 66,2 M$ | 32,5 M$ | 47,9 M$ | 26,4 M$ | 29,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 29,1 M$ | 43,0 M$ | 63,5 M$ | 73,8 M$ | 66,5 M$ | 170,7 M$ | 98,7 M$ | 115,2 M$ | 93,1 M$ | 100,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 35,6 M$ | 49,6 M$ | 74,2 M$ | 136,8 M$ | 128,7 M$ | 251,9 M$ | 155,7 M$ | 302,1 M$ | 282,8 M$ | 287,7 M$ |
| Réserves | -71,7 M$ | -58,5 M$ | 9,7 M$ | 51,9 M$ | 129,4 M$ | 129,3 M$ | 323,0 M$ | 354,1 M$ | 375,1 M$ | 362,4 M$ |
| Capitaux Propres | 64,7 M$ | 127,0 M$ | 194,1 M$ | 256,9 M$ | 373,6 M$ | 516,8 M$ | 734,6 M$ | 616,9 M$ | 541,7 M$ | 374,2 M$ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 69,6 M$ | 69,9 M$ | 70,7 M$ | 66,4 M$ | 194,4 M$ | 192,7 M$ | 190,8 M$ |
| Dette Nette | -74,2 M$ | -137,7 M$ | -157,7 M$ | -102,0 M$ | -220,4 M$ | -251,2 M$ | -403,1 M$ | -117,7 M$ | -111,4 M$ | 315 000 $ |
| Fonds de Roulement | 56,5 M$ | 114,2 M$ | 131,4 M$ | 145,2 M$ | 265,4 M$ | 392,4 M$ | 458,6 M$ | 276,0 M$ | 298,2 M$ | 182,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 6,5 M$ | 13,2 M$ | 65,2 M$ | 42,1 M$ | 77,6 M$ | 110,4 M$ | 79,0 M$ | 22,1 M$ | 21,0 M$ | 155,9 M$ |
| Amortissements | 2,1 M$ | 3,8 M$ | 5,0 M$ | 7,8 M$ | 10,2 M$ | 40,5 M$ | 45,3 M$ | 48,5 M$ | 25,4 M$ | 28,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 322 000 $ | 5,0 M$ | 20,8 M$ | 34,3 M$ | 45,1 M$ | 53,5 M$ | 54,8 M$ | 63,7 M$ | 62,3 M$ | 50,4 M$ |
| Variation du BFR | 10,6 M$ | 3,5 M$ | -5,4 M$ | -19,2 M$ | -13,0 M$ | -129,0 M$ | 85,9 M$ | 15,9 M$ | 19,1 M$ | -16,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 20,0 M$ | 25,7 M$ | 51,7 M$ | 70,1 M$ | 156,7 M$ | 98,3 M$ | 256,1 M$ | 124,5 M$ | 255,5 M$ | 295,3 M$ |
| CapEx | -7,2 M$ | -7,4 M$ | -7,5 M$ | -14,2 M$ | -7,5 M$ | -13,9 M$ | -17,3 M$ | -41,2 M$ | -75,2 M$ | -6,4 M$ |
| Acquisitions | 1,4 M$ | 2,2 M$ | 1,5 M$ | -19,1 M$ | -21,1 M$ | -64,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -60,0 M$ | 0 | -25,9 M$ | 0 | 0 | 0 | -14,4 M$ | -208,5 M$ | -146,2 M$ | -351,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 12,8 M$ | 18,3 M$ | 44,2 M$ | 55,9 M$ | 149,2 M$ | 84,4 M$ | 238,8 M$ | 83,3 M$ | 180,3 M$ | 288,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +59,9 % | +43,3 % | +29,7 % | -6,4 % | +72,5 % | +74,0 % | -44,8 % | -2,2 % | +5,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +103,2 % | +393,7 % | -35,3 % | +84,0 % | +40,9 % | +77,4 % | -83,9 % | -32,6 % | +643,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +152,0 % | +361,5 % | -36,7 % | +81,6 % | -100,2 % | +126 253,8 % | -88,4 % | +5,3 % | +695,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,4 % | +4,7 % | +0,1 % | +0,4 % | +2,9 % | +9,4 % | -10,9 % | -6,9 % | -8,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +43,3 % | +141,5 % | +26,3 % | +167,0 % | -43,4 % | +182,9 % | -65,1 % | +116,4 % | +60,2 % | |
| Marge Brute | 95,2 % | 94,4 % | 94,5 % | 93,8 % | 92,3 % | 69,1 % | 39,7 % | 71,3 % | 82,6 % | 89,0 % |
| Marge Opérationnelle | 4,3 % | 4,8 % | 5,1 % | 5,8 % | 17,7 % | 15,6 % | 6,6 % | 3,6 % | 1,5 % | 20,7 % |
| Marge EBITDA | 5,4 % | 6,0 % | 6,2 % | 7,2 % | 19,0 % | 21,0 % | 10,1 % | 11,0 % | 19,4 % | 25,0 % |
| Marge Nette | 3,3 % | 4,2 % | 14,4 % | 7,2 % | 14,1 % | 11,5 % | 11,7 % | 3,4 % | 2,3 % | 16,6 % |
| Marge FCF | 6,5 % | 5,8 % | 9,7 % | 9,5 % | 27,1 % | 8,9 % | 14,4 % | 9,1 % | 20,2 % | 30,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 27,4 % | 16,7 % | -155,7 % | -8,9 % | 21,8 % | 26,1 % | 29,1 % | 57,3 % | 14,9 % | 21,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,12 $ | 0,17 $ | 0,39 $ | 0,49 $ | 1,31 $ | 0,72 $ | 1,86 $ | 0,73 $ | 1,70 $ | 2,99 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 102,7 M$ | 101,7 M$ | 108,8 M$ | 111,5 M$ | 112,9 M$ | 117,1 M$ | 118,5 M$ | 113,2 M$ | 104,5 M$ | 95,3 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 56,25 % |
| Rentabilité du capital investi | 41,98 % |
| Rentabilité des actifs | 31,69 % |
| Marge brute | 91,06 % |
| Marge opérationnelle | 25,25 % |
| Marge nette | 18,06 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,70 |
| Ratio de liquidité | 1,85 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 11,11 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -110,32 | 230,62 | 56,22 | 92,58 | 45,99 | -25 876,92 | 8,54 | 127,16 | 182,70 | 24,12 |
| P/B | 43,76 | 23,99 | 18,91 | 15,26 | 9,59 | 7,62 | 2,26 | 4,44 | 7,05 | 9,77 |
| P/V | 14,29 | 9,62 | 8,08 | 6,66 | 6,49 | 4,14 | 1,00 | 2,99 | 4,27 | 3,89 |
| Marge Brute | 95,2 % | 94,4 % | 94,5 % | 93,8 % | 92,3 % | 69,1 % | 39,7 % | 71,3 % | 82,6 % | 89,0 % |
| Marge Opérationnelle | 4,3 % | 4,8 % | 5,1 % | 5,8 % | 17,7 % | 15,6 % | 6,6 % | 3,6 % | 1,5 % | 20,7 % |
| Marge Nette | 3,3 % | 4,2 % | 14,4 % | 7,2 % | 14,1 % | 11,5 % | 11,7 % | 3,4 % | 2,3 % | 16,6 % |
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