États financiers détaillés de Carnival Corporation & plc (CCL) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Carnival Corporation & plc a enregistré un chiffre d'affaires de 26,62 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 36,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 34,2 %, marge opérationnelle 16,0 %, marge nette 11,4 %.
À 28,83 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), CCL se négocie à un PER de 12,59 et un ROE de 23,91 %. La capitalisation boursière s'établit à 38,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 16,39 Md $ | 17,51 Md $ | 18,88 Md $ | 20,82 Md $ | 5,59 Md $ | 1,91 Md $ | 12,17 Md $ | 21,59 Md $ | 25,02 Md $ | 26,62 Md $ |
| Coût des Ventes | 9,38 Md $ | 10,50 Md $ | 11,09 Md $ | 12,91 Md $ | 8,24 Md $ | 4,66 Md $ | 11,76 Md $ | 14,32 Md $ | 15,64 Md $ | 18,74 Md $ |
| Marge Brute | 7,01 Md $ | 7,01 Md $ | 7,79 Md $ | 7,92 Md $ | -2,65 Md $ | -2,75 Md $ | 412,0 M$ | 7,28 Md $ | 9,38 Md $ | 7,88 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,20 Md $ | 2,27 Md $ | 2,45 Md $ | 2,48 Md $ | 1,88 Md $ | 1,89 Md $ | 2,52 Md $ | 2,95 Md $ | 3,25 Md $ | 3,40 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 3,94 Md $ | 4,20 Md $ | 4,47 Md $ | 4,64 Md $ | 6,21 Md $ | 4,34 Md $ | 4,79 Md $ | 5,32 Md $ | 5,81 Md $ | 3,40 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,07 Md $ | 2,81 Md $ | 3,33 Md $ | 3,28 Md $ | -8,87 Md $ | -7,09 Md $ | -4,38 Md $ | 1,96 Md $ | 3,57 Md $ | 4,48 Md $ |
| EBITDA | 4,79 Md $ | 4,71 Md $ | 5,42 Md $ | 5,43 Md $ | -7,12 Md $ | -5,69 Md $ | -2,20 Md $ | 4,37 Md $ | 6,23 Md $ | 6,91 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 223,0 M$ | 198,0 M$ | 194,0 M$ | 206,0 M$ | 895,0 M$ | 1,60 Md $ | 1,61 Md $ | 2,07 Md $ | 1,75 Md $ | 1,35 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 2,83 Md $ | 2,67 Md $ | 3,21 Md $ | 3,06 Md $ | -10,25 Md $ | -9,52 Md $ | -6,08 Md $ | -62,0 M$ | 1,92 Md $ | 2,77 Md $ |
| Impôts | 49,0 M$ | 60,0 M$ | 54,0 M$ | 71,0 M$ | -17,0 M$ | -21,0 M$ | 14,0 M$ | 13,0 M$ | -1,0 M$ | 12,0 M$ |
| Résultat Net | 2,78 Md $ | 2,61 Md $ | 3,15 Md $ | 2,99 Md $ | -10,24 Md $ | -9,50 Md $ | -6,09 Md $ | -74,0 M$ | 1,92 Md $ | 2,76 Md $ |
| BPA | 3,73 $ | 3,61 $ | 4,45 $ | 4,34 $ | -13,20 $ | -8,46 $ | -5,16 $ | -0,06 $ | 1,50 $ | 2,10 $ |
| BPA Dilué | 3,72 $ | 3,59 $ | 4,44 $ | 4,32 $ | -13,20 $ | -8,46 $ | -5,16 $ | -0,06 $ | 1,44 $ | 2,02 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 747,0 M | 725,0 M | 710,0 M | 692,0 M | 775,0 M | 1 123,0 M | 1 180,0 M | 1 262,0 M | 1 398,0 M | 1 402,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,33 Md $ | 6,17 Md $ | 6,66 Md $ | 8,44 Md $ |
| Marge Brute | 1,69 Md $ | 2,23 Md $ | 1,72 Md $ | 3,81 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 734,0 M$ | 607,0 M$ | 851,0 M$ | 2,22 Md $ |
| EBITDA | 1,44 Md $ | 1,27 Md $ | 1,57 Md $ | 2,98 Md $ |
| Résultat Net | 422,0 M$ | 258,0 M$ | 537,0 M$ | 1,92 Md $ |
| BPA | 0,32 $ | 0,19 $ | 0,39 $ | 1,41 $ |
| BPA Dilué | 0,31 $ | 0,19 $ | 0,39 $ | 1,40 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 603,0 M$ | 395,0 M$ | 982,0 M$ | 518,0 M$ | 9,51 Md $ | 8,94 Md $ | 4,03 Md $ | 2,42 Md $ | 1,21 Md $ | 1,93 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 200,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 298,0 M$ | 312,0 M$ | 358,0 M$ | 444,0 M$ | 273,0 M$ | 246,0 M$ | 395,0 M$ | 556,0 M$ | 590,0 M$ | 678,0 M$ |
| Stocks | 322,0 M$ | 387,0 M$ | 450,0 M$ | 427,0 M$ | 335,0 M$ | 356,0 M$ | 428,0 M$ | 528,0 M$ | 507,0 M$ | 505,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,69 Md $ | 1,60 Md $ | 2,23 Md $ | 2,06 Md $ | 10,56 Md $ | 10,13 Md $ | 7,49 Md $ | 5,27 Md $ | 3,38 Md $ | 4,22 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 32,43 Md $ | 34,43 Md $ | 35,34 Md $ | 38,13 Md $ | 39,44 Md $ | 39,44 Md $ | 39,96 Md $ | 41,38 Md $ | 43,16 Md $ | 44,82 Md $ |
| Goodwill | 2,91 Md $ | 2,97 Md $ | 2,92 Md $ | 2,91 Md $ | 807,0 M$ | 579,0 M$ | 579,0 M$ | 579,0 M$ | 579,0 M$ | 579,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 1,27 Md $ | 1,20 Md $ | 1,18 Md $ | 1,17 Md $ | 1,19 Md $ | 1,18 Md $ | 1,16 Md $ | 1,17 Md $ | 1,16 Md $ | 1,18 Md $ |
| Actifs Totaux | 38,94 Md $ | 40,78 Md $ | 42,40 Md $ | 45,06 Md $ | 53,59 Md $ | 53,34 Md $ | 51,70 Md $ | 49,12 Md $ | 49,06 Md $ | 51,69 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 713,0 M$ | 762,0 M$ | 730,0 M$ | 756,0 M$ | 624,0 M$ | 797,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,17 Md $ | 1,13 Md $ | 1,25 Md $ |
| Dette à Court Terme | 1,10 Md $ | 2,20 Md $ | 2,43 Md $ | 1,83 Md $ | 4,83 Md $ | 4,72 Md $ | 2,59 Md $ | 2,09 Md $ | 1,54 Md $ | 2,60 Md $ |
| Passifs Courants | 7,07 Md $ | 8,80 Md $ | 9,20 Md $ | 9,13 Md $ | 8,69 Md $ | 10,41 Md $ | 10,61 Md $ | 11,48 Md $ | 11,62 Md $ | 13,09 Md $ |
| Dette à Long Terme | 8,32 Md $ | 6,99 Md $ | 7,90 Md $ | 9,68 Md $ | 22,13 Md $ | 28,51 Md $ | 31,95 Md $ | 28,48 Md $ | 25,94 Md $ | 24,04 Md $ |
| Passifs Totaux | 16,34 Md $ | 16,56 Md $ | 17,96 Md $ | 19,69 Md $ | 33,04 Md $ | 41,20 Md $ | 44,64 Md $ | 42,24 Md $ | 39,81 Md $ | 39,40 Md $ |
| Réserves | 21,84 Md $ | 23,29 Md $ | 25,07 Md $ | 26,65 Md $ | 16,07 Md $ | 6,45 Md $ | 269,0 M$ | 185,0 M$ | 2,10 Md $ | 4,82 Md $ |
| Capitaux Propres | 22,60 Md $ | 24,22 Md $ | 24,44 Md $ | 25,36 Md $ | 20,55 Md $ | 12,14 Md $ | 7,06 Md $ | 6,88 Md $ | 9,25 Md $ | 12,28 Md $ |
| Dette Totale | 9,40 Md $ | 9,20 Md $ | 10,32 Md $ | 11,50 Md $ | 28,38 Md $ | 34,61 Md $ | 35,88 Md $ | 31,89 Md $ | 28,88 Md $ | 27,99 Md $ |
| Dette Nette | 8,80 Md $ | 8,80 Md $ | 9,34 Md $ | 10,98 Md $ | 18,87 Md $ | 25,47 Md $ | 31,85 Md $ | 29,48 Md $ | 27,67 Md $ | 26,07 Md $ |
| Fonds de Roulement | -5,38 Md $ | -7,20 Md $ | -6,98 Md $ | -7,07 Md $ | 1,88 Md $ | -275,0 M$ | -3,11 Md $ | -6,21 Md $ | -8,24 Md $ | -8,87 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,93 Md $ | 1,42 Md $ | 2,24 Md $ | 1,22 Md $ |
| Actifs Totaux | 51,69 Md $ | 51,57 Md $ | 52,23 Md $ | 50,97 Md $ |
| Passifs Totaux | 39,40 Md $ | 38,52 Md $ | 39,24 Md $ | 36,77 Md $ |
| Capitaux Propres | 12,28 Md $ | 13,03 Md $ | 12,97 Md $ | 14,19 Md $ |
| Dette Totale | 27,99 Md $ | 26,61 Md $ | 26,17 Md $ | 25,16 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 2,78 Md $ | 2,61 Md $ | 3,15 Md $ | 2,99 Md $ | -10,24 Md $ | -9,50 Md $ | -6,09 Md $ | -74,0 M$ | 1,92 Md $ | 2,76 Md $ |
| Amortissements | 1,74 Md $ | 1,85 Md $ | 2,02 Md $ | 2,16 Md $ | 2,24 Md $ | 2,23 Md $ | 2,27 Md $ | 2,37 Md $ | 2,56 Md $ | 2,79 Md $ |
| Stock-based Compensation | 55,0 M$ | 63,0 M$ | 65,0 M$ | 46,0 M$ | 105,0 M$ | 121,0 M$ | 101,0 M$ | 53,0 M$ | 62,0 M$ | 98,0 M$ |
| Variation du BFR | 444,0 M$ | 399,0 M$ | 364,0 M$ | 212,0 M$ | -3,19 Md $ | 958,0 M$ | 1,16 Md $ | 1,52 Md $ | 960,0 M$ | -145,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,13 Md $ | 5,32 Md $ | 5,55 Md $ | 5,47 Md $ | -6,30 Md $ | -4,11 Md $ | -1,67 Md $ | 4,28 Md $ | 5,92 Md $ | 6,22 Md $ |
| CapEx | -3,06 Md $ | -2,94 Md $ | -3,75 Md $ | -5,43 Md $ | -3,62 Md $ | -3,61 Md $ | -4,94 Md $ | -3,28 Md $ | -4,63 Md $ | -3,61 Md $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | -135,0 M$ | 26,0 M$ | -81,0 M$ | -90,0 M$ | -1,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -2,34 Md $ | -552,0 M$ | -1,47 Md $ | -603,0 M$ | -12,0 M$ | -188,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -977,0 M$ | -1,09 Md $ | -1,35 Md $ | -1,39 Md $ | -689,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 2,07 Md $ | 2,38 Md $ | 1,80 Md $ | 46,0 M$ | -9,92 Md $ | -7,72 Md $ | -6,61 Md $ | 997,0 M$ | 1,30 Md $ | 2,61 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,52 Md $ | 1,26 Md $ | 2,63 Md $ | 1,41 Md $ |
| CapEx | -1,51 Md $ | -566,0 M$ | -875,0 M$ | -698,0 M$ |
| Free Cash Flow | 12,0 M$ | 697,0 M$ | 1,75 Md $ | 712,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -208,0 M$ | -206,0 M$ | -204,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 28,0 M$ | 28,0 M$ | 22,0 M$ | 23,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +6,8 % | +7,8 % | +10,3 % | -73,1 % | -65,9 % | +537,8 % | +77,4 % | +15,9 % | +6,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -6,2 % | +21,0 % | -5,1 % | -442,3 % | +7,2 % | +35,9 % | +98,8 % | +2 689,2 % | +44,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -3,2 % | +23,3 % | -2,5 % | -404,1 % | +35,9 % | +39,0 % | +98,9 % | +2 659,7 % | +40,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,9 % | -2,1 % | -2,5 % | +12,0 % | +44,9 % | +5,1 % | +6,9 % | +10,8 % | +0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +14,8 % | -24,3 % | -97,4 % | -21 667,4 % | +22,2 % | +14,3 % | +115,1 % | +30,1 % | +101,0 % | |
| Marge Brute | 42,7 % | 40,0 % | 41,3 % | 38,0 % | -47,4 % | -144,0 % | 3,4 % | 33,7 % | 37,5 % | 29,6 % |
| Marge Opérationnelle | 18,7 % | 16,0 % | 17,6 % | 15,7 % | -158,5 % | -371,5 % | -36,0 % | 9,1 % | 14,3 % | 16,8 % |
| Marge EBITDA | 29,2 % | 26,9 % | 28,7 % | 26,1 % | -127,2 % | -298,1 % | -18,0 % | 20,3 % | 24,9 % | 26,0 % |
| Marge Nette | 17,0 % | 14,9 % | 16,7 % | 14,4 % | -183,0 % | -498,0 % | -50,1 % | -0,3 % | 7,7 % | 10,4 % |
| Marge FCF | 12,6 % | 13,6 % | 9,5 % | 0,2 % | -177,4 % | -404,4 % | -54,3 % | 4,6 % | 5,2 % | 9,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 1,7 % | 2,3 % | 1,7 % | 2,3 % | 0,2 % | 0,2 % | -0,2 % | -21,0 % | -0,1 % | 0,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,77 $ | 3,28 $ | 2,54 $ | 0,07 $ | -12,80 $ | -6,87 $ | -5,60 $ | 0,79 $ | 0,93 $ | 1,86 $ |
| Dividende par Action | 1,31 $ | 1,50 $ | 1,91 $ | 2,00 $ | 0,89 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 745,0 M | 723,0 M | 709,0 M | 690,0 M | 775,0 M | 1 123,0 M | 1 180,0 M | 1 262,0 M | 1 274,0 M | 1 312,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 23,91 % |
| Rentabilité du capital investi | 10,84 % |
| Rentabilité des actifs | 6,15 % |
| Marge brute | 34,22 % |
| Marge opérationnelle | 15,99 % |
| Marge nette | 11,37 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,77 |
| Ratio de liquidité | 0,27 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,24 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,78 | 18,18 | 13,55 | 10,39 | -1,51 | -2,08 | -1,92 | -257,00 | 16,95 | 12,35 |
| P/B | 1,69 | 1,96 | 1,75 | 1,23 | 0,75 | 1,63 | 1,66 | 2,76 | 3,50 | 2,77 |
| P/V | 2,34 | 2,71 | 2,26 | 1,49 | 2,77 | 10,37 | 0,96 | 0,88 | 1,29 | 1,28 |
| Marge Brute | 42,7 % | 40,0 % | 41,3 % | 38,0 % | -47,4 % | -144,0 % | 3,4 % | 33,7 % | 37,5 % | 29,6 % |
| Marge Opérationnelle | 18,7 % | 16,0 % | 17,6 % | 15,7 % | -158,5 % | -371,5 % | -36,0 % | 9,1 % | 14,3 % | 16,8 % |
| Marge Nette | 17,0 % | 14,9 % | 16,7 % | 14,4 % | -183,0 % | -498,0 % | -50,1 % | -0,3 % | 7,7 % | 10,4 % |
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